SABAH STRATEJİSİ
Dün ABD’de borsa endeksleri güçlü bir yükselişle günü kapattı. Yükselişe %2,4 oranında prim yapan Nasdaq endeksi öncülük etti. Bu sabah ise vadelilerde kısmi düşüşler gözlenirken, Asya tarafında MSCI Asya Pasifik endeksi hafif alıcılı. Güney Afrika’da Omikron varyantı bağlantılı vaka sayılarındaki sert düşüşe karşın, genel endişelerin sürmesi piyasalarda etkisini gösteriyor. Diğer yandan, ABD’de Biden yönetiminin ekonomik planlarına yönelik belirsizlik de ABD vadelilerinde etkisini gösteriyor olabilir. Yurtiçi tarafta ise Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın kur korumalı TL vadeli mevduat açıklaması sonrasında döviz kurlarında aşağı yönlü baskı devam ediyor. Borsa İstanbul tarafında ise döviz veya dövize bağlı geliri olan şirketlerde sert satışların sürdüğünü izledik. Kurdaki yükseliş sırasında ralli yapan çoğu şirketin, kurdaki hareketin terse dönmesiyle, taban veya taban yakın kapattığı gözlendi. Akşam vadelisinin düşüşünü sürdürerek tabandan kapatması BIST100 endeksinin güne satıcılı bir görüntüyle başlayabileceğine işaret ediyor.
MAKROEKONOMİ
Dün Türkiye Beyaz Eşya Sanayicileri Derneği (TÜRKBESD) tarafından kasım ayı beyaz eşya üretim ve satış verileri yayınlandı. Yurt içi beyaz eşya satışlarında aylık bazda ekimde %23’lük sert düşüşün ardından kasımda %6 artış gözlenmesi dayanıklı mallara talebin ekim ayına göre kısmi toparlandığına işaret ediyor. İç talebe dair izlediğimiz konut ve taşıt satışları da kasımda toparlanmıştı, bu göstergeler neticede kasımda iç talebin gücünü koruduğuna işaret ediyor.
- Beyaz eşya üretimi ise, aylık bazda ekimde %7 daralmanın ardından kasımda %9 artış sergilerken, ihracat ise kasımda %8 gerileme kaydetti. İhracattaki gerilemede, devam eden ham madde tedarik sorunları, yüksek girdi maliyetleri ve en büyük ihracat pazarımız olan Avrupa ülkelerinde Omicron varyantına yönelik endişeler ve uygulanan kısıtlamalar etkili olmuş olabilir.
- Diğer yandan yıllık bazda bakıldığında, beyaz eşya üretimi %6 artış ve yurt içi satışları da %7 artışla yeniden yükselişe geçerken, ihracat ise geçen yıla göre %3 düşük kaldı.
- Ayrıca beyaz eşya ithalatına bakıldığında, aylık bazda ekimde %336 ve kasımda ise %120’lik güçlü artışlar kaydettiği görülüyor. Özellikle, son dönemdeki kur gelişmeleriyle ithal ürün talebi öne çekilmiş olabilir. Beyaz eşya ithalatında yıllık bazda da ilgili aylarda güçlü artışlar gözleniyor.
Dün Almanya’da ocak ayına ilişkin GfK Tüketici güveni son dönemde artan varyant kaynaklı vaka sayılarına, kısıtlayıcı tedbirlere ilişkin endişeler ve artan enflasyonist baskılar nedeniyle -1,8’den -6,8’e gerileyerek beklentilerin üzerinde düşüş kaydetti ve böylece haziran ayından bu yana en düşük seviyede gerçekleşti.
Yurt dışı tarafta bugün veri takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, TSİ 16.30’da yılın üçüncü çeyreğine ilişkin nihai GSYH büyümesi ve çekirdek kişisel tüketim Harcamaları (PCE) fiyat endeksi verileri takip edilecek. Revize verilere göre ABD ekonomisinin 3. çeyrekte büyüme hızı yıllıklandırılmış çeyreklik bazda %2,1’e yavaşlamıştı, ikinci çeyrekte ABD ekonomisi %6,7 büyümüştü. Diğer yandan, çekirdek PCE fiyat endeksi revize verilere göre yılın ikinci çeyreğinde %2,5’den %6,1’e yükselmesinin ardından yılın üçüncü çeyreğinde öncü veriyle uyumlu olarak %4,5’e gerilemişti.
Ayrıca ABD’de TSİ 16.30’da kasım ayına ilişkin Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi takip edilecek.
Bunun yanında, ABD’de TSİ 18’de aralık ayına ilişkin Conference Board Tüketici Güveni Endeksi açıklanacak. Endeks kasım ayında 111,6’dan 109,5’e gerileyerek beklentilerin üzerinde düşüş kaydetmişti. Özellikle tüketici güvenindeki düşüşte, artan koronavirüs vaka sayıları ve yoğunlaşan enflasyonist baskılar öne çıkmıştı. Endeksin aralıkta hafif artışla 111’e yükselmesi bekleniyor.
Diğer yandan, ABD’de TSİ 18’de kasım ayına ilişkin ikinci el konut satışları verisi izlenecek. ABD’de ikinci el konut satışlarının artan konut talebiyle aylık bazda yükselişini sürdürerek %3 artması bekleniyor.
Avrupa tarafında ise, TSİ 10’da İngiltere’de yılın üçüncü çeyreğine ilişkin nihai GSYH büyüme verileri açıklanacak. Öncü verilere göre 3. çeyrekte devam eden tedarik zinciri sıkıntıları, iş gücü sorunları, dalgalanan enerji fiyatları ve artan enflasyonist baskıların etkisiyle büyüme bir önceki çeyreğe göre %5,5’ten %1,3’e, yıllık bazda ise %23,6’dan %6,6’ya yavaşlamıştı. İngiltere ekonomisinin nihai verilere göre öncü verilerle uyumlu büyüme gerçekleştirmesi bekleniyor.
Yurt içinde, mevsim etkilerinden arındırılmış tüketici güven endeksi, aralık ayında kur gelişmelerinin etkisiyle bir önceki aya göre %3,1 oranında azalarak 71,1’den 68,9’a geriledi ve tarihi düşük seviyeye geldi. Alt endekslere bakıldığında tümünde düşüşler gözlendi. Buna göre, geçen 12 aylık döneme göre mevcut dönemde hanenin maddi durumu endeksi aralık ayında %3,6 azalışla 54,1’e, gelecek 12 aylık döneme ilişkin hanenin maddi durum beklentisi endeksi %5,3 azalışla 65,2’ye, gelecek 12 aylık döneme ilişkin genel ekonomik durum beklentisi endeksi %2,2 azalışla 66,7’ye ve geçen 12 aylık döneme göre gelecek 12 aylık dönemde dayanıklı tüketim mallarına harcama yapma düşüncesi endeksi %1,9 azalışla 89,6’ya geriledi.
ŞİRKET HABERLERİ
Bera Holding (BERA, Nötr): Şirket, Bağlı Ortaklığı Bera Turizm A.Ş’nin aktifinde 5mn TL değerle kayıtlı bulunan 4.901,78 m2 arsanın 12mn TL bedel ile peşin olarak satılıp, 7mn TL kar elde edildiği açıklamıştır.
Eczacıbaşı İlaç (ECILC, Sınırlı Pozitif): Şirket’in bağlı ortaklığı EİP Eczacıbaşı İlaç Pazarlama A.Ş. (EİP), “Zepzelca®” markalı ilacın, Türkiye’de pazarlama ve satış hakları için İspanya merkezli Pharma Mar S.A. ile lisans ve dağıtım anlaşması imzalamıştır.
Enerjisa (ENJSA, Nötr): Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) Kurumsal Yönetim İlkelerine uygun olarak derecelendirme yapmak üzere faaliyet izni bulunan SAHA Kurumsal Yönetim ve Kredi Derecelendirme Hizmetleri A.Ş. (SAHA) tarafından Enerjisa Enerji A.Ş. için yapılan “Kurumsal Yönetim Derecelendirme Raporu” tamamlanmıştır. 21 Aralık 2021 tarihi itibari ile Enerjisa Enerji Kurumsal Yönetim Derecelendirme Notu 95,09 (10 üzerinden 9,51) olarak belirlenmiştir.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Şirket mülkiyetinde bulunan İstanbul – Çekmeköy İlçesi’nde yer alan 496 adet konuttan oluşan bağımsız bölüme ait Yapı Ruhsatları 17.12.2021 tarihinde alınmıştır.
Şişe Cam (SISE, Nötr): 19 Kasım 2021 tarihli Yönetim Kurulu Kararı uyarınca, Ciner Grubu’nun Amerika Birleşik Devletleri’ndeki soda faaliyet alanı operasyonlarının %60’ının Şirketce devralınması kapsamında, mevzuat gereği gerekli onaylar tamamlanmış olup, 21.12.2021 tarihi itibariyle Atlantic Soda LLC’nin %60 hissesi, Pacific Soda LLC’nin %10 hissesi ve Ciner Resources Corporation’ın %60 hissesi Şişecam Chemicals USA Inc.’a devredilmiştir.
Zorlu Enerji (ZOREN, Nötr): Şirketin %100 bağlı ortaklığı Zorlu Jeotermal Enerji Elektrik Üretimi AŞ’nin Manisa, Alaşehir’de işletmekte olduğu 45 MWm/45MWe kurulu güce sahip Alaşehir I Jeotermal Enerji Santrali’ne entegre olarak güneş enerjisinden elektrik üretmek üzere Birleşik Yenilenebilir Elektrik Üretim Tesisi (Ana Kaynak JES + Yardımcı Kaynak GES) kurmak amacıyla santralin mevcut elektrik üretim lisansının 48,5880 MWm / 45 MWe olarak tadil edilmesi için Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu’na yapılan başvuru kabul edilmiştir.
Ayrıca Şirket, %100 hissedarı olduğu Zorlu Doğal Elektrik Üretimi AŞ’nin sahip olduğu Tercan Hidroelektrik Santrali’nin 2,04 MWm/1,90 MWe gücündeki 4. ünitesinin iptal edilerek santralin üretim lisansında yer alan kurulu gücün santralin mevcut kurulu gücü olan 15 MWm/15MWe olarak tadil edilmesi için EPDK’ya başvuru yapmıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık: Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK), son dönemde döviz kurlarında yaşanan hareketlilik sonrası kurlardaki değişimin sermaye yeterliliği oranına olan etkilerini azaltmak üzere bazı esneklikler sağladı. Buna göre, Sermaye Yeterliliği Yönetmeliği uyarınca kredi riskine esas tutar hesaplamasında, hesaplama tarihinden önceki son 252 iş gününe ait Merkez Bankası döviz alış kurlarının basit aritmetik ortalamasının kullanılabilmesine yönelik uygulama, 1 Ocak 2022’den itibaren anılan hesaplamada 31 Aralık 2021 itibarıyla gerçekleşen son 252 iş gününe ait Merkez Bankası döviz alış kurlarının basit aritmetik ortalamasının kullanılması suretiyle devam ettirilecek. Bankaların sahip oldukları menkul kıymetlerden, söz konusu karar tarihi itibarıyla “Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Yansıtılan Menkul Değerler” portföyünde yer alanların net değerleme farklarının negatif olması durumunda bu farkların Bankaların Öz Kaynaklarına İlişkin Yönetmelik uyarınca hesaplanacak ve sermaye yeterliliği oranı için kullanılacak öz kaynak tutarında dikkate alınmama imkanı tanınmasına, söz konusu karar tarihinden sonra edinilen “Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Yansıtılan Menkul Değerler” için anılan yönetmeliğin mevcut hükümlerinin uygulanmasına devam edilmesine karar verildi.
Otomotiv: Döviz kurunda yaşanan düşüş sonrası Hyundai, Citroen, Renault ve Dacia fiyatları indirirken, bazı markaların da fiyat güncelleme çalışmalarının devam ettiği bildirildi. (Kaynak: AA)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Birleşim Mühendislik (BRLSM): Şirketin, Ankara’da inşaatı devam etmekte olan Erman Ilıcak Fen Lisesi mekanik işlerine yönelik olarak verdiği teklifin kabul edildiği İşveren BNRAY İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş. tarafından Şirkete bildirilmiş olup, sözleşme tutarı 2,7mn TL + 759bin USD olarak belirlenmiştir. İşveren ile sözleşme imzalanması için çalışmalara başlandığı açıklanmıştır.
Reysaş GYO (RYGYO): Şirket’in Yönetim Kurulu Kararı doğrultusunda, Yapı Kredi Finansal Kiralama A.O.’dan kiralanan Kocaeli İli Çayırova İlçesi’ndeki 8.312 m2‘lik deponun taksitlerinin vade bitiminden önce ödendiği ve ilgili gayrimenkulün yeniden portföye dahil edildiği açıklanmıştır.
Turcas Petrol (TRCAS): Euronext Paris Borsası’nda hisseleri işlem gören Fransa menşeli bir enerji şirketi olan Albioma SA ile Turcas Petrol A.Ş. arasında Turcas Petrol A.Ş.’nin Turcas Kuyucak’ta sahip olduğu hisselerinin tamamının satışına ilişkin 21/12/2021 tarihli bir Hisse Alım Sözleşmesi imzalanmıştır. Söz konusu hisse devir işlemi, başta ilgili düzenleyici kurum onayları ve Turcas Kuyucak’ın Kreditör Bankası’nın hisse devrine ilişkin onayı olmak üzere sözleşmede belirtilen önşartların tamamlanmasına tabidir.
Çimentaş İzmir Çimento (CMENT): Cementir Holding NV’nin bağlı ortaklıklarından olan Alfacem Srl, Çimentaş’a kullandırmış olduğu 30 Kasım 2022 vadeli 6,3mn Euro tutarındaki krediden doğan alacağından feragat ettiğini şirkete bildirmiştir. Söz konusu tutar şirket hesaplarına gelir olarak kaydedilecektir.
FAİZ PİYASALARI
Salı günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %14,53’ten %14,30 seviyesine geriledi. TCMB dün 90 milyar TL’lik (%14’ten, 7 gün vadeli) ve 26 milyar TL’lik (%14’ten, 9 gün vadeli) iki adet haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama tutarı ise repo ihaleleri kaynaklı 445 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,42 seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %1,41-%1,50 bandında hareketin ardından %1,47 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde düşüşler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda verim eğrisinde faizlerde kısa vadeli tarafta 95 baz puana yaklaşan düşüşler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise 55 baz puana yaklaşan düşüşler görüldü.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi