SABAH STRATEJİSİ
ABD’de Senato’nun teşvik paketine onay vermesi diğer yandan aşının dağıtımına yönelik olumlu gelişmelere karşın, koronavirüste tespit edilen mutasyonun kısıtlamaları beraberinde getirmesi, fiyatlamalarda baskın olmaya devam ediyor. Ancak ekside olan çoğu borsada kayıplar görece sınırlı. EURUSD paritesinde de şu aşamada önemli bir kırılım gerçekleşmedi. Dün yurtiçi piyasalar kapandıktan sonra ABD borsalarındaki toparlanmayla birlikte akşam seansında kontrat yaklaşık %0,8 oranında değer kazandı. Bu sabah borsalardaki kısmi baskı dikkate alındığında BIST100 endeksi de güne %0,5 – %0,8 aralığında alıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Ancak, küresel piyasalarda toparlanma gözlenmedikçe endekste de yükselişler şu aşamada tepki niteliğinde kalabilir.
MAKROEKONOMİ
Koronavirüsün İngiltere’de mutasyona uğradığının gözlenmesi risk iştahında belirleyici olmayı sürdürüyor. Wall Street dün karışık bir seyir izlese de mali teşvik paketinin desteğiyle sınırlı kayıplarla kapandı, bugün Asya borsalarında kısıtlamaların değerlendirilmesiyle kısmi baskı sürmekte. ABD Senatosu, mali teşvik paketini onaylayıp Trump’a gönderdi. Brexit ticaret görüşmeleri sürerken, Johnson hükümeti Avrupa Birliği’ne süregelen balıkçılık anlaşmazlığı ile ilgili yeni bir öneri sundu.
Bugün açıklanacak İngiltere ve ABD üçüncü çeyrek büyüme verisinin nihai verilere göre de öncü verilerle uyumlu bir büyüme sergilemesi bekleniyor.
ABD tarafında, TSİ 16.30’da yılın üçüncü çeyreğine ilişkin yıllıklandırılmış bazda GSYH büyümesi ve çekirdek kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi nihai verileri açıklanacak. ABD ekonomisi 2. çeyrekte yıllıklandırılmış bazda %31,4 daraldıktan sonra, 3. çeyrekte öncü verilere göre yıllıklandırılmış bazda %33,1 büyümüştü. Son çeyrekte ise kısıtlamaların da etkisiyle büyüme rakamının aşağı gelmesi olası. Fed son toplantısında 2020 yılında ekonominin %2,4 daralacağı tahmininde bulundu. Çekirdek PCE fiyat endeksi ise ikinci çeyrekte -%0,8 seviyesine gerilemesinin ardından üçüncü çeyrekte toparlanarak %3,5 seviyesinde gerçekleşmişti. Ayrıca TSİ 18’de aralık ayına ilişkin Richmond Fed imalat sanayi endeksi verisi açıklanacak. Endeksin, aralıkta artan koronavirüs vakaları ve sıkılaştırılan kısıtlayıcı tedbirlerin etkisiyle 15’ten 11 seviyesine gerilemesi bekleniyor. Bunun yanında, TSİ 18’de kasım ayı mevcut konut satışları verisi izlenecek.
Avrupa tarafında, TSİ 10’da İngiltere’de yılın üçüncü çeyreğine ilişkin nihai GSYH büyüme verisi açıklanacak. İngiltere ekonomisinin yıllık bazda daralma hızı ikinci çeyrekteki -%21,5’ten üçüncü çeyrekte -%9,6 seviyesine gerilemişti. Son çeyrekte kısıtlamaların ve 2. dalganın da etkisiyle yeniden daralmanın belirginleşmesi muhtemel. Bunun yanında, Almanya’da TSİ 10’da ocak ayına ilişkin GfK tüketici güveni verisi takip edilecek. Tüketici güveninin, Almanya’da aralık ayından ocak ayının ortalarına kadar uzanacak şekilde kısıtlayıcı tedbirlerin sıkılaştırılmasının etkisiyle -6,7’den -8,8 seviyesine gerilemesi bekleniyor.
Perşembe günü açıklanacak rezerv rakamlarını önceden tahmin edebiliyoruz. TCMB Analitik Bilanço verisine göre 18 Aralık haftasında dış varlıklar 90,2 milyar USD’den 93,9 milyar USD’ye gelerek 3,6 milyar USD arttı. Bunun neticesinde toplam rezervin 88,2 milyar USD’den ağustos ayının başından beri ilk kez 90 milyar USD seviyesini aşarak 91,8 milyar USD’ye yükseldiğini tahmin ediyoruz. Bankaların TCMB’de tuttukları döviz mevduatı ise haftalık bazda 2,1 milyar USD arttı. Toplam rezervdeki değişimden bankaların TCMB’de tuttukları döviz mevduatı çıkardığımızda net rezervdeki değişime yaklaşık ulaşıyoruz. Buna göre net uluslararası rezervin 15,6 milyar USD seviyesinden 17,1 milyar USD seviyesine geldiğini öngörmekteyiz.
Aralık ayı tüketici güven endeksi 80,9 seviyesinde yatay seyretti. Soru bazında endekslere baktığımızda geçen aylara ve cari duruma ilişkin endekslerde genellikle azalma görülmekte. Olumlu olarak ise gelecek 12 ayda genel ekonomik durum beklentisi aylık %5,2 artmış. İşsiz sayısında düşme beklenirken, fiyatlarla ilgili alt endekslere bakıldığında geçtiğimiz dönemde tüketici fiyatlarının arttığı fakat beklentilerde ise tüketici fiyatlarında düşeceği beklenmekte. Neticede ekonomide yeni dönemin ve TCMB’nin sıkılaştırıcı adımlarının genel ekonomik durum beklentilerine ve dolayısıyla tüketici güvenine kısmi iyileştirici yönde yansıdığı görülüyor.
Hazine ve Maliye Bakanlığı, merkezi yönetim borç stoku istatistiklerini yayınladı. Toplam borç stokunun %42,2’si TL cinsinden, %57,7’si USD cinsinden. Döviz kurlarındaki son dönemdeki stabil seyir ile iç borç stoku aylık %3 düşerken, dış borç stoku aylık %3,6 düştü. Ortalama vadelere baktığımızda iç borç stoku 2,8 yıl ile sabit kalırken dış borç 8,3’ten 8,5’e yükseldi. Enstrüman bazında bakıldığında toplam borç stokunun %91’i tahvilden %8,8’i krediden ve geri kalan kısımda hazine bonosundan oluşmakta.
ŞİRKET HABERLERİ
Sabancı Holding (SAHOL, Nötr), Carrefoursa (CRFSA, Nötr): Şirket portföyünde yer alan CarrefourSA Carrefour Sabancı Ticaret Merkezi A.Ş. (CarrefourSA) paylarından 2,5mn TL nominal değerli kısmının MKK nezdinde borsada işlem gören niteliğe dönüştürülmesi ve akabinde bu payların tamamının veya bir kısmının ikincil piyasada ve/veya borsa dışında üçüncü kişilere satılarak CarrefourSA paylarının fiili dolaşım oranının %5’e yükseltilmesine karar verildiği kamuya duyurulmuştu. MKK nezdindeki dönüşüm işlemleri 17.12.2020 tarihi itibarıyla tamamlanmış olup, Şirket tarafından 21.12.2020 tarihinde Borsa İstanbul’da 82,00 TL – 84,75 TL fiyat aralığından toplam 24.400 adet CarrefourSA paylarının satış işlemi gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte Şirketin CarrefourSA sermayesindeki payı %59,02 olmuştur. 21.12.2020 tarihi itibarıyla satışa konu edilmesi planlanan toplam 2,5mn TL nominal değerli CarrefourSA paylarının 2.42mn TL nominal değerli kısmı Şirket portföyünde korunmaktadır.
Şişe Cam (SISE, Nötr): Şirket portföyünde bulunan 305.315 Türk Lirası nominal değerdeki İş Finansal Kiralama (ISFIN, Nötr) paylarının 305.315 Türk Lirası nominal değerli kısmı 1.181.569 Türk Lirası peşin bedelle Borsa İstanbul AŞ’ne pay piyasasında satılmasına karar verilmiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
Borsa İstanbul: Borsa Genel Müdürlüğü’nce; BIST 100, BIST 50, BIST 30, BIST Likit Banka ve BIST Banka Dışı Likit 10 endekslerinde 2021 yılı birinci üç aylık dönemi için (01.01.2021-31.03.2021) aşağıdaki değişikliklerin yapılmasına karar verilmiştir.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Escort Teknoloji (ESCOM): Escort Teknoloji Yatırım Anonim Şirketinin 18.12.2020 tarihinde yapılan olağanüstü genel kurul toplantısında alınan karar gereğince; TNB Bilgisayar ve Görüntü Sistemleri A.Ş.de sahibi olduğu %45 payı 2,5mn TL şirket değeri üzerinden 1,1mn TL bedelle Faruk Birinci’ye bedeli en geç 1 yıl içinde tahsil edilmek üzere satılmıştır. Escort Teknoloji A.Ş’nin 30.09.2020 tarihli Kap’da yayınlanan mali tablolarında TNB Bilgisayar ve Görüntü Sistemleri A.Ş’nin değeri sıfır olarak yer aldığından, satış bedelinin tamamının 31.12.2020 mali tablolarına kar olarak yansıyacağından yılsonu mali tablolarına olumlu etkisi olacaktır.
FAİZ PİYASALARI
Pazartesi günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %15 seviyesinde yatay seyretti. TCMB toplamda piyasayı 227 milyar TL ile 1 hafta vadeli (%15 faizle) repo ihalelerinden karşılanacak şekilde fonladı ve tüm fonlama hatfalık repo ihaleleriyle sağlandı. TCMB sadeleşme politikasıyla uyumlu olarak pazartesi günü 60 milyar TL (%15’ten) haftalık repo ihalesi açtı. Sadeleşme politikası ile uyumlu olarak diğer kanallardan fonlama yapılmadı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %0,95 seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %0,88-%0,95 bandında hareketin ardından, %0,93 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde günlük bazda yükselişler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta faizlerde sınırlı yükselişlerle görece yatay seyir görülürken, orta ve uzun vadeli tarafta ise faizlerde 15 baz puana varan yükselişler gözlendi.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi