SABAH STRATEJİSİ
Haftanın ilk işlem gününde ABD’de borsalar tatil sebebiyle kapalıydı. Cuma günü 102 seviyesine kadar gerilemiş olan Dolar endeksi (DXY) ise yükselişteydi, kapanış 102,5’den gerçekleşti. Avrupa’da piyasalar satıcılıydı. Euro Stoxx 50 endeksi %0,7 düşüş kaydetti. Yurtiçi tarafta ise, güne yatay başlayan endeks, akabinde gelen satışlarla negatif bölgeye geçti ve kapanışı günün en düşük seviyesi olan 5.269’dan gerçekleştirdi. Günlük değişim %-3,8 olarak hesaplanırken, günlük işlem hacmi de 60,4 milyar TL’yi gösterdi. BİST-100’de 94 hisse negatif tarafta yer alırken, endeksteki düşüşe en fazla etki eden hisseler THYAO, SASA ve SISE olarak sıralandı. Bugüne bakıldığında hem ABD hem Avrupa vadelileri negatif bölgede. Asya’da ise Çin Merkez Bankası’nın beklentilerin altında faiz indirmesi olumsuz karşılandı. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi ise yaklaşık %0,7 ekside. Bu ortamda, BİST-100’ün güne yatay bir açılış yapmasını bekliyoruz. Yurtiçinde bugün Hazine’nin 5 yıl vadeli sukuk ile 10 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli tahvil icarı gerçekleştirecek. ABD’de konut başlangıçları ve inşaat izinleri verisi takip edilecek. Almanya’da ise ÜFE’nin açıklanması bekleniyor. Son olarak, gün içinde FOMC üyeleri Bullard ve Williams’ın konuşmaları ile ECB’den Enria, McCaul ve De Guindos’un açıklamaları izlenebilir.
MAKROEKONOMİ
Yurt içinde, TÜİK tarafından yayınlanan haziran ayına ilişkin mevsim etkilerinden arındırılmış tüketici güven endeksi, aylık bazda %6,5 oranında azalışla 91,1 seviyesinden 85,1 seviyesine geriledi ve böylece son üç ayın en düşük seviyesinde gerçekleşti.
Ayrıca TCMB tarafından nisan ayı uluslararası yatırım pozisyonu istatistikleri yayınlandı. Net uluslararası yatırım pozisyonu, bir ülkenin yurt dışı finansal varlıkları ile yurt dışına olan finansal yükümlülükleri arasındaki fark olarak adlandırılmaktadır. Buna göre, net uluslararası yatırım pozisyonu açığı mart ayının sonundaki -259,7 milyar USD’den 4,9 milyar USD’lik artışla nisan ayı sonu itibarıyla -264,5 milyar USD seviyesine yükseldi, uluslararası yatırım pozisyonu/GSYH oranı ise -%26,8 seviyesinden -%27,3 seviyesine (GSYH 2023 yılı birinci çeyrek kümülatif verisine göre) geldi. Detaylara bakıldığında, nisanda varlıklarda aylık 7,6 milyar USD’lik düşüş (doğrudan yatırımlarda 0,4 milyar USD artışa ve portföy yatırımlarında yatay seyre karşın diğer yatırımlarda 0,5 milyar USD düşüş ve rezerv varlıklarda 7,5 milyar USD düşüş) gözlenirken, yükümlülüklerde ise aylık 2,7 milyar USD’lik düşüş (doğrudan yatırımlarda 2 milyar USD düşüş ve portföy yatırımlarında 1,4 milyar USD düşüşe karşın diğer yatırımlarda 0,6 milyar USD artış) kaydedilmiş.
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, konut piyasası verilerinden, mayıs ayı konut başlangıçları ve gelecek döneme ilişkin konut talebinin bir göstergesi olan inşaat izinleri verileri TSİ 15.30’da takip edilecek. Konut başlangıçları martta aylık %4,5 düşüşün ardından nisanda aylık %2,2 oranında artışla kısmi toparlanırken, inşaat izinleri ise %1,4 oranında gerileyerek düşüşünü ikinci aya taşımıştı ve konut piyasasında yavaşlamaya işaret etmişti. Fed’in faiz artışlarının ardından sıkılaşan finansal koşulların etkisiyle konut piyasası verilerinin zayıf seyrini sürdürmesi bekleniyor.
Ayrıca Almanya’da mayıs ayı ÜFE verisi TSİ 09’da izlenecek. Almanya’da nisan ayı ÜFE, aylık bazda %0,3 artışla eylül ayından bu yana ilk kez artış kaydederken, yıllık bazda ise %6,7’den %4,1 seviyesine gerileyerek son 25 ayın en düşük seviyesinde gerçekleşmişti. Mayısta ise ÜFE’nin aylık bazda %0,7 oranında gerilemesi ve yıllık bazda ise %4,1’den %1,7 seviyesine gerileyerek düşüşünü sürdürmesi bekleniyor.
Bunun yanında, Euro Bölgesi’nde haziran ayına ilişkin tüketici güveni öncü verisi TSİ 17’de takip edilecek. Bölgede mayıs ayına ilişkin tüketici güveni endeksi, -17,4 seviyesinde gerçekleşerek Şubat 2022’den bu yana en yüksek seviyelerde seyretmişti. Bu kapsamda Avrupa’da tüketici güveninin, son aylarda kısmi toparlanmakla birlikte ECB’nin faiz artışlarına devam etmesinin etkisiyle negatif bölgedeki zayıf seyrini sürdürmesi bekleniyor.
Öte yandan, TSİ 13.30’da St. Louis Fed Başkanı Bullard’ın, TSİ 18.45’te New York Fed Başkanı Williams’ın ve Fed Başkan Yardımcısı Barr’ın konuşmaları ve TSİ 20.10’da ECB Başkan Yardımcısı Guindos’un konuşması, Fed’in ve ECB’nin para politikasına yönelik olası yeni sinyaller bakımından yakından takip edilecek.
Yurt içinde ise, TSİ 10’da TÜİK tarafından mayıs ayı yurt dışı üretici fiyat endeksi (YD-ÜFE) verisi yayınlanacak. Yurt dışına ihraç edilen ürünlerin üretici fiyat değişimlerini ölçen YD-ÜFE’nin nisan ayında aylık artış hızı %1,65’ten %2,43’e hızlanırken, yıllık ise %40,35’ten %40,10 seviyesine gerilemişti.
Ayrıca TSİ 10’da TÜİK tarafından nisan ayı tarımsal girdi fiyat endeksi yayınlanacak. Mart ayı tarımsal girdi fiyat endeksinin artış hızı, %1,22’den %1,41’e hızlanırken, yıllık ise %69,99’dan %49,70 seviyesine gerilemişti ve eylül ayında ulaştığı rekor seviye olan %138,15’ten düşüşünü sürdürmüştü.
TCMB Analitik Bilanço verilerine göre, 16 Haziran haftasında toplam ve net rezervin arttığını hesaplamaktayız. İlgili haftada toplam rezervin 3 milyar USD artışla 102,8 milyar USD seviyesine yükseldiğini, net uluslararası rezervin ise 3,7 milyar USD artışla 0,5 milyar USD’ye geldiğini ve önceki son dört haftada negatif bölgede seyretmesinin ardından yeniden pozitif bölgeye geçtiğini öngörmekteyiz.
ŞİRKET HABERLERİ
Kiler Holding (KLRHO, Sınırlı Pozitif): Enerji üretim tarafındaki özellikle yenilenebilir enerji yatırımları ile entegre edilmesi hedefi doğrultusunda holdingin %55 bağlı ortaklığı Biskon Yapı 1MW ve %100 bağlı ortaklığı Kiler Tekstil ve Enerji 12MW olmak üzere Van ili sınırlarında hayta geçirilecek toplam 13MW’lık arazi GES yatırımının 9MW’lık kısmı ile ilgili çağrı mektupları alınmış, arazi anlaşmaları tamamlanmış ve bankalarla finansman süreci sonuçlandırılmıştır. Santral ile ilgili panel başta olmak üzere kritik malzemelerin siparişlerinin verilip, projenin ilerdeki 4 aylık süreç içinde tamamlanarak üretime başlanması hedeflenmektedir.
Kocaer Çelik (KCAER, Sınırlı Pozitif): Şirket 14-16 Haziran 2023 tarihleri arasında Münih’te gerçekleşen Intersolar Europe Fuar’ından Amerika ve Avrupa kıtasına yönelik toplam USD 24,8mn USD tutarında yeni çelik profil siparişi almıştır. Yüksek katma değerli ürünlerden oluşan siparişlerin teslimatlarının yılın üçüncü çeyreği içinde tamamlanması planlanmaktadır.
SEKTÖR HABERLERİ
Konut: Adalet Bakanı Yılmaz Tunç, kira artış oranını %25’le sınırlandıran ve süresi 1 Temmuz 2023’te dolacak düzenlemeye ilişkin çalıştıklarını bildirdi. Kaynak: Dünya
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Çelik Halat (CELHA): 04.04.2023 tarihinde duyurusu yapılan Tel Çekme Makineleri, Tel Aktarma Makineleri, Patentli Galvaniz Hattı Modernizasyonu yatırımları kapsamında; Çelik Halat ve Tel Sanayi A.Ş. Patentleme ve Galvanizleme hattı 23 Haziran 2023 itibariyle durdurulacaktır. Bu hatta 31 Temmuz 2023 tarihine kadar 38 gün süreyle modernizasyon ve bakım faaliyetleri devam edecektir.Bu modernizasyon ve bakım işlemleri süresince eskimiş ve verimsiz olan tav fırını yeni teknoloji fırın ile değiştirilecek, tavlama sonrası soğutma prosesinde kullanılan kum banyosu kurşun banyosu ile değiştirilecek ve yapılacak ek revizyonlar ile galvanizleme kapasitesi yaklaşık %40 oranında arttırılacaktır.Tavlama hattındaki duruş süresince bu hattan beslenen muhtelif makineler de planlı bakım duruşuna alınacaklardır. Modernizasyon ve bakım duruşları nedeniyle Haziran ve Temmuz ayı üretimlerimizde bir miktar düşüş gerçekleşmesi beklenmektedir.
Ditaş Doğan, Doğan Holding (DITAS, DOHOL): 100mn TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde, 42,5mn TL olan çıkarılmış sermayenin, tamamı nakden (bedelli) karşılanmak suretiyle 50mn TL (% 117,65 oranında) arttırılarak 92,5mn TL’ye çıkarılmasına karar verilmiştir.
İmaş Makine (IMASM): Bir yatırımcı sahip olduğu 6,6mn TL’lik nominal hisseyi borsada işlem gören tipe dönüşüm için MKK’ya kaydettirdi. Şirketin ödenmiş sermayesi 231,3mn TL seviyesinde bulunuyor. Buna göre MKK’ya kaydettirilen söz konusu hisseler, ödenmiş sermayenin %2,9’unu oluşturuyor.
Peker GYO (PEKGY): Şirket portföyünde yer alan, Küçük Çamlıca Mahallesi’nde bulunan toplam 11.019,81m2, 168,9mn TL maliyetli arsa 568mn TL + KDV bedelle satılmıştır.
Tapdi Tınaztepe (TNZTP): Yönetim Kurulumunun 16.06.2023 Cuma günkü toplantısı neticesinde; Şirket tarafından; İzmir -Balçova’da bulunan ana taşınmaz üzerindeki AVM ve Otel/Rezidans binasından oluşan kompleks yapının tamamının mevcut operasyonel faaliyetleri geliştirmek ve büyütmek amacıyla satın alınması için gayrimenkul satış vaadi ve gerekli başkaca sözleşmelerin imzalanmasına oy birliği ile karar verilmiştir. Toplam alım bedeli 30,5mn USD’dir.
FAİZ PİYASALARI
Pazartesi günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %8,70’ten %8,63 seviyesine geriledi. TCMB dün 60,8 milyar TL’lik (%8,50’den, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Ayrıca BİST’te kotasyon yoluyla 31,3 milyar TL (%10’dan, 1 gün vadeli) kullandırdı. Toplam fonlama tutarı ise 331,9 milyar TL oldu.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisinde faizlerde kısa ve orta vadeli tarafta düşüşler gözlenirken, uzun vadeli tarafta yükselişler görüldü. Buna göre, kısa ve orta vadeli tarafta 65 baz puana varan düşüşler görülürken, uzun vadeli tarafta 20 baz puana varan yükselişler gözlendi.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi