SABAH STRATEJİSİ
Açıklanan finansallarla dalgalanan ve dün pozitif bölgede kapatan ABD borsaları bu sabah vadelilerde Nasdaq öncülüğünde satıcılı. İlk çeyrekte abone kaybı yaşadığı gözlenen Netflix’in hayal kırıklığı yaratan finansal sonuçları vadeliler üzerinde baskı yapıyor. Diğer yandan, Çin’deki pandemi kısıtları ve Çin Merkez Bankası’nın gevşeme konusunda beklenen adımları atmamasına karşın MSCI Asya Pasifik endeksi %0,6 civarında yükseliş kaydediyor. Bu arada, küresel büyümeye yönelik endişelerle dün %4,4 oranında düşen Brent petrolde bu sabah tepki yükselişleri gözlenirken, ABD on yıllık tahvil faizi %2,94 seviyesine kadar yükselmiş durumda. ABD vadelileri dışında borsalarda genel olarak yükseliş gözlenmesiyle birlikte BIST100’ün güne alıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Dün bir ara 2.500 seviyesinin altına sarkan ancak bu seviyenin altında kalıcı olmayan endeksin günü artıda kapatmayı başarması borsaya ilginin sürdüğüne işaret ediyor. İşlem hacmi de tekrar artan endekste yükselişin devam etmesini beklerken, 2.550 seviyesi hedef olarak izlenebilir.
MAKROEKONOMİ
IMF, Dünya Ekonomik Görünüm Raporu’nu yayınladı. Savaşın ekonomik toparlanmayı sekteye uğrattığı ve savaşın bu sene ekonomik büyümeyi önemli ölçüde düşüreceği belirtilmekte. Yakıt ve gıda fiyatlarındaki artışın en çok düşük gelirli ülke gruplarını etkileyeceği vurgulanmakta. Projeksiyonlara göre ise 2021’deki tahmini %6,1’lik küresel büyüme sonrası, büyüme hızı 2022 ve 2023’te %3,6’ya gerileyecek. Geçen rapor döneminde ise tahminler 2022 için %4,4 ve 2023 içinse %3,8’di. Ayrıca savaşın emtia fiyatlarını artırmasıyla enflasyona baskı yaptığı vurgulanmakta, bu sebeple enflasyon beklentileri de yukarı yönlü revize edilmekte. Gelişmiş ekonomilerde enflasyonun sene sonunda ortalama %5,7, gelişen ekonomiler içinse %8,7 olacağı tahmin edilmekte. Türkiye ile ilgili projeksiyonlara baktığımızda ise IMF, 2022 için %2,7, 2023 için %3 ve 2024 için %3,7 büyüme beklemekte. Enflasyonda ise sene sonu TÜFE beklentisi %52,4, bir sonraki sene içinse %29,7. Cari açık/GSYH oranının bu sene %5,7 gerçekleşmesi, önümüzdeki sene ise %2’ye gerileyeceği tahmin edilmekte.
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, TSİ 17’de mart ayına ilişkin ikinci el konut satışları verisi açıklanacak. ABD’de ikinci el konut satışlarının, mart ayında konut stoklarının tüm zamanların en düşük seviyesindeki seyrini sürdürmesi, konut fiyatlarının yüksek seyretmesi ve Fed’in faiz artışlarına başlamasıyla para politikasını sıkılaştırma sürecinde mortgage faizlerinin yükselişinin etkisiyle aylık bazda %3,8 gerilemesi bekleniyor. Bununla birlikte dün ABD tarafında mart ayına ilişkin konut piyasası verilerinden konut başlangıçları ve inşaat izinleri verileri takip edildi. ABD’de mart ayında konut başlangıçları, düşüş beklentilerine karşın aylık %0,3 oranında sınırlı artış kaydetti ancak şubat ayındaki %6,5’lik güçlü artışa göre önemli oranda yavaşladı. Gelecek döneme ilişkin konut talebinin bir göstergesi olan inşaat izinleri de mart ayında düşüş beklentisine karşın aylık %0,4 oranında sınırlı artış sergiledi.
Ayrıca ABD’de TSİ 21’de Fed’in 12 adet bölge başkanlıklarından gelen ekonomik verilerle oluşturulan Bej Kitap raporu yayınlanacak. Raporda, ABD ekonomisine ilişkin güncel değerlendirmeler ve gelecek döneme ilişkin beklentiler takip edilecek.
Bunun yanında, TSİ 17.30’da San Francisco Fed Başkanı Daly’nin, TSİ 18.30’da Chicago Fed Başkanı Evans’ın ve TSİ 20’de Atlanta Fed Başkanı Bostic’in konuşmaları takip edilecek.
Euro Bölgesi’nde TSİ 12’de şubat ayına ilişkin sanayi üretimi verisi açıklanacak. Euro Bölgesi’nde ocak ayına ilişkin sanayi üretimi, devam eden arz sıkıntılarına, artan enerji maliyetlerine ve Omicron varyantı kapsamında uygulanan kısıtlayıcı tedbirlere rağmen aylık bazda durağan seyretmişti. Şubat ayına ilişkin beklenti, sanayi üretiminin aylık bazda %0,2 artması yönünde fakat son dönemdeki jeopolitik risklerin kısa vadede üretime olan yansımasını ise mayıs ayında açıklanacak veride görebileceğiz.
Ayrıca Euro Bölgesi’nde TSİ 12’de şubat ayına ilişkin dış ticaret dengesi verisi takip edilecek. Euro Bölgesi’nde ocak ayında dış ticaret açığı, enerji fiyatlarındaki artışın etkisiyle enerji ithalatındaki sert yükselişle -4,8 milyar Euro seviyesinden -27,2 milyar Euro seviyesine ulaşmıştı. Şubat ayında da enerji ithalatının yüksek seyretmesiyle dış ticaret açığının yüksek seviyelerdeki seyrini sürdürmesi bekleniyor.
Yurt içinde ise, TSİ 10’da yurt dışına ihraç edilen ürünlerin üretici fiyat değişimlerini ölçen yurt dışı üretici fiyat endeksi (YD-ÜFE) verisi takip edilecek. YD-ÜFE, şubat ayında aylık %2,35 artarken, yıllık ise %106,13’e yükselmişti.
ŞİRKET HABERLERİ
Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Muğla ili, Bodrum ilçesinde yer alan muhtelif taşınmazların, toplam 1.023mn TL (KDV HARİÇ) bedel üzerinden Şirket tarafından satın alınması ile Şirket mülkiyetindeki İstanbul’da yer alan taşınmazın 125mn TL (KDV HARİÇ) bedel üzerinden satışına ilişkin; Şirket ile T.C. Çevre, Şehircilik ve İkim Değişikliği Bakanlığı (Altyapı ve Kentsel Dönüşüm Hizmetleri Genel Müdürlüğü) arasında protokol imzalanmıştır.
Öte yandan, Şirket projelerinden İstanbul Avcılar Ispartakule 5. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi (Ebruli Ispartakule)’nin Yüklenicisi ile yapılan Sözleşmeye Ek Protokol ile 192,2mn TL olan Asgari Şirket Payı Toplam Geliri, 208,4mn TL’ye yükselmiştir.
Net Holding (NTHOL, Sınırlı Pozitif): Net Holding A.Ş.’nin dolaylı iştiraki olan Merit Capital Partners O.O.D. şirketi, Bulgaristan’ın başkenti Sofya’da beş yıldızlı Otel Marinela’da casino açmak üzere sözleşme imzalamıştır. Net Holding’in, Svilengrad şehrinde bulunan Otel ve Casino Merit Grand Mosta’dan sonra Bulgaristan’da ikinci yatırımıdır.
Şişe Cam (SISE, Nötr): Pay geri alım işlemleri kapsamında, 19 Nisan 2022 tarihinde 17,66 TL – 17,77 TL fiyat aralığından (ortalama 17,73 TL) 2.374.803 adet pay geri alınmış ve Şirket’in sahip olduğu SISE payları 50.762.593 adede ulaşmıştır (Şirket sermayesine oranı %1,66).
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): THY Basın Müşavirliğinden yapılan açıklamaya göre, THY ile Brezilya pazarının önemli taşıyıcılarından GOL, kod paylaşımı ile sık uçan yolcu programı (FFP) anlaşmasına imza attı. THY Genel Müdürü Bilal Ekşi, “Anlaşmayla birlikte İstanbul-Sao Paulo direkt seferlerimiz devamında GOL ile Brezilya iç hat uçuşlarında yolcularımıza alternatifi zengin bir seyahat deneyimi sunacağız” dedi. (Kaynak: AA)
Türk İlaç Serum (TRILC, Nötr): Şirket, Asetilsistein etkin maddesini içeren “NAKOUT 300 mg/3 ml Enjeksiyonluk/İnfüzyonluk Çözelti” adlı ürünün ruhsat kesimi sonrasında piyasaya arzı için gerekli olan; fiyat ve satış izni onaylarını aldığını ve ruhsat sonrası tüm süreçlerin tamamlandığını açıklamıştır. Üretimi gerçekleştirilen ilgili ürün piyasaya arz edilmiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
Otomotiv: Resmi Gazete’de yayımlanan Cumhurbaşkanı kararı ile kara nakil vasıtalarında kullanılan oturmaya mahsus mobilyalarda daha önce %15 seviyesinde uygulanan ilave gümrük vergisi sıfırlandı.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Akfen GYO (AKFGY): Şirketin 2022 yılı ilk çeyrek kira gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre EUR bazında %24 artarak 4,2mn EUR olarak gerçekleşmiştir. Söz konusu artış Rusya’da bulunan varlıklarda %13’dür.
Girişim Elektrik (GESAN): Akça Hazır Beton’un Denizli-Güney İlçesi ve Denizli-Pamukkale İlçesinde bulunan arazilerine, 5.1.h kapsamında Öztüketim Arazi Güneş Enerjisi Santralleri yapılması hususunda 19/04/2022 tarihinde sözleşme imzalamıştır. Sözleşme bedeli toplam 4,4mn USD’dir.
Smart Güneş Enerjisi Teknolojileri (SMRTG): Şirket ile yurtiçinde yerleşik bir müşterisi arasında KDV hariç 3,1mn USD bedel üzerinden güneş paneli satışına istinaden yurtiçi satış sözleşmesi imzalanmıştır.
FAİZ PİYASALARI
Salı günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %14 seviyesinde gerçekleşti. TCMB dün 50 milyar TL’lik (%14’ten, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama tutarı ise haftalık repo ihaleleri kaynaklı 278 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %2,85 seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %2,83-%2,95 bandında hareketin ardından %2,94 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisinde faizlerde kısa ve orta vadeli tarafta yükselişler gözlenirken, uzun vadeli tarafta düşüşler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda kısa ve orta vadeli tarafta 40 baz puana yaklaşan yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 10 baz puana yaklaşan düşüşler görüldü.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi