SABAH STRATEJİSİ
ABD Hazine Bakanı olması beklenen Janet Yellen, dün piyasa dostu bir konuşma yaparken ABD borsaları günü pozitif bölgede kapattılar. Bu sabah ise ABD vadelileri ve Asya borsaları daha sakin, karışık bir görüntü sergileseler de genel iyimserlik korunuyor. Yeni teşvik beklentilerine karşın yükselemeyen ABD on yıllık tahvil faizi ile Dolar baskı altında. Ons Altın da 200 günlük ortalamasının üzerinde alıcılı. Yarınki TCMB faiz kararı öncesinde hafta genelinde net bir yön çizemeyen Dolar / TL de bu sabah sakin bir görüntü çizerken, mevcut risk ortamında BIST100 endeksinin güne hafif alıcılı bir görüntüyle başlayabileceğini ve gün içerisinde de yine hafif alıcılı bir hareket sergileyebileceğini düşünüyoruz. Bugün ABD’de Başkanlık görevini devralacak Biden’ın yemin töreni ve izleyeceği politikalara yönelik açıklamaları izlenecek.
MAKROEKONOMİ
Janet Yellen’ın konuşması ardından bugün Joe Biden’ın yemin töreni ve izleyeceği politikalara yönelik açıklamaları izlenecek. Almanya’daki kısıtlamalara rağmen ocak ayı ZEW cari durum ve beklentiler endeksi olumlu aşı haberlerinin desteğiyle beklentilerden sınırlı iyi gerçekleşti. Almanya’da karantina uygulamasının 14 Şubat’a kadar uzatılacağı görülüyor.
Dün ABD yeni Hazine Bakanı Janet Yellen Senato’da konuştu. Kongre’nin ekonomiyi daha fazla desteklemesi gerektiği mesajını güçlü bir şekilde verdi. Düşük faiz ortamının uzun süre devam edeceğini ve düşük faiz ortamında doğru hareketin büyük oynamak olduğunu belirtti. Konuşmasında ABD’nin pandemiden çıkmasının öncelik olduğunu ve teşviklerin yararının borç yükünün getireceği zararları aşacağını, pandemide hizmet sektörünün ve azınlıkların daha çok etkilendiğini vurgularken, asgari ücret artışının işsizlik oranları üzerindeki etkisinin düşük olacağının altını çizdi. ABD’nin zayıf dolar hedeflememesi gerektiğini ve kurların piyasada belirlenmesi gerektiğini, diğer ülkelerin de kur manipülasyonu yapmasını istemediklerini belirtti. Çin’e karşı da sert mesajlar verirken, Çin politikasında da ihtiyatlı olmaları gerektiğini, Çin’in önemli bir stratejik rakip olduğunu, fikri mülkiyet ve teknoloji transferi gibi konulara da konuşmasında yer verdi ki buradan ticaret savaşlarının en azından kısa ve orta vadede devam edeceği anlaşılmakta. Son olarak kripto paraları da kara para aklama ve terörün finansmanı açısından tehdit unsuru olarak gördüğünü belirtti.
Bugün İngiltere’de TSİ 10’da aralık ayına ilişkin TÜFE’nin enerji fiyatlarındaki artışla aylık bazda -%0,1’den %0,2’ye yükselmesi beklenirken, yıllık bazda ise %0,3’ten %0,5 seviyesine yükselmesi ancak düşük taleple BoE’nin %2 seviyesindeki enflasyon hedefinin altındaki zayıf seyrini sürdürmesi bekleniyor. Ayrıca TSİ 20’de BoE Başkanı Andrew Bailey’in konuşması takip edilecek. Bunun yanında, Ayrıca Euro Bölgesi’nde TSİ 13’te aralık ayına ilişkin nihai TÜFE verileri takip edilecek. Yıllık bazda TÜFE’nin -%0,3 seviyesinde yatay seyretmesi beklenmekte.
TCMB’nin yayınladığı verilere göre kasım ayı konut fiyat endeksi aylık %1,5, yıllık ise %30 arttı. Geçen aya göre artış hızı ivme kaybetse de artış trendi sürdü. Gayrimenkul fiyatlarındaki trendi izlemek adına REIDIN-GYODER yeni konut fiyat endeksini de takip etmekteyiz. Aralık ayında REIDIN-GYODER yeni KFE %0,30 artarken, yıllık %7,72 arttı, fakat ilgili endekste de önceki ayla kıyaslandığında artış hızlarında yavaşlama görülmekte. Sıkılaşan finansal koşullarla konut satışlarındaki aylık düşüş devam etmesine rağmen fiyat endekslerinin artmakta olduğunu görüyoruz.
ŞİRKET HABERLERİ
Aselsan (ASELS, Nötr): Aselsan, Katar’da artan faaliyetlerini desteklemek amacıyla, “Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. QSTP-B” adı altında bir şube açmıştır.
Ereğli Demir Çelik Fabrikaları (EREGL, Sınırlı Pozitif): Şirket Yönetim Kurulu üyesi Aslıhan Döğer’in Bloomberg HT’ye yaptığı açıklamalara göre şirket Kümaş Manyezit’i daha da büyütebileceğine inanmakta ve Kümaş’la termik santrallerde, cam sektörüne de girmeyi planlamaktadır. Şirket Kümaş ihracatında gelecek yıllarda %20-25 büyüme öngörmektedir. Buna ek olarak Kümaş gelirlerinin %40 ihracattan sağlanmakta ve Kümaş’ın şirkete ciddi bir karlılık getireceği öngörülmektedir.
Gübre Fabrikaları (GUBRF, Nötr): Şirketin 07.12.2020 tarihli KAP açıklamasında, Şirkete ait Bilecik ili Söğüt ilçesinde bulunan maden sahası ile ilgili verilerin bağımsız bir değerlendirme şirketince değerlendirilerek uluslararası standartlara göre raporlanması konusundaki çalışmalar hakkında bilgi verilmiş ve bu çalışmalar kapsamında hazırlanan maden kaynak ve rezerv tahmin sonuçlarına ilişkin açıklama kamuoyu ile paylaşılmıştı.
Yine aynı açıklamada, bahsi geçen çalışmaların Türkiye Ulusal Maden Kaynak ve Rezerv Raporlama Komisyonu (UMREK) standartlarına uygun olarak, UMREK tarafından yetkilendirilen yetkin kişilerce değerlendirilmesi ve UMREK Koduna uygun raporun hazırlanması sürecinin de devam ettiği bildirilmişti. Halihazırda UMREK yetkin kişilerince yapılan çalışmaların tamamlandığı ve Şirketçe 07.12.2020 tarihinde kamuoyu ile paylaşılan maden kaynak ve rezervine ilişkin tüm bilgilerin UMREK yetkin kişilerince de teyit edildiği duyurulmuştur.
Migros (MIGROS, Sınırlı Negatif): Şirketin hissedarlarından Kenan Investments, şirketin sermayesinin %11,77’sine karşılık gelen hisselerinin tamamını satışa çıkarırken, fiyatlama ise hisse başına 44,15 TL’den yapıldı. Kenan Investments tarafından dün gece yapılan açıklamaya göre 21,3mn TL nominal değerli hisselerin değeri yaklaşık 941mn TL oldu. Migros’un hissedarları Kenan Investments ve Moonlight Capital şirkette pay satışı için Citigroup ile sözleşme imzaladıklarını Kasım ayında duyurmuştu. (Kaynak: Reuters)
Tekfen Holding (TKFEN, Sınırlı Pozitif): Bağlı ortaklıklarında Tekfen İnşaat ve Tesisat A.Ş’nin iştiraki Gate İnşaat Taahhüt Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin Kazakistan’da Tengizchevroil LLP’in halen devam eden Gelecek Gelişim Projesi kapsamında yer alan bir Boru Hattı ihalesine vermiş olduğu teklif, İdare tarafından başarılı bulunmuştur. Bu çerçevede, devam eden Çoklu Kuyubaşı Basınç Yönetim İşleri Projesine bir Zeyilname ile eklenecek 185 Milyon ABD Doları eşdeğerindeki Onaylanmış Tahmini İş Emri (Approved Estimated Work Order) yayınlanmış ve böylece sözleşme bedeli 807 Milyon ABD Dolarına yükseltilmiştir. Tekfen hisseleri dün günü %3,5 oranında yükselişle kapattı.
SEKTÖR HABERLERİ
Konut: TCMB tarafından Kasım 2020 dönemine ilişkin Konut Fiyat Endeksi verileri açıklandı. Buna göre, Konut Fiyat Endeksi, 2020’nin kasım ayında bir önceki aya göre % 1,5, geçen ayılın aynı ayına göre %30 artış kaydetti.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Beşiktaş Futbol Yatırımları (BJKAS): Beşiktaş 2Ç2020’de (1 Eylül – 30 Kasım 2020 dönemi) 187,4mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydetmiştir. Şirket geçen yılın aynı döneminde 84,9mn TL ana ortaklık net dönem zararı yazmıştı. Şirket’in bu dönemdeki satış gelirleri yıllık %24,6 oranında düşüş kaydederken, 23mn brüt zarar yazılmıştır. Geçen yılın ikinci çeyreğindeki brüt zarar 12mn TL idi. Öte yandan, bu çeyrekte 105,3mn TL net finansman gideri kaydeden Şirket, yatırım faaliyetlerinden de 79,3mn TL net gider yazmıştır. Son olarak, ikinci çeyrek zararı sonrasında Şirket’in yılın ilk yarısındaki (1 Haziran – 30 Kasım 2020 dönemi) ana ortaklık net dönem zararı 227,8mn TL olmuştur.
Fenerbahçe Futbol (FENER): Fenerbahçe Futbol 2Ç2020’de (1 Eylül – 30 Kasım 2020 dönemi) 19,4mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydetmiştir. Şirket geçen yılın aynı döneminde 54,9mn TL ana ortaklık net dönem zararı yazmıştı. Şirket’in bu dönemdeki satış gelirleri 174,9mn TL ile yıllık %3,2 oranında düşüş kaydederken, 117,5mn brüt zarar yazılmıştır. Geçen yılın ikinci çeyreğindeki brüt zarar 11,6mn TL idi. Öte yandan, bu çeyrekte 34,4mn TL net finansman gideri kaydeden Şirket, 159,9mn TL yatırım faaliyetlerinden net gelir yazmıştır. Son olarak, ikinci çeyrek zararı sonrasında Şirket’in yılın ilk yarısındaki (1 Haziran – 30 Kasım 2020 dönemi) ana ortaklık net dönem zararı 50,6mn TL olmuştur.
Kontrolmatik (KONTR): Şirket ile yabancı bir müşterisi arasında; 33-11kV mobil trafo merkezi yapımı işi için toplam bedeli, 2mn ABD Doları tutarında bir yurt dışı satış sözleşmesi imzalanmıştır.
Klimasan (KLMSN): Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü’nün yazısıyla, yatırım teşvik belgesinin tutarı 49mn TL’den 67,6mn TL’ye çıkarılmıştır.
Peker GYO (PEKGY): Şirket portföyünde yer alan Almanya’nın Hagen şehrindeki binasının toplam 2,5mn Euro’ya satışına ilişkin noter sözleşmesi imzalanmıştır.
FAİZ PİYASALARI
Salı günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %17 seviyesinde değişmeyerek yatay seyretti. TCMB toplamda piyasayı 241 milyar TL ile haftalık repo ihalelerinden karşılanacak şekilde fonladı ve tüm fonlama hatfalık repo ihaleleriyle sağlandı. TCMB sadeleşme politikasıyla uyumlu olarak salı günü 43 milyar TL (%17’den, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Sadeleşme politikası ile uyumlu olarak diğer kanallardan fonlama yapılmadı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,08 seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %1,09-%1,12 bandında hareketin ardından, %1,09 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde sınırlı değişimler gözlendi. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta faizlerde 10 baz puana varan yükselişler görülürken, orta ve uzun vadeli tarafta ise faizlerde 10 baz puana yaklaşan düşüşler gözlendi.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi