SABAH STRATEJİSİ
Dün BIST100 endeksi yurtdışı piyasaların katkısıyla psikolojik 5.000 seviyesinin üzerine çıktı ve bu seviyenin üzerine çıkmanın verdiği güçle 5.092 seviyesine kadar yükseldi. Sonrasında yaşanan geri çekilmeyle 5.002 noktasına kadar düşüş gözlense de kapanış 5.046 seviyesinden %1,38 primle gerçekleşti. Sektörel olarak havacılık yine ön plandayken, 70 hisse günü artı bölgede tamamladı. Diğer yandan, endekse en çok katkı yapan hisseler sırasıyla THYAO, HEKTS, KOZAL, ISCTR ve TCELL oldu. Bugün de endeksin 5.000 seviyesinin üzerinde kalabileceğini düşünüyoruz. Endeksin güne ise yatay bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Bu sabah yurtdışı piyasalara bakıldığında; ABD’de açıklanacak kritik tarım dışı istihdam verisi öncesinde ABD vadelileri hafif ekside seyrederken, MSCI Asya Pasifik endeksi yaklaşık %0,9 civarında düşüşte. TSİ 16.30′ da açıklanacak veride kasım ayında tarım dışı istihdam artışının 200 bin kişi (Önceki: 261bin kişi) olması beklenmekte. Diğer yandan, işsizlik oranının %3,7 seviyesinde yatay seyretmesi tahmin ediliyor. Ortalama saatlik kazançlarda yıllık artış hızının da %4,6 seviyesine (önceki: %4,7) yavaşlaması bekleniyor.
MAKROEKONOMİ
ABD tarafında, imalat sektörü faaliyetinin son görünümüne ilişkin sinyal veren kasım ayı S&P Global imalat sektörü nihai PMI verisi, 47,6’dan 47,7 seviyesine hafif yukarı yönlü revize edilerek imalat sektöründe daralmanın hafif yavaşladığına işaret etti. ABD’de kasım ayına ilişkin ISM imalat sanayi PMI endeksi de 50,2’den 49 seviyesine gerileyerek daralma bölgesine geçti.
Bunun yanında, Fed’in fiyat gelişmelerinin seyri kapsamında takip ettiği PCE deflatör ekim ayı verileri ile kişisel gelirler ve harcamalar ekim ayı verileri takip edildi. Ekimde PCE deflatör aylık %0,3 artışla beklentilerin (%0,4 artış) altında gelirken, yıllık bazda %6,3’ten %6 seviyesine geriledi. Çekirdek PCE deflatör de aylık %0,2 artışla beklentilerin (%0,3 artış) altında gerçekleşirken, yıllık bazda %5,2’den %5 seviyesine geriledi. Kişisel harcamalar ise ekim ayında aylık %0,8 artışla beklentilerle uyumlu artış kaydederken, kişisel gelirler ise aylık %0,7 artışla beklentilerin (%0,4 artış) üzerinde artış sergiledi.
Avrupa genelinde de yavaşlayan bölge ekonomisi ve yükselen enflasyon ortamında son ekonomik görünüme ilişkin bilgi veren kasım ayı S&P Global imalat sektörü nihai PMI verileri izlendi. Buna göre PMI verileri, Almanya’da 46,7’den 46,2’ye, Fransa’da 49,1’den 48,3’e ve Euro Bölgesi’nde 47,3’ten 47,1’e hafif aşağı yönlü revize edilerek imalat sektöründe daralmanın hızlandığına işaret ederken, buna karşın İngiltere’de ise 46,2’den 46,5’e hafif yukarı yönlü revize edilerek daralma hızının hafif yavaşladığını gösterdi.
Yurt içinde, kasım ayı S&P Global/İSO imalat sektörü PMI endeksi, 46,4’ten 45,7 seviyesine gerilerken ardı ardına 9 aydır büyüme eşik seviyesi olan 50’nin altındaki seyrini sürdürdü. Böylece kasımda imalat PMI, pandemi dönemi olan Mayıs 2020’den bu yana en düşük seviyedeki seyrini sürdürdü ve yılın son çeyreği için sanayi sektöründe aşağı yönlü risklere dair sinyal verdi.
- Detaylara bakıldığında, talebin iç ve dış piyasalarda sergilediği zayıflığın, firmaların faaliyetlerinde yavaşlamaya neden olduğu görülmekte. Bu kapsamda, toplam yeni siparişler ve yeni ihracat siparişleri son iki buçuk yılın en sert ivme kaybını kaydetti.
- Ayrıca yeni ihracat siparişlerinde de talep düşüşünün ana kaynağı olarak ABD ve Avrupa bölgelerinin öne çıktığı gözlendi.
- Bunun yanında, kasımda girdi maliyetleri enflasyonunun keskin yavaşlama sergilediği ve girdi fiyatlarındaki artışın son üç yılın en düşük hızında gerçekleştiği gözlendi.
- Girdi talebindeki zayıflık nedeniyle tedarikçi performansında da belirgin iyileşme gözlendi. Ayrıca girdi maliyetlerindeki düşüşle uyumlu olarak nihai ürün fiyatları enflasyonunun da yavaşladığı görüldü.
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, Fed’in para politikasına yön vermesi açısından istihdam piyasası verilerinden, kasım ayı tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve ortalama saatlik kazançlar verileri TSİ 16.30′ da izlenecek. Ekimde aylık tarım dışı istihdam artışı, 193 bin kişi olan beklentilerin üzerinde 261 bin kişi gerçekleşmişti. İşsizlik oranı ise, son 29 ayın en düşük seviyesi olan %3,5’ten %3,7’ye yükselerek beklentilerin (%3,6) üzerinde artış kaydetmişti. İş gücüne katılma oranı ise ekimde %62,3’ten %62,2’ye hafif gerilemişti. Enflasyonun seyri açısından bakılan ücretlerdeki artış hızı ise ekim ayında aylık bazda %0,4 artışla beklentilerin (%0,3 artış) üzerinde gerçekleşirken, yıllık ise %5’ten %4,7’ye gerilemişti. Kasım ayında ise tarım dışı istihdam artışının 200 bin kişi seviyesine gerilemesi ve işsizlik oranının %3,7 seviyesinde yatay seyretmesi bekleniyor. Ortalama saatlik kazançların aylık artış hızının %0,3 seviyesine ve yıllık artış hızının da %4,6 seviyesine yavaşlaması bekleniyor.
Ayrıca TSİ 18.15’te Chicago Fed Başkanı Evans’ın konuşması, Fed’in para politikasına yönelik olası yeni sinyaller bakımından yakından takip edilecek.
Bunun yanında, Euro Bölgesi’nde ekim ayına ilişkin ÜFE verisi TSİ 13’te açıklanacak. Bölgede eylül ayına ilişkin ÜFE’nin aylık artış hızı, enerji fiyatlarındaki gevşemenin etkisiyle %5’ten %1,6’ya yavaşlarken, yıllık ise ağustos ayındaki rekor seviye olan %43,4’ten %41,9 seviyesine hafif gerilemekle birlikte yüksek seviyelerdeki seyrini sürdürmüştü. ÜFE’deki yavaşlamanın enerji fiyatlarının desteğiyle ekim ayında da sürmesi bekleniyor.
Diğer yandan, TSİ 15’te ECB Başkan Yardımcısı Guindos’un ve TSİ 16.30’da ECB Yönetim Konseyi Üyesi Nagel’in konuşmaları, Banka’nın para politikasına ilişkin olası yeni sinyaller bakımından yakından takip edilecek.
ŞİRKET HABERLERİ
Girişim Elektrik (GESAN, Sınırlı Pozitif): Şirketin %70 bağlı ortaklığı Europower Enerji ile Siemens arasında ”Siemens AG lisanslı sıvacon s 8 alçak gerilim dağıtım panoları üretimi konusunda partnerlik anlaşması imzalanmıştır. 2027 yılı sonuna kadar artan miktarlarda yapılacak üretim sonunda elde edilen ürünlerin yurtdışına satışı hedeflenmektedir.
İzmir Demir Çelik (IZDMR, Sınırlı Pozitif): Şirket, 370 MW üretim gücüne sahip olan %85,44 iştiraki İzdemir Enerji Elektrik Üretim’in halka arz edilmesine karar vermiştir.
Sabancı Holding (SAHOL, Sınırlı Pozitif): Paylarının %50’si dolaylı olarak şirkete ait olan Enerjisa Üretim’in Türkiye yenilebilir enerji pazarındaki konumunun güçlendirilmesi doğrultusunda; 2011 yılından bu yana faaliyet gösteren ve 55 MW’lık kurulu gücü olan rüzgar enerji santraline sahip Akhisar RES’in hisselerinin tamamının Enerjisa Üretim’e devir işlemleri tamamlanmıştır. Ayrıca, Erciyes RES projesine ilişkin 65 MW’ı rüzgar, 15 MW’ı hibrit güneş enerjisi üretimi olmak üzere toplam 80 MW’lık kurulu güç için Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı kabulleri tamamlanmıştır. Erciyes RES’de toplam 65 MW’lık kurulu güce sahip 12 türbin ve 15 MW’lık hibrit güneş santrali devreye alınarak üretime başlanmıştır. Böylece Enerjisa Üretim, satın alınan Akhisar RES ve devreye alınan Erciyes RES yatırımları ile birlikte rüzgar enerjisindeki kurulu gücünü 332 MW’a yükseltmiş ve rüzgar enerji santral sayısını ise 5’e çıkarmıştır. Daha önce kamuya duyurulan ve halihazırda yatırım süreci devam eden 1.000 MW’lık YEKA-2 projelerinin tamamlanmasıyla birlikte, 2026 yılı itibarıyla rüzgar enerjisi kurulu gücünün 1.332 MW’a ve yenilenebilir enerjinin toplam portföy içerisindeki payının ise %57’ye yükseltilmesi öngörülmektedir.
SEKTÖR HABERLERİ
Borsa İstanbul: Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında BRLSM.E, KAREL.E ve KONKA.E paylarında 02/12/2022 tarihli işlemlerden (seans başından) 30/12/2022 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacaktır. İlgili payda halihazırda uygulanmakta olan ve VBTS kapsamında önceki aşamalarda tanımlanan tedbirler de (açığa satış ve kredili işlem yasağı tedbiri) brüt takas tedbirinin uygulandığı süre boyunca devam edecektir.
Ayrıca VBTS kapsamında YESIL.E payları 02/12/2022 tarihli işlemlerden (seans başından) 30/12/2022 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar emir paketi tedbiri ile işlem görecektir. Emir paketi tedbiri, “piyasa emri ve piyasadan limite emir girişinin kısıtlanması”, “emir iptalinin, emir miktar azaltımı ile emir fiyat kötüleştirmesinin yasaklanması” ve “emir toplama bilgi yayınının kısıtlanması” uygulamalarını kapsamaktadır. İlgili payda halihazırda uygulanmakta olan ve VBTS kapsamında önceki aşamalarda tanımlanan tedbirler de (açığa satış ve kredili işlem yasağı ile brüt takas tedbirleri) emir paketi tedbirlerinin uygulandığı süre boyunca devam edecektir.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler, payın işlem gördüğü pazarın/platformun işlem kuralları, pazar değişimi veya diğer nedenlerle uygulanan işlem esaslarından ayrı olarak değerlendirilir. Buna göre VBTS tedbirleri diğer düzenlemeler veya kararlarla uygulamaya alınan işlem esaslarının geçerlilik süresinden ayrı olarak tedbir süresinin sonuna kadar uygulanmaya devam eder.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
ARD Yazılım (ARDYZ): 13.10.2022 tarihinde düzenlenen “T.C. Milli Savunma Bakanlığı 4’üncü Ana Bakım Fabrika Müdürlüğü 6 Kalem (6 Kısım) Batarya Bloğu Alımı” işi ihalesine en uygun teklif firma tarafından verilmiş olup sözleşme davetine müteakip 01.12.2022 tarihinde 7,75mn TL bedelle ihale sözleşmesi imzalanmıştır.
Europen Endüstri (EUREN): Şirket Manisa ilinde kurulumu yapılmak üzere 20 Megawatt’lık Arazi Tipi Güneş Enerjisi Yatırımı için toplam 20mn USD bedelle Som İnvesment Enerji İnşaat Demiryolu Endüstrisi San ve Tic. Aş ile santralin yapım anlaşması imzalanmıştır. Gerekli yasal izinler alındıktan 9 ay sonra santralin üretime geçmesi planlanmaktadır.
Hedef GSYO (HDFGS): Start-up fikir ve projeleri desteklemek ve hayata geçirilmesine olanak sağlamak amacıyla Hedef Portföy Yönetimi Startup Burada Girişim Sermayesi Yatırım Fonu’na 1,5mn TL ilave girişim yatırımı yapılmasına oybirliği ile karar verilmiştir. Söz konusu Yatırım Fonu; Startup Burada Paya Dayalı Kitle Fonlama Platformu (startupburada.com) başta olmak üzere, kitle fonlama platformlarının yürüttüğü kampanyalara katılmak suretiyle, Üretim ve teknoloji alanında faaliyet gösteren girişim şirketlerine yatırım yapmak üzere kurulmuştur.
Papilon Savunma Teknoloji (PAPIL): T.C. İçişleri Bakanlığı Jandarma Genel Komutanlığı tarafından Türkiye genelinde kullanılmakta olan Otomatik Parmak ve Avuç İzi Teşhis Sistemi’nin 01.12.2022 – 30.06.2023 tarihleri arasında geçerli olmak üzere parçalı bakım ve onarımı işi için 3,6mn TL+KDV tutarlı sözleşme imzalanmıştır. Sözleşme, söz konusu sistemin sürekliliği kapsamında verilecek olan bakım hizmeti ve yedek parça ihtiyaçlarını kapsamaktadır.
Trend GYO (TDGYO): 1 yatırımcı sahip olduğu 2,95mn TL’lik nominal hisseyi borsada işlem gören tipe dönüşüm için MKK’ya kaydettirdi. Şirketin ödenmiş sermayesi 30mn TL seviyesinde bulunuyor. Buna göre MKK’ya kaydettirilen söz konusu hisseler, ödenmiş sermayenin %9,8’ini oluşturuyor.
Turcas Petrol (TRCAS): %30 oranındaki iştirak RWE & Turcas Güney Elektrik Üretim’in (“RTG”) Yönetim Kurulu, 2021 yılına ilişkin 154,6mn TL tutarındaki dağıtılabilir kârdan, Türk Ticaret Kanunu ve esas sözleşme hükümleri uyarınca ayrılması gereken yedek akçeler ayrılmak suretiyle, 100mn TL’nin genel kurul toplantısını takiben 3 işgünü içerisinde kâr payı olarak dağıtılmasına karar vermiştir. Şirketin ilgili kâr dağıtımı işleminden alacağı pay net olarak 30mn TL (dağıtılacak kârın %30’u) olup, söz konusu tutarın ilgili yasal süreçler tamamlandığında RTG tarafından Şirkete nakden ödenmesi planlanmaktadır. İlgili kâr dağıtım teklifi, 22.12.2022 tarihinde gerçekleşecek RTG Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı’nda pay sahiplerinin onayına sunulacaktır.
VBT Yazılım (VBTYZ): Türkiye’de yerleşik Özel Bir Banka ile “4 adet IBM Mainframe, ve 6 adet IBM Veri Depolama Sistemi” alımı konusunda anlaşmış ve bir sözleşme imzalamıştır. 4 Adet Mainframe Makinesi 2 yıl garanti ile 6 adet Veri Depolama Sistemi 3 yıl garanti ile verilecektir. Yan hizmetlerle birlikte sözleşmenin toplam bedeli KDV hariç 26,45mn USD tutarındadır. Tüm makine ve malzemelerin en geç Ocak ayının ilk haftası teslim edilmesi planlanmaktadır. Destek hizmetleri 2 yıl sürecektir.
FAİZ PİYASALARI
Perşembe günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %9,27’den %9 seviyesine geriledi. TCMB dün 60 milyar TL’lik (%9’dan, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama tutarı ise repo ihaleleri kaynaklı 297 milyar TL oldu.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde düşüşler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta 15 baz puana yaklaşan düşüşler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 40 baz puana yaklaşan düşüşler görüldü.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi