SABAH STRATEJİSİ
Dün 9.912 – 10.056 seviyeleri arasında hareket eden BIST100 günü 10.011 seviyesinden %0,1 oranında artışla tamamladı. Endekste 57 hisse günü negatif bölgede kapattı. Hisse ve sektör bazlı ayrışmaların öne çıktığı BIST100’de puan bazlı endekse en fazla katkı yapan hisseler olarak BIMAS, GARAN ve THYAO öne çıkarken; SISE, ENERY ve TOASO ise puan bazlı endekste en fazla negatif etki eden hisseler oldu. BIST100’ün bugüne ise hafif alıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Yurtdışı tarafa bakıldığında, dün beklentilerin hafif üzerinde açıklanan perakende satış verilerinin ardından günü satıcılı bir görünümle kapatan ABD ana endeksleri bu sabah vadeli işlemlerde hafif artıda seyrederken, Japonya Hariç MSCI Asya Pasifik endeksi %0,4 oranında yükseliyor. Bugünkü veri takviminde, yurtiçinde konut satışları; yurtdışında ise Fed’in TSİ 22’de açıklanacak olan faiz kararı (25 baz puan indirim bekleniyor) ve Powell’ın açıklamaları yakından izlenecek. Ayrıca Fed’in yeni makroekonomik projeksiyonları da yayımlanacak. Euro Bölgesi’nde ise TÜFE takip edilecek.
MAKROEKONOMİ
ABD tarafında, üretimin seyrine ilişkin kasım ayı sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı verileri takip edildi.
- Sanayi üretimi ekim ayında aylık bazda %0,4 oranında düşüşün ardından, kasım ayında %0,1 oranında gerileyerek düşüşünü üçüncü aya taşıdı, beklentiler ise %0,3 oranında artış sergilemesi yönündeydi. Detaylara bakıldığında, aylık bazda kasım ayında imalat sanayi üretimi %0,2 oranında yükseliş sergilerken, buna karşın madencilik sektörü üretimi %0,9 oranında ve kamu hizmetleri (elektrik, doğal gaz vb.) ise %1,3 oranında düşüş kaydetti.
- Kapasite kullanım oranı ise kasım ayında %77’den %76,8 seviyesine gerileyerek beklentilerin (%77,3) altında gerçekleşti ve böylece Nisan 2021’den bu yana en düşük seviyede kaydedildi.
ABD’de iç talebin seyrine ilişkin olarak kasım ayı perakende satışlar verisi takip edildi. Perakende satışlar aylık bazda ekim ayında %0,5 oranında artışın ardından, kasım ayında artış hızı %0,7 seviyesinde kaydedildi ve beklentilerin (%0,6 artış) üzerinde gerçekleşti.
Avrupa tarafında, Almanya’da imalat, inşaat, toptan ve perakende ticaret sektörlerinde faaliyet gösteren firmaların, ekonomide mevcut ve gelecek 6 aylık döneme yönelik değerlendirmelerini yansıtan IFO iş dünyası endeksi aralık ayı verisi takip edildi. IFO iş dünyası endeksi, Almanya ekonomisinde imalat sektöründe daralmanın devam etmesinin yanında, Almanya’da erken seçim kararı alınmasıyla politik belirsizliğin artması ve Trump yönetiminin uygulaması beklenen gümrük tarifelerine ilişkin belirsizliğin etkisiyle aralık ayında 85,6’dan 84,7 seviyesine gerileyerek Mayıs 2020’den bu yana en düşük seviyede kaydedildi ve beklentilerin (85,5) altında gerçekleşti. Detaylara bakıldığında, aralık ayında cari koşullar endeksi 84,3’ten 85,1 seviyesine yükselerek bir önceki ay gerilediği Temmuz 2020’den bu yana en düşük seviyeden hafif toparlanma kaydederken, beklentiler endeksi de 87’den 84,4 seviyesine gerileyerek ocak ayından bu yana en düşük seviyede kaydedildi ve böylece firmaların önümüzdeki aylara ilişkin kötümserliklerinin arttığına işaret etti.
Almanya’da ekonominin seyrine ve gelecek döneme ışık tutacak olan aralık ayı ZEW cari koşullar ve beklentiler endeksleri açıklandı. Aralık ayında ZEW cari koşullar endeksi -91,4’ten -93,1 seviyesine gerileyerek salgın dönemi olan Mayıs 2020’den bu yana en düşük seviyelerdeki trendini sürdürmekle birlikte, negatif bölgedeki zayıf seyrini devam ettirdi. ZEW beklentiler endeksi de aralık ayında 7,4’ten kasımda 15,7’ye yükselerek son dört ayın en yüksek seviyesinde kaydedildi, bununla birlikte pozitif bölgedeki seyrini on dördüncü aya taşıdı, beklentiler ise 6,9 seviyesine gerilemesi yönündeydi. Aralık ayında özellikle beklentiler endeksindeki artışta, Almanya’da erken seçimler yaklaşırken ülkede özel yatırımları teşvik eden bir ekonomi politikası beklentileri ve ECB’den daha fazla faiz indirimi olasılığı etkili oldu.
Euro Bölgesi’nde ekim ayı dış ticaret dengesi verisi takip edildi. Bölgede aylık bazda ekim ayında dış ticaret fazlası 12,5 milyar Euro seviyesinden 6,8 milyar Euro seviyesine geriledi. Detaylara bakıldığında, aylık bazda ekim ayında bölgede ihracat %7,4 oranında artarken, ithalat ise %9,9 oranında daha fazla artış kaydetti.
Yurt içinde ise, TÜİK tarafından yayımlanan kasım ayı konut fiyat endeksinin aylık artış hızı %2,07’den %2,84 seviyesine yükselirken, yıllık artış hızı ise %26,8’den %29,4 seviyesine yükselerek son üç ayın en yüksek seviyesinde kaydedildi, bunun yanında Haziran 2020’den bu yana en düşük seviyelerdeki seyrini sürdürdü. Konut fiyatları reel olarak ise kasım ayında yıllık %12 oranında geriledi ve böylece konut fiyatlarında yıllık artış Aralık 2019’dan bu yana olan dönemde son on ayda yıllık enflasyonun altında kaldı.
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, piyasaların odak noktasında, TSİ 22’de Fed’in faiz kararı ve TSİ 22.30’da Fed Başkanı Powell’ın konuşması olacak. Ayrıca Fed’in yeni makroekonomik projeksiyonları da yayımlanacak. Fed, kasım ayı toplantısında federal fonlama faiz aralığını oy birliğiyle ve beklentilerle uyumlu olarak 25 baz puan indirimle %4,75-%5,00 bandından %4,50-%4,75 bandına çekmişti. Böylece Fed, bu yıl eylül ayındaki 50 baz puanlık faiz indiriminin ardından ikinci kez faiz indirimine gitmişti. Fed Başkanı Powell ise, toplantının ardından yaptığı konuşmada, faiz indirim kararının ekonominin güçlü kalmasına destek sağlayacağını ve Fed’in faiz kararlarını toplantı bazında değerlendirerek almaya devam edeceğini belirtmişti. Ayrıca Powell, son faiz indirim kararına karşın para politikasının halen sıkılaştırıcı olduğunu ve Fed’in nötr faize ulaşmak için acele içinde olmadığını söylemişti. Fed’in bugünkü toplantısında faizleri 25 baz puan indirmesine neredeyse kesin gözle bakılıyor.
ABD’de konut piyasası verilerinden, TSİ 16.30’da kasım ayına ilişkin konut başlangıçları ve gelecek döneme ilişkin konut talebine yönelik sinyal veren inşaat izinleri verileri takip edilecek.
Avrupa tarafında ise, ECB’nin para politikasına yön verecek olan verilerden, Euro Bölgesi’nde kasım ayına ilişkin nihai TÜFE verileri TSİ 13’te takip edilecek.
Bunun yanında, İngiltere’de BoE’nin para politikasına yön verecek olan verilerden kasım ayı TÜFE verileri TSİ 10’da açıklanacak.
Yurt içinde ise, TSİ 10’da TÜİK tarafından kasım ayı konut satışları verileri yayımlanacak.
Ayrıca TCMB tarafından TSİ 10’da ekim ayı kısa vadeli dış borç istatistikleri yayımlanacak.
ŞİRKET HABERLERİ
Şişe Cam – İş Bankası (SISE, Pozitif – ISCTR, Nötr): İş Bankası dün, 5mn lot Şişe Cam payını 40,98 – 41,30 TL fiyat aralığından satın almıştır. Bu işlemle, şirket sermayesindeki paylar %51,2 sınırına ulaşmıştır.
Zorlu Enerji (ZOREN, Nötr): Şirketin 24.05.2024 tarihli açıklaması kapsamında, sermayesinin %42,15’ine doğrudan iştirak edilen İsrail’deki Ezotech Electric ve Solad Energy’deki payların tamamı Edeltech’e, Adnit Real Estate’deki payların tamamı ise Edeltech Holdings 2006’ya dün itibarıyla satılmıştır. Ezotech’in %100 bağlı ortaklıkları Ashdod Energy ve Ramat Negev Energy ile bu şirketlere bağlı Ashdod ve Ramat Negev doğal gaz santralleri de Edeltech’e devredilmiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
Konut: TCMB Kasım ayına ilişkin Konut Fiyat Endeksi’ni yayımladı. Veriye göre, 2024 yılı Kasım ayında bir önceki aya göre %2,8 oranında artan KFE, bir önceki yılın aynı ayına göre nominal olarak %29,4 oranında artmış, reel olarak ise %12,0 oranında azalmıştır. Türkiye’deki konutların kalite etkisinden arındırılmış fiyat değişimlerini izlemek amacıyla hesaplanan KFE (2023=100), 2024 yılı Kasım ayında bir önceki aya göre %2,8 oranında artarak 155,4 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Liman İşletmeciliği: Galataport ile Doğuş Galataport’un borçlarının, Finansal Sektöre Olan Borçların Yeniden Yapılandırılması Yönetmeliği kapsamında yeniden yapılandırılması için kredi veren bankalar olan Garanti BBVA (GARAN), Yapı Kredi (YKBNK), İş Bankası (ISCTR) ve TSKB (TSKB) arasında mutabakat sağlanmış ve yeniden yapılandırma sözleşmesi imzalanmıştır. Sözleşme kapsamında, Galataport’un toplam sermayesinin %49’u, Doğuş Galataport’a üç yıllık geri alım hakkı tanınarak kredi veren bankalarca garame oranlarına göre devralınacaktır.
Otomotiv: Honda ve Nissan, potansiyel bir birleşme ve işbirliğini derinleştirme konusunda görüşmelere başladı. İddiaların ardından Nissan hisseleri %24 artarken, Honda’nın hisseleri %3 düştü. Honda ve Nissan bu hamle ile elektrikli araç pazarında daha güçlü bir rekabet avantajı yakalamayı ve Japon otomotiv sektöründe lider konuma yükselmeyi amaçlıyor. (Kaynak: dunya.com)
SPK, Borsa İstanbul: Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) Başkanı Ömer Gönül, borsada %10 olan günlük işlem marjını değiştirmenin ya da borsa robotlarıyla ilgili kısa vadede yeni bir çalışmanın gündemlerinde olmadığını söyledi. Gönül, “gayrimenkule dönüştürülebilir tahvil projesi” için teknik hazırlık yaptıklarını duyurdu. (Kaynak: BloombergHT)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
BMS Birleşik Metal (BMSTL): Şirket, İngiltere ve Almanya bölgesinden aralık ayı içerisinde ihale yoluyla yaklaşık 4,2mn EUR ve 783bin USD tutarında yüksek katma değerli ürün grubu için sipariş almıştır. Ek olarak Avrupa bölgesinden de aralık ayı içerisinde toplamda yaklaşık 3mn EUR tutarında yüksek katma değerli ürün grubu için sipariş almıştır.
Çelik Halat ve Tel (CELHA): Şirketin %18,8 oranında ortağı olan Betatrans Lojistik’in sahip olduğu 19mn adet pay, ana hissedar Artaş İnşaat’a devredilmiştir. Bu devirle birlikte Artaş’ın şirket sermayesindeki payı %75,2’ye yükselmiş, yönetim kontrolünde değişiklik olmamıştır.
Döktaş Dökümcülük (DOKTA): Manisa OSB’deki Alüminyum Döküm tesisinde, elektrikli ve hibrit araçlara yönelik yaklaşık 20mn EUR’luk yatırımın %95’i tamamlanarak üretime geçilmiştir. İnşaat süreci ise 2025’te yapılacak resmi başvurularla devam edecektir.
Hitit Bilgisayar (HTTBT): Butan Krallığı’nın ulusal havayolu firması Drukair ile anlaşma imzalanmıştır. Sistem geçişinin tamamlanmasıyla birlikte havayolu firması, 5 yıl boyunca Hitit’in yolcu hizmet sistemleri, operasyonel planlama, muhasebe ve kargo çözümlerini kullanacaktır.
Özyaşar Tel ve Galvaniz (OZYSR): Şirketin Malatya İlinde bulunan GES Yatırımı ile ilgili olarak, söz konusu GES Yatırımı ile ilgili sözleşme revize edilmiştir. Sözleşmenin revize edilmesiyle birlikte, onaylanan kapasite 6.999 kWp’den 9.430 kWp’ye yükselmiştir. Bu revizyonla birlikte, yatırımın şirketin elektrik tüketim kapasitesinin yaklaşık %80’lik kısmının karşılanması planlanmaktadır.
Turk İlaç ve Serum (TRILC): Şirketin mevcut “Beşeri Tıbbi İlaç Üretim” faaliyetlerine ilave olarak “Küçük Hacimli Sıvılar (Ampul dolum)” üretimi için de yapılan denetim başvurusu iyi üretim uygulamaları “GMP” kapsamında denetlenmiş olup, üretim izni verilmiştir. Küçük Hacimli Sıvılar (Ampul) ruhsatlarına sahip olunan ürünlerin üretimleri gerçekleştirilerek piyasaya arz edilecek olup, şirketin mali tablolarına olumlu etki yapması beklenmektedir.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi
