SABAH STRATEJİSİ
Fed sonrasında oynaklık artarken, İngiltere ve İsviçre Merkez Bankalarının da dün faiz artırımına gitmeleri küresel büyümeye yönelik endişelerin tekrar ön plana çıkmasına neden oldu. Avrupa borsalarında %3’ü aşan düşüşler gözlendi. ABD’de de S&P500 endeksi %3,25 değer kaybetti. Bu sabah ise Fed’e rağmen politika duruşunu değiştirmeyen Japonya Merkez Bankası’nın toplantısı izlenirken, Asya’da kayıplar daha ılımlı. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi %0,3 civarında düşüyor. Diğer yandan, ABD vadelilerinde %0,5 – 1 arasında yükselişler gözleniyor. Küresel piyasalara paralel dün sert düşüş kaydeden BIST100 endeksi de ABD vadelilerindeki seyirle birlikte güne alıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Ancak, kırılgan ortam nedeniyle yükselişlerde kalıcılık sağlanamayabilir.
MAKROEKONOMİ
ABD tarafında, mayıs ayına ilişkin konut piyasası verileri takip edildi. ABD’de mayıs ayında konut başlangıçları, aylık %14,4 ve gelecek döneme ilişkin konut talebinin bir göstergesi olan inşaat izinleri de %7 oranıyla beklentilerin üzerinde geriledi. Özellikle, artan inşaat girdi maliyetleri ve devam eden tedarik sıkıntıları inşaat faaliyetlerini baskılayıcı ve konut fiyatlarını artırıcı yönde etkide bulunurken, Fed’in, faiz artışlarına devam etmesiyle mortgage faizlerinde yükselişin devam etmesinin önümüzdeki dönemde konut piyasasını baskı altında bırakması beklenmekte.
Ayrıca ABD’de 11 Haziran haftasına ilişkin yeni işsizlik maaşı başvuruları, 232 bin kişiden 229 bin kişi seviyesine hafif geriledi ve düşük seviyelerdeki seyrini sürdürerek istihdam piyasasındaki olumlu seyrin sürdüğüne işaret etti.
Bunun yanında, İngiltere’de BoE’nin faiz kararı takip edildi. BoE faizleri 25 baz puan artırarak %1,25’e çekti. 3 üye 50 baz puan faiz artırımını, diğer 6 üye 25 baz puan artırımını destekledi. BoE, enflasyonun ekimde %11’e ulaşmasını beklemekte. Banka enflasyonist baskıların kalıcı olduğuna dair işaretler görürse, gerektiğinde buna daha güçlü cevap verileceği taahhüdünde bulundu. Büyüme tarafında ise BoE 2. çeyrekte ekonomisinin %0,3 daralmasını beklemekte.
Ayrıca İsviçre Merkez Bankası, politika faiz oranını 50 baz puan artışla -%0,75’ten -%0,25 seviyesine yükseltti, beklentiler ise faizin sabit tutulması yönündeydi. Böylece Banka, artan enflasyonist baskılar nedeniyle 2007 yılından bu yana ilk kez faiz artışına gitmiş oldu. Banka, enflasyonu istikrara kavuşturmak amacıyla politika faizinde daha fazla artış gerekebileceğini belirtti.
Yurt içinde ise, TCMB tarafından nisan ayına ilişkin konut fiyat endeksi (KFE) verisi açıklandı. Konut fiyat endeksi nisan ayında aylık %10,2, yıllık ise %127 arttı. Konut fiyatları reel olarak yıllık %34,9 arttı.
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, piyasaların odak noktasında TSİ 15.45’te Fed Başkanı Powell’ın konuşması olacak. Fed’in önceki gün 75 baz puanlık faiz artışının ardından Powell’ın ABD ekonomisine ve para politikasına ilişkin verebileceği olası yeni sinyaller takip edilecek.
Ayrıca ABD’de TSİ 16.15’te mayıs ayına ilişkin sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı verileri açıklanacak. Sanayi üretimi nisan ayında %1,1 artışla beklentilerin üzerinde güçlü yükseliş kaydetmişti. Ayrıca kapasite kullanım oranı ise, nisanda %78,2’den %79’a yükselerek artışını sürdürmüş ve Aralık 2018’den bu yana en yüksek seviyeye ulaşmıştı. Özellikle jeopolitik riskler küresel ölçekte tedarik zincirine baskı yapmakta fakat ABD üretim verileri olumlu seyrini korumakta ve öncesinde açıklanan PMI verileri de güçlü seyrini sürdürdü. Bu kapsamda, ABD’de mayısta sanayi üretiminin aylık %0,4 artması ve kapasite kullanım oranının da %79,2’ye yükselmesi bekleniyor.
Bunun yanında, Euro Bölgesi’nde TSİ 12’de mayıs ayına ilişkin nihai TÜFE verisi açıklanacak. Öncü verilere göre Euro Bölgesi’nde mayıs ayında TÜFE, gıda ve enerji fiyatlarındaki artışla aylık %0,6’dan %0,8’e hızlanırken, yıllık ise %7,4’ten %8,1’e yükselerek yeni bir rekor seviyeye ulaşmıştı.
Yurt içinde, TSİ 10’da TCMB tarafından haziran ayına ilişkin TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi yayınlanacak. Mayıs ayı TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi’nde katılımcılar, yıl sonu enflasyon beklentisinde sert artış gerçekleştirirken, orta ve uzun vadeli enflasyon beklentilerinin de artışı sürdürülmüştü. Mayıs ayı anketinde ise yıl sonu büyüme tahminini yukarı yönlü revize edilirken, özellikle emtia fiyatlarındaki yüksek seviyeler nedeniyle cari açık tahmininde sert yukarı yönlü revizeler sürmüştü. Yıl sonu kur beklentisi ise 17,5 üzerine çekilirken, TÜFE beklentisi 11,48 puanlık sert artışla %57,92’ye yükseltilmişti.
Ayrıca TSİ 10’da TCMB tarafından nisan ayına ilişkin kısa vadeli dış borç istatistikleri yayınlanacak. Mart ayında kısa vadeli dış borç stoku aylık 1,7 milyar USD artarken, yıllık ise 16,8 milyar USD artışla 132,3 milyar USD’ye yükselmişti. Orijinal vadesine bakılmaksızın vadesine 1 yıl veya daha az kalmış dış borç verileri kullanılarak hesaplanan kalan vadeye göre kısa vadeli dış borç stoku ise, mart ayında aylık 5 milyar USD artarken, yıllık ise 4,2 milyar USD azalarak 181,4 milyar USD seviyesinde gerçekleşmişti.
Bunun yanında, TSİ 10’da mayıs ayına ilişkin TOBB kurulan ve kapanan şirketler istatistikleri takip edilecek.
ŞİRKET HABERLERİ
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Pozitif): Şirket’in Mayıs 2022 dönemine ait toplam brüt prim üretimi yıllık %170 oranında artarak 264,1mn TL’ye yükselmiştir. Mayıs ayı prim üretimi ile birlikte Ocak- Mayıs 2022 dönemindeki toplam brüt prim üretimi ise yıllık %72,6 oranında artarak 1.049mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Global Yatırım Holding (GLYHO, Sınırlı Pozitif): Şirketin dolaylı bağlı ortaklığı Global Ports Holding Plc’nin (“GPH”) Mayıs 2022’de limanlarına gelen gemi sayısının 2019 Mayıs ayının %12 üzerinde gerçekleştiği, yolcu sayısının da 2022 Mayıs ayında 2019 seviyesinin %69’una ulaştığı açıklanmıştır.
Ocak-Mayıs 2022 dönemi kümüle olarak bakıldığında ise, toplam sefer sayısının 2019 Ocak-Mayıs döneminin %6 üzerinde gerçekleştiği, yolcu sayılarında ise 2019 seviyesinin %57’sine ulaşıldığı paylaşılmıştır.
Petkim (PETKM, Nötr): Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s, Şirketin kredi derece notunu indirmeye yönelik izlemeye aldığını duyurmuştur.
SEKTÖR HABERLERİ
Halka Arz: SPK, Kocaer Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş’nnin halka arz başvurusuna onay verdi. Buna göre halka arz 21.500.000 TL sermaye artışı ve 25.250.000 TL ortak satışı şeklinde olacak olup, fazla talep gelmesi halinde 9.350.000 TL ek satış gerçekleştirilebilecektir. Halka arz fiyatı 1 TL nominal bedelli paylar için 27,5 TL olarak belirlenmiştir.
Konut: TCMB tarafından Nisan 2022 dönemine ilişkin Konut Fiyat Endeksi (KFE) verileri açıklandı. Buna göre; 2022 yılı Nisan ayında bir önceki aya göre %10,2 oranında artan KFE, bir önceki yılın aynı ayına göre nominal olarak %127,0, reel olarak ise %34,9 oranında artmıştır.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Bera Holding (BERA): Bera Holding A.Ş. Yönetim Kurulu tarafından yapılan değerlendirme sonucunda; Holding ile Bağlı Ortaklık ve İştiraklerinde görev yapan tüm çalışanları yüksek enflasyon nedeniyle satın alma gücündeki düşüşten korumak amacıyla, 01.07.2022 tarihinden itibaren, mevcut ücretler baz alınarak %20 + 1.000 TL olmak üzere ücret artışı yapılmasına karar verilmiştir.
Ulusoy Un (ULUUN): Şirketin Samsun/Tekkeköy’de bulunan 500 ton/gün kapasiteli fabrikasında kaynakların daha verimli kullanılması amacıyla 16.06.2022 itibariyle üretime son verilmiştir. Gayrimenkul Piyasasındaki nispi fiyat dengesizlikleri nedeniyle söz konusu tesisimizin acilen satışına dönük bir karar bulunmamaktadır. Söz konusu tesisin yer aldığı gayrimenkul ile ilgili nihai karar verilene kadar depolama kapasitesi korunarak Şirket faaliyetlerinde kullanılacak olup üretimde kullanılan makinaların ve tesisin bulunduğu gayrimenkulün satışının yapılması için Şirketin Yönetim Kurulu Başkanına yetki verilmiştir.
Yaprak Süt ve Besi Çiftlikleri Sanayi (YAPRK): Şirketin ticari faaliyetleri ve yatırımlarında kullanılacak finansman ihtiyacının karşılanması amacıyla; “T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Ve Tarım Kredi Kooperatiflerince Tarımsal Üretime Dair Düşük Faizli Yatırım Ve İşletme Kredisi Kullandırılmasına İlişkin ” Cumhurbaşkanlığı Kararı kapsamında Ziraat Bankası A.Ş.’den kullanılabilecek toplam 40mn TL limit tahsisli kredilerin teminatı olmak üzere; Şirketin maliki olduğu Burhaniye/Balıkesir adresindeki gayrimenkullerin bir kısmının üzerine 80mnTL tutarında ipotek tesis edilmiştir.
FAİZ PİYASALARI
Perşembe günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %14 seviyesinde gerçekleşti. TCMB dün 129 milyar TL’lik (%14’ten, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama tutarı ise repo ihaleleri kaynaklı 625 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %3,29 seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %3,18-%3,49 bandında hareketin ardından %3,19 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisinde yatay seyir gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta düşüşler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta yatay hareket gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 30 baz puana varan düşüşler görüldü.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi