SABAH STRATEJİSİ
ABD on yıllık tahvil faizindeki düşüşle toparlanan risk iştahı ABD’de majör bankaların beklentileri aşan finansalları ile devam ediyor. Dün %1,5 – %2,0 arasında primle kapatan ABD ana endeksleri bu sabah vadelilerde %0,4 civarında alıcılı. Asya piyasalarının da ABD borsalarındaki yükselişlere katıldığı gözlenirken, MSCI Asya Pasifik endeksindeki prim yaklaşık %1. Diğer yandan, iki günlük kazançların ardından Gelişmekte Olan Ülke para birimlerinde yataya yakın karışık bir görüntü var. Yurtiçi fiyatlamalarda ise önümüzdeki hafta TCMB’den beklenen faiz indiriminin şiddetine yönelik belirsizlikle TL’deki kısmi negatif ayrışma eğilimi bu sabah da sürüyor. Hareketin dalga boyu görece daha az olduğu için BIST100 endeksi küresel borsalardaki ralli havasından destek bulabilir ve güne %0,3 – 0,5 arasında alıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Gün içerisinde ise 1.403 – 1.423 arasında dalgalanma bekliyoruz.
MAKROEKONOMİ
Dün TCMB banka ve kredi kartı harcama istatistiklerini açıkladı. Kredi kartı harcamaları haftalık bazda %3,5 düştü. Bunda geçen haftaya göre kamu/vergi kalemi ödemelerindeki düşüş belirleyici oldu. Kamu/Vergi ödemeleri kalemi hariç tutulduğunda ise harcamalar %1,1 arttı. Verinin alt kalemlerine bakıldığında giyim aksesuar ve market alışveriş kalemleri belirgin arttı. Düşüşte ise sigorta ve kamu/vergi ödemeleri belirleyici oldu.
Yurt dışında açıklanan verilere baktığımızda;
ABD’de ÜFE aylık %0,5 artarken, yıllık %8,6’ya yükseldi. Çekirdek ÜFE ise %0,1 artarken, yıllık bazda %6,3’e yükseldi. ÜFE’deki artışa tedarik zincirindeki sıkıntılar, yükselen enerji fiyatları ve emek maliyetindeki artış sebep gösterilmekte. Bu ay da özellikle veride benzin, elektrik gibi enerji kalemlerindeki ve gıdadaki artış dikkat çekmekte. Düşen kalemlere bakıldığında ise sürpriz bir şekilde nakliye ve depolama kaleminde düşüş var. Havayolu ücretlerinde de Delta yayılımı ile mobilitenin azalması nedeniyle düşüş görülmekte. Veri enflasyonun daha kalıcı olacağı tezini desteklemekte.
9 Ekim haftasında ABD haftalık işsizlik maaşı başvuruları ise 293 bin kişi olurken, salgın sonrası ilk kez 300 bin seviyesinin altını gördü. Süregelen işsizlik maaşı alan kişi sayısı ise 134 bin kişi düşerek 2,59 milyon kişi oldu. Verideki düşüşte 6 Eylül itibarıyla federal ek yardımların sona ermesinin ve Delta varyant vaka yayılımının etkisini yitirmesi faktör olduğu belirtilmekte.
Bugünkü veri takvimine ve gündemine baktığımızda,
ABD’de ekim ayı New York Fed Empire State imalat sanayi endeksi, iç talebin seyrine yönelik eylül ayı perakende satışlar ve ekim ayı Michigan Üniversitesi öncü tüketici güven endeksi izlenecek.
Perakende satışlar ağustos ayında düşüş beklentisinin aksine sürpriz bir şekilde %0,7 artmıştı. Otomobil satışları dışlandığında ise artış %1,8 idi. Perakende satışlardaki artışta özellikle Delta varyant yayılımı ile sosyal izolasyon artışı ile harcamaların hizmetler tarafından tekrar mallara yönelmesi faktör olarak gösterilmekteydi, örneğin temmuzda online satışlarda görülen düşüş yerini ağustosta artışa bırakmıştı. Enflasyon artışı da perakende satışlar verisinde artışa sebep olmakta ve ayrıca ağustos döneminde okul başlangıcı nedeniyle artan harcamalar da veriyi olumlu etkilemişti.
Eylülde ABD’de Michigan Üniversitesi tüketici güveni 70,3’ten 72’8 yükselirken, artan Delta varyantı vaka sayılarının tüketici güveni üzerindeki etkilerinin devam ettiğine işaret etmişti.
Yurt içinde ise saat 10’da ekim ayı TCMB piyasa katılımcıları anketi ve kısa vadeli dış borç istatistikleri, saat 11’de eylül ayı Merkezi Yönetim bütçe verileri takip edilecek.
Bütçe dengesi, ağustos ayında 40,8 milyar TL ile veri setinin uzandığı 2006’dan bu yana en yüksek fazlayı vermiş ve hem vergi hem de diğer gelirlerdeki artışla birlikte faiz giderlerinin hız kesmesi belirleyici olmuştu. 12 aylık kümülatif açık 111,9 milyar TL’den 99,3 milyar TL’ye gerilemişti. Bütçe açığı/GSYH* oranı da %1,9 seviyesinden %1,7’ye gerilemişti. (*2021 yılı 2. çeyrek GSYH). Bütçe dengesi öncesi izlediğimiz Hazine nakit dengesi eylül ayında 32,9 milyar TL açık verdi. Nakit dengesi verisinde aylık bazda gelirlerin düştüğünü giderlerin ise arttığını görmüştük. Bu açıdan nakit dengesi verisi bütçenin bu ay açık vereceğini işaret etmekte.
Eylül ayı TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi’nde katılımcılar yıl sonu enflasyon beklentilerini artırmaya devam etmiş, kur tahminleri ise görece yatay seyretmişti. Bu yıla ilişkin büyüme tahminlerinde ise belirgin artış görülmüştü. Gelecek sene büyüme tahmini de yukarı yönlü revize edilmişti. Cari açık beklentileri ise düşmüştü.
Kısa vadeli dış borç stoku, temmuzda aylık 0,25 milyar USD ile sınırlı artarken, yıllık ise 21,34 milyar USD artışla 125,3 milyar USD seviyesinde gerçekleşmişti. Orijinal vadesine bakılmaksızın vadesine 1 yıl veya daha az kalmış dış borç verileri kullanılarak hesaplanan kalan vadeye göre kısa vadeli dış borç stoku ise, temmuzda aylık 3,74 milyar USD artarken, yıllık ise 7,75 milyar USD azalarak 168,7 milyar USD seviyesinde gerçekleşmişti.
ŞİRKET HABERLERİ
Bim Birleşik Mağazalar (BIMAS, Sınırlı Pozitif): Şirketin taze meyve ve sebze kategorisinde tedarik sürdürülebilirliğini iyileştirmek adına, Afyon’da jeotermal seralarda topraksız tarım usulü ile domates üreten Bircan Fide Tohum Tarım Nakliyecilik Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi’nin paylarının tamamı 51,mn TL bedelle satın alınmıştır. Bircan Fide’nin 700 dönüm arazi üzerinde 100bin metrekare kapalı sera alanı bulunmaktadır. Söz konusu payların kapanış işlemleri 14/10/2021 tarihi itibariyle tamamlanmıştır.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Şirket projelerinden İstanbul Başakşehir Kayabaşı 8. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi ihalesinin 2. Oturumu 14.10.2021 tarihinde yapılmıştır. İhalenin 2. oturumuna gelen en yüksek teklif; Arsa Satışı Karşılığı Satış Toplam Geliri (ASKSTG): 1.850mn TL, Arsa Satışı Karşılığı Şirket Payı Toplam Geliri (ASKŞPTG): 703mn TL, Arsa Satışı Karşılığı Şirket Payı Gelir Oranı: %38,00 olarak EBRULİ İNŞAAT A.Ş. tarafından verilmiştir.
Vakıfbank (VAKBN, Pozitif): 14 Ekim 2021 tarihinde 3,33 TL – 3,44 TL fiyat aralığında 19.245.257 adet Vakıfbank D Grubu paylarının geri alım işlemi yapılmıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Demir-Çelik: Dünya Çelik Birliği (worldsteel) 2021 ve 2022 için Kısa Vadeli Görünümü (SRO) için bir güncelleme yayınladı. worldsteel raporunda Türkiye ilişkin görüşler şöyle: Türkiye ekonomisinde 2020’nin 3. çeyreğinde başlayan güçlü pozitif trend, artan tüketici kredileri ile iç talep kaynaklı olarak 2021’de de devam etti. Türk çelik talebi, altyapı projeleri ve endüstriyel faaliyetler nedeniyle 2021’de yüksek çift haneli büyüme göstermeye devam edecek. Türkiye’nin çelik talebi, 2022’de kriz öncesi 36mn ton seviyesini aşacak.
Emtia, Otomotiv: Volkswagen, Daimler ve Stellantis gibi büyük otomobil üreticileri, Avrupa’da batarya hücresi tedarikini güvence altına almak için yarışıyorlar, ancak elektrikle çalışmaya başladıkları için yeterli batarya hammaddesi bulmakta daha büyük bir zorlukla karşı karşıya kalabilirler. Yeterli lityum, nikel, manganez veya kobalt tedarikinin sağlanamaması, elektrikli araçlara geçişi yavaşlatabilir, bu araçları daha pahalı hale getirebilir ve otomobil üreticilerinin kar marjlarını tehdit edebilir. (Kaynak: Matriks)
Kış Saati Uygulaması: Kış saati uygulaması Avrupa Birliği’nde 31 Ekim, ABD’de 7 Kasım tarihinde başlayacak.
Otomotiv: Renault tarafından çalışanlarına yönelik bilgilendirmede, Araç fabrika direktörlüğü ve yan birimlerinde 18 Ekim 2021 00.00’dan 25 Ekim 2021 00.00’a kadar olan bir haftalık sürede üretimin yapılmayacağı, bir diğer hafta 28 Ekim 2021 00.00’dan 4 Kasım 2021 00.00’a kadar yine üretimin yapılmayacağı belirtildi. Fabrika mekanik direktörlüğüne bağlı motor montaj hattında da 20-21 Ekim 2021, vites kutusu montaj hattında 18-19-20,28 Ekim 2021 ve 01-02 Kasım 2021 tarihlerinde, dökümhane departmanında 18-19-20-21-22-27-28 Ekim 2021 tarihlerinde üretimin yapılmayacağı, şasi montaj ve batarya montaj hatlarında da 18 Ekim 2021 Pazar 00.00’dan 25 Ekim 2021 Pazar 00.00’a ve 28 Ekim 2021 Çarşamba 00.00’dan 4 Kasım 2021 Çarşamba 00.00’a kadar üretimin yapılmayacağı belirtildi. (Kaynak: NTV)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Agesa (AGESA): Şirketin 01.01.2021 -30.09.2021 dönemine ait prim üretimi; hayat dalı 1.355mn TL, hayat dışı 43,3mn TL olmak üzere toplam 1.398,3mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Katmerciler (KATMR): 06.10.2021 tarihinde İzmir Ticaret Sicil Memurluğunca tescil edilen bedelli sermaye artırımından elde edilen fondan finansal kuruluşlara dün itibariyle 14,5mn EUR, 0,6mn USD ve 9,3mn TL olmak üzere toplam 158,7mn TL erken ödeme gerçekleştirilmiştir.
Manas Enerji (MANAS): Şirket, Yurtdışında yazılım alanında faaliyet gösteren bir müşteri ile 325bin EUR tutarında ön ödemeli LoRaWAN (Long Range Wide Area Network) su sayacı siparişi almıştır. Söz konusu siparişin teslimat ve ödemesi 2022 yılı ilk yarısı içerisinde tamamlanacaktır.
Şekerbank (SKBNK): Türk Lirası cinsinden yurtiçinde, 1.500mn TL tutara kadar borçlanma aracı ihracı ve ilgili merciler nezdindeki işlemlerin yerine getirilmesi konularında Genel Müdürlüğün yetkilendirilmesine karar verilmiştir.
FAİZ PİYASALARI
Perşembe günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %18 seviyesinde oluştu. TCMB dün 59 milyar TL’lik (%18’den, 7 gün vadeli) repo ihalesi açtı. Toplam fonlama tutarı ise tamamı haftalık repo ihaleleri kaynaklı 297 milyar TL oldu.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi