Borsa Şirket Haberleri / Ziraat Yatırım

SABAH STRATEJİSİ

Geçen hafta ABD’de beklentilerden düşük gelen enflasyon verisi Fed’in faiz artışlarında çok fazla agresif olmayacağı beklentileri beraberinde getirdi. Bu beklentiler de risk iştahını desteklerken, küresel risk endeksi de olarak izlenen S&P500 haftayı %3,3 oranında primle tamamladı. Bu sabaha bakıldığında küresel piyasalarda karışık yatay hareketler gözlenirken, ABD vadelilerinde hafif satıcılı bir görüntü var. Şimdilik risk alma iştahını bozabilecek bir gelişme gözlenmiyor. Bu kapsamda, vadelilerdeki düşüşler sınırlı kalabilir. Bu hafta ABD perakende satışlar ile Fed toplantı tutanakları dışında Walmart gibi dev perakende şirketlerinin finansalları açıklanacak. Avrupa tarafında ise Almanya Zew endeksi ile Euro Bölgesi’nde temmuz ayı nihai TÜFE verisi ve ikinci çeyrek revize büyüme verisi takip edilecek. Yurtiçi tarafa bakıldığında, CDS’imizdeki belirgin iyileşmeyi arkasına alan bankalar dışında holdingler, ulaştırma, perakende ve kimya sektörleri öncülüğünde BIST100 endeksi geçen haftayı %4,1 oranında yükselişle tamamladı. Bugün ise cuma gecesi cari açık vurgusuyla Türkiye’nin kredi notunu düşüren Moody’s’in kararı CDS ve bunun üzerinden banka hisselerinde etkisini kısmen gösterebilir. Türkiye’nin kredi notunu “B2″den “B3″e düşürdüğünü, not görünümünü ise “negatiften” “durağana” çevirdiğini duyuran Moody’s’in kararının BIST100’deki yükseliş trendini bozabileceğini düşünmüyoruz ancak kısa vadeli olarak bankalardan banka dışı sektörlere doğru rotasyon görülebilir. Bu kapsamda, yurtdışındaki fiyatlamaları da dikkate aldığımızda BIST100 endeksinde bugün bant hareketi görülebilir. Bu hafta yurtiçinde TCMB faiz kararı öne çıkarken, hazine ihaleleri, bütçe dengesi ve konut verileri de takip edilecek.

MAKROEKONOMİ

Cuma günü yurt içinde, TÜİK tarafından haziran ayı sanayi üretimi, perakende satış ve ciro endeksleri verileri yayınlandı. Haziran ayında takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretim endeksi, beklentilerin üzerinde yıllık %8,5 arttı, mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi de aylık %1,3 artarak mayıs ayının da üzerinde artış kaydetti. (Beklentiler sırasıyla %6,7 ve %0 idi.)

2022 yılının 2. çeyreğinde takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi, bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %9,4 arttı. Bir önceki çeyrekte %10,2 artmıştı. 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış sanayi üretimi ise %1,1 arttı. 1. çeyrekte %2,1 artmıştı.
Perakende satış hacmi ise haziranda aylık %0,7 gerilerken, yıllık artış hızı ise baz etkisiyle %21,2’den %5,5’e yavaşladı. Toplam ciro endeksi ise aylık %7,5, yıllık %129,8 artışla güçlü seyrini sürdürmekte. Bununla birlikte kısa vadede asgari ücret zammının perakende satışları destekleyici olmasını bekleriz. 2. çeyrek özelinde baktığımızda perakende satış hacmi bir önceki çeyreğe göre %4,2, bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %13,5 artarak iç talebin güçlü seyrettiğine işaret etti.
GSYH 2. çeyrek büyüme verisi 31 Ağustos’ta açıklanacak, 2. çeyrekte iç ve dış talepteki güçlü seyir büyümenin ilk çeyrekteki seviyelere yakın gerçekleşebileceğine işaret ediyor. 1. çeyrekte ekonomi bir önceki yılın aynı dönemine göre %7,3 büyümüştü.
Haziranda sanayi üretimini aylık bazdaki katkılara göre incelediğimizde ara malı 0,5 puan, dayanıklı tüketim malı 0,2 puan ve dayanıksız tüketim malı 1,2 puan ile sanayi üretimini yukarı çekerken, sermaye malı 0,4 puan ve enerji üretimi ise 0,1 puan aşağı çekti. Sanayi üretimine teknoloji kırılımına göre bakıldığında yüksek teknoloji grubu hariç bütün alt gruplarda aylık bazda üretim arttı. Yüksek teknoloji grubu üretimi ise aylık %15,3 oranında sert düşüş kaydetti. Sektörel bazda aylık bazda üretimi en fazla artış sergileyen sektörler giyim ürünleri, deri ürünleri ve motorlu kara taşıtı imalatı olarak öne çıktı. Aylık bazda üretimi en fazla düşen sektörler ise, bilgisayar imalatı ve diğer ulaşım araçlarının imalatı oldu.

Ayrıca TCMB tarafından ağustos ayı TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi yayınlandı. Piyasa Katılımcıları Anketi’nde katılımcılar, yıl sonu TÜFE beklentilerini yukarı çekmeyi sürdürürken, özellikle 12 ay sonrasına ilişkin TÜFE beklentisindeki artış dikkat çekiyor. Katılımcılar, cari açık beklentilerini de son dönemde gerileyen petrol fiyatlarına ve öngörülerin üzerinde seyreden turizm gelirlerine rağmen kötüleştirmeyi tercih ettiler. Buna neden olarak ihracat üzerinde artan aşağı yönlü riskler, artan altın ithalatına dair riskler, asgari ücretteki artışın iç talebe etkisi, bazı emtia fiyatlarının gerilese de yüksek seviyelerini koruması, örneğin doğal gaz fiyatları ve cari açıkta ocak-mayıs döneminde yaklaşık 1 milyar USD’lik yukarı yönlü revize etken olmuş olabilir. Yıl sonu büyüme tahmini ise mayıs ayından bu yana ardı ardına iyileştirilmeye devam edilmekte.

Katılımcılar, bu yıl sonu TÜFE beklentisini, asgari ücret artışı gibi unsurların da değerlendirildiği temmuz ayına göre, daha yavaş artırarak %70,60 seviyesine çekti. Anketin detaylarına baktığımızda bu yıl sonunda en düşük TÜFE beklentisi %60,1, en yüksek TÜFE beklentisi ise %81,1 seviyesinde. TÜİK verilerine göre temmuz ayında TÜFE, aylık %2,37 arttı, yıllık bazda %79,60’a yükseldi. Enflasyon Raporunda TCMB, 2022 yıl sonu enflasyon tahminini %60,4 (%56,9-%63,9 tahmin aralığı) seviyesine çekmişti.
Bu arada anket katılımcıları 12 ay sonrasına ilişkin TÜFE beklentisini 176 baz puan artışla %41,99 seviyesine çekmiş. Enflasyon Raporu’nda TCMB, 2023 yıl sonu enflasyon tahminini %19,2 seviyesine çekmişti (Orta noktası %19,2 olmak üzere %14,5-%23,9 tahmin aralığı).

ABD tarafında, ağustos ayına ilişkin Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi öncü verisi, tüketicilerin beklentilerindeki iyileşmenin etkisiyle 55,1’e yükselerek beklentilerin (52,5) üzerinde geldi, ancak endeks kısmi toparlanma kaydetse de haziran ayındaki rekor düşük seviyeye yakın seyrini sürdürdü.

İngiltere ekonomisi yılın birinci çeyreğinde çeyreksel bazda %0,8 büyümenin ardından ikinci çeyrekte %0,1 oranında daralarak beklentilerin (%0,2 daralma) altında gerileme kaydetti ve böylece pandemiden bu yana çeyreksel bazda ilk kez daralma sergiledi. BoE, ülke ekonomisinin bu yılın dördüncü çeyreğinden itibaren resesyona girmesini ve resesyonun beş çeyrek boyunca sürmesini beklemekte.

Bunun yanında Euro Bölgesi’nde haziran ayına ilişkin sanayi üretiminin aylık bazda artış hızı %2,1’den %0,7’ye gerileyerek beklentilerden (%0,2 artış) daha sınırlı yavaşladı.

Yurt dışında bu hafta veri takvimine bakıldığında,

ABD tarafında, piyasaların odak noktasında, çarşamba günü Fed’in 26-27 Temmuz tarihli FOMC toplantısına ilişkin yayınlanacak tutanakları olacak. Fed, temmuz ayındaki toplantısında faizleri oybirliği ile 75 baz puan artırmıştı. Bu hafta yayınlanacak tutanaklar, son 75 baz puanlık faiz artışının ardından Fed’in şahin duruşunun geleceğine ilişkin daha fazla ışık tutacaktır, ayrıca Fed üyelerinin para politikasına ve faiz patikasına yönelik beklentileri daha detaylı bir şekilde görülecektir. Özellikle, geçen hafta ABD’de açıklanan ve enerji ürünleri fiyatlarındaki düşüşün belirleyici olmasıyla beklentilerin üzerinde yavaşlama kaydeden temmuz ayı TÜFE ve ÜFE verilerinin ardından, piyasa katılımcılarında, Fed’in faiz artışlarını agresif bir şekilde devam ettirmesine gerek olmayabileceği beklentileri artmıştı. Ancak beklentilerden olumlu gelen enflasyon verilerinin ardından bazı Fed yetkililerinin para politikalarının geleceğine dair beklentilerinde ayrışma gözlenmekte, özellikle bazı üyeler eylül ayı toplantısı için 50 baz puanlık bir faiz artışının daha uygun olabileceğini ifade ederken, bazı üyelerin ise enflasyonun halen oldukça yüksek olduğunu ve enflasyon belirgin şekilde gerileyene kadar faizlerin yükseltilmesi gerektiğine işaret ederek daha şahin tarafta oldukları gözlenmekte. Bunun yanında, ABD’de üretimin seyrine ilişkin olarak yarın temmuz ayı sanayi üretim ve kapasite kullanım oranı verileri takip edilecek. ABD’de sanayi üretimi, haziran ayında aylık %0,2 oranında düşüş sergilerken, kapasite kullanım oranı ise %80,3’ten %80 seviyesine hafif gerilemişti. ABD’de temmuzda sanayi üretiminde artış beklense de, özellikle, temmuz ayı PMI raporunda, imalat sektöründe gelecek döneme ilişkin iyimserlik göstergesinin Ekim 2020’den bu yana en düşük seviyeye gerilemesi imalat sektörünün önümüzdeki dönemde baskı altında kalacağına işaret etmekte. Bu kapsamda, artan küresel resesyon endişelerinin yanında Fed’in parasal sıkılaştırma adımlarının etkisiyle önümüzdeki dönemde sanayi üretiminin baskı altında kalması beklenebilir. Ayrıca ABD’de imalat sanayinin gidişatına ilişkin sinyal verecek olan New York Fed Empire State imalat sanayi endeksi ağustos ayı verisi de izlenecek. New York Fed Empire State imalat sanayi endeksi, temmuzda düşüş beklentisine karşın 11,1 seviyesine yükselerek yeniden büyüme bölgesine geçmişti. Endeksin ağustosta ise 5 seviyesine gerilemesi bekleniyor. Diğer yandan, çarşamba günü iç talebin seyrine ilişkin olarak temmuz ayı perakende satışlar verisi takip edilecek. Perakende satışların aylık bazda artış hızının temmuzda artan yaşam maliyetinin etkisiyle %1’den %0,1’e kadar gerileyerek zayıf seyre işaret etmesi beklenmekte. Diğer yandan, ABD’de konut piyasası verilerinden, perşembe günü temmuz ayına ilişkin ikinci el konut satışları ve yarın ise konut başlangıçları ve gelecek döneme ilişkin konut talebinin bir göstergesi olan inşaat izinleri verileri takip edilecek. Fed’in, faiz artışlarını sürdürmesiyle mortgage faizlerinin yüksek seviyelerdeki seyrini sürdürmesinin konut piyasasını baskılamaya devam etmesi beklenmekte. Ayrıca istihdam piyasası verilerinden, perşembe günü haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları verisi takip edilecek. Son açıklanan haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları kasımdan bu yana en yüksek seviyelere yakın seyretmekte. Bununla birlikte işsizlik oranının, salgın öncesi dönemden bu yana en düşük seviyelerdeki seyri dikkate alındığında istihdam piyasasının sıkı olduğu görülmekte. Ayrıca bu hafta Fed üyelerinin gerçekleştireceği konuşmalar da ABD ekonomisinin görünümüne ilişkin beklentiler ve Fed’in para politikasına yönelik olası yeni sinyaller bakımından yakından takip edilecektir.
Avrupa tarafında, yarın Almanya’da ekonominin seyrine ve gelecek döneme ışık tutacak olan ZEW cari koşullar ve beklentiler endeksleri açıklanacak. Devam eden Rusya ve Ukrayna savaşının etkileri, artan enflasyonist baskılar, ECB’nin para politikasında sıkılaştırma sürecine girmesi, Euro Bölgesi’nde artan resesyon endişeleri ve enerji arzı güvenliğine yönelik artan endişelerin etkisiyle endekslerdeki gerilemenin sürmesi beklenmekte. Ayrıca küresel dış ticaretin görünümüne yönelik de sinyal verecek olan Euro Bölgesi haziran ayı dış ticaret dengesi verisi takip edilecek. Euro Bölgesi’nde dış ticaret dengesi, enerji ithalatındaki artışın etkisiyle son 7 aydır açık vermekte. Bunun yanında, çarşamba günü İngiltere’de temmuz ayı TÜFE verisi ve perşembe günü Euro Bölgesi’nde temmuz ayı nihai TÜFE verisi açıklanacak. İngiltere’de haziran ayında TÜFE, özellikle enerji fiyatlarındaki yükselişin etkisiyle aylık bazda %0,8 artışla beklentileri aşarken, yıllık bazda ise %9,1’den %9,4’e yükselerek Şubat 1982’den bu yana en yüksek seviyeye ulaşmıştı. İngiltere’de TÜFE’nin temmuzda yıllık bazda %9,8’e ulaşarak yükselişini sürdürmesi bekleniyor. Nitekim BoE, ağustos ayının başındaki toplantısında, ülkede doğal gaz fiyatlarındaki artışın etkisiyle enflasyonun bu yılın son çeyreğinde %13’ün hafif üzerine yükselerek zirveye ulaşmasını ve 2023 yılının büyük kısmında çok yüksek seviyelerde seyretmesini beklediğini belirtmişti. Euro Bölgesi’nde ise temmuz ayı öncü TÜFE, aylık %0,8’den %0,1’e yavaşlarken, yıllık bazda ise %8,6’dan %8,9 seviyesine yükselerek yeni bir rekor seviyeye ulaşmıştı. Özellikle, son dönemde küresel çapta gerileyen emtia fiyatlarına karşın, özellikle son günlerde Avrupa’ya yönelik Rusya kaynaklı doğal gaz tedarikine ilişkin artan endişeler, enflasyonda bölgede önümüzdeki dönemde enerji kaynaklı enflasyonist baskıların artması riskini canlı tutmakta. Diğer yandan, çarşamba günü Euro Bölgesi’nde ikinci çeyreğe ilişkin revize GSYH büyüme verisi açıklanacak. Cuma günü öte yandan, İngiltere’de iç talebin seyrine ilişkin olarak temmuz ayı perakende satışlar verisi takip edilecek. İngiltere’de artan enflasyonist baskıların ve alım gücündeki azalışın tüketiciler üzerindeki olumsuz etkisiyle haziran ayında perakende satışlar aylık %0,1 gerileyerek düşüşünü sürdürmüştü, düşüşün temmuz ayında da sürmesi beklenmekte.
Asya tarafında ise, çarşamba günü Japonya’da temmuz ayına ilişkin dış ticaret verileri açılanacak. Yen’deki zayıf seyre karşın küresel çapta finansal koşullardaki sıkılaşma ve artan resesyon endişelerinin etkisiyle Japonya’da yıllık bazda ihracatın artış hızının hafif yavaşlaması beklenirken, ithalatın artış hızının da küresel çapta ılımlı seyreden emtia fiyatları ve Yen’deki zayıf seyrin etkisiyle hafif yavaşlaması beklenmekte.
Ayrıca çarşamba günü Yeni Zelanda Merkez Bankası’nın ve perşembe günü ise Norveç Merkez Bankası’nın, politika faizlerini 50 baz puan artırmaları bekleniyor.

Yurt içinde ise, bugün temmuz ayı Merkezi Yönetim bütçe dengesi ve tarım ürünleri üretici fiyat endeksi, yarın haziran ayına ilişkin özel sektörün yurt dışından sağladığı kredi borcu istatistikleri, temmuz ayı konut satışları ve haziran ayı konut fiyat endeksi, çarşamba günü haziran ayına ilişkin kısa vadeli dış borç istatistikleri, perşembe günü haziran ayı uluslararası yatırım pozisyonu istatistikleri ve cuma günü ise temmuz ayı TOBB kurulan ve kapanan şirketler istatistikleri takip edilecek. Ayrıca perşembe günü TCMB’nin PPK toplantısı bulunmakta. Diğer yandan, bugün Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın 10 yıl vadeli sabit kuponlu devlet tahvili ihracı, yarın ise 10 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli devlet tahvili ve 10 yıl vadeli kira sertifikası ihraçları takip edilecek.

Haziran ayında bütçe dengesi, 31,1 milyar TL açık vermişti, geçen sene haziranda ise 25 milyar TL açık vermişti. 12 aylık kümülatif bütçe açığı 69,4 milyar TL’den 75,4 milyar TL’ye ve bütçe açığı/GSYH* oranı da %0,8’den %0,9’a hafif yükselse de bu seviyeler 2016 yılından bu yana en düşük seviyelerde bulunmaktaydı. (*GSYH için 2022 yılı ilk çeyrek gerçekleşme verisini dikkate almaktayız.). Faiz dışı denge ise aylık 18,3 milyar TL açık verirken, kümülatif faiz dışı fazla 149 milyar TL olmuştu. Öncesinde açıklanan Hazine nakit dengesi temmuz ayında aylık 92,8 milyar TL açık verdi, bu açıdan Bütçe’nin temmuz ayında aylık bazda açık verebileceği değerlendirilmekte.
Tarım ürünleri üretici fiyat endeksi, mayıs ayında aylık %16,18 artışın ardından haziran ayında %0,66 oranında sınırlı gerilemişti ve böylece aylık bazda bir yıllık aranın ardından düşüş gerçekleşmişti, yıllık bazda ise %154,97’den %148,90’a gerilemişti.
TÜİK tarafından yayınlanan haziran ayına ilişkin konut satışları verilerine göre, toplam konut satışları nisanda aylık %0,8 oranında ve mayısta %7,7 oranında gerilemenin ardından haziran ayında %22,6 artış kaydetmişti, yıllık artış hızı ise geçen yılın aynı ayında kapanma tedbirlerinin gevşetilmesiyle düşük baz etkisinin ortadan kalkmasının etkisiyle %107,5’ten %11,7’ye gerilemişti. Toplam konut satışları haziran ayında aylık 27.741 adet artışla 150.509 adede yükselerek bu yılın en yüksek seviyesine ulaşmıştı, bununla birlikte haziran ayı itibarıyla tarihsel ortalamanın üzerindeki seyrini sürdürmüştü. Ayrıca yabancılara yapılan konut satışları ise mayısta aylık %7,5 düşüşün ardından haziran ayında aylık %44,8 artışla 8.630 adede yükselerek rekor seviyeye ulaşmıştı.
TCMB tarafından açıklanan mayıs ayına ilişkin konut fiyat endeksinin aylık artış hızı %10,2’den %12,4’e yükselirken, yıllık artış hızı ise %126,9’dan %145,5’e yükselerek yeni bir rekor seviyeye ulaşmıştı. Konut fiyatları reel olarak da yıllık %41,1 artmıştı.
TCMB geçen ayki toplantısında, politika faizini beklentiler doğrultusunda %14 seviyesinde sabit bırakmıştı. Geçen hafta Piyasa Katılımcıları Anket’ini takip ettik, bu haftaki toplantıda faizlerde değişiklik beklenmiyor. Bununla birlikte anket katılımcılarının şu anki seviyeye göre gelecek 12 ay sonrasında 250 baz puanlık faiz artışı beklentisi dikkat çekiyor. Kur beklentilerinde temmuz ayında yatay bir seyir görmüştük, ağustos ayı anketinde ise özellikle 12 ay sonrasına ilişkin kur beklentisinde daha belirgin olmak üzere bu yıl sonu beklentisi de dikkate değer yukarı çekilmiş.

ŞİRKET HABERLERİ

Halkbank (HALKB, Nötr): Halkbank’ın 2022 yılının ikinci çeyreğindeki net dönem karı çeyreksel bazda %27,1 oranında artarak 2.575mn TL’ye yükselmiş ve bizim beklentimiz olan 2.522mn TL ile piyasa beklentisi olan 2.418mn TL’ye yakın gerçekleşmiştir. Banka, 2Ç2021’de 63,9mn TL net dönem karı elde etmişti.

Deva Holding(DEVA, Nötr): Şirket’in 2Ç2022’de net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %71,6 oranında artarak 308mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in satış gelirleri ikinci çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %98,5 oranında artarken, brüt kar ise maliyetlerdeki görece yüksek artışın etkisiyle %80,3 oranında artmış ve 521,9mn TL’ye ulaşmıştır. Aynı dönemde Şirket’in operasyonel giderleri %100,2 oranında artarken, diğer faaliyetlerden 123,1mn TL net gelir elde edilmiştir. Böylece faaliyet karı %87,1 oranında artarak 396,7mn TL’ye yükselmiştir. Şirket’in FAVÖK’ü de ikinci çeyrekte %63,8 oranında artarak 301,8mn TL’ye ulaşırken, FAVÖK marjı ise 6,3 puan azalarak %29,6 seviyesine inmiştir. İkinci çeyrekte yatırım faaliyetlerinden 39,2mn TL gelir elde edilirken, 122,6mn TL de net finansman gideri kaydedilmiştir. 5mn TL’lik vergi gideri sonrasında net dönem karı 308mn TL olarak gerçekleşmiştir.

İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirket’in Ocak-Haziran dönemi net karı %63,7’lik artışla 659mn TL’ye ulaşmıştır.

Karsan Otomotiv (KARSN, Pozitif): Şirket 2Ç2022’de 71,9mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde 31,3mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydedilmişti. Şirket’in satış gelirleri yıllık %101,6 oranında artarak 798,6mn TL’ye çıkarken, brüt kar %265,6 oranında yükseliş kaydetmiş ve 288,6mn TL’yi göstermiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler ise %168 oranında artarak 101,2mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden 5,7mn TL net gider kaydeden şirketin faaliyet karı 181,6mn TL’yi göstermiştir. 2Ç2021’de faaliyet karı 105,8mn TL idi. 2Ç2022 FAVÖK’ü %216,8 artışla 214,8mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı ise yıllık 9,8 puan artmış ve %26,9 olmuştur. Şirketin 2Ç2022’deki finansman gideri 115,3mn TL olmuştur. 8mn TL’lik vergi gelirinin ardından şirketin ana ortaklık payına düşen net dönem karı 71,9mn TL olarak gerçekleşmiştir.

İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket’in Ocak-Haziran dönemi ana ortaklık net dönem karı 16,7mn TL’yi göstermiştir. 6A2021’deki ana ortaklık net dönem zararı 48mn TL idi.

Kontrolmatik Teknoloji (KONTR, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 2Ç2022’deki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %209,2 artarak 76,3mn TL’ye yükselmiştir. Satış gelirleri geçen yılın ikinci çeyreğinde 91mn TL iken 2Ç2022’de 300,5mn TL olmuş ve %231,9 artış kaydetmiştir. Brüt kar %185,2 artarak 109,4mn TL olurken, brüt kar marjı ise 6 puan azalarak %36,4 olarak gerçekleşmiştir. Şirketin operasyonel giderleri bu dönemde 23,4mn TL olurken diğer faaliyetlerden de 35,9mn TL gider kaydedilmiştir. Böylece Şirket’in faaliyet karı %277,2 oranında artarak 121,9mn TL’ye ulaşmıştır. Şirketin FAVÖK’ü de ikinci çeyrekte %237’lik artışla 90mn TL olurken, FAVÖK marjı ise 0,5 puanlık artışla %29,9 olmuştur. Finansman tarafında ise 53,5mn TL gider kaydedilmiştir. 14mn TL vergi gideri sonrasında Şirket’in 2022 yılının ikinci çeyreğinde ana ortaklık net dönem karı 76,3mn TL olarak gerçekleşmiştir.

İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte Ocak-Haziran dönemi ana ortaklık net dönem karı %181,5’lik artışla 119,5mn TL’ye ulaşmıştır.

Selçuk Ecza Deposu (SELEC, Nötr): Şirket’in 2Ç2022’deki ana ortaklık net dönem karı yıllık %40,4 oranında artarak 370,6mn TL olarak açıklanmıştır. Ortalama piyasa beklentisi 426mn TL ana ortaklık net dönem karı idi. Satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %73,1 oranında büyüyerek 10.075mn TL’ye yükselirken, satışların maliyetinin de %76,6 oranında artarak 9.185mn TL olmasıyla brüt kar 889,9mn TL olmuştur. Operasyonel giderler ise aynı dönemde %81,9 oranında artarak 456mn TL’ye yükselmiştir. Şirket diğer faaliyetlerden 28,6mn TL gelir kaydetmiştir, böylece faaliyet karı geçtiğimiz yıla göre %27,2 artarak 462,5mn TL olmuştur. Yatırım faaliyetlerinden 36,4mn TL net gelir elde eden Şirket, finansman tarafında 16,4mn TL gider kaydetmiştir. 111,8mn TL’lik vergi gideri sonrası 2022 yılının ikinci çeyreğinde 370,6mn TL ana ortaklık net dönem karı oluşmuştur.

İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket’in Ocak-Haziran dönemi ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %67,9 oranında artarak 919,3mn TL’ye yükselmiştir.

Zorlu Enerji (ZOREN, Sınırlı Negatif): Zorlu Enerji, 2022 yılının ikinci çeyreğinde 45,3mn TL ana ortaklık net dönem zararı açıklamıştır. Geçen yılın aynı döneminde ise Şirket 2,3mn TL zarar kaydetmişti. Şirket’in satış gelirleri 2Ç2022’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %174,8 oranında artarak 6.196mn TL’ye yükselirken, satışların maliyeti ise %205,2 oranında artarak 5.354mn TL’ye ulaşmıştır. Buna bağlı olarak Şirket’in brüt karı da %68,1 oranında artarak 841,9mn TL olmuştur. Şirket’in operasyonel giderleri bu dönemde geçen yılın aynı dönemine göre %73,7 oranında artarak 160,2mn TL olarak gerçekleşmiştir. Diğer faaliyet gelirlerinden ise 651,3mn TL net gelir (2Ç21:188,6mn TL gelir) kaydeden Şirket’in faaliyet karı %123,2’lik artışla 1.333mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in FAVÖK’ü de ikinci çeyrekte 998mn TL ile geçen yılın aynı dönemine göre %72,1 oranında artmıştır. FAVÖK marjı ise 9,6 puan azalarak %16,1 olmuştur. Şirket bu çeyrekte öz kaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlarından 36,7mn TL zarar ve kurlardaki değişime bağlı olarak da 1.303mn TL net finansman gideri yazmıştır. 65,6mn TL’lik vergi gideri sonrasında Şirket’in net dönem zararı 45,3mn TL olmuştur.

İkinci çeyrek zararı sonrasında Şirket, Ocak-Haziran döneminde 41,1mn TL ana ortaklık net dönem karı oluşmuştur. Geçen yılın aynı döneminde Şirket, 23,7mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydetmişti.

Vakıfbank (VAKBN, Nötr): Banka Yönetim Kurulu’nun kararı ile İstanbul – Ümraniye’de yer alan ve hali hazırda Banka Genel Müdürlük Hizmet Binaları olarak kullanılan, AKASYA YAPI SAN. VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ adına kayıtlı A-1 Blok (43 adet bağımsız bölüm) ve AKASYA ALÇI MADEN ÜRETİM ANONİM ŞİRKETİ adına kayıtlı A-2 Blok’da (25 adet bağımsız bölüm) yer alan taşınmazların toplam 1.300mn TL + KDV bedel üzerinden satın alıma ilişkin olarak her türlü sözleşmenin imzalanabilmesi hususunda Genel Müdürlük makamı yetkili kılınmış olup söz konusu taşınmazlar Banka tarafından, 12.08.2022 tarihinde tapu devirleri gerçekleştirilerek satın alınmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

Turizm: Ulaştırma ve Altyapı Bakanı Adil Karaismailoğlu, bu yılın 7 aylık döneminde limanlara yanaşan kruvaziyer gemi sayısının, geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık 40 kat artarak 437’ye ulaştığını, toplam 376 bin 924 kruvaziyer yolcusunun ağırlandığını bildirdi. Geçen yılın aynı döneminde Türkiye limanlarına sadece 11 kruvaziyer gemisinin yanaştığına işaret eden Karaismailoğlu, 2022 yılının aynı döneminde bu sayının yaklaşık 40 kat artarak 437’ye yükseldiğini belirtti. Karaismailoğlu, Kuşadası’nın 220 kruvaziyerle en çok gemi gelen liman olduğunu ifade ederek, “Kuşadası’nı 79 gemiyle İstanbul Galataport izledi. Bodrum Limanı ise 45 gemiyle üçüncü sırada yer aldı.” bilgilerini paylaştı. Aynı dönemde toplam 376 bin 924 kruvaziyer yolcusunun ağırlandığına dikkati çeken Karaismailoğlu, bunun 25 bin 739’unun gelen yolcu, 34 bin 997’sinin giden yolcu, 316 bin 188’inin ise transit yolcu olduğunu bildirdi. Bakan Karaismailoğlu, 212 bin 486 yolcu ile en fazla yolcu trafiğinin Kuşadası Limanı’nda gerçekleştiğini belirterek, İstanbul Galataport’un 98 bin 33 yolcu ve Bodrum Limanı’nın 28 bin 629 yolcu kabul ettiğini kaydetti. Kaynak: AA

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Ayen Enerji (AYEN): Şirket 2Ç2022’de 353,5mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde ise sadece 29,2mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti. Yılın ikinci çeyreğinde şirketin satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre yükselen elektrik satış fiyatlarına bağlı olarak yaklaşık 4,5 kat artmış ve 1.299mn TL olmuştur. Geçen senenin ikinci çeyreğinde 111,8mn TL olan brüt kar ise 502,7mn TL’ye yükselirken, brüt kar marjı 0,9 puan azalışla %38,7 olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in operasyonel giderleri aynı dönemler itibarıyla %121 artarak 18,8mn TL olurken, diğer faaliyetlerden 2Ç2022’de 26,3mn TL net gelir kaydedilmiştir. Böylece faaliyet karı bir önceki yılın aynı dönemine göre 408mn TL artarak 510,3mn TL olmuştur. Şirket’in FAVÖK’ü de 2Ç2021’deki 133,1mn TL’den bu çeyrekte 557,1mn TL’ye yükselmiştir. Yatırım faaliyetlerinden kur farkı gelirlerine bağlı olarak 58mn TL gelir kaydeden Şirket’in finansman tarafında da kur farkı dolayısıyla 138,6mn TL net finansman gideri oluşmuştur. Son olarak 56,1mn TL’lik vergi gideri sonrası ana ortaklık net dönem karı 353,5mn TL olarak gerçekleşmiştir.

İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte Ocak – Haziran döneminde Şirket, 582,1mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmiştir. Bir önceki yılın aynı döneminde ise 37,4mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti.

Doğu Aras Enerji (ARASE): Şirket, 2Ç2022’de 227,9mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. Geçen yılın aynı döneminde ise 107,7mn TL net dönem karı kaydedilmişti. Şirket’in satış gelirleri yüksek elektrik satış fiyatlarına bağlı olarak geçen yılın aynı çeyreğine göre %149,7 oranında aratarak 3.448mn TL’ye yükselirken, brüt kar da geçen yılın aynı çeyreğine göre %166,5 oranında artarak 522,4mn TL’ye çıkmıştır. Brüt kar marjı ise 1 puan artarak %15,2’ye yükselmiştir. Şirketin operasyonel giderleri aynı dönemde %50,3 oranında artışla 146,8mn TL’ye çıkarken, diğer faaliyetlerinden 6,8mn TL net gider kaydedilmiştir. Böylece faaliyet karı 368,8mn TL olmuştur. Şirket, bu çeyrekte 86,4mn TL net finansman gideri yazmıştır. Son olarak Şirket, 1,1mn TL’lik vergi geliri sonrasında 2Ç2022’de 227,9mn TL net dönem karı kaydetmiştir.

İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirket’in Ocak-Haziran dönemi karı 796,7mn TL olurken geçen yılın aynı döneminde Şirket, 301,4mn TL net dönem karı kaydetmişti.

İzmir Demir Çelik (IZMDC): Şirket’in 2Ç2022’deki ana ortaklık net dönem karı 10mn TL olmuştur. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde ise Şirket 160,6mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştı. Şirketin satış gelirleri 2Ç2022’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %184,2 oranında büyüme göstererek 6.747mn TL’ye yükselirken, brüt kar ise %130,9 artarak 736,6mn TL olmuştur. Operasyonel giderler 2Ç2022’de geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %123,5 artmış ve 48,4mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden ise 140,1mn TL net gelir elde edilmiştir. Böylece faaliyet karı 828,3mn TL olmuştur (2Ç2021’de 325,8mn TL faaliyet karı kaydedilmişti). 2Ç2022 FAVÖK’ü %118 artışla 739mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı ise yıllık 3,3 puan gerilemiş ve %11 olmuştur. Yatırım faaliyetlerinden 27,1mn TL net gider, finansman tarafında ise 753,7mn TL (2Ç2021’de 146,1mn TL) net gider kaydedilmiştir. 20,7mn TL vergi gideri sonrası şirketin 2. çeyrek ana ortaklığa düşen net dönem karı 10mn TL olarak gerçekleşmiştir.

İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket’in Ocak-Haziran dönemi ana ortaklık net dönem karı 188mn TL’yi göstermiştir. 6A2021’deki ana ortaklık net dönem karı 35mn TL idi.

Tümosan (TMSN): Şirket 2022 yılının 2. çeyreğinde 180mn TL net dönem karı açıklamıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde ise net dönem karı 14,5mn TL olarak gerçekleşmişti. Şirketin satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %169,6 artarak 919,6mn TL olurken brüt kar da %258,8 artmış ve 310,6mn TL olarak kaydedilmiştir. Operasyonel giderler aynı dönemde 103,3mn TL olmuştur. Böylelikle faaliyet karı 209mn TL’yi göstermiştir. FAVÖK’ü geçen senenin aynı dönemine göre %276,1 artarak 225,1mn TL olurken FAVÖK marjı 6,9 puan artarak %24,5 olarak gerçekleşmiştir. Şirket finansman tarafında ise 20,2mn TL net gider kaydetmiştir. Son olarak 26,3mn TL vergi gideri sonrası Şirketin net dönem karı 180mn TL olmuştur.

İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket’in Ocak-Haziran dönemi ana ortaklık net dönem karı 277,2mn TL’yi göstermiştir. 6A2021’deki ana ortaklık net dönem karı 41,7mn TL idi.

Girişim Elektrik Sanayi (GESAN): Şirketin %70 bağlı ortaklığı Europower Enerji ve Otomasyon Tek. San. Tic. A.Ş.’nin, TEİAŞ Genel Müdürlüğü tarafından gerçekleştirilen, ”26-07-2022 Tarihli İTM-407 Referanslı 154 KV Dörtyol Tm-Hatay Yapımı İşi” ihalesinin Europower Enerji ve Otomasyon Tek. San. Tic. A.Ş. uhdesinde kaldığı açıklanmıştır. İhale baz bedeli 82,8mn TL’dir.

Kafein Yazılım (KFEIN): Kırgızistan Bişkek merkezli, telekomünikasyon sektöründe yazılım ürün ve hizmet sağlayıcısı olan MEIR International KG’ ye yatırım yapılarak şirket ortağı olunmasına ilişkin görüşmelere başlandığı ve 08.12.2021 tarihinde niyet mektubu imzalandığı bilgisi verilmişti. Taraflar arasında süren görüşmelerde mutabakata varılamamış olması nedeniyle ortaklık görüşmeleri sonlandırılmıştır.

Mia Teknoloji (MIATK): Şirket, Metaverse ve Artırılmış Gerçeklik Teknolojileri ile İç Mekan Haritalandırma projesi kapsamında “Temassız Geçiş Kontrol Sistemi ve Hasta Yönlendirme Sistemleri” işi sözleşmesini, ZONGULDAK BÜLENT ECEVİT ÜNİVERSİTESİ REKTÖRLÜĞÜ ile 3,1mn TL + KDV bedelle 12.08.2022 tarihinde imzalamıştır.

Koleksiyon Mobilya (KLSYN): Şirket enerji maliyetlerinin artışı karşısında Tekirdağ fabrikasının enerji ihtiyacını karşılamaz üzere güneş enerjisi panel tesisi kurmaya karar verdi. Tesis 90.000m² açık alanda, 42.000 m²kapalı alana kurulup 2,4 kw gücünde 2,2 mn ABD Doları + KDV meblağlık bedelde olacak. Tesisin finansmanı özkaynaklar ve krediyle sağlanacak.

Ulusoy Un (ULUUN): Birleşmiş Milletler Food Programme (WFP) tarafından açılan Buğday Unu ihalesine Şirketin vermiş olduğu 1,2mn USD (21.313.437 TL) bedelli teklif kapsamında firma uhdesinde kalan miktarın 20.08.2022-25.09.2022 tarihleri arasında teslim

FAİZ PİYASALARI

Cuma günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %14 seviyesinde yatay seyretti. TCMB cuma günü 10 milyar TL’lik (%14’ten, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama tutarı ise repo ihaleleri kaynaklı 214 milyar TL oldu.

ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi cuma günü %2,89 seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %2,83-%2,90 bandında hareketin ardından %2,83 seviyesinden günü kapattı.

Yurt içi tahvil piyasasında, cuma günü verim eğrisinde kısa vadeli tarafta yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta genel olarak düşüşler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta 15 baz puana yaklaşan yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 85 baz puana varan düşüşler görüldü. Gösterge kağıtların faizlerinin haftalık bazda değişimlerine bakıldığında ise, kısa vadeli tarafta 65 baz puana varan düşüşler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 280 baz puana yaklaşan düşüşler görüldü.

Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi