SABAH STRATEJİSİ
Dün ABD’de Eylül ayı TÜFE’si yıllık olarak %8,3’den %8,2’ye gerilese de beklentilerin hafif (beklenti %8,1) üzerinde gerçekleşti. Çekirdek enflasyon ise %6,6 (Beklenti: %6,5, Önceki %6,3) oldu. Veri sonrasında risk algısının zayıfladığını ve Fed’e yönelik şahin beklentilerin arttığını izledik. Buna karşın, yatırımcıların kısa pozisyonları kapatması ile teknik desteklerin çalışmasıyla endeksler yeniden yükselişe geçti. Piyasalara baktığımızda, dün Amerikan borsaları %2,2-%2,8 arası yükselişlerle günü tamamladılar. Avrupa’da ise Euro Stoxx 50 endeksi %0,9 yükseldi. Dolar endeksi (DXY) geriledi ve 112,1 seviyesine kadar gevşedi. Yurtiçi tarafta ise BİST-100 endeksi 3.522-3.578 seviyeleri arasında işlem gördü. Kapanış 3.553’den gerçekleşirken günlük yükseliş %1,0 olarak hesaplandı. İşlem hacmi de 59,8 milyar TL oldu. BİST-100’deki hisselerin 73’ü düşüş kaydetti. Özellikle SASA, THYAO ve BIMAS hisselerindeki yukarı yönlü hareketler endeksi destekledi. Bugüne bakıldığında ABD vadelileri artıda seyrediyor. Asya’da ise MSCI Asya Pasifik endeksi %2,7 civarında alıcılı. Yurtiçinde Avrupa vadelilerindeki olumlu görüntüye de paralel pozitif bir açılış bekliyoruz. Veri tarafında bugün yurtiçinde TCMB piyasa katılımcıları anketi takip edilecek. Yurtdışında ABD’den perakende satışlar ile Michigan tüketici güveni endeksi ise açıklanacak veriler arasında. Bugün ayrıca Amerikan borsaları açılışından önce Citigroup, JP Morgan, Morgan Stanley ve Well Fargo’nun 3. çeyrek finansal sonuçları açıklanıyor olacak.
MAKROEKONOMİ
ABD’de Fed’in faiz kararlarına da yön vermesi açısından küresel piyasaların dikkatle takip ettiği verilerden eylül ayına ilişkin TÜFE verisi açıklandı. Eylül ayında TÜFE, aylık bazda %0,2 artış beklentilerine karşın %0,4 artış sergileyerek beklentileri aşarken, yıllık bazda ise %8,3’ten %8,2’ye hafif yavaşladı (beklenti: %8,1 idi). Detaylara bakıldığında, aylık bazda TÜFE’de beklentilerin üzerindeki artışta, gıda ürünleri (%0,8 artış), kira (%0,7 artış), birinci el taşıtlar (%0,7 artış), sağlık hizmetleri (%1 artış) ve ulaşım hizmetleri (%1,9 artış) belirleyici oldu. Aylık bazda eylül ayında gıda ve kira fiyatlarında bir önceki ayla aynı oranlarda artışlar gözlenirken, enerji fiyatlarındaki gerilemeye karşın ulaşım hizmetleri fiyatlarının artış hızında belirgin yükseliş (%0,5’ten %1,9’a) görülmekte, sağlık hizmetleri fiyatlarındaki hızlanma (%0,8’den %1’e) ise daha sınırlı kaldı, birinci el taşıtların fiyatlarında ise sınırlı yavaşlama (%0,8’den %0,7’ye) görülmesine karşın yüksek seviyelerini sürdürdü. Buna karşın, eylül ayında aylık bazda en sert düşüş, benzin ve fuel oil fiyatları öncülüğünde enerji ürünlerinde (%2,1 düşüş) gözlenirken ikinci el taşıtların fiyatlarında da sert düşüş (%1,1 düşüş) öne çıktı, ayrıca giyim ürünleri ve medikal malzeme fiyatlarında sınırlı düşüşler görüldü. Gıda ve enerji fiyatlarını dışlayan çekirdek TÜFE ise, aylık bazda %0,6 artışla beklentileri (%0,4 artış) aşarken, yıllık bazda %6,3’ten %6,6 seviyesine yükselerek Ağustos 1982’den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı, beklentiler ise %6,5 seviyesine yükselmesi yönündeydi. Özellikle, OPEC+ Grubu’nun arz kısıntısı kararının, enerji fiyatlarını yükseliş yönlü etkileme olasılığı ve ABD’de özellikle hizmet enflasyonunun güçlü seyretmesi, enflasyon görünümüne yönelik riskleri artırabilir.
Ayrıca ABD’de 8 Ekim haftasına ilişkin haftalık işsizlik maaşı başvuruları, 193 bin kişiden 228 bin kişi seviyesine hafif yükselerek son 6 haftanın en yüksek seviyesine ulaştı, bununla birlikte düşük seviyelerdeki seyrini sürdürdü. Özellikle, ABD’de son haftalarda bazı büyük teknoloji ve sanayi şirketleri işten çıkarmalara gitmekte. Bu kapsamda, haftalık işsizlik maaşı başvurularındaki kısmi artışların sürmesi beklenebilir.
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, TSİ 15.30’da eylül ayına ilişkin perakende satışlar verisi takip edilecek. Perakende satışlar, ağustosta düşüş beklentisine karşın sürpriz bir şekilde aylık %0,3 artış kaydetmişti. Bunun yanında, yakıt ve otomobil hariç perakende satışlar ise bir önceki aya benzer şekilde %0,3 artış sergileyerek olumlu seyrini sürdürmüştü ve iç talebe yönelik olumlu sinyal vermişti. Eylül ayında da perakende satışların aylık %0,2 artışla yükselişini kısmi yavaşlayarak sürdürmesi bekleniyor.
Ayrıca ABD’de TSİ 17’de ayrıca ekim ayına ilişkin Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi öncü verisi açıklanacak. Endeks, eylül ayında 58,2’den 58,6’ya hafif yükselmekle birlikte son beş ayın en yüksek seviyesine ulaşmıştı.
Yurt içinde ise, TSİ 10’da TCMB tarafından ekim ayı Piyasa Katılımcıları Anketi yayınlanacak. Eylül ayında anket katılımcıları, yıl sonu TÜFE beklentilerini Ocak 2021’den bu yana ilk kez aşağı çekerken, özellikle orta ve uzun vadeli TÜFE beklentilerinde belirgin düşüşler dikkat çekmekteydi. Katılımcıların, cari açık beklentilerini OVP tahminiyle uyumlu olarak yukarı çekmeyi tercih ettikleri gözlenmekteydi. Bu yıl sonu büyüme tahminleri mayıs ayından bu yana ardı ardına iyileştirilmeye devam edilmişti, ayrıca gelecek yıla ilişkin büyüme tahminlerinde de belirgin yukarı yönlü revize dikkat çekmişti.
Ayrıca TSİ 10’da TCMB tarafından eylül ayına ilişkin konut satışları istatistikleri yayınlanacak. Konut satışları ağustos ayında baz etkisiyle %31,5 artış kaydetmişti, ancak yıllık bazda ağustosta %12,7 düşüş sergileyerek yıllık bazda düşüşünü ikinci aya taşımıştı. Ayrıca yabancılara yapılan konut satışları ise temmuz ayında aylık %54,4 oranında sert düşüşün ardından ağustos ayında aylık %33,9 artış kaydetmişti, ancak yıllık bazda %10,1 oranında düşüşle son iki ayda gerilemeyi sürdürmüştü.
ŞİRKET HABERLERİ
Kontrolmatik (KONTR, Sınırlı Pozitif): T.C Devlet Demiryolları İşletmesi Genel Müdürlüğü (TCDD) tarafından düzenlenen ” Trafo Merkezlerinin MYT Sistemine Dahil Edilmesi İşi” ihalesinde vergiler hariç 54,8mn TL bedelle en iyi teklifi vermiştir. İhale sonucunun kesinleşmesi için, İhale Kanunu hükümleri çerçevesinde, ihaleyi düzenleyen kurumdan ihale komisyon kararı beklenecektir.
Koza Altın (KOZAL, Sınırlı Pozitif): Şirketin % 100 oranında iştiraki olan, İngiltere’de kurulu Koza Ltd’nin pay sahipliğine ve kontrolüne ilişkin olarak Koza Altın İşletmeleri ile Koza Ltd. ve Akın İpek (“Davacılar”) arasında görülen davada, Davacılar’ın, Koza Altın’ın yönetimine atanan kayyımların Koza Altın’ı İngiltere’de temsile yetkili olmadığı yönündeki iddiası ilk derece mahkemesince reddedilmiş ve ilk derece mahkemesinin bu kararı Davacılarca temyiz edilmişti. Konuya ilişkin olarak 05.08.2021 ve 13.09.2021 tarihlerinde KAP’da açıklama yapılmıştır. Bu konuya ilişkin, 28-29 Haziran 2022 tarihinde gerçekleştirilen temyiz yargılaması sonucunda İngiliz temyiz mahkemesi ilk derece mahkemesinin kararını haklı bulmuş ve 7 Ekim 2022 tarihinde aleniyet kazanan temyiz mahkemesi kararıyla Davacılar’ın temyiz başvurusunu reddetmiş, Davacılar’ın iddialarının aksine, kayyımların yetkisinin Türk Anayasa Mahkemesi ve Avrupa İnsan Hakları Mahkemesi tarafından da incelendiği ve bu kararlar ile Türk Mahkemelerinin konuya ilişkin kararlarının tarafsız veya bağımsız olmadığına dair iddiaların gerçeği yansıtmadığı sonucuna varmış, ayrıca 150.000 GBP’nin davacılardan alınarak Şirkete ödenmesine karar vermiştir. Başka bir deyişle Koza Altın kayyımlarının yetkisi bir kez daha İngiliz mahkemeleri tarafından kabul edilmiştir.
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): Aile ve Sosyal Hizmetler Bakanlığı ile THY arasında imzalanacak protokolle tüm şehit yakınları, gazi ve gazi yakınlarına bilet ücretlerinde indirim yapılması planlanıyor. Protokolle halen uçak biletlerinde iç hatlarda %20 ve Türkiye çıkışlı dış hatlarda %25 oranında indirim uygulanan engellilerin de seyahat acentelerine gitmelerine gerek kalmadan internetten bilet alabilmelerine imkan sağlanacak. (Kaynak: Foreks)
SEKTÖR HABERLERİ
Enerji: Cumhurbaşkanı Erdoğan ile Rusya’nın Soçi kentinde ağustos ayında bir araya geldiklerini anımsatan Putin, şunları kaydetti: “Soçi’de vardığımız anlaşmalar uygulanıyor. Pratik çalışmalarla uğraşan hükümetlerimiz ve işletmelerimiz, belirlenen planları gerçekleştiriyor. Bu, yatırım süreci ve Akkuyu Nükleer Güç Santrali’nin (NGS) inşaatı için de geçerlidir. Çalışmalar, plana göre yapılıyor. Alanda 20 bin kişi çalışıyor. Takvime göre ilerliyoruz. Görünen o ki anlaşmalarımızı yerine getirebileceğiz ve santralin ilk güç ünitesini Türkiye Cumhuriyeti’nin kurulmasının 100. yılında çalıştırabileceğiz.” (Kaynak: Dünya)
Artan enerji maliyetlerine bağlı olarak markalar bünyelerinde yeni istihdam sağlayarak enerji tasarruf ve takip birimleri kurarken AVM’ler ise yenilenebilir enerji atağı başlattı. Satış noktalarında uygulanan tedbirler arasında cadde mağazalarının erken kapanması, gündüz 12:30’a kadar aydınlatmaların yarıya düşürülmesi, ısıtma, soğutma ve havalandırmanın 2 saat erkene alınması, aydınlatmaların tasarruflu ve fotoselli muadilleri ile değiştirilmesi, vitrinlerin güneş aldığı saatlerde ışıklandırılmaması gibi birçok uygulama hayata geçiyor. Birçok marka bu yolla %40’a varan tasarruf sağlarken, 6 AYD üyesi alışveriş merkezi GES yatırımı ile kendi enerjisini üretmeye başladı. 1 yıl içinde 50 AVM’nin yenilenebilir enerji yatırımı ile kendi elektriğini üretmesi bekleniyor. (Kaynak: Dünya)
SPK: Kurul, Penta Teknoloji Ürünleri Dağıtım Ticaret AŞ’nin (PENTA) 349 milyon 792 bin liralık, Smart Güneş Enerjisi Teknolojileri’nin (SMRTG) 153 milyon liralık bedelsiz sermaye artırımını onayladı.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Emek Elektrik (EMKEL): Başta Türkiye olmak üzere Azerbaycan, Bangladeş, Dominik Cumhuriyeti, Gürcistan, Irak, İngiltere, İrlanda, Kolombiya, Malezya, Pakistan ve Ukrayna’dan Eylül ayında alınan sipariş tutarı toplam 16mn TL’dir. 2021 yılından devreden 90,3mn TL tutarındaki Sipariş portföyü Eylül ayı sonu itibariyle 121,6mn TL’ye yükselmiştir.
Ensari Deri (ENSRI): Şirket, fabrikasının üretim maliyetinin büyük bir kısmını oluşturan elektrik sarfiyatının şirkete olan maliyeti göz önünde bulundurularak minimuma indirilmesi maksadıyla, Tekirdağ’da bulunan fabrikasının yaklaşık 2.885m2‘lik çatı alanına Güneş Enerjisi Ünitelerinin yerleştirilmesi amacıyla şirketlerden teklif alınmasına karar verildiği açıklanmıştır.
İmaş Makina Sanayi (IMASM): 30.09.2022 tarihinde Şirketle Afrika kıtasında yerleşik bir müşteri arasında 720 ton/gün kapasiteli yem değirmeni tesisi kurulum ve devreye alınması sözleşmesi imzalanmıştır. Sözleşmenin toplam bedeli 1.300.000 USD olup; 11.10.2022 tarihinde 260.000 USD tutarında tahsilat gerçekleştirilmiştir. Sözleşmeye göre sevkiyatın 2023 yılı Ağustos ayı içerisinde tamamlanması öngörülmektedir.
Sun Tekstil (SUNTK): Şirketin Yönetim Kurulu Başkanı Elvan Ünlütürk ayda 3mn adet ürün ürettiklerini, 2022’yi hedeflerinin üzerinde tamamlamayı hedeflediklerini açıkladı. (Kaynak: BloombergHT)
FAİZ PİYASALARI
Perşembe günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %12 seviyesinde yatay seyretti. TCMB dün 43 milyar TL’lik (%12’den, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama tutarı ise repo ihaleleri kaynaklı 226 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün %3,90 seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %3,84-%4,08 bandında hareketin ardından %3,95 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde yükselişler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta 20 baz puana varan yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 70 baz puana varan yükselişler görüldü.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi