SABAH STRATEJİSİ
ABD tarafında Çarşamba günkü kritik temmuz ayı TÜFE verisinin ardından dün ÜFE verisi takip edildi. ÜFE temmuz ayında aylık %0,5 geriledi (beklenti: %0,2 artış), yıllık bazda ise %11,3’ten %9,8’e geriledi (beklenti: %10,4). Açıklanan veriler Fed’in faiz artışlarını agresif bir şekilde devam ettirmesine gerek olmayabileceği beklentilerine katkı sağladı. Eylül ayındaki faiz artırımının 50 baz puan seviyesinde gerçekleşmesi beklentileri artmış oldu. Dow Jones %0,1 yükselişle günü tamamlarken S&P 500 ve teknoloji ağırlıklı Nasdaq endeksi sırasıyla %0,1 ve %0,6 düşüş kaydetti. Avrupa endeksleri ise haftanın 4. işlem gününde karışık bir görüntü sergiledi. Alman DAX endeksi günü %0,1 ekside tamamlarken ve İngiltere’de FTSE’de %0,6 düşüşle kapattı. Dolar endeksi (DXY) 105 seviyesinin altında kalıcı olamadı ve günü 105,2’ten bir önceki güne göre yatay kapattı. Yurtiçi tarafta BİST-100 yukarı yönlü hareketine dün de devam etti. 2.878 seviyesini test eden BİST-100’de kapanış 2.868 seviyesinden gerçekleşti ve günlük %1,37 yükseliş kaydedilmiş oldu. Bim, Tüpraş, Sasa Polyester ve THY hisselerindeki yükselişler endekse en yüksek katkıyı yaparak ön plana çıktı. Diğer taraftan Hektaş ve Koza grubu hisselerdeki geri çekilmeler endeksteki yükselişi sınırladı. Bugüne bakıldığında, ABD vadelileri artıda seyrediyor. Asya borsalarında ise bir günlük tatilin ardından Nikkei %2,4’lük yükselişle pozitif ayrışıyor. Hang Seng %0,4 primli seyrederken Shanghai Composite %0,1 ekside seyrediyor. Avrupa vadelilerinde negatif bir görüntü hakim. BİST-100’de ise yatay bir açılış bekliyoruz. Makro takvime baktığımızda, ABD’den ağustos ayına ilişkin Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi izlenecek. Euro Bölgesi’nde ise haziran ayına ilişkin sanayi üretimi verisi açıklanacak. Yurt içinde ise, haziran ayı sanayi üretimi, perakende satış ve ciro endeksleri verileri yayınlanacak. Ayrıca ağustos ayı TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi takip edilecek. Seans kapanışından sonra Halkbank, Enka İnşaat, Yataş, Özak GYO ve Orge Enerji’nin 2. çeyrek finansallarını yayımlaması bekleniyor. Son olarak, MSCI, 2022 3. dönem endeks revizyonlarını açıkladı. ACWI endeksi’nde 13 yeni hisse eklenirken 8 hisse çıkarıldı. MSCI Türkiye endeksinde ise değişiklik yapılmadı.
MAKROEKONOMİ
Yurt içinde, TCMB tarafından haziran ayına ilişkin cari işlemler dengesi verisi yayınlandı. Haziran ayında, dış ticaret açığının mayıs ayına göre daralması ve aylık artışını sürdüren turizm gelirlerinin katkısıyla cari açık haziran ayında piyasa beklentisine yakın 3,46 milyar USD gerçekleşti. (Mayısta açık 6,6 milyar USD seviyesindeydi.) Altın ve enerji hariç cari işlemler dengesi ise geçen sene haziranda 1,9 milyar USD fazla vermişti, bu sene haziranda 4,3 milyar USD fazla verdi. Temmuz ayında dış ticaret açığı tekrar genişleyerek 10 milyar USD üzerine çıksa da turizm gelirlerinde toparlanmanın sürmesiyle cari açığın temmuzda, haziran ayına yakın bir seviyede gerçekleşebileceğini değerlendirmekteyiz.
- Haziranda ihracat ve ithalat (başta enerji ve altın ithalatı kaynaklı olmak üzere) rekor seviyede gerçekleşirken, hizmet gelirlerindeki güçlenmenin sürmesi cari açıktaki artışı sınırladı. Turizm ve taşımacılık gelirlerindeki artışla hizmetler gelirleri haziran aylarının rekorunda. Taşımacılık gelirleri güçlenmeye devam ediyor ve haziranda rekor seviyesini yeniledi. Turizm gelirleri artışını sürdürüyor, bununla birlikte aylık artış hızında kısmi bir yavaşlama gözlenmekte.
- 12 aylık kümülatif cari açık 30,4 milyar USD’den 32,7 milyar USD’ye yükselerek Mart 2021’den bu yana en yüksek seviyede. Cari açık/GSYH* oranı %3,8 seviyesinden %4,1 seviyesine çıktı. (*GSYH olarak 2022 yılı 1. çeyrek gerçekleşme baz alındı) Temmuz ayına ilişkin TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi’nde bu yıl sonu için cari açık beklentisi 37,5 milyar USD seviyesindeydi, bu beklentiyi OVP’deki yıl sonu GSYH beklentisine oranladığımızda yıl sonu cari açık/GSYH oranı %4,4’lere denk gelmekte.
- Ocak-haziran döneminde cari açık 32,4 milyar USD ile geçen sene aynı dönemdeki 13,4 milyar USD’nin belirgin üzerinde gerçekleşti. Enerji ithalatındaki artış cari açıktaki artışın belirleyicilerinden oldu. Ocak-Haziran 2022’de ihracat 125,7 milyar USD gerçekleşti, ithalat ise 166,7 milyar USD oldu. İthalatın 5,2 milyar USD’si altın ithalatı, 47,8 milyar USD’si enerji ithalatından kaynaklandı.
- Haziranda cari açığın finansmanında NHN ve rezerv belirleyici oldu. Gayrimenkul yatırımları kaynaklı doğrudan yatırımlara girişe karşılık diğer ve portföy yatırımlarından çıkışla 2,5 milyar USD net yabancı sermaye çıkışı gözlendi. Bu arada portföy yatırımlarındaki çıkış mayıs ayına göre daha sınırlı gerçekleşti. Kaynağı belli olmayan para giriş çıkışını gösteren net hata noksana (NHN), Kasım 2020’den bu yana en yüksek seviyede giriş gözlendi. İlk yarıda NHN kaynaklı giriş 17,5 milyar USD. Neticede 3,46 milyar USD gerçekleşen cari açığın etkisiyle rezervler 1,96 milyar USD azaldı.
Ayrıca TÜİK tarafından haziran ayına ilişkin dış ticaret endeksleri yayınlandı. Buna göre, haziran ayında ihracat birim değer endeksi aylık %1,2, ithalat birim değer endeksi aylık %1,5 artış sergiledi. İhracat miktar endeksi ise haziran ayında aylık %21,9 artarken, ithalat miktar endeksi ise aylık %5,2 oranında daha sınırlı artış kaydetti. Bu kapsamda, haziran ayında ihracatta ithalata kıyasla miktar olarak daha fazla artış kaydedilmesine karşın ihracat birim değerindeki artışın ithalat değerindeki artışın altında kaldığı gözlenmekte, bu durum bir diğer ifadeyle dış ticarete konu malların görece daha düşük fiyata ihraç edilip, daha yüksek fiyattan ithal edildiğine işaret etmektedir. Bu kapsamda, ihracat birim değer endeksinin ithalat birim değer endeksine bölünmesiyle hesaplanan dış ticaret haddi haziran ayında tarihsel ortalamasının altında kalmayı sürdürdü.
ABD tarafında, önceki gün beklentilerin altında gelen temmuz ayı TÜFE verisinin ardından temmuz ayı ÜFE verisi takip edildi. Buna göre, ABD’de ÜFE temmuz ayında aylık %0,5 geriledi (beklenti: %0,2 artış), yıllık bazda ise %11,3’ten %9,8’e geriledi (beklenti: %10,4). Böylece ABD’de ÜFE, aylık bazda 2 yıldan uzun süredir ilk kez düşüş kaydederken, yıllık bazda ise geçen yılın ekim ayından bu yana en düşük seviyeye geriledi. Detaylara bakıldığında aylık bazdaki düşüşte, enerji ürünleri fiyatlarındaki sert düşüş (%9 düşüş) belirleyici oldu (özellikle benzin fiyatında aylık %16,7 düşüş ve LPG fiyatında %11,8 düşüş öne çıktı). Bunun yanında, aylık bazda üretici enflasyonundaki iyileşmenin birçok ürün grubuna da yayıldığı görülmekte. Özellikle temmuzda ticaret hizmetlerinin (toptan ve perakende ticaret) aylık fiyat artış hızı %0,5’ten %0,3’e yavaşlarken, ulaştırma ve depolama hizmetlerinin aylık fiyat artış hızının ise %0,7’den %0,4’e yavaşladığı gözlenmekte. Buna karşın gıda ürünleri fiyatlarında ise temmuzda %1 oranında artış gözlenmekte.
Ayrıca ABD’de istihdam piyasası verilerinden, 6 Ağustos haftasına ilişkin yeni işsizlik maaşı başvuruları, 248 bin kişi seviyesinden 262 bin kişi seviyesine yükselerek kasımdan bu yana en yüksek seviyeye yakın seyretti. Son dönemde ABD’de bazı büyük şirketlerin işe alımları yavaşlatma planlarını açıklamalarıyla işsizlik maaş başvurularında kısmi artış gözlenmesine karşın düşük seviyelerdeki seyrini sürdürmekte ve bu durum, işsizlik oranının, salgın öncesi dönemden bu yana en düşük seviyelerdeki seyri de dikkate alındığında istihdam piyasasının sıkı olduğuna işaret etmekte.
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, TSİ 17’de ağustos ayına ilişkin Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi öncü verisi açıklanacak. Temmuz ayı Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi, 51,5 seviyesine hafif yükselmesine karşın haziran ayındaki rekor düşük seviyeye yakın seyrini sürdürmüştü. Endeksin ağustos ayında 52,5 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Ayrıca tüketici güven anketinde enflasyon beklentilerine yönelik detaylar da izlenecek.
Bunun yanında, Euro Bölgesi’nde TSİ 12’de haziran ayına ilişkin sanayi üretimi verisi takip edilecek. Haziran ayında bölgeye Rusya tarafından doğal gaz akışının azaltılması ve enerji tedarikine yönelik artan endişelerin etkisiyle sanayi üretiminin aylık artış hızının %0,2’ye kadar yavaşlaması bekleniyor.
Yurt içinde ise, TÜİK tarafından TSİ 10’da haziran ayı sanayi üretimi, perakende satış ve ciro endeksleri verileri yayınlanacak. Sanayi üretimi mayıs ayında aylık bazda %0,5 artarken, yıllık bazda ise %9,1 artışla beklentilerin üzerinde gelmişti. Perakende satış hacmi aylık %1,9, yıllık ise %20,8 artarak iç talepte güçlü seyrin devam ettiğine işaret etmekteydi. Toplam ciro endeksi ise aylık %4,8, yıllık %132,7 artmıştı. Haziran ayında imalat PMI 49,2’den 48,1’e gerilemişti ve daralma bölgesinde kalmaya devam etmişti, ihracat tarafında ise aylık bazda 23,4 milyar USD ile rekor seviyeye ulaşılmıştı, elektrik tüketimi ise yıllık bazda sınırlı artışla tarihsel ortalamasının üzerinde seyretmişti, reel kesim güven endeksi ise gerileyerek Temmuz 2020’den bu yana en düşük seviyede gerçekleşmişti, kapasite kullanım oranı ise sınırlı gerilemesine rağmen tarihsel ortalamalarının üstünde seyretmeye devam etmişti. Bu açıdan öncü göstergeler sanayi üretiminde haziran ayında mayıs ayına göre kısmi yavaşlama görebileceğimize işaret etmekte. Bloomberg Anketi’ne göre, haziran ayında mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış sanayi üretiminin aylık durağan bir seyir izlemesi, takvim etkilerinden arındırılmış bazda yıllık artış hızının ise %9,1’den %6,7’ye kısmi yavaşlaması bekleniyor.
Ayrıca TCMB tarafından TSİ 10’da ağustos ayı TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi yayınlanacak. TCMB tarafından yayınlanan temmuz ayı Piyasa Katılımcıları Anketi’nde katılımcılar, enflasyon beklentilerini yukarı çekmeyi sürdürmüştü. Yıl sonu büyüme tahmini üç aydır iyileştirilmeye devam edilmekteydi. Muhtemelen başta enerji olmak üzere emtia fiyatlarındaki son dönemdeki gerilemenin değerlendirilmesiyle yıl sonu cari açık tahmininde oldukça sınırlı yükseliş görülmekteydi.
ŞİRKET HABERLERİ
Aksa Akrilik (AKSA, Nötr): Aksa Akrilik’in 2022 yılı 2. çeyrek ana ortaklık net dönem karı 430,2mn TL ile piyasa beklentisinin altında açıklanmıştır. Piyasanın ortalama kar beklentisi 522mn TL idi. Şirket’in satış gelirleri 2Ç2022’de geçen yılın aynı çeyreğine göre %149 oranında artış göstererek 4.363mn TL olarak gerçekleşirken, brüt kar %166 oranında artmış ve 1.081mn TL’ye çıkmıştır. Brüt kar marjı ise 1,6 puan artış kaydetmiş ve %24,8 oluştur. Faaliyet giderleri geçen yılın ikinci çeyreğine göre %109,7 oranında yükselerek 123,1mn TL’ye çıkan Şirket, diğer faaliyetlerden 59,4mn TL net gider kaydetmiştir. Şirket’in faaliyet karı ise yıllık %150 oranında artarak 898,4mn TL’ye yükselirken, FAVÖK’ü de 1.011mn TL’ye (Beklenti: 973mn TL) ulaşmıştır. FAVÖK marjı da 2Ç2022’de 1,5 puan iyileşerek %23,2’ye yükselmiştir. Şirket’in faaliyet dışı finansal giderleri bu dönemde kur farkına bağlı olarak 448,5mn TL’ye yükselirken, 30,4mn TL vergi gideri sonrasında yılın ikinci çeyreğinde 430.2mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmiştir.
İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket’in Ocak – Haziran 2022 dönemindeki net dönem karı 1.055mn TL’ye yükselmiştir. 2021’in aynı döneminde 424,2mn TL net dönem karı kaydedilmişti.
Aselsan (ASELS, Sınırlı Pozitif): Aselsan’ın 2022 yılı ikinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %.64 oranında artarak 2.140mn TL’ye yükselmiş ve hem bizim beklentimiz olan 1.967mn TL’nin hem de ortalama piyasa beklentisi olan 1.720mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada diğer faaliyetlerden net gelirlerin beklentimizden daha iyi gerçekleşmesi ve beklentimizden daha yüksek vergi geliri kaydedilmesi etkili olmuştur. Şirket’in ikinci çeyrek FAVÖK’ü 1.668,7mn TL ile 1.642mn TL’lik beklentimize yakın gerçekleşmiştir.
Aselsan’ın satış gelirleri ikinci çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %70,4 oranında artarak 6.476mn TL’ye yükselmiştir. Satış maliyetleri aynı dönemde %102,5 oranında artarken, brüt kar da %28,1 oranında artarak 2.106,5mn TL olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler aynı dönemde %4,4 oranında azalırken, diğer faaliyetlerden net gelirler 314,6mn TL’den yüksek kur artışlarının da katkısıyla 1.383mn TL’ye yükselmiştir. Bunlara bağlı olarak da faaliyet karı %114,8 oranında artarak 2Ç2022’de 2.914,2mn TL’ye yükselmiştir. Şirket’in FAVÖK’ü de ikinci çeyrekte %46,3 oranında artarak 1.666,7mn TL’ye ulaşırken, FAVÖK marjı ise %30’den 2Ç2022’de %25,8’e gerilemiştir. Finansman tarafında Şirket 2Ç2021’de 555,7mn TL finansman gideri kaydetmiştir. 246,6mn TL’lik vergi geliri sonrası şirketin ikinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı 2.140mn TL olarak gerçekleşmiştir.
İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirket’in Ocak-Haziran dönemi ana ortaklık net dönem karı %51,1 oranında artarak 3.835,6mn TL’ye ulaşmıştır.
Aselsan’ın bakiye sipariş miktarı, eldeki projelerdeki ilerlemelerle, Mart 2022 sonundaki 8,3 milyar dolar seviyesinden Haziran 2022 sonunda 7,9 milyar dolar seviyesine gerilemiştir.
Aselsan ikinci çeyrek gerçekleşmeleri ardından 2022 yılı beklentilerini aynen korumuştur. Buna göre Aselsan 2022 yılında satış gelirlerinde %25’in üzerinde (2021 yılı gerçekleşme %25,1) büyüme beklerken, FAVÖK marjının da %22’den büyük olacağını (2021 yılı gerçekleşme %27,3) öngörmektedir. Ayrıca şirket 2022 yılında 5.000mn TL’lik yatırım harcaması planlamaktadır.
Tekfen Holding (TKFEN, Sınırlı Pozitif): Tekfen 2Ç2022’de ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %206,5 oranında artarak 972,2mn TL’ye yükselmiş ve hem ortalama piyasa beklentisi olan 713mn TL’nin hem de bizim beklentimiz olan 590mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada taahhüt grubunda 150mn TL’lik zarar beklentimizin aksine 209mn TL’lik net dönem karı kaydedilmesi etkili olmuştur. Taahhüt tarafında ilk çeyrekte bir proje kaynaklı ek 60mn dolarlık maliyetin finansallara yansıtılması sonrasında ikinci çeyrekte herhangi bir proje ile ilgili ek gider oluşmaması karlılığı desteklemiştir.
Tekfen’in konsolide satış gelirleri ikinci çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre, özellikle kimya grubu satış gelirlerindeki %181’lik artışın etkisiyle, %112 oranında artarak 7.699mn TL’ye yükselirken, satışların maliyeti %96,5 oranda artış kaydetmiştir. Buna bağlı olarak brüt kar %223,2 oranında artarak 1.442,8mn TL’ye ulaşmıştır. Şirket’in operasyonel giderleri aynı dönemde %54,4 oranında artarken, diğer faaliyetlerden de 224mn TL gider (2Ç2021’de 42,4mn TL gider) kaydedilmiştir. Ayrıca iştiraklerden de 16,9mn TL gider kaydedilirken, böylece faaliyet karı 765mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2Ç2021’de 167,3mn TL net faaliyet karı kaydedilmişti. Tekfen’in yatırım faaliyetlerinden net gelirleri 2Ç2022’de 226,5mn TL olurken, finansman tarafında 179,1mn TL net gelir kaydedilmiştir. Böylece vergi öncesi net dönem karı 1.170,7mn TL olurken, 206,9mn TL’lik vergi gideri sonrasında ana ortaklık net dönem karı 972,2mn TL olarak gerçekleşmiştir.
İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte Holding’in Ocak-Haziran dönemi ana ortaklık net dönem karı %47,7 oranında artarak 1.077,6mn TL’ye ulaşmıştır.
Sabancı Holding (SAHOL, Sınırlı Pozitif): Sabancı Holding’in 2022 yılı ikinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı 8.091,4mn TL ile hem bizim beklentimiz olan 7.524mn TL’nin hem de piyasa beklentisi olan 7.364mn TL’nin bir miktar üzerinde gerçekleşmiştir. Yüksek kar rakamında Akbank, Akçansa ve Çimsa’nın beklentilerin üzerinde kar açıklaması etkili olmuştur. Diğer taraftan, perakende grubu ve sanayi grubu karlılığı ise ikinci çeyrekte beklentilerimizin altında gerçekleşmiştir.
İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte Holding’in Ocak-Haziran dönemi ana ortaklık net dönem karı 16.342mn TL ulaşmıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde 3.464mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştı.
Galata Wind Enerji (GWIND, Pozitif): Şirket, 2Ç2022’de 341,4mn TL net dönem karı açıklamıştır. Geçen yılın aynı döneminde ise Şirket sadece 6,4mn TL net dönem karı kaydetmişti. 2Ç2021’de 89,5mn TL olan Şirket’in satış gelirleri ise 2022 yılının ikinci çeyreğinde yüksek elektrik satış fiyatlarına bağlı olarak %154 oranında artarak 227,9mn TL’ye yükselmiştir. Satışların maliyeti ise aynı dönemde %39,2 oranında artarken, brüt kar da 55,5mn TL’den 180,6mn TL’ye çıkmıştır. Brüt kar marjı da 17,2 puan artarak %79,2’ye yükselmiştir. Şirketin operasyonel giderleri aynı dönemde %47,8 oranında azalışla 6,6mn TL’ye düşerken, diğer faaliyetlerinden kur farkına bağlı olarak 59mn TL net gelir kaydedilmiştir. Böylece faaliyet karı 233mn TL’ye yükselmiştir. Şirket’in FAVÖK’ü aynı dönemde %223,6 oranında artarak 191,9mn TL olurken, FAVÖK marjı 18 puan iyileşmiş ve %84,2 olarak gerçekleşmiştir. Şirket, bu çeyrekte 44,1mn TL net finansman gideri yazmıştır. Son olarak Şirket, sabit kıymet değerleme farkından oluşan 152,5mn TL’lik vergi geliri sonrasında 2Ç2022’de 341,4mn TL net dönem karı kaydetmiştir.
İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirket’in Ocak-Haziran dönemi karı 523,5mn TL olurken geçen yılın aynı döneminde Şirket, 14,2mn TL net dönem karı kaydetmişti.
Odaş Elektrik (ODAS, Pozitif): Şirket 2Ç2022’de 525,4mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde ise sadece 19,3mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti. Yılın ikinci çeyreğinde şirketin satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre arz sorunlarına bağlı olarak yükselen elektrik satış fiyatları dolayısıyla yaklaşık 5 kat artmış ve 1.576mn TL olmuştur. Geçen senenin ikinci çeyreğinde 83,5mn TL olan brüt kar 799,3mn TL’ye yükselirken, brüt kar marjı da 24,8 puan artarak %50,7 olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in operasyonel giderleri aynı dönemler itibarıyla %176,6 artmış ve 37mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden 2Ç2021’deki 3,6mn TL’lik gidere karşın, 2Ç2022’de kur artışları kaynaklı 18,3mn TL gelir kaydedilmiştir. Böylece faaliyet karı bir önceki yılın aynı dönemine göre 714mn TL artarak 780,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in FAVÖK’ü de 2Ç2021’deki 94,1mn TL’den bu çeyrekte 816,4mn TL’ye yükselmiştir. Öz kaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlarından gelirler 45,1mn TL’yi göstermiştir. Şirket’in finansman tarafında kambiyo zararları nedeniyle 198,2mn TL net finansman gideri oluşurken, 53,7mn TL’lik vergi geliri sonrası ana ortaklık net dönem karı 525,4mn TL olarak gerçekleşmiştir.
İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte Ocak – Haziran döneminde 913,2mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmiştir. Bir önceki yılın aynı döneminde Şirket, 171,4mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydetmişti.
Aksigorta (AKGRT, Pozitif): Şirket’in 2022 Temmuz ayındaki genel toplam prim üretimi bir önceki yılın aynı ayına göre %90 oranında artarak 911,3mn TL’ye yükselmiştir. Kara araçları sorumluluk hariç toplam üretim ise aynı dönemler itibarıyla %117 artarak 669,9mn TL olmuştur. Temmuz ayı prim üretimi ile beraber Şirket’in 2022 Ocak – Temmuz dönemi genel toplam prim üretimi yıllık %84 oranında artarak 6.420mn TL’ye yükselmiştir.
Alarko GYO (ALGYO, Sınırlı Pozitif): Şirket portföyünde bulunan Muğla İli, Bodrum İlçesi, Gündoğan mevkii’ndeki turizm tesisisi için Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı’na Yatırım Teşvik Belgesi başvurusu, T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü tarafından onaylanmış ve Yatırım Teşvik Belgesi düzenlenmiştir. Katma Değer Vergisi İstisnası destek unsuru öngören belgede yazılı sabit yatırım tutarı 780mn TL’dir.
ARD Grup Bilişim Teknolojileri (ARDYZ, Pozitif): Şirketin 170mn TL olan çıkarılmış sermayesinin tamamı nakden karşılanmak suretiyle %194,11764 oranında 330mn TL arttırılarak 500mnTL’ye çıkarılması işlemine ilişkin olarak, 17 Şubat 2022 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu’na yapmış olduğu başvuru 11.08.2022 tarihli Sermaye Piyasası bülteni ile olumsuz karşılanmasına karar vermiştir.
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): Şirketin Yönetim Kurulu ve İcra Komitesi Başkanı Prof. Ahmet Bolat, “THY hisseleri bana göre değerinin çok altında seyrediyor. Bana göre THY hissesinin minimum 6 dolar olması gerekiyor. Önümüzdeki dönemde yabancı yatırımcılara THY’nin performansını daha iyi anlatmak için road show’a çıkacağız. ” açıklamalarında bulundu. (Kaynak: Dünya)
Zorlu Enerji (ZOREN, Nötr): Şirket’in yenilenebilir enerji alanındaki faaliyetlerini arttırmak amacıyla; Şirket tarafından, Rarik-Turkison Enerji AŞ’nin (“Rarik-Turkison”) sermayesini temsil eden payların tamamının, 800bin USD bedel karşılığında Rarik-Turkison ortakları RARİK Energy Development Ltd. (“Rarik”) ve EFLA hf. (“Efla”)’den ödeme planı dahilinde 4 taksit ile satın alınmasına dair Rarik ve Efla ile Şirket arasında Pay Alım Anlaşması (Share Purchase Agreement) imzalanmış olup, ilk taksit ödemesi karşılığında pay devir işlemleri tamamlanmıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Borsa İstanbul: Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında INTEM.E, KZBGY.E, RODRG.E payları 12/08/2022 tarihli işlemlerden (seans başından) 09/09/2022 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar emir paketi tedbiri ile işlem görecektir. Emir paketi tedbiri, “piyasa emri ve piyasadan limite emir girişinin kısıtlanması”, “emir iptalinin, emir miktar azaltımı ile emir fiyat kötüleştirmesinin yasaklanması” ve “emir toplama bilgi yayınının kısıtlanması” uygulamalarını kapsamaktadır. İlgili payda halihazırda uygulanmakta olan ve VBTS kapsamında önceki aşamalarda tanımlanan tedbirler de (açığa satış ve kredili işlem yasağı ile brüt takas tedbirleri) emir paketi tedbirlerinin uygulandığı süre boyunca devam edecektir.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler, payın işlem gördüğü pazarın/platformun işlem kuralları, pazar değişimi veya diğer nedenlerle uygulanan işlem esaslarından ayrı olarak değerlendirilir. Buna göre VBTS tedbirleri diğer düzenlemeler veya kararlarla uygulamaya alınan işlem esaslarının geçerlilik süresinden ayrı olarak tedbir süresinin sonuna kadar uygulanmaya devam eder.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Akiş GYO (AKSGY, Pozitif): Şirket 2Ç2021’de (konsolide) 2.967mn TL net dönem karı kaydetmiştir. Geçen yılın ikinci çeyreğinde 76,1mn TL zarar yazılmıştı. Yatırım faaliyetlerinden (Büyük kısmı gerçeğe uygun değer artışı) 3.211mn TL gelir yazılması yüksek kar elde edilmesinde önemli bir faktör olmuştur. Bununla birlikte satış gelirleri 2Ç22’de 197,6mn TL gerçekleşerek yıllık %170 oranında büyüme kaydederken, brüt kar %184 oranında artmış ve 147,6mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar marjı ise 3,7 puan artarak 2Ç22 döneminde %74,7 olmuştur. Diğer yandan, bu yılın ikinci çeyreğinde 367,2mn TL net finansman gideri (2Ç21: 125,2mn TL net gider) yazılmıştır.
İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket’in 1Y2022 dönemindeki net karı 2.771mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket 1Y2021’de 315,7mn TL net zarar yazmıştı.
Esenboğa Elektrik (ESEN): Şirket 2022 yılı 2. çeyreğinde 115,2mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. Bir önceki senenin aynı döneminde ise sadece 12,3mn TL kar kaydetmişti. Şirket’in satış gelirleri 2Ç2021’de 62,5mn TL’yken 2Ç2022’de artan elektrik satış fiyatlarına bağlı olarak 241,7mn TL’ye yükselmiştir. Aynı dönemler itibarıyla satışların maliyeti de 27,2mn TL’den 143mn TL’ye yükselmiştir. Böylece brüt kar %180 artmış ve 98,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. Faaliyet giderleri 5,1mn TL olan Şirket diğer faaliyetlerinden de kurlardaki yükselişin etkisiyle 63,5mn TL gelir kaydetmiştir. Şirket’in FAVÖK’ü aynı dönemde %198 oranında artarak 121,4mn TL’ye yükselirken, FAVÖK marjı 15 puan düşerek %50,2 seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirketin finansman tarafındaki giderleri geçen senenin aynı dönemine göre %95,3 azalarak 3mn TL olmuştur. Son olarak 8,6mn TL vergi geliri sonrası Şirket’in ana ortaklık net dönem karı 115,2mn TL olarak gerçekleşmiştir.
İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirket’in Ocak-Haziran dönemi karı 181,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket geçen yılın aynı döneminde yatırım faaliyetlerinden 648,8mn TL’lik gelir kaynaklı olarak 599mn TL net dönem karı kaydetmişti.
Medikal Park (MPARK): Şirket 2022 yılının 2. çeyreğinde 406,8mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde ise şirket 81,7mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti. Yılın ikinci çeyreğinde şirketin satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %67,5 oranında artış göstererek 2.230mn TL olurken brüt kar yıllık %91,7 oranında yükselerek 637,1mn TL’ye çıkmıştır. Şirketin operasyonel giderleri aynı dönemler itibarıyla %84,6 oranında artmış 200,9mn TL’ye çıkmıştır. Şirket bu dönemde diğer faaliyetlerinden 34,4mn TL gelir kaydederken net faaliyet karı da %83,9 oranında artarak 401,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2Ç2022’de Şirket, bağlı ortaklığı olan Sentez’in hastanelerinin satışından kaynaklı 123,8mn TL yatırım faaliyetlerinden tek sefere mahsus gelir kaydetmiştir. Şirket’in finansman tarafındaki giderleri %47,3 azalarak 77,7mn TL olmuştur. Son olarak Şirketin 43,6mn TL vergi gideri sonrası net dönem karı 406,8mn TL olarak gerçekleşmiştir.
İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirket’in Ocak-Haziran dönemi karı 576,8mn TL olmuştur. Geçen yılın aynı döneminde Şirket, 147,3mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti.
Suwen Tekstil (SUWEN): Şirket 2022 yılının ikinci çeyreğinde 39,1mn TL net kâr açıklamıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde 10,3mn TL net kâr açıklamıştı. Şirket’in satış gelirleri %148,7 oranında artarak 190,6mn TL’ye ulaşırken, satış maliyetleri ise %140,4 oranında artarak 68,9mn TL olmuştur. Böylece şirketin brüt kârı %153,6 oranında artışla 121,8mn TL’yi göstermiştir. Brüt kâr marjı da %64 olarak kaydedilmiştir. Şirketin operasyonel giderleri aynı dönemde %105 artışla 70,2mn TL’ye yükselirken, diğer faaliyetlerden 0,6mn TL net gider kaydedilmiştir. Böylece şirketin faaliyet kârı %319 artarak 51mn TL olmuştur. Şirketin FAVÖK rakamı aynı dönemde %185,1 oranında artarak 69,7mn TL’yi göstermiştir. Şirketin 5,1mn TL finansman gideri ve 7,9mn TL vergi giderinden sonra ana ortaklık net dönem kârı 39,1mn TL olarak kaydedilmiştir. Net kâr marjı da %20,5 olarak gerçekleşmiştir.
İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirket’in Ocak-Haziran dönemi ana ortaklık net dönem karı 42,4mn TL’ye ulaşmıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde 8,9mn TL ana ortaklık net dönem kârı kaydedilmişti.
Koroplast (KRPLS): Şirketin Genel Müdürü Bekir Türkoğlu Amerikan piyasalarından siparişler almaya başladıklarını ve Suudi Arabistan ile önümüzdeki ay tekrar çalışmaya başlayacaklarını açıkladı. Ek olarak, %50 civarında bir büyüme beklentileri olduğunu ve hep iki haneli büyümelerle gittiklerini söyledi. (Kaynak: BloombergHT)
FAİZ PİYASALARI
Perşembe günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %14 seviyesinde yatay seyretti. TCMB dün 38 milyar TL’lik (%14’ten, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama tutarı ise repo ihaleleri kaynaklı 254 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %2,78 seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %2,72-%2,90 bandında hareketin ardından %2,89 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde düşüşler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta 35 baz puana yaklaşan düşüşler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 85 baz puana yaklaşan düşüşler görüldü.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi