SABAH STRATEJİSİ
ABD’de, cuma günü güçlü gelen tarım dışı istihdam verisi sonrasında piyasalar yarınki enflasyon verisini beklerken, borsalarda bu sabah net bir yön yok. ABD ve Avrupa vadelileri yatay seyrediyor. Benzer şekilde MSCI Asya Pasifik endeksi de yatay. Delta varyantı kaynaklı vaka sayıları da yakından izlenirken, ABD’de vaka sayıların yeni zirveler görülüyor. Asya’da da benzer şekilde vaka sayıları artıyor. Çin’de ayrıca ekonomik aktivitede yavaşlama görülmesi risk unsuru olarak duruyor. Güçlü tarım dışı istihdam verisinin ardından Fed’den de şahin beklentiler de artarken, yarınki enflasyon verisi öncesinde özellikle Gelişmekte Olan Ülke borsalarında yükseliş potansiyelinin sınırlı olduğu söylenebilir ki Dolar endeksi (DXY) önceki zirvesine yakın. Yurtdışındaki risk algısı ile birlikte yurtiçinde endeks ağırlığı birçok şirketin dün açıkladığı finansallar sonrasında bugün BIST100’de kar realizasyonlarının baskın gelebileceğini düşünüyoruz. Olası düşüşlerde 1.422 tepki gelebilecek destek olarak izlenebilir.
MAKROEKONOMİ
Türkiye imalat sektörünün ana ihracat pazarlarındaki faaliyet koşullarını ölçen İSO Türkiye İmalat Sektörü İhracat İklimi Endeksi, temmuzda 57,7 seviyesine gerilemesine rağmen dış talep koşullarında güçlü seyrin devam ettiğine işaret etti.
Temmuz ayı DHMİ verilerine göre normalleşme adımlarının devamı ve bayram tatili nedeniyle artan mobilite sonucu iç hat yolcu sayısı aylık %34, yıllık %89,4 artarken, dış hat yolcu sayısı aylık %95,3, yıllık ise %419,3 arttı. Belirgin şekilde artan dış hat yolcu sayısı nedeniyle temmuz ayında net hizmet gelirlerinin belirgin şekilde artması olası.
Dün ABD tarafında, haziran ayına ilişkin JOLTS açılan iş sayısı, normalleşme adımlarının olumlu etkisiyle 9,483 milyon adetten 10,073 milyon adet seviyesine yükselerek piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti ve rekorunu yeniledi.
Avrupa tarafında ağustos ayı Sentix yatırımcı güveni artan Delta varyantı kaynaklı vakaların yarattığı ekonomik toparlanmaya ilişkin endişelerle 29,8’den 22,2 seviyesine geriledi. Ayrıca Almanya’da haziran ayına ilişkin dış ticaret verileri açıklandı. Buna göre, Almanya’da haziranda ihracatın artış hızı aylık bazda %0,4’ten %1,3’e hızlanırken, ithalatın artış hızı ise aylık bazda %3,4’ten %0,6’ya yavaşladı, böylece dış ticaret fazlası aylık bazda 12,8 milyar EUR’dan 13,6 milyar EUR seviyesine yükseldi.
Yurt dışı tarafta bugün veri takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, Chicago Fed Başkanı Evans’ın ve Cleveland Fed Başkanı Mester’in konuşmaları takip edilecek.
Avrupa tarafında, Almanya’da ağustos ayına ilişkin ZEW cari durum ve beklentiler endeksleri ile Euro Bölgesi’nde ZEW beklentiler endeksi verileri açıklanacak. Yılın geri kalanında ekonomik toparlanmanın hızlanması beklenirken, artan vaka sayılarının beklentilere ve cari duruma nasıl yansıdığını ZEW endeksi verilerinde göreceğiz. Almanya’da temmuz ayına ilişkin ZEW cari durum endeksi, aşılama sürecindeki hızlanma, ekonominin açılması ve kısıtlamaların kaldırılmaya devam edilmesi ile -9,1’den 21,9 seviyesine yükselerek beklentileri aşarken, beklentiler endeksi ise devam eden tedarik zinciri sıkıntıları, arz kısıtları ve virüs varyantlı vakaların etkisiyle 79,8’den 63,3 seviyesine gerileyerek ocak ayından bu yana en düşük seviyeye gelmişti, ancak yine de genel ekonomik durumun önümüzdeki altı ay içinde olumlu olacağına işaret etmişti. Ayrıca Euro Bölgesi’nde ZEW beklentiler endeksi de temmuzda 81,3’ten 61,2 seviyesine gerilemiş ve böylece ocak ayından bu yana en düşük seviyede gerçekleşmişti, buna karşın olumlu beklentilere işaret etmiş ve salgın öncesi dönemdeki seviyelerin üzerindeki güçlü seyrini sürdürmüştü.
Yurt içi tarafta ise, haziran ayına ilişkin iş gücü istatistikleri açıklanacak. Mayıs ayında istihdam azalmasına rağmen mevsim etkisinden arındırılmış işsizlik oranı, işsiz sayısındaki azalmayla %13,8’den %13,2’ye, tarım dışı işsizlik oranı ise %16,1’den %15,1’e gerilemişti. Mayıs ayında işsiz sayısı Ağustos 2020’den beri en yüksek rakam olan aylık 265 bin kişi düşerken, istihdamın 216 bin kişi azalması (tarım istihdamı 312 bin azalışla büyük çoğunluğunu oluşturuyor) iş gücünü düşürürken işsizlik oranını aşağı çekmişti. Tam kapanma koşulları ile iş gücüne katılma oranı %51,3’ten %50,5’e ve istihdam oranı ise %44,2’den %43,8’e gerilemişti. Temmuz ayına ilişkin İŞKUR’un verilerine göre ise kayıtlı işsiz sayısı bir önceki aya göre 44,8 bin kişi arttı, açık iş sayısı 18,4 bin kişi azalarak 161 bin kişi olurken, işe yerleştirilenlerin sayısı da 16,9 bin kişi artarak 123,5 bin kişi oldu. İşe yerleştirilen kişi sayısı haziran ayı ile kıyaslandığında tarımda önceki aya göre sınırlı azalma görülmekte, inşaat sektöründe ise 3,7 bin kişi azalırken, sanayi sektöründe 6,8 bin ve hizmetler sektöründe ise 10 bin kişi arttı.
TCMB Analitik Bilanço Verilerine göre 6 Ağustos haftasında toplam ve net rezervin arttığını hesaplamaktayız. İlgili haftada TCMB dış varlıkları 3,3 milyar USD arttı. Bunun neticesinde toplam rezervin 109 milyar USD’ye yükseldiğini tahmin ediyoruz. Bankaların TCMB’de tuttukları döviz mevduatı ise haftalık bazda 2,7 milyar USD arttı. Buna göre net uluslararası rezervin 0,6 milyar USD artarak 25,2 milyar USD seviyesine geldiğini öngörmekteyiz. TCMB’nin yurt içi bankalarla olan swap stokunun 6 Ağustos haftasında 0,44 milyar USD artarak rezervlere artış yönlü etkisinin olduğu gözlendi.
ŞİRKET HABERLERİ
Afyon Çimento (AFYON, Pozitif): Şirket 2Ç2021’de 32,1mn TL net dönem karı açıklamıştır. Geçen yılın ikinci çeyreğinde 3,9mn TL net dönem karı kaydedilmişti. Şirket’in satış gelirleri 2Ç2021’de 117,8mn TL gerçekleşerek yıllık %49,8 oranında artarken, brüt kar 27,5mn TL (2Ç2020: 8mn TL) olmuştur. Brüt kar marjı ise yıllık 13,1 puan artarak %23,3’e çıkmıştır. Öte yandan, Şirket bu çeyrekte 12,3mn TL yatırım faaliyetlerinden gelir yazmıştır.
İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket’in Ocak-Haziran dönemindeki net dönem karı 65,9mn TL’ye yükselmiştir. Şirket geçen yılın ilk yarısında 8,1mn TL net dönem zararı yazmıştı.
Albaraka Türk Katılım Bankası (ALBRK, Sınırlı Negatif): Banka 2Ç2021’de 42,3mn TL net dönem zararı açıklamıştır. Ortalama piyasa beklentisi Banka’nın ikinci çeyrekte 14mn TL zarar kaydedebileceği yönünde idi. Banka ilk çeyrekte 55,4mn TL, bir önceki yılın ikinci çeyreğinde ise 50,9mn TL kar açıklamıştı. Banka’nın net kar payı gelirleri bir önceki çeyreğe göre %29,1 oranında artış göstererek 2Ç2021’de 334,6mn TL’ye yükselirken, net ücret ve komisyon gelirleri çeyreksel bazda %18,8 oranında artarak 92,6mn TL’ye yükselmiştir. Öte yandan, bu çeyrekte 22mn TL ticari zarar kaydedilmesi, diğer faaliyetlerden elde edilen gelirlerin %40 oranında düşüş göstererek 180,3mn TL’ye düşmesi ve karşılık ile operasyonel giderlerin sırasıyla %23,4 ve %16,1 oranında artarak 287,4 ve 391,5mn TL’ye çıkması zarar yazılmasında önemli etkenler olmuştur.
İkinci çeyrek zararına karşın Banka Ocak-Haziran döneminde 13,1mn TL kar elde etmiştir. Geçen yılın aynı döneminde 62,9mn TL kar elde edilmişti.
Arçelik (ARCLK, Sınırlı Pozitif): 2021’nin 2. çeyrek finansallarına göre şirketin ana ortaklık net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %30,5 artışla 530,6mn TL olmuştur. Bizim beklentimiz 556mn TL, piyasa beklentisi ise 564mn TL idi. Şirket’in 2Ç2021 satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %85,6 artışla 14.534mn TL olmuştur. İkinci çeyrek satışlarının %33’ünü oluşturan yurtiçi satışlar %47,6 oranında artış kaydederken, yurtdışı satışlar %112 oranında yükselmiştir. Yurtdışı satışlardaki artışın 60 puanı organik büyümeden kaynaklanırken, kur etkisinin 52 puan olumlu etkisi olmuştur. Satışların maliyeti ise aynı dönemde %87 oranında artış kaydetmiştir. Buna bağlı olarak brüt kar %82,4 artışla 4.393mn TL olurken, brüt kar marjı 0,5 puan azalışla %30,2 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler ise %74,1 artışla 3.345mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden gelirler 19,1mn TL’yi göstermiştir. 2Ç2020’de diğer faaliyetlerden 225,7mn TL gelir kaydedilmişti. Bu gelişmeler neticesinde faaliyet karı %49,8 artışla 1.067mn TL olurken, faaliyet karı marjı ise 1,8 puan azalışla %7,3’e gerilemiştir. 2Ç2021 FAVÖK’ü ise %64 artışla 1.427mn TL’yi göstermiştir. FAVÖK marjı ise 1,3 puan azalışla %9,8 olmuştur. Yatırım faaliyetlerinden 1mn TL gelir, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan da 17,9mn TL gider yazılmıştır. Finansman tarafında ise net giderler 2Ç2020’ye göre %8,5 artışla 466,7mn TL olmuştur. Böylece, 42,4mn TL’lik vergi gideri sonrasında, ana ortaklık net dönem karı geçen sene 2. çeyreğe göre %30,5 artarak 530,6mn TL’ye yükselmiştir. Şirketin ana ortaklık karı üstünden hesaplanan net kar marjı da geçen sene aynı çeyreğe göre 1,5 puan azalarak %3,7 seviyesine gerilemiştir.
2. çeyrek karıyla birlikte şirketin 6 aylık ana ortaklık net dönem karı %145,1 artışla 1.623mn TL’yi göstermiştir.
Şirket 2021 yılı beklentilerini de revize etmiştir. Buna göre 2021 yılında konsolide cironun yaklaşık %50 artmasını beklenirken (önceki %30 üzeri), FAVÖK marjının %11 civarında gerçekleşmesi öngörülmektedir (önceki %12). 220mn EUR civarında olması öngörülen yatırım harcamaları beklentisi ve %25 seviyesinde gerçekleşmesi tahmin edilen net işletme sermayesinin ciroya oranın beklentisi ise değişmemiştir.
Brisa Bridgestone (BRISA, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 2Ç2021 net dönem karı 217,9mn TL olmuştur. Piyasa beklentisi şirketin 231mn TL net dönem karı açıklaması yönündeydi. Şirket 2Ç2020’da 20,7mn TL net dönem karı kaydetmişti. Şirket’in satış gelirleri 2. çeyrekte 2020’nin aynı dönemine göre %104,7 oranında artmış ve 1.500mn TL olarak gerçekleşmiştir. Satış maliyetleri %88,4 oranında artan şirketin brüt karı %156,8 oranında artmış ve 448mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar marjı ise 6,1 puan artarak %29,9 olmuştur. Operasyonel giderleri %45,7 oranında artan şirket, diğer faaliyetlerden 34,3mn TL gider ve 5,1mn TL’lik diğer kayıp kaydetmiştir. Bunlara bağlı olarak, esas faaliyet karı 2020’nin aynı dönemine göre %327,9 oranında artarak 241,9mn TL’ye yükselmiştir. Faaliyet kar marjı 8,4 puanlık artışla %16,1 olarak gerçekleşmiştir. Ayrıca, Şirketin finansman giderleri 2Ç2021’de 45,1mn TL’yi göstermiştir. 2Ç2020’de finansmandan 39,6mn TL net gider kaydedilmişti. Vergi öncesi karı 197,5mn TL olan şirketin 20,4mn TL vergi geliri sonrası 2. çeyrek net dönem karı 217,9mn TL olmuştur.
2. çeyrek karıyla birlikte şirketin 6 aylık ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemindeki 96,9mn TL’den 499,7mn TL’ye yükselmiştir.
Çimsa (CIMSA, Pozitif): Çimsa’nın 2Ç2021’deki ana ortaklık net dönem karı 419,6mn TL gerçekleşerek 2Ç2020’deki 46mn TL ana ortaklık karının oldukça üzerinde gelmiştir. Bizim beklentimiz Şirket’in bu çeyrekte 114mn TL kar elde edebileceği yönündeyken, piyasanın ortalama kar beklentisi 169mn TL idi. Durdurulan faaliyetlerden elde edilen 289,9mn TL’lik gelir sapmada ana etken olmuştur. Ayrıca brüt kar da beklentimizin üzerinde gerçekleşmiştir. Şirket’in satış gelirleri 2Ç2021’de 1.002mn TL (Beklenti: 781mn TL) gerçekleşerek yıllık %90,3 oranında artarken, yurtiçi satışlar %44,4, yurtdışı satışlar ise %125,2 oranında artmış ve sırasıyla 451,3mn TL ve 642mn TL’ye yükselmişlerdir. Maliyetler ise aynı dönemler itibarıyla %77,9 oranında artmış ve 764,2mn TL’ye çıkmıştır. Bunun sonucunda brüt kar 238,2mn TL ile yıllık %144,8 oranında artmıştır. Faaliyet giderleri yıllık %44,5 oranında artarak 49,4mn TL’ye çıkan Şirket’in FAVÖK’ü ise 212,6mn TL gerçekleşerek (Beklenti: 179mn TL) aynı dönemler itibarıyla %103,3 oranında artış kaydetmiştir. FAVÖK marjı da yıllık 1,4 puan artarak %21,2’ye yükselmiştir. Diğer yandan, Şirket bu çeyrekte 59,8mn TL özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan gelir kaydederken, 83,2mn TL net finansman gideri yazmıştır. Vergi öncesi kar 194,7mn TL olurken, 49,9mn TL’lik vergi gideri sonrası sürdürülen faaliyetlerden net dönem karı 144,8mn TL olurken, durdurulan faaliyetlerden kaydedilen 289,9mn TL’lik kar ile birlikte Şirket’in ana ortaklık net dönem karı 419,6mn TL’ye ulaşmıştır.
İkinci çeyrek kar rakamının ardından Şirket’in 1Y2021’deki ana ortaklık net dönem karı 580,5mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket geçen yılın ilk yarısında 37,8mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti.
Eczacıbaşı İlaç (ECILC, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 2Ç2021’deki net dönem karı 135mn TL olmuştur. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde ise 100,7mn TL kar açıklanmıştı. Şirketin satış gelirleri 2Ç2021’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %58,8 oranında büyüme göstererek 263,6mn TL’ye yükselirken, brüt kar %70,9 oranında artmış ve 80mn TL olmuştur. Operasyonel giderler ise aynı dönemde %85,2 oranında artarak 63,6mn TL’ye yükselmiştir. Diğer faaliyetlerden 56,5mn TL gelir kaydedilmiştir. Böylece faaliyet karı geçtiğimiz yıla göre %47,7 oranında artmış ve 72,9mn TL olmuştur. Yatırım faaliyetlerinden gelirler, iştiraklerden temettü geliri kaynaklı olarak 2Ç2020’deki 67,3mn TL’den 2Ç2021’de 174,7mn TL’ye yükselmiştir. 32,2mn TL vergi gideri sonrası şirketin 2. çeyrek net dönem karı 135mn TL olarak gerçekleşmiştir.
2. çeyrek karıyla birlikte şirketin 6 aylık ana ortaklık net dönem karı %47 artışla 276,2mn TL’yi göstermiştir.
Ereğli Demir ve Çelik (EREGL, Nötr): Şirket’in 2Ç2021’deki ana ortaklık net dönem karı hem bizim beklentimiz olan 3.561mn TL’nin hem de piyasa beklentisi olan 3.353mn TL’nin bir miktar altında gerçekleşmiş ve 3.183mn TL olmuştur. Şirket geçen yılın aynı döneminde 568mn TL ana ortaklık net dönem karı elde etmişti. Tahminimizdeki sapmada vergi giderinin beklentimizin üzerinde gelmesi etkili olmuştur. Şirketin satış gelirleri 2Ç2021’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %93,6 oranında büyüme göstererek 14.333mn TL’ye yükselirken, brüt kar 5.383mn TL olmuştur. 2Ç2020’de brüt kar 1.189mn TL idi. Brüt kar marjı ise geçtiğimizin yılın aynı dönemine göre 21,5 puan artmış ve %37,6 olmuştur. Operasyonel giderler ise %23 oranında artarak 246mn TL’ye yükselmiştir. Diğer faaliyetlerden 10mn TL gelir kaydedilirken faaliyet karı 5.147mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2Ç2020’de şirketin faaliyet karı 1.193mn TL idi. Yatırım faaliyetlerinden giderler 1,8mn TL olurken, finansman tarafında 135,2mn TL gelir kaydedilmiştir. 1.945mn TL vergi gideri sonrası şirketin ana ortaklığa düşen net dönem karı 3.183mn TL olarak gerçekleşmiştir.
2. çeyrek karıyla birlikte şirketin 6 aylık ana ortaklık net dönem karı 6,7 kat artışla 5.801mn TL’yi göstermiştir.
Goodyear (GOODY, Pozitif): Şirket 2021 yılının 2. çeyreğinde 107,6mn TL net dönem karı kaydetmiştir. Şirketin 2Ç2020 net dönem zararı 27,8mn TL idi. Goodyear’ın satış gelirleri 2. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %135,4 oranında artarak 1.065mn TL’ye yükselirken, brüt kar 257,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2Ç2020’deki brüt kar 35,9mn TL idi. Şirketin operasyonel giderleri aynı dönemde %52,4 oranında artışla 82,2mn TL’yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden de 3,3mn TL gider kaydedilmesi sonucu faaliyet karı 172,2mn TL olmuştur. 2Ç2020’deki faaliyet zararı 25,4mn TL idi. Finansman tarafında ise net giderler 2Ç2020’ye göre 16,6mn TL artarak 25,8mn TL’ye yükselmiştir. Tüm bunların etkisiyle de vergi öncesi net kar 146,2mn TL seviyesinde gerçekleşirken, 38,5mn TL’lik vergi gideri sonrasında 107,6mn TL’lik net dönem karı oluşmuştur.
2. çeyrek karıyla birlikte şirketin 6 aylık ana ortaklık net dönem karı 178,6mn TL’yi göstermiştir. Bir önceki yılın aynı dönemindeki net dönem zararı 2,4mn TL idi.
İskenderun Demir ve Çelik (ISDMR, Pozitif): Şirket’in 2Ç2021’deki net dönem karı bizim beklentimiz olan 1.975mn TL’nin biraz üzerinde gerçekleşmiş ve 2.060mn TL olmuştur. Şirket geçen yılın aynı döneminde 462,5mn TL kar elde etmişti. Şirketin satış gelirleri 2Ç2021’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %153,4 oranında büyüme göstererek 8.945mn TL’ye yükselirken, satış maliyetlerindeki %88,2’lik görece düşük artışın etkisiyle brüt kar ise %505,5 oranında artarak 3.341mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar marjı ise geçtiğimizin yılın aynı dönemine göre 21,7 puan artmış ve %37,3 seviyesine ulaşmıştır. Operasyonel giderler ise %29,7 oranında artmış ve 94,6mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden 80,2mn TL gider kaydedilirken, faaliyet karı 3.166mn TL’ye ulaşmıştır. Şirket’in 2Ç2020’deki faaliyet karı 640,3mn TL idi. Yatırım faaliyetlerinden giderler 0,3mn TL olurken, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan da 2.9mn TL gelir kaydedilmiştir. Finansman tarafında 67mn TL gider kaydedilmiştir. 1.176mn TL’lik vergi gideri sonrası şirketin net dönem karı 2.060mn TL olarak gerçekleşmiştir.
2. çeyrek karıyla birlikte şirketin 6 aylık ana ortaklık net dönem karı 3.116mn TL’yi göstermiştir. Bir önceki yılın aynı dönemindeki net dönem karı 673,4mn TL idi.
Koza Altın (KOZAL, Pozitif): Şirket’in 2Ç2021’deki net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %45,3 oranında artarak 682,9mn TL olmuş ve hem bizim tahminimiz olan 608mn TL’nin, hem de piyasanın ortalama kar tahmini olan 639mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada satış gelirlerinin beklentimizin üzerinde, satış maliyetlerinin de beklentimizden düşük gelmesi etkili olmuştur. Diğer yandan, genel yönetim giderleri ise beklentimizin üzerinde gerçekleşmiştir. Şirketin satış gelirleri 2Ç2021’de bir önceki yılın aynı döneminde %55,5 oranında büyüme göstererek 1.122mn TL’ye (beklenti: 962mn TL)yükselirken, brüt kar %67,1 oranında yükselmiş ve 831,3mn TL olmuştur. Diğer yandan, faaliyet giderleri 263,9mn TL ile 2Ç2020’deki 62,5mn TL faaliyet giderlerinin oldukça üzerinde gerçekleşirken, FAVÖK 613,5mn TL (Beklenti : 497mn TL) ile yıllık %28,6 oranında yükselmiştir. FAVÖK marjı ise %54,7 ile yıllık 11,4 puan düşmüştür. Yatırım faaliyetlerinden gelirler %147,3 oranında artmış ve 361mn TL’ye yükselerek karı desteklemiştir.
İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket’in Ocak-Haziran dönemi net dönem karı 1.345mn TL olmuş ve yıllık %55,7 oranında artış kaydetmiştir.
Koza Anadolu (KOZAA, Pozitif): Şirket’in 2Ç2021’deki ana ortaklık net dönem karı yıllık %87,6 oranında artarak 379,2mn TL olmuştur. Şirketin satış gelirleri 2Ç2021’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %57,4 oranında büyüme göstererek 1.163mn TL’ye yükselirken, brüt kar %69,4 oranında yükselmiş ve 2Ç2021’de 840,9mn TL olmuştur. Operasyonel giderleri ise 272,8mn TL gerçekleşen Şirket’in FAVÖK’ü 2Ç2021’de 618,4mn TL ile yıllık %30,5 oranında artış göstermiştir. FAVÖK marjı ise %53,2 ile yıllık 11 puan düşmüştür. Yatırım faaliyetlerinden gelirler bu yılın ikinci çeyreğinde 355,1mn TL gerçekleşerek yıllık %139,8 oranında artış kaydetmiş ve karı desteklemiştir.
İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket’in Ocak-Haziran dönemi ana ortaklık net dönem karı 721,8mn TL olmuş ve yıllık %102,7 oranında artış kaydetmiştir.
İpek Doğal Enerji (IPEKE, Pozitif): Şirket’in 2Ç2021’deki ana ortaklık net dönem karı 199,1mn TL olmuştur. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde ise 104,8mn TL kar açıklamıştı. Şirketin satış gelirleri 2Ç2021’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %57,5 oranında büyüme göstererek 1.165mn TL’ye yükselirken, brüt kar %69,9 oranında yükselmiş ve 841,3mn TL olmuştur. Operasyonel giderleri ise 274,7mn TL gerçekleşen Şirket’in FAVÖK’ü bu çeyrekte 616,1mn TL gerçekleşerek yıllık %30,4 oranında artış kaydetmiştir. FAVÖK marjı ise %52,9 ile yıllık 11 puan düşmüştür. Yatırım faaliyetlerinden gelirler bu yılın ikinci çeyreğinde 355,1mn TL gerçekleşerek yıllık %138,4 oranında artış kaydetmiş ve karı desteklemiştir.
İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket’in Ocak-Haziran dönemi ana ortaklık net dönem karı 379,5mn TL olmuş ve yıllık %104,8 oranında artış kaydetmiştir.
Türk Telekom (TTKOM, Pozitif): Türk Telekom’un 2. çeyrek net dönem karı 1.272mn TL olarak açıklanmıştır. Piyasa beklentisi 1.156mn TL, bizim beklentimiz ise 985mn TL idi. Tahminimizdeki sapmada beklentimizden yüksek gelen ciro ile yatırım faaliyetlerinden gelirler etkili olmuştur. Şirket 2Ç2020’de 980,5mn TL net dönem karı kaydetmişti. Türk Telekom’un 2Ç2021 satış gelirleri %17,4 artışla 8.181mn TL’ye yükselirken, brüt kar %20,5 artarak 3.883mn TL olmuştur. Brüt kar marjı ise 1,2 puan artışla %47,5’i göstermiştir. Operasyonel giderler aynı dönemde %18,2 artmış ve 1.564mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Diğer faaliyetlerden giderler 2Ç2021’de 4,7mn TL olmuştur. Bu gelişmeler neticesinde faaliyet karı %24,9 artarak 2.315mn TL’yi göstermiştir. Faaliyet kar marjı ise 1,7 puan artışla %28,8’e yükselmiştir. Türk Telekom’un FAVÖK’ü 2Ç2020’deki 3.237mn TL’den 2Ç2021’de 4.022mn TL’ye yükselirken, FAVÖK marjı 2,8 puan artışla %49,2’yi göstermiştir. Yatırımlardan faaliyetlerinden gelirler 2Ç2020’deki 72,7mn TL’den 2Ç2021’de 218,6mn TL’ye yükselmiştir. Diğer taraftan, TFRS 9 uyarınca belirlenen değer düşüklüğü zararları 50,8mn TL’yi göstermiştir. Türk Telekom’un finansman öncesi faaliyet karı 2.483mn TL ile 2Ç2020’nin %33,4 üzerinde gerçekleşmiştir. Finansman tarafında 873,6mn TL’lik net gider kaydedilmiştir. Şirket 2Ç2020’de 630,8mn TL’lik net finansman gideri kaydetmişti. Türk Telekom’un net uzun yabancı para pozisyonu 1Ç2021 itibarıyla 100mn USD iken 2Ç2021 sonunda 38mn USD olmuştur. Şirketin vergi öncesi karı 1.609mn TL olurken, 336,6mn TL’lik vergi giderine bağlı olarak net dönem karı 1.272mn TL olmuştur. Geçen sene aynı dönemdeki vergi öncesi kar 1.231mn TL, net dönem karı ise 980,5mn TL idi. Türk Telekom toplam abone sayısı, 150bin net abone kazanımıyla 2Ç2021’de 50,7 milyona ulaşmıştır.
2. çeyrek karıyla birlikte şirketin 6 aylık net dönem karı 2.628mn TL’yi göstermiştir. Bir önceki yılın aynı döneminde net dönem karı 1.641mn TL idi.
Şirket ayrıca 2021 yılı öngörülerini de revize etmiştir. Buna göre şirketin gelir artışı öngörüsü yaklaşık %17(önceki %16) olup FAVÖK beklentisi yaklaşık 15,8 milyar TL’dir (önceki 15,4 milyar TL). Yatırım harcamaları beklentisi ise 8,5 milyar TL (önceki 8 milyar TL) seviyesindedir.
Türk Traktör (TTRAK, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 2Ç2021’deki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %239,8 artarak 260,2mn TL’ye yükselmiştir. Piyasa beklentisi şirketin ikinci çeyrekte 255mn TL net dönem karı açıklaması yönündeydi. Satış gelirleri 2Ç2021’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %192,8 oranında artan şirketin, brüt karı ise aynı dönemler itibariyle %199,3 oranında artarak 533,1mn TL olmuştur. Brüt kar marjı ise 0,4 puan yükselişle %18,4’ü göstermiştir. Operasyonel giderleri %67,8 oranında artan şirket, 39,5mn TL diğer faaliyet gideri yazmış ve 363,9mn TL esas faaliyet karı kaydetmiştir. Faaliyet kar marjı 1,9 puan artışla %12,6 olmuştur. Türk Traktör’ün 2Ç2021 FAVÖK’ü 442mn TL ile 2Ç2020’nin %232 üzerinde gerçekleşmiştir. Diğer taraftan FAVÖK marjı 1,7 puan iyileşmeyle %15,3 olmuştur. Aynı dönemde finansman gelirleri 13,2mn TL’yi göstermiştir. 2Ç2020’deki finansman giderleri 23,2mn TL idi. Şirketin yılın 2. çeyreğindeki net kar marjı 1,2 puan artarak %9’a yükselmiştir.
2. çeyrek karıyla birlikte şirketin 6 aylık net dönem karı 608,5mn TL’yi göstermiştir. Bir önceki yılın aynı dönemindeki net dönem karı 160,6mn TL idi.
Şirket 2021 yılı öngörülerini değiştirmemiştir.
Vakıfbank (VAKBN, Nötr): Vakıfbank’ın 2021 yılının ikinci çeyreğindeki net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %12 oranında azalarak 660,3mn TL’ye gerilemiştir. Bizim net kar tahminimiz 635mn TL iken piyasanın ortalama kar beklentisi 639mn TL idi. Ayrıntılar için tıklayınız…
Vestel Elektronik (VESTL, Pozitif): Şirket’in 2Ç2021’deki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %87,3 oranında artarak 693mn TL olarak gerçekleşmiştir. İkinci çeyrekte satış gelirleri %81,2 oranında artan şirketin brüt karı ise %82,9 oranında artarak 2.182,6mn TL’ye ulaşmıştır. Aynı dönemde operasyonel giderler %72,8 oranında artarak 1.111mn TL’ye ulaşırken, diğer faaliyetlerden ise 223,3mn TL gider kaydedilmiştir. Böylece faaliyet karı %158,5’lik artışla 848,6mn TL’ye ulaşmıştır. Finansman tarafında 80,8mn TL’lik gider kaydedilmiştir. 12,6mn TL’lik vergi geliri sonrası net dönem karı 776,3mn TL olurken, ana ortaklık payına düşen net dönem karı 693mn TL olarak gerçekleşmiştir.
İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirket’in Ocak-Haziran dönemi ana ortaklık net dönem karı 913,4mn TL’ye ulaşmış ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %52,2 oranında artış kaydetmiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
Akaryakıt: Petrol Ürünleri İşverenler Sendikasının twitter hesabından duyurduğu bilgiye göre, otogaz fiyatlarına 17 kuruş zam yapıldı. Yen fiyatlar 10 Ağustos Salı gününden itibaren geçerli olacak ve pompa fiyatlarına yansıtılacak. Kaynak: Dünya
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Agesa Hayat ve Emeklilik (AGESA, Nötr): Şirket’in 2Ç2021’deki net dönem karı (konsolide) 102,6mn TL gerçekleşerek yıllık %32,4 oranında artış göstermiştir. Piyasanın ikinci çeyrek ortalama kar beklentisi 107mn TL idi. Şirket’in genel teknik bölüm dengesi 2Ç2021’de 75,1mn TL gerçekleşerek yıllık %5,9 oranında artış göstermiştir. Net yatırım gelirleri ise 72,4mn TL (2Ç2020: 19,2mn TL) olmuştur.
İkinci çeyrek kar rakamının ardından Şirket’in Ocak-Haziran dönemi net dönem karı 229,4mn TL gerçekleşerek yıllık %92,6 oranında artış göstermiştir.
Türk İlaç (TRILC): Şirketin TURKFLEKS Marka serumlarının İran’da satışı için Abay Ecza Deposu Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi ile 09.08.2021 tarihinde Tek Yetkili Satıcılık Anlaşması yapılmıştır. 2021 yılı sonuna kadar 6mn adet serum için kontrat yapılmış olup 600bin adet ilk serum siparişi 09.08.2021 tarihinde alınmıştır. 2021 yılı sonuna kadar yapılacak satışlardan elde edilecek toplam bedel 2,16mn USD’dir.
FAİZ PİYASALARI
Pazartesi günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %19 seviyesinde yatay seyretti. TCMB dün 50 milyar TL’lik (%19’dan, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı, toplam fonlama tutarı ise tamamı haftalık repo ihaleleri kaynaklı 292 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,30 seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %1,27-%1,33 bandında hareketin ardından %1,32 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde sınırlı değişimler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda verim eğirisinde kısa vadeli tarafta 10 baz puana yaklaşan yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise 10 baz puana yaklaşan sınırlı değişimler görüldü.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi