SABAH STRATEJİSİ
Risk iştahındaki pozitif hava bu sabah da devam ediyor. ABD borsalarındaki hızlı toparlanmadan da destek bulan Asya borsaları bu sabah pozitif bölgede seyrediyorlar. Koronavirüs salgını ile ilgili endişelerin bir nebze azalması, ABD’den gelen iyi veriler, Çin’in salgına karşı ciddi efor sarf etmesi ve ticaret gelişmeleri tarafında Çin’in, bazı ABD ürünlerinde tarife indirimine gittiğine yönelik haber akışı risk iştahını destekleyen unsurlar olarak sıralanabilir. Yurtdışı piyasalardaki olumlu görüntüyle birlikte BIST100 endeksi de güne alıcılı bir görüntüyle başlayabilir ve gün içerisinde pozitif bölgede seyredebilir. Bu hafta faizlerdeki kısmi yükseliş eğilimi, endeksin dünkü en yüksek seviyesi olan 123,6bin seviyesini geçmesine engel olabilir. Öte yandan, dün öğleden sonra gelen kar satışlarının devam etmesi durumunda ise 121bin seviyesi tepki gelebilecek destek olarak izlenebilir.
MAKROEKONOMİ
Gerek güçlü ABD verileri (ADP özel sektör istihdam, hizmet PMI ve fabrika siparişleri beklentilerden iyi gerçekleşti) gerekse etkin ilaç ve aşı çalışmalarında ilerleme sağlandığına yönelik gelen haber akışlarıyla virüs endişelerinin kısmi yatışmasıyla Dow Jones %1,7 primle günü kapatırken, bugün Asya borsalarında Japonya’daki %2 yükselişin öncülüğünde alıcılı bir görünüm dikkat çekiyor. Trump, Senato’daki azil oylamasında aklandı. Trump’a yönelik yürütülen azil süreci, Senato Genel Kurulunda yapılan oylama ile sona erdi. Bu arada Trump yönetimi, Çinli Huawei’ye teknolojik ürünler ihracatına yeni sınırlamalar getirilmesi konusunu 28 Şubat’ta düzenlenecek toplantıda değerlendirecek. Tayland Merkez Bankası 25 baz puanlık indirimle politika faizini %1 seviyesine çekti. Brezilya Merkez Bankası ise, politika faizini ardı ardına 5. kez indirdi ve %4,50’den %4,25’e çekerek duraklama sinyali verdi. Ülkede büyümenin baskı altında kaldığını görüyoruz, komşularında özellikle Arjantin’den gelen talebin ekonomik sıkıntı içinde olması sebebiyle azalması bu duruma bir sebep gösterilmekte.
- Bugün TSİ 10’da Almanya’da aralık ayı fabrika siparişleri ve ABD’de TSİ 16.30’da geçen yılın 4. çeyreğine ilişkin tarım dışı verimlilik ve birim işgücü maliyeti verileri günün öne çıkan gelişmeleri. TSİ 11’de ECB Başkanı Christine Lagarde’ın, Avrupa Parlamentosu Ekonomik ve Parasal İşler Komitesinde konuşması, TSİ 11.15’de ECB Başkan Yardımcısı Luis de Guindos’un ve TSİ 17.15’de Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan’ın konuşması da takip edilecek.
- Almanya fabrika siparişleri kasımda beklentilerden düşük gelerek aylık %1,3 düşmüştü ki bu rakam temmuzdan beri en düşük rakamdı. Datada dikkat çeken noktalardan biri ise özellikle otomotiv sektörünün, ihracattaki azalmadan etkilendiğiydi. Sonuç olarak Alman ekonomisi Brexit meselesinin kısmi çözüme kavuşması ve ticaret anlaşmasıyla nefes alsa da şimdi de koronavirüsün ekonomiler üzerindeki belirsizliği kısa vadede etkili olacak gibi gözüküyor.
Yılın başlangıcında ADP özel sektör istihdam verisi beklentilerden yüksek gelerek Mayıs 2015’ten beri görülen en yüksek rakam olan 291.000 gerçekleşti. Ilımlı hava koşullarının da bu görünümü desteklediği görülmekte. Sektör bazında bakıldığında eğlence ve konaklama ocakta en yüksek artışı gösterdi, sadece madencilik biraz düştü. Aslında veri Fed’in daha önce vurguladığı gibi istihdam piyasasının güçlü olduğunu kanıtlamakta. Yarın da muhtemelen tarım dışı istihdamda sağlıklı görünümün sürdüğünü göreceğiz. Ancak burada önemli olan faktör ücretlerin nasıl gittiği ve bunun enflasyon üzerine yansıması olacak. Son toplantısında Fed de, enflasyonun hedefinin altında seyretmesinden memnun olmadıklarını belirtmişti.
ŞİRKET HABERLERİ
Halkbank (HALKB, Nötr): Kamu Bankalarının ortak ATM hizmeti sunmasıyla ilgili Türkiye’nin ATM Merkezi (TAM) Projesi uyarınca; Banka bağlı ortaklıklarından Bileşim Alternatif Dağıtım Kanalları A.Ş.’nin sermayesindeki %33,34 hisse pay oranı, T.C. Ziraat Bankası A.Ş.’ye ve %33,33 hisse pay oranı ise T.Vakıflar Bankası T.A.O’ya olmak üzere toplam %66,67 hisse pay oranı ve 17.334.200 TL’lik Banka nominal hisse tutarının devrine karar verilmiştir.
Koç Holding (KCHOL, Nötr): Koç Holding A.Ş. ile UniCredit S.P.A.’nın (“UniCredit”) ortak yönetime tabi ortaklığı Koç Finansal Hizmetler A.Ş. (“KFS”) ve Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. (“YKB”) payları ile ilgili olarak; 30 Kasım 2019 tarihli özel durum açıklamasında belirtilen YKB Pay Alım Satım Sözleşmesi ile KFS Pay Alım Satım Sözleşmesi’nde kapanış için belirlenen ön koşulların tamamlandığı konusunda taraflarca mutabakata varılmıştır. Bu kapsamda, söz konusu özel durum açıklamamızda belirtilen ödeme ve temlik işlemlerinin kapanışı izleyen işgünü yapılması kaydıyla pay devirleri gerçekleştirilmiştir. Ayrıca, Koç Grubu ve Unicredit arasındaki Pay Sahipleri Sözleşmesi de dün itibarıyla feshedilmiştir. Kapanış ile birlikte, KFS sermayesini temsil eden payların %100’ü Koç Grubu’na (Koç Holding, Koç şirketleri, Koç Ailesi, Koç Ailesi tarafından kontrol edilen ortaklıklar ve ilişkili vakıflar) KFS’deki payları oranında geçmiş olup, KFS’de pay sahibi Koç Grubu üyelerinden halka açık şirketler olan Koç Holding’in payı %42,26’dan %84,53’e, Aygaz A.Ş.’nin KFS’deki payı ise %1,97’den, %3,93’e çıkmıştır. İşlem öncesinde YKB sermayesinde doğrudan pay sahibi olmayan Koç Holding A.Ş., YKB sermayesinin %9,02’sine, UniCredit ise %31,93’üne doğrudan sahip olmuştur. Koç Grubu’nun işlem öncesinde %40,97 olan YKB sermayesindeki doğrudan ve dolaylı toplam payı %9,02 oranında artmıştır.
Otokar (OTKAR, Nötr): Otokar’ın 2019 yılının son çeyreğinde net dönem karı 54,2mn TL ile hem bizim beklentimiz olan 52mn TL’nin, hem de piyasa beklentisi olan 51mn TL’nin hafif üzerinde gerçekleşmiştir. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde şirket 250,2mn TL net dönem karı kaydetmişti. Otokar’ın 4Ç2019’da satış gelirleri, zırhlı araç satış adetlerinin 4Ç2018’deki 163 adetten 4Ç2019’da 83 adete gerilemesinin etkisiyle %36,4 oranında gerilemiştir. 2018 yılının son çeyreğinde 8×8 zırhlı araçlarının B.A.E. silahlı kuvvetlerine teslimine başlanmıştı. Şirket’in toplam satış adetleri ise aynı dönemde %6,8’lik gerileme kaydetmiştir. Brüt kar da zırhlı araç ihracındaki görece düşüşe bağlı olarak aynı dönemde %47,9 oranında azalarak 201,4mn TL’ye gerilemiş ve brüt kar marjı %44,5’ten %36,4’e inmiştir. Operasyonel giderler aynı dönemde %3,9 oranında gerileme kaydederken, Otokar’ın net faaliyet karı ise %61,2 oranında azalarak 88,6mn TL’ye gerilemiştir. Şirketin FAVÖK’ü de 4Ç2019’da 57,5mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Görece düşük son çeyrek kar rakamına karşın, 2. ve 3. çeyrekteki yüksek kar rakamlarının etkisiyle, Şirket’in 2019 yılı net dönem karı 351,6mn TL olarak gerçekleşmiş ve bir önceki yıla göre %114 oranında artış kaydetmiştir. Şirket yurtdışı 8×8 zırhlı araç teslimlerine 2018 yılının son çeyreğinde başlamıştı.
Pegasus (PGSUS, Sınırlı Negatif): İzmir-İstanbul seferini yapan Pegasus yolcu uçağı, inişten sonra Sabiha Gökçen Havalimanında pistten çıktı. Uçakta 175 yolcu, 2 bebek, 6 mürettebat olmak üzere toplam 183 yolcu bulunuyordu. Kazada 3 kişi hayatını kaybetti, 180 kişi yaralandı. Kaynak: Dünya
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Sınırlı Negatif): İtalya’nın en büyük bankası Unicredit, stratejik olmayan varlıkların elden çıkarılması ve sermaye kullanımının iyileştirilmesi stratejisi kapsamında, Yapı ve Kredi Bankası’ndaki yüzde 12 hissesini satma kararı aldı. Satışa konu olan yüzde 12 hisse, Çarşamba günkü kapanışa göre 460 milyon euro (506 milyon dolar) değerinde Bu satışa, Unicredit’in Kasım 2019’da yapmış olduğu hisse satışının devamı niteliğinde bakılıyor. Unicredit, Yapı Kredi sermayesinde doğrudan yüzde 31.9 pay sahibi durumundaydı. Satışta hisse fiyatı 2,88 olarak belirlendi. Kaynak: Bloomberg HT-Bloomberg
Zorlu Enerji Elektrik (ZOREN), Akfen Yenilenebilir Enerji: 30.10.2018, 23.12.2019 ve 29.01.2020 tarihli özel durum açıklamalarına istinaden, Zorlu Enerji’nin%100 bağlı ortaklı Zorlu Rüzgar Enerjisi Elektrik Üretimi AŞ’de sahip olduğu payların tamamının 105mn ABD Doları şirket değeri üzerinden Akfen Yenilenebilir Enerji AŞ’nin %100 bağlı ortaklığı İmbat Enerji AŞ’ye satış işlemi tamamlanmıştır.
Akfen Yenilenebilir Enerji A.Ş.’nin yaptığı açıklamaya göre, bağlı ortaklığı olan; İmbat Enerji A.Ş. Zorlu Rüzgar Enerjisi Elektrik Üretimi A.Ş.’nin, her biri 1 TL nominal değerde 58.500.000 adet paya ayrılmış, tamamı 58,5mn TL nominal değerli sermayesinde sahibi bulunduğu payların tamamınınalım işlemi 05.02.2020 tarihi itibarıyla tamamlanmıştır ve böylece 05.02.2020 tarihi itibarıyla, Akfen Yenilenebilir Enerji A.Ş.’nin, bağlı ortaklıkları vasıtasıyla faaliyet gösterdiği yenilenebilir enerji santrallerinde daha önceden 632 MW olan toplam kurulu güç kapasitesi 712 MW’a ulaşmıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Ulaştırma: İstanbul Sabiha Gökçen Uluslararası Havalimanı’nda meydana gelen kaza sonrasında kapanan pist yeniden uçuşlara açıldı. Kaynak: Hürriyet
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Orge Enerji Elektrik (ORGE): Şirketin 10.01.2020 tarihli açıklamasında; Şirketin, Muğla/Fethiye’de inşası devam etmekte olan Seke Tur Otel Projesi’nin elektrik taahhüt işlerine yönelik olarak verdiği 10,6mn TL+KDV tutarındaki teklifin kabul edildiği ve işveren Özyer Grup-Fethiye Enerji Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile alt yüklenici sözleşme görüşmelerine en kısa sürede başlanacağı kamuya açıklanmıştı.Bahsi geçen projenin sözleşme imza süreci tamamlanmıştır.İşin Haziran 2020’de bitirilmesi planlanmaktadır.
Ayrıca Şirketin devam eden işleri arasında yer alan Kabataş-Mecidiyeköy-Mahmutbey Metro Projesi’nde, Depo Sahası Genel Elektrik İşleri’ne yönelik 736.137,17 EUR+KDV tutarındaki ilave iş teklifi işveren Alsim Alarko Sanayi Tesisleri ve Ticaret A.Ş. tarafından onaylanmış olup, işveren ile alt yüklenici sözleşme görüşmelerine başlanmıştır. İşin Mayıs 2020’de bitirilmesi planlanmaktadır.
FAİZ PİYASALARI
Çarşamba günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %11 seviyesinden %10,94 seviyesine sınırlı geriledi. Merkez Bankası piyasayı toplamda 49,1 milyar TL ile 34 milyar TL’si haftalık repo ihalesinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan 15,1 milyar TL ise %10,25 seviyesinden piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllıkların faizi, risk iştahındaki toparlanmanın sürmesiyle %1,65 seviyelerinde bulunuyor. Geçen hafta %1,50’lere kadar gevşemişti. Geçen yılı da %1,92 seviyesinden sonlandırmıştı.
Dün tahvil bono piyasasında düşük hacimde hafif yukarı yönlü bir seyir izledik. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi günlük bazda 1 baz puanlık sınırlı artışla %10,31 ve 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise 11 baz puanlık artışla %10,39 seviyesine yükseldi. Hazine ve Maliye Bakanlığı da, bu ay 4 değişim ihalesi yapılacağını bildirdi.