SABAH STRATEJİSİ
Ülke risk primimizde devam eden iyileşme ve Körfez turu sonrasında yatırım detayları ile ilgili çıkan haber akışı borsayı destekledi. Enerji hisselerinin ön plana çıktığı günde, borsada rekor işlem hacmi oluştu. Borsadan, temel faktörlerle geride kalan hisselerde sert yükseliş dikkat çekerken, BIST100’de 77 hisse günü artıda tamamladı. Yabancı takas oranı da tekrar %30’un üzerine çıktı. Endeksin güne ise hafif baskı altında başlamasını bekliyoruz. BDDK’nın akşam, bankaların sermaye yeterliliğinde kredi risk ağırlıklarını yükselten ve kredi kartına sınırlama getiren kararı açılışta bir miktar kar realizasyonlarına neden olabilir. Yurtdışına bakıldığında bu sabah Çin’den gelen özel sektör PMI’ın daralma bölgesine geçmesi Asya borsalarında baskı yapıyor. ABD vadelileri ise yatay. Bugün yurtiçinde ve Avrupa’da PMI verileri izlenecek. ABD’de de ISM imalat sektörü endeksi, istihdam piyasası verilerinden haziran ayı JOLTS açılan iş sayısı ve inşaat harcamaları öne çıkıyor.
MAKROEKONOMİ
İtalya’da ve Euro Bölgesi’nde bu yılın ikinci çeyreğine ilişkin GSYH büyümesi öncü verileri açıklandı.
- Buna göre, İtalya ekonomisi, geçen yılın son çeyreğinde çeyreklik bazda %0,1 oranında sınırlı daralmanın ardından bu yılın ilk çeyreğinde %0,6 oranında büyümeyle toparlanma kaydetmişti, bu yılın ikinci çeyreğinde ise %0,3 oranında daralma kaydetti, beklentiler ise %0 büyümeyle durağan seyretmesi yönündeydi. İtalya ekonomisinin ikinci çeyrekte yıllık bazda büyüme hızı ise %1,9’dan %0,6 seviyesine yavaşladı ve böylece son 9 çeyreklik dönemin en yavaş hızında büyüme sergiledi.
- Euro Bölgesi ekonomisi ise geçen yılın son çeyreğinde %0,1 oranında daralma sergilemesinin ardından bu yılın ilk çeyreğinde %0 oranında büyüme sergileyerek durağan seyretmişti ve resesyondan kurtulmuştu. İkinci çeyrekte ise çeyreksek bazda %0,3 oranında büyüme sergileyerek beklentilerin (%0,2 büyüme) üzerinde performans kaydetti. Bölge ekonomisinin ikinci çeyrekte yıllık bazda büyüme hızı ise %1,1’den %0,6 seviyesine yavaşladı ve böylece salgın dönemi olan 2020-21 yıllarından bu yana en zayıf büyüme hızını kaydetti.
Ayrıca Euro Bölgesi’nde temmuz ayı öncü TÜFE verileri takip edildi. Euro Bölgesi’nde manşet TÜFE aylık bazda haziranda %0,3 oranında artışın ardından temmuzda aylık bazda beklentilerle uyumlu olarak %0,1 oranında düşüşle son altı aylık dönemde ilk kez düşüş kaydederken, yıllık bazda da beklentilerle uyumlu olarak %5,5 seviyesinden %5,3 seviyesine geriledi ve böylece Ocak 2022’den bu yana en düşük seviyelerdeki seyrini sürdürdü.
- Buna karşın çekirdek TÜFE ise, haziranda aylık bazda %0,4 artışın ardından temmuzda aylık %0,1 düşüşle beklentilerin altında düşüş sergilerken, yıllık bazda ise bir önceki aya benzer şekilde %5,5 seviyesinde gerçekleşti ve böylece mart ayında ulaştığı rekor seviye olan %5,7 seviyesine yakın seyrini sürdürdü, beklentiler ise %5,4 seviyesine hafif gerilemesi yönündeydi. Böylece temmuz ayı itibarıyla yıllık bazda çekirdek TÜFE, 2021 yılından bu yana ilk kez manşet TÜFE’nin üzerinde kaydedildi. Özellikle, çekirdek TÜFE’de beklentilerden daha sınırlı yavaşlama ve gözlenen katılık, ECB’nin daha şahin duruş sergilemesine yönelik beklentileri destekleyebilecektir.
Yurt içinde ise, haziran ayında hizmet üretici fiyat endeksinin artış hızı aylık bazda %2,99’dan %9,57 seviyesine belirgin hızlanırken, yıllık bazda ise Aralık 2021’den bu yana en düşük seviye olan %65,47’den %68,90 seviyesine yükseldi. Detaylara bakıldığında, aylık bazda haziranda en hızlı artışlar, konaklama hizmetlerinde (%28,18 artış), seyahat acentesi, tur operatörü, diğer rezervasyon hizmetlerinde (%23,60 artış) ve hava yolu taşımacılığı hizmetlerinde (%17,69 artış) kaydedildi.
Ayrıca Kültür ve Turizm Bakanlığı tarafından yayınlanan haziran ayı gelen yabancı ziyaretçi sayısı istatistiklerine göre, haziran ayında gelen yabancı ziyaretçi sayısı aylık bazda %24,1 artışla 5,6 milyon kişi seviyesinde gerçekleşti. Bununla birlikte bu yılın haziran ayındaki veri tarihsel olarak en iyi haziran ayına işaret etti. Gelen yabancı ziyaretçi sayısının haziranda yıllık bazda artış hızı ise %16,2’den %11,4’e yavaşladı. Bu kapsamda, 12 aylık kümülatif bazda gelen yabancı ziyaretçi sayısı mayıs ayındaki 47,2 milyon kişi seviyesinden haziran ayı itibarıyla 47,8 milyon kişi seviyesine yükselerek yeni bir rekora işaret etti. Kültür ve Turizm Bakanlığı, Türkiye’nin bu yıl için 60 milyon yabancı ziyaretçi ve 56 milyar USD turizm geliri hedeflediğini bildirmişti.
- Bunun yanında, TÜİK tarafından yayınlanan yılın ikinci çeyreğine ilişkin turizm geliri istatistiklerine göre, ikinci çeyrekte turizm geliri bir önceki çeyreğe göre %48,1 oranında güçlü artış sergileyerek 8,76 milyar USD’den 12,98 milyar USD seviyesine yükselirken, geçen yılın aynı dönemine göre de %23,1 oranında artış kaydetti. Böylece bu yılın ikinci çeyreği itibarıyla yıllık kümülatif turizm gelirleri ise 51,1 milyar USD seviyesinde gerçekleşti ve rekor seviyede kaydedildi. Turizmde altın yıl olarak adlandırılan 2019 yılında ise turizm geliri 38,9 milyar USD seviyesinde gerçekleşirken, 2020 yılında salgın tedbirleri nedeniyle 14,8 milyar USD seviyesine gerilemişti, 2021 yılında 30,2 milyar USD ve 2022 yılında ise 46,5 milyar USD seviyesinde kaydedilmişti.
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, ekonomik faaliyetin son görünümüne ilişkin sinyal verecek olan temmuz ayı S&P Global imalat sektörü nihai PMI verisi TSİ 16.45’te ve ISM imalat sektörü endeksi verisi TSİ 17’de takip edilecek. Öncü verilere göre, temmuzda imalat PMI hafif düşüş beklentisine karşın 46,3’ten 49 seviyesine yükselerek imalat sektöründe daralma hızının yavaşladığına işaret etmişti. Detaylara bakıldığında, temmuzda imalat sektöründe üretim seviyesi yatay seyrederken, yeni siparişlerde daha sınırlı düşüşün etkisiyle son üç aylık dönemin en ılımlı daralması gözlenmişti. Firmaların, yavaşlayan iç ve dış talep koşullarında girdi alımlarını azaltmaya ve maliyetleri düşürmeye yönelmeleriyle girdi ve ürün satış fiyatlarında düşüşler görülmüştü. Girdilere yönelik zayıf taleple, tedarikçi teslimat sürelerinde de belirgin iyileşmeler gözlenmişti. Haziran ayına ilişkin ISM imalat sanayi endeksi ise 46,9’dan 46 seviyesine gerileyerek imalat sanayinde daralmanın hafif hızlandığına işaret etmekle birlikte, daralma bölgesindeki seyrini dokuzuncu aya taşımıştı. Böylece Mayıs 2020’den bu yana imalat sektöründe en hızlı daralma kaydedilmişti.
Öte yandan, Fed’in para politikasına yön vermesi açısından ABD’de istihdam piyasası verilerinden, haziran ayı JOLTS açılan iş sayısı verisi TSİ 17’de izlenecek. Mayıs ayı JOLTS açılan iş sayısı verisi, 10,32 milyondan 9,82 milyon seviyesine gerileyerek beklentilerin (9,90 milyon) hafif üzerinde düşüş sergilemişti. Açılan iş sayısının beklentilerin üzerinde gerilemesi, firmaların iş gücü talebinin kısmi ivme kaybına işaret etmekle birlikte pandemi öncesi seviyelerin keskin bir şekilde üzerinde kalmıştı ve ABD ekonomisinde sıkı iş gücü piyasası görünümünün devam ettiğine dair görüşleri desteklemişti. Haziran ayı JOLTS açılan iş sayısı verisinin ise 9,82 milyondan 9,60 milyon seviyesine gerilemesi bekleniyor.
Bunun yanında, yarın ABD’de haziran ayına ilişkin inşaat harcamaları verisi TSİ 17’de izlenecek. İnşaat harcamalarının aylık artış hızının haziranda %0,9’dan %0,6 seviyesine yavaşlaması bekleniyor.
Avrupa genelinde de son ekonomik görünüme ilişkin bilgi verecek olan temmuz ayı HCOB imalat sektörü nihai PMI verileri takip edilecek. Öncü verilere göre, bölge genelinde temmuzda imalat PMI’lar 50 eşik seviyesinin altında daralma bölgesindeki seyirlerini sürdürmekle birlikte gerileyerek daralma hızlarının arttığına işaret etmişti. Bu kapsamda imalat PMI’lar, temmuzda Almanya’da 40,6’dan 38,8’e, Euro Bölgesi’nde 43,4’ten 42,7’ye, Fransa’da ise 46’dan 44,5’e ve İngiltere’de 46,5’ten 45’e gerileyerek imalat sektöründe daralmanın hızlandığına işaret etmişti.
Yurt içinde ise, TSİ 10’da temmuz ayı S&P Global/İSO imalat sektörü PMI verisi takip edilecek. Haziran ayında S&P Global/İSO Türkiye imalat PMI, bir önceki aya benzer şekilde 51,5 seviyesinde yatay seyretmişti ve böylece imalat sektöründe büyüme hızının korunduğuna ve faaliyet koşullarında iyileşmenin sürdüğüne işaret etmişti. Veri, büyüme bölgesindeki altıncı aya işaret ederken Aralık 2021’den bu yana en yüksek seviyelerdeki seyrini sürdürmüştü.
ŞİRKET HABERLERİ
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 2Ç2023’teki net dönem karı, (konsolide) 925,8mn TL gerçekleşerek geçen yılın ikinci çeyreğindeki 182,9mn TL net karın oldukça üzerinde gelmiştir. Ortalama piyasa beklentisi 717mn TL kar idi. Şirket’in genel teknik bölüm dengesi 250,6mn TL, net yatırım gelirleri ise 879,5mn TL gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı döneminde bu kalemlerden sırasıyla 97,3mn TL ve 144,3mn TL gelir yazılmıştı.
İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket’in 1Y2023’teki net dönem karı 1.319mn TL’ye çıkmıştır. Geçen yılın aynı döneminde 372,6mn TL kar yazılmıştı.
Alfa Solar Enerji (ALFAS, Sınırlı Pozitif): Alfas Enerji’nin ana ortaklık net dönem karı 2Ç2023’de geçen yılın aynı dönemine göre %179,8 oranında artarak 286,2mn TL olarak açıklanmıştır. Şirket’in satış gelirleri 2Ç2022’deki 445mn TL’den bu çeyrekte 1.386mn TL’ye yükselirken, brüt kar 2Ç2022’deki 83mn TL’den 333,4mn TL’ye ulaşmıştır. Şirket’in operasyonel giderleri bu dönemde 17,3mn TL olarak gerçekleşmiştir. Diğer faaliyetlerden ise kur farkına bağlı olarak 367,7mn TL gider kaydeden Şirket’in faaliyet zararı 51,6mn TL olmuştur. FAVÖK’ü ikinci çeyrekte 319,2mn TL (2Ç22: 80mn TL) olurken FAVÖK marjı ise 5,1 puan artarak %23 olmuştur. Şirket bu çeyrekte yatırım faaliyetlerinden 208mn TL’lik gelir, finansman tarafında da 113,6mn TL net finansman geliri kaydetmiştir. Son olarak 16,1mn TL’lik vergi geliri sonrası Şirket’in ana ortaklık net dönem karı 286,2mn TL olmuştur.
İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket’in Ocak-Haziran ana ortaklık net dönem karı 529,4mn TL’ye ulaşmıştır. Geçen yılın aynı döneminde Şirket, 138,9mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti.
Aygaz (AYGAZ, Sınırlı Pozitif): Aygaz’ın 2023 yılının ikinci çeyreğinde net dönem karı 724,4mn TL ile hem ortalama piyasa net kar beklentisi olan 543mn TL’nin, hem de bizim net dönem kar beklentimiz olan 464mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde 1.093mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştı. Tahminimizdeki sapmada, operasyonel karlılığın ve Tüpraş kaynaklı olarak iştirak gelirlerinin beklentimizden yüksek gerçekleşmesi etkili olmuştur. Şirket’in FAVÖK’ü 326mn TL ile 199mn TL’lik beklentimizin üzerinde gerçekleşmiştir.
Şirketin 2Ç2023 satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre, satış miktarındaki %46’lık artışa rağmen ürün fiyatındaki gerileme etkisiyle sadece %1,7 oranında artarak 9.715mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar ise aynı dönemde %122,8 oranında artarak 985,8mn TL olurken, brüt kar marjı da %4,6’dan %10,1’e yükselmiştir. 144mn TL’lik stok zararı (2Ç2022’de 186mn TL stok zararı) brüt karı baskılamıştır. Şirket’in operasyonel giderleri aynı dönemde %60,5 oranında artarken, diğer faaliyetlerden 238,4mn TL net gider (2Ç2022’de 62mn TL net gider) kaydedilmiştir. Böylece net faaliyet karı 34,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in FAVÖK’ü ise aynı dönemler itibarıyla 60mn TL’den 326mn TL’ye yükselmiştir. Büyüme dönemi devam eden kargo taşıma ve dağıtım iş kolu Sendeo’nun Faiz Amortisman Vergi Öncesi Zarar’ı geçen yılın aynı dönemine göre %60 oranında azalarak 165mn TL olmuştur. Diğer taraftan, özkaynak yöntemiyle değerlenen iştiraklerden Eyaş (Tüpraş) kaynaklı 2Ç2023’de 670mn TL gelir kaydedilmesi karın yüksek çıkmasında ana etken olmuştur. 114,4mn TL’lik finansman gideri ve 10,9mn TL’lik vergi gideri sonrasında ana ortaklık net dönem karı 724,4mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Aygaz’ın Mart ayı sonu itibariyle, 301mn TL’ye gerileyen net borcu ise 2Ç2023’de 1.101mn TL seviyesine yükselmiştir.
İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirket’in Ocak-Haziran dönemi ana ortaklık net dönem karı 1.411,7mn TL’ye ulaşmıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde 1.295mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti.
Aygaz, ilk yarı sonuçları ardından 2023 yılı beklentilerini de güncellemiştir. Buna göre Aygaz 2023 yılı otogaz satış miktarını 730-760bin tondan 750-780bin tona yükseltmiştir. Tüplügaz satış miktarı beklentisini ise 245-255 bin ton olarak korumuştur. Diğer taraftan %41,0-43,0 tüplügaz pazar payı ve %22-%23 aralığında otogaz pazar payı beklentileri de aynı kalmıştır.
İş GYO (ISGYO, Sınırlı Pozitif): İş GYO 2Ç2023’te 4.789mn TL net dönem karı yazmıştır. Bizim kar beklentimiz 3.837mn TL iken, piyasanın ortalama kar beklentisi 4.385mn TL idi. Şirket geçen yılın ikinci çeyreğinde ise 67,1mn TL net kar açıklamıştı. Yatırım amaçlı gayrimenkul değerleme geliri olarak 4,5 milyar TL yazılmıştır. Bizim bu kalemdeki gelir beklentimiz 3,8 milyar TL idi. İş GYO’nun satış gelirleri 2Ç2023’te 176,1mn TL gerçekleşerek (Beklenti: 180mn TL) yıllık %2,5 oranında artış kaydetmiştir. Bu gelirlerin 153,9mn TL’si kira gelirleri (üst hakkı gelirleri dahil), 16,3mn TL’si konut satışlarından oluşmuştur. Kira gelirleri yıllık %73,2 oranında artmıştır. Geçen yılın ikinci çeyreğindeki konut gelirleri ise 78,7mn TL idi. Faaliyet giderleri %67,9 oranında artarak 34,3mn TL’ye çıkan Şirket’in FAVÖK’ü ise 107,9mn TL ile (Beklenti: 116mn TL) yıllık yatay kalmıştır. FAVÖK marjı da %61,3 (2Ç2022: %63) olmuştur. Öte yandan, Şirket yılın ikinci çeyreğinde 110,4mn TL net finansman gideri kaydetmiştir.
İkinci çeyrek karı sonrasında İş GYO’nun 1Y2023’teki net dönem karı 4.803mn TL’ye çıkmıştır. Geçen yılın aynı döneminde 133,2mn TL kar yazılmıştı.
Tüpraş (TUPRS, Sınırlı Pozitif): Tüpraş’ın 2Ç2023 ana ortaklık net dönem karı 7.217mn TL ile hem ortalama piyasa beklentisi olan 6.094mn TL’nin hem de bizim beklentimiz 5.306mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada, stok gelirinin beklentimizden yüksek gerçekleşmesi etkili olmuştur. Şirketin FAVÖK’ü beklentimizin üzerinde 15,1 milyar TL (beklentimiz 13 milyar TL idi) olarak gerçekleşmiştir. Tüpraş 2Ç2022’de 10.799mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti.
Tüpraş’ın satış gelirleri 2Ç2023’de bir önceki yılın aynı dönemine göre, satış miktarı yaklaşık aynı seviyede kalmasına karşın, petrol fiyatlarının dar bantta hareket etmesi ve kurların ikinci çeyreğin sonunda yükselmesinin etkisiyle %24,1 oranında gerilemiş ve 104,4 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Ürün marjları geçen yılın yüksek baz etkisine kıyasla düşerken brüt kar 4,7 milyar TL’lik stok gelirinin (kurlardaki sert yükseliş kaynaklı) de katkısıyla sadece %3,6 oranında azalarak 2Ç2023’te 17 milyar TL’ye gerilemiştir. Buna bağlı olarak brüt kar marjı da %13,2’den %16,7 seviyesine yükselmiştir. Operasyonel giderler aynı dönemde %27,1 oranında artarken, diğer faaliyetlerden 6.407mn TL net gider (2Ç022’de 3.538mn TL net gider) kaydedilmiştir. Böylece net faaliyet karı 2Ç2022’deki 12,5 milyar TL’den 2Ç2023’de 8,4 milyar TL’ye gerilemiştir. Şirketin FAVÖK’ü de %7,1 oranında düşerek 15 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı ise %11,8’den %14,5 seviyesine ulaşmıştır. Finansman tarafında 2Ç2023’de 2.156mn TL net gider kaydedilirken, iştiraklerden ise 282mn TL net gelir yazılmıştır. Bu çeyrekte 793mn TL vergi geliri kaydedilirken, ana ortaklık net dönem karı da 7,2 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.
İkinci çeyrekteki kar rakamıyla birlikte Şirket’in 2023 yılı ilk yarıyıl ana ortaklık net dönem karı 13.965mn TL’ye ulaşmıştır. Şirket 6A2022’de 11,9 milyar TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti.
Diğer taraftan Tüpraş, 2023 yılı beklentilerinde de güncellemiştir. Buna göre Şirket, kendi net rafineri marjı beklentisini 11-12$/varilden 10-11$/varile (2022 gerçekleşen 16,5$/varil) revize etmiştir. Tüpraş’ın 2023 yılında %85-90 kapasite kullanımı ve ~24 – 25 milyon ton üretim hedefi güncelliğini korumakla beraber, toplam satış hacmi ~29 – 30 milyon ton olarak (önceki 28-29mn ton) yukarı yönlü güncellenmiştir. Şirket’in 2023 yılı yatırım harcaması beklentisini de konsolide bazda yaklaşık 350mn dolar seviyesinde korunmuştur.
Ek olarak Şirket güçlü karlılık ve nakit durumu dikkate alındığında ek kar payı dağıtmayı önerebileceğini belirtmiştir.
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB, Pozitif): TSKB’nin 2Ç2023’teki net dönem karı önceki çeyreğe göre %25,5 oranında artarak 1.765mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bizim kar beklentimiz 1.606mn TL iken, piyasanın ortalama kar beklentisi 1.634mn TL idi. Net faiz gelirlerinin ve ticari karın beklentimizin üzerinde gelmesi tahminimizdeki sapmada ana etkenler olmuştur. Öte yandan Banka 650mn TL’lik serbest karşılık ayırmıştır. TSKB’nin karı yıllık olarak da %92,8 oranında artış göstermiştir.
Çeyreksel bazda; net faiz gelirleri %46,5 oranında artarak 2Ç2023’te 2.299mn TL’ye yükselmiştir. TÜFE’ye endeksli tahvillerden elde edilen gelir %7 artarak 717mn TL’ye çıkmıştır. Net ücret ve komisyon gelirleri ise %14,2 oranında artarak 72,9mn TL’ye yükselmiştir. Bununla birlikte, ticari kar 117,8mn TL’den 1.622mn TL’ye yükselmiş ve karı destekleyen önemli bir kalem olmuştur. Operasyonel giderlere de %25,7 oranında azalmış ve 219,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. Öte yandan, karşılık giderleri ise 1.825mn TL olmuştur. Önceki çeyrekte bu kalemden 115mn TL gider yazılmıştır. 550,3mn TL’lik iştirak geliri ve 547,6mn TL’lik vergi gideri sonrasında Banka’nın yılın ikinci çeyreğindeki net karı 1.765mn TL olmuştur. Banka’nın ortalama özsermaye karlılığı %46,3’ye yükselmiştir. Önceki çeyrekte bu oran %42 idi.
İkinci çeyrek karı sonrasında Banka’nın 1Y2023’teki net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %108,5 oranında artış göstermiş ve 3.172mn TL olmuştur.
Türkiye Sigorta (TURSG, Pozitif): Türkiye Sigorta’nın 2Ç2023’teki konsolide olmayan net dönem karı 2.333mn TL gerçekleşmiştir. Geçen yılın ikinci çeyreğinde sadece 8,1mn TL kar yazılmıştır. Ortalama piyasa beklentisi ise 1.523mn TL kar idi. Şirket’in genel teknik 2.957mn TL olarak gerçekleşmiştir. Geçen yılın ikinci çeyreğinde bu kalemden 153mn TL gider yazılmıştı. Diğer yandan, bu çeyrekte 121,5mn TL net yatırım geliri kaydedilmiştir.
İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket’in 1Y2023’teki net dönem karı 2.870mn TL olmuştur. Geçen yılın aynı dönemindeki kar 314,8mn TL idi.
Alarko Holding (ALARK, Pozitif): Alarko Holding CEO’su Ümit Nuri Yıldız, enerji depolamada 2 Avrupalı ülke ve Çin’den 2-3 şirketle görüştüklerini ve bu konuda yıl sonuna doğru sonuç alabileceklerini söyledi. (Kaynak: Bloomberght) Şirket hisseleri dün %9,98 yükseliş kaydederek tavandan günü tamamladı.
Arçelik (ARCLK, Nötr): Arçelik A.Ş., Beko B.V., Whirlpool EMEA Holdings LLC, Whirlpool Corporation ve Beko Europe B.V. arasında imzalanan İştirak Sözleşmesi (Contribution Agreement) kapsamında Avrupa’da faaliyet gösteren tüm bağlı ortaklıkların Beko B.V. bünyesinde toplanması ve söz konusu bağlı ortaklıklarının payları Beko B.V. tarafından Arçelik-Whirlpool Avrupa İşlemi için Hollanda’da kurulan Beko Europe’a ayni sermaye konulmak suretiyle devredilmesine karar verildiği Ocak ayında bildirilmişti. Bu işlemin bir parçası olarak; Arçelik’in Avrupa’da faaliyet gösteren %100 oranında pay sahibi olduğu Beko Balkans d.o.o. ile %51 oranında pay sahibi olduğu Beko PLC’deki tüm payları Beko B.V.’ye devredileceği açıklanmıştı. Bu kapsamda Şirket Yönetim Kurulu’nun 31.07.2023 tarihli toplantısında, Şirket’in Beko PLC sermayesinin %51’ine denk gelen paylarının 63,1mn GBP ve Beko Balkans d.o.o. sermayesinin %100’ünü temsil eden paylarının 45,3mn EUR bedel karşılığında Beko B.V.’ye devredilmesine karar verilmiş olup, devir işlemleri aynı gün tamamlanmıştır.
Gen İlaç (GENIL, Sınırlı Pozitif): Şirket, hisselerinin tamamı Azerbaycan Devleti’ne ait olan Azerbaycan Yatırım Şirketi/Azerbaijan Investment Company (“AIC”) ile imzaladığı iş birliği anlaşması çerçevesinde GEN, Azerbaycan Yatırım Şirketi (AIC) ve SIA Pharmaceutical LLC arasında Azerbaycan’ın ilk ilaç üretim tesisi kurulmasına yönelik bir hissedarlık sözleşmesi imzalamıştır.
Bu hissedarlık sözleşmesi uyarınca, GEN’in %66, AIC’nin %29, SAI Pharmaceutical LLC’nin ise %5 oranında hissedar olduğu Gen Pharma Caucaus Manufacturing Operations Ltd şirketi kurularak, Azerbaycan Devleti tarafından tahsis edilen Pirallahi Industrial Zone içerisindeki 52.000m2 alanda, bu şirketin sahip olacağı ve işleteceği bir ilaç üretim tesisi kurulacaktır. Kurulacak tesisin, tamamen ithalata dayalı 900mn USD seviyesindeki Azerbaycan ilaç pazarında ilk yerli üretici olarak faaliyet göstermesi ve aynı zamanda stratejik olarak komşu ülkelere de ihracat yapılması hedeflenmektedir.
Tesis ilk fazda yaklaşık 36mn USD bir yatırımla hayata geçirilecek olup öncelikli olarak Azerbaycan halkının ve sağlık sisteminin ihtiyaç duyduğu ilaçların üretimine yoğunlaşacaktır. Projenin tamamlanmasıyla yaratması beklenen istihdam 200 kişinin üzerindedir. Projenin finansmanı şirket içinde yaratılan kaynaklar ve uygun vade koşullara sahip dış kaynaklarla sağlanacaktır.
Fabrikanın birinci fazı için planlanan kapalı alanı 14.000m2 olup 550mn adet tablet, film tablet, sert jelatin kapsül, yumuşak jelatin kapsül, toz süspansiyon, saşe ve likit tip olmak üzere tek vardiyada yıllık 50mn kutu ilaç üretilmesi hedeflenmektedir. Tesisin 2026 yılında tam kapasite ile faaliyete geçmesi öngörülmektedir.
Bu sözleşme sonucunda kurulacak üretim tesisi Azerbaycan’ın ilk, GEN’in ise ikinci ve yurt dışındaki ilk ilaç üretim tesisi olacaktır.
Üretim tesisinin faaliyete geçmesi ile Şirket’in uzun yıllardır faaliyetlerini sürdürdüğü Azerbaycan başta olmak üzere CIS (Bağımsız Devletler Topluluğu) bölgesindeki etkinliği artacaktır. Bunun sonucunda şirket karlılığının olumlu etkilenmesi beklenmektedir.
Kontrolmatik (KONTR, Nötr): Rekabet Kurulu’nca güç transformatörü sektöründe faaliyet gösteren bazı teşebbüslerin 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun (4054 sayılı Kanun)’un 4. maddesini ihlal edip etmediklerinin tespitine yönelik olarak aralarında şirketin de bulunduğu bazı teşebbüsler hakkında soruşturma açılmasına karar verildiği hususu Şirket tarafında tebliğ edilmiştir. Bu yönde soruşturma açılması, ilgili kanunun ihlal edildiği, kanun kapsamında herhangi bir yaptırımla karşı karşıya kalındığı veya kalınacağı anlamına gelmemektedir. Süreç hakkındaki gelişmeler ilgili mevzuat çerçevesinde kamuoyuyla paylaşılacaktır.
Koza Altın (KOZAL, Nötr): 30.01.2023 tarihli KAP açıklamasında, çeşitli bankalarda toplam 1.202mn TL’lik kur korumalı mevduat hesabı açıldığı bildirilmişti. Vadesi dolan bu mevduatlar, vade dönüş tutarları olan toplam 1.722mn TL üzerinden vadeleri 3 ve 6 ay olacak şekilde uzatılmış olup, ayrıca, 22,2mn TL prim geliri elde edilmiştir. Elde edilen faiz ve kur farkı gelirleri için, Stopaj ve Kurumlar vergisi ödenmeyecektir.
Odaş Elektrik (ODAS, Pozitif), Çan 2 Termik (CANTE, Pozitif): Grubun yabancı para birimi cinsinden olan tüm kredilerinin kapatıldığı açıklanmıştır.
Zorlu Enerji (ZOREN, Nötr): JCR-Eurasia Rating periyodik gözden geçirme sürecinde, Şirket’in Uzun Vadeli Ulusal Notu’nu “A- (tr)” ve söz konusu nota ilişkin görünümü ise “Stabil” olarak belirlemiştir. Şirket’in Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı ve Yerel Para Notları ve görünümleri ise “BB / Negatif” olarak belirlenmiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık: Bankacılık sektörünün haziran ayı net dönem karı bir önceki aya göre %31 oranında artarak 59,8 milyar TL’ye yükselmiştir. Mevduat maliyetlerinde devam eden baskı ve kur etkisiyle karşılık giderlerinde yüksek artış gözlense de net ücret ve komisyon gelirleri ve ticari karın güçlü seyretmesi net karı desteklemiştir. Ek olarak, iştirak gelirlerinin de kara önemli desteği olmuştur. Haziran ay karı ile birlikte bankacılık sektörünün 6A2023 dönemi karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %47,9 artarak 250,1 milyar TL’ye çıkmıştır. İkinci çeyrekteki kar ise %35,8 oranında artarak 144milyar TL olmuştur. Diğer yandan, aylık bazda kamu bankalarının karı %1,3 azalarak 11,2 milyar TL’ye düşerken, özel sektörün karı %41,7 oranında artarak 48,6milyar TL’ye ulaşmıştır. Çeyreksel bazda ise kamunun karı %50,1 artmış ve 32 milyar TL’ye yükselmiştir. Özel sektörün karı ise %32,2 artarak 112milyar TL olmuştur. Haziran ayında Dolar/TL’de gözlenen %27’lik artışın etkisi mali tablolarda gözlenirken, mevduat faizlerindeki yükseliş eğilimi ile birlikte bankacılık sektöründe TL mevduatlara verilen faizlerde aylık %17’lik artış olmuş ve bu kalemden 112,8 milyar TL gider yazılmıştır. Sektörün net faiz gelirleri de aylık bazda %1,2 oranında düşüş kaydederek 33,8 milyar TL olmuştur. Diğer yandan, net ücret ve komisyon gelirleri %10,6 oranında artarak 22,8milyar TL’ye çıkmış ve karı desteklemiştir. Sektörün ticari karı 35,6 milyar TL’den 72,8milyar TL’ye yükselerek yine net dönem karını destekleyen bir diğer kalem olmuştur. Öte yandan, iştirak gelirlerindeki güçlü seyir ve operasyonel maliyetlerdeki hafif düşüşün de kara olumlu katkısı olmuştur. Karışık giderleri ise kur etkisiyle %116 oranında artarak 41,9 milyar TL’ye çıkmıştır. Haziran ayında kredi artış hızında artan faizlerle yavaşlama gözlenmiştir. Buna göre; TL krediler aylık bazda %1,7 oranında (İlk beş ay ort. %5,2) oranında büyürken; tüketici kredilerindeki büyüme de %1,4’e düşmüştür. Kredi kartlarında ise yüksek artış hızı devam etmiş ve bu kalemdeki yükseliş %10,1 olarak gerçekleşmiştir. Kobi kredilerindeki büyüme de %3,6 olmuştur. (İlk beş ay %6,2) Fonlama tarafında bakıldığında, TL mevduatlarda %7,9 büyüme gözlenirken, Bankacılık sektörünün kredi/mevduat oranı ise %83,0 ile 390 baz puan azalmıştır. Bankacılık sektörünün haziran ayı net faiz marjı 25 baz puan daralarak %3,16 olmuştur. Sektörün ortalama özsermaye ve aktif karlılığı sırasıyla %43,5 ve %4,0 olarak gerçekleşmiştir. Öte yandan, Bankacılık sektörü sorunlu kredi oranı %1,63 ile 12 baz puan iyileşirken, sermaye yeterlilik oranı 88 baz puan artarak %17,96 olmuştur.
Öte yandan Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu, finansal istikrarın güçlendirilmesine yönelik atılacak koordineli adımlar kapsamında, sermaye yeterliliği standart oranları hesaplamasında dikkate alınan risk ağırlıklarının ihtiyaç kredileri, bireysel kredi kartları, tüketicilere kullandırılacak binek araç edinimi amaçlı taşıt kredileri ile taşıt teminatlı krediler ve tüketiciler ile yapılacak finansal kiralama işlemleri açısından artırılmasına karar verildiğini duyurmuştur. Ayrıca, kredi kartlarında uygulanan taksitlendirme sürelerinin; havayolları, seyahat acenteleri ve konaklama ile ilgili yurt dışına ilişkin harcamalarda uygulanmamasına ve söz konusu harcamalarda taksitlendirme yapılmamasına karar verilmiştir.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Büyük Şefler (BIGCH): 1 Temmuz 2023 tarihi itibarıyla 111 şubeye sahip olan şirketin 1 Ağustos 2023 tarihi itibarıyla şube sayısı, Türkiye’de 24 şehirde 104 şube, yurt dışında 7 ülkede 10 şube olmak üzere, toplam 114’e ulaştı. 1 Temmuz – 31 Temmuz 2023 tarihleri arasında; yurt içinde Marmaris Marina ve Şerifali Quattro, yurt dışında Almanya’da Stuttgart BigChefs olmak üzere toplam 3 şube açıldı.
Eksun Gıda (EKSUN): Şirket, United Nations Relief and Works Agency tarafından açılan 15 lot’dan oluşan toplam 29.502 ton Buğday Unu Tedariki ihalesine satış yapmak üzere 10,9mn USD tutarında teklif vermiştir.
Kartonsan (KARTN): 23.05.2023 Tarihli Özel Durum Açıklamasında; 1 No’lu (KM1) Karton Üretim Hattımızda 01.06.2023-02.07.2023 tarihleri arasında üretimin durdurulacağı ve 22.06.2023 tarihli Özel Durum Açıklamasında ise; üretim duruşunun 04.08.2023 tarihine kadar uzatılmasına karar verildiği kamuoyunun bilgisine sunulmuştur. Şirketimizin 21.06.2023 Tarihli Yönetim Kurulu Kararı kapsamında;1 No’lu (KM1) Karton Üretim Hattı tesisi binasında yapılan inşaat bakım ve güçlendirme çalışmalarında gelinen nihai aşama değerlendirilmiş ve 1 No’lu (KM1) Karton Üretim Hattında 04.08.2023 tarihinde bitirilmesi planlanan üretim duruşunun, 04.09.2023 tarihine kadar uzatılmasına, bu kapsamda çalışanların belirtilen süre içerisinde yıllık izinlerinin planlanmasına karar verilmiştir.
Naturelgaz (NTGAZ): Türkiye Petrolleri Anonim Ortaklığı’nın açmış olduğu “TPAO Trakya Bölge Müdürlüğü, Üretim Müdürlüğü Sahalarında CNG Taşıma ve Boşaltım Hizmet Alımı” konulu ihaleye Şirketin vermiş olduğu 1mn ABD Doları tutarındaki teklifin uygun bulunduğu, TPAO tarafından Şirkete bildirilmiştir. 10 gün içerisinde gerekli evrakların sunulması ile sözleşmenin imzalanması öngörülmektedir. Şirket, doğal gaz arama ve üretim şirketleri tarafından keşfi yapılmış ancak boru hattı yapım zorluklarından dolayı değerlendirilemeyen doğal gaz rezervlerinin ekonomiye kazandırılması amacı ile, CNG olarak taşıma hizmeti verdiği müşterileri arasına TPAO’yu da katarak, bu alandaki büyümesini hızlandırmayı hedeflenmektedir.
Reysaş GYO (RYGYO): Şirket portföyünde yer alan İzmir – Kemalpaşa İlçesi’ndeki 12.902 m2‘lik arsa üzerine inşa edilen toplam 7.226 m büyüklüğe sahip lojistik deponun (İzmir Kemalpaşa Depo) Yapı Kullanma İzin Belgesi (İskan) 31.07.2023 tarihinde İzmir Kemalpaşa Belediyesinden alınmıştır.
Rubenis Tekstil (RUBNS): Şirket, Kumaş, Boya ve Apre fabrikasının çatısında yer alan 2. Etap 2800 kWe kapasiteli “Çatı Güneş Enerji Sistemi Elektrik Üretim Tesisi” kurulum çalışmalarını tamamlamış olup üretilen elektrik üretim hatlarında kullanmaya başlamıştır. 3. Etap imalat çalışmaları CW Enerji Mühendislik Ticaret ve Sanayi A.Ş. tarafından yürütülmeye devam etmektedir.
FAİZ PİYASALARI
Pazartesi günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %17,50 seviyesinde yatay seyretti. TCMB dün 1 milyar TL’lik (%17,50’den, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama tutarı ise repo ihaleleri kaynaklı 5 milyar TL oldu.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde düşüşler görüldü. Buna göre, kısa vadeli tarafta 65 baz puana varan düşüşler görülürken, orta ve uzun vadeli tarafta 70 baz puana varan düşüşler gözlendi.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi