Risk ve getiri performansına göre portföy oluşturma…
Hangi varlık sınıfına ya da varlık sınıflarına yatırım yaparsa yapsın her yatırımcının hedefi minimum risk maksimum kardır. Yatırımcı, ister aktif portföy yönetimi ister pasif portföy yönetimi stratejisi izliyor olsun amaç değişmez. Burada farklı varlıklarda sık sık al-sat yaparak getiri elde etmeye çalışan aktif yatırım stratejisinden farklı olarak pasif yatırım stratejisi ise finansal enstrümanların uzun vadeli olarak alınıp, elde tutulması şeklinde formüle edilebilir.
İzlenen strateji pasif portföy yönetimi şeklinde de olsa yatırımcıların mutlaka piyasa şartlarını göz önünde bulundurarak belirli dönemlerde portföylerini revize etmeleri bir gerekliliktir. Bu kapsamda yatırım yaparken getiri performansını ölçmek için farklı kriterler belirlenebilir. Ancak bunu yaparken yatırımcıların risk faktörünü göz ardı etmemeleri önemlidir.
Aktif portföy yönetim stratejisinden ziyade pasif portföy yönetimini tercih eden ve riskten kaçınan yatırımcılar risk ve getiri faktörlerini birlikte dikkate alan portföyler oluşturmaya odaklanabilirler. Bunu yaparken farklı varlık sınıflarının portföyde yer alması riski minimize edecek temel etkenlerden bir tanesi. Yatırımcının böyle bir portföy oluştururken dikkat etmesi gereken bir diğer nokta ise hangi varlık sınıfının portföydeki ağırlığının ne olacağı sorusu? Bu kriterleri göz önünde bulunduran bir yatırımcı, yatırım yapmayı düşündüğü varlıkların geçmiş performansının dikkate alındığı ve getiri ve riskin birbirine oranlanarak ağırlıklandırma yapıldığı portföyler oluşturabilir.
Borsa, döviz ve altın arasında kalan yatırımcılar için yukarıda belirtilen strateji bir yol haritası olabilir. Her yatırımcının yatırım ufku, risk algısı ve getiri beklentisi farklı olmakla birlikte, yılın devamı için yukarıda belirtilen stratejiye göre oluşturulan bir portföyde %50-55 hisse, %30 döviz ve %15-20 altın şeklinde ağırlıklandırma yapılarak, yatırımcı risk ve getirisini görece dengeleyebilir. Riskini daha da azaltmak isteyen yatırımcılar ise borsanın payını azaltıp, portföyüne mevduat ekleyebilir.