Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
SABAH STRATEJİSİ
Ticaret gelişmeleri ile ilgili beklentiler ve haber akışıyla küresel piyasalarda dalgalanma devam ediyor. Hafta sonu G20 zirvesinde ABD – Çin arasındaki görüşme piyasalarında odağında olacak. İki ülke arasındaki çekişme tariflerin ötesinde bir “soğuk savaş”a işaret ediyor. Her ne kadar bu savaşın uzun vadeye yayılacağı beklentileri piyasalar üzerindeki şiddetini azaltsa da, küresel büyüme endişelerinin ortasında bu olayın gündemde yer alması risk iştahı baskılıyor. Sonuç olarak piyasalardaki toparlanma da şu aşamada tepki niteliğinde kalıyor. Bu sabaha baktığımızda ise temkinli havanın ardından iyimserlik söz konusu. ABD vadeliler hafif artıda seyrederlerken, Asya’da alıcılı bir görüntü var. BIST100 endeksi de güne alıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Dün pazartesi günkü boşluğu dolduran endeks, o gün gördüğü en yüksek seviye olan 94,4bin seviyesini de tekrar hedefleyebilir. Ancak, piyasalardaki kırılganlığı ve akşamki Fed Başkanı Powell’ın konuşmasını dikkate aldığımızda olası yükselişlerde söz konusu seviyeden tepki görülebilir.
MAKROEKONOMİ
Çin ile ABD liderinin buluşmasına üç gün kala piyasalarda ticaret gerilimi canlılığını koruyor. Trump’ın G-20 Zirvesi ardından yeni tarifeleri uygulamaya koyabileceği beklentisi ise kafalardaki soru işaretlerini artırmış durumda.
ABD verileri odaklı bir gündeyiz. Merakla beklenen Fed Başkanı Jerome Powell’ın konuşmasını takip edeceğiz. Powell TSİ 20’de New York Ekonomi Kulübü’nde konuşacak. Fed Başkanı öncesi dün Fed Başkan Yardımcısı Clarida’nın konuşmasını takip ettik. Başkan Yardımcısının dünkü konuşması görece daha güvercin bir konuşma bekleyenleri şaşırttı. Kademeli faiz artırımı yaklaşımını savunan Başkan Yardımcısı, dolar endeksini de güçlendirdi.
ABD’de TSİ 16.30’da üçüncü çeyrek büyüme verisinin revizesini takip edeceğiz. Büyümenin önceki tahmine göre sabit kalarak yıllıklandırılmış olarak %3,5 düzeyinde gerçekleşmesi bekleniyor. İkinci çeyrekte ekonomi %4,2 büyümüştü.
- 2018 yılında ABD ekonomisi vergi indirimlerinin desteğiyle maliye politikası kaynaklı sağlıklı bir büyüme elde etti. 2019 yılında ise büyümenin 2018 yılına göre daha zayıf bir görünüme işaret edeceği düşünülüyor. Herhangi bir resesyon olasılığı yakın vadede beklenmese de büyümede ılımlı bir yavaşlama öngörülüyor. Trump’ın ara seçimlerde kontrolü Demokratlara kaptırmasıyla, ikinci bir vergi indirimi olasılığının zayıflaması büyüme beklentilerini aşağı çekmek için bir gerekçe oluşturuyor. Ek olarak Fed’in faiz artırımlarının sıkılaştırıcı etkisi ve ticaret gerilimleri de büyüme beklentilerini şekillendiriyor.
Euro Bölgesi tarafında bugün TSİ 16’da ECB Başkan Yardımcısı Luis de Guindos ve Baş Ekonomisti Peter Praet’in konuşması bulunuyor.
ŞİRKET HABERLERİ
Sasa Polyester (SASA, Sınırlı Pozitif): T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığ’na yapılan Ar-Ge merkezi başvurusu, T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı Ar-Ge Merkezi Değerlendirme ve Denetim Komisyonu’nun 26.11.2018 tarihli toplantısında kabul edilmiş ve şirkete Ar-Ge merkezi belgesi verilmesi uygun bulunmuştur. Şirket, Ar-Ge merkezlerine tanınan teşvik ve muafiyetlerden yararlanmaya hak kazanmış bulunmaktadır.
Bagfaş Bandırma Gübre Fabrikaları (BAGFS, Nötr): Şirket, İspanya’ya ihraç edilmek üzere Orcom SA firmasından 12.949 Ton, Bulgaristan’a ihraç edilmek üzere Ardor Intertrade LP firmasından 2.500 ton CAN gübresi siparişi almıştır. Toplam sipariş tutarı 2,21mn USD olup, sevkiyatların Aralık ayında tamamlanması planlanmaktadır. Ödemeler peşin olacağı belirtilmiştir.
Türk Hava Yolları (THYAO, Öneri “AL”, Nötr): THY Basın Müşavirliği’nden yapılan açıklamaya göre, Banjul uçuşlarına başlayan THY, Afrika’da büyümeye devam ediyor. THY, Banjul’a başlattığı uçuşlar ile Afrika kıtasında en fazla noktaya uçan hava yolu olarak liderliğini sürdürüyor. Dakar aktarmalı icra edilecek olan Banjul seferleri, haftada iki frekans olarak düzenlenecek.
13 Kasım 2018 Tarihli THY Raporumuz için tıklayınız…
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Dyo Boya (DYOBY, Nötr): İnşaat boyaları pazarındaki gelişmelere bağlı olarak optimum üretim planları gereği Şirketin Dilovası Fabrikası’nda inşaat ünitesinde Aralık ayında farklı günlerde toplam 5 iş günü faaliyete ara verilecektir. İlgili durum yalnızca şirketin inşaat boyaları iş ünitesine ilişkin olup diğer tüm boya alt segmentlerinde faaliyetler kesintisiz devam etmektedir.
Fonet Bilgi Teknolojileri (FONET, Nötr): Şirket 27.11.2018 tarihinde Eskişehir İl Sağlık Müdürlüğü tarafından yapılan “36 ay süreli Sağlık Bilgi Yönetim Sistemi Hizmet Alımı” ihalesine katılmıştır. Yapılan İhaleye 2 şirket iştirak etmiş olup 3,4mn TL ile en uygun teklifi Fonet vermiştir.
FAİZ PİYASALARI
Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %24 seviyesinde. Toplam fonlama miktarı 123 milyar TL den 125 milyar TL’ye yükseldi.
ABD 10 yıllık tahvilinin faizi, %3,04-3,07 bandında hareket ettiği dünü %3,06 seviyesine yakın sonlandırdı. Bugüne de kapanışa yakın yatay bir şekilde başlıyor. Fed Başkan Yardımcısının kademeli faiz artışını savunması ardından bugün Fed Başkanı’nın faiz projeksiyonuna dair verebileceği ipuçları izlenecek.
Dün yurtiçinde faizlerde aşağı yönlü hareketin sınırlandığını gözlemledik. Bununla birlikte son 3 iş günüdür 10 yıllık tahvilin faizi, %17 seviyesinin altında kalmaya devam ediyor. 10 yıllık tahvil faizi, dün 9 baz puan yükselerek günü %16,68 seviyesinden sonlandırdı.