SABAH STRATEJİSİ
Ticaret görüşmelerinin bir miktar arka planda kaldığı günde Asya’da olumlu bir hava var. Yatay direnç seviyelerinde seyreden ABD borsalarındaki kısmi geri çekilmeyi ise kar satışları olarak değerlendirmek mümkün. Diğer yandan, Fed Başkanı Powell’ın sabırlı söylemini devam ettirmesi ve İngiltere Başbakanı Theresa May’in Brexit’in ertelenmesini gündeme getirmesi risk iştahını bir miktar destekliyor. Son iki işlem gününde artan işlem hacmiyle birlikte pozitif ayrışan BIST100 endeksi de güne %0,3 civarında alıcılı bir görüntüyle başlayabilir ve 106,5bin seviyesine doğru yükseliş gösterebilir.
Açıklanan Kar-Zarar Rakamları için tıklayınız…
Açıklanan Temettü Ödemeleri ve Tarihleri için tıklayınız…
Günlük Şirket Getiri ve Çarpanları için tıklayınız…
MAKROEKONOMİ
Fed Başkanı Jerome Powell bugün de sahnede. TSİ 18’de bu kez para politikası raporunu Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi’ne sunacak.
ABD ile Çin arasındaki ticaret görüşmelerine yönelik iyimser hava küresel piyasalar üzerindeki etkisini hafifletirken dün dikkatler Fed Başkanı’nın ve İngiltere Başbakanı Theresa May’in açıklamalarına çevrildi. Brexit’in ertelenmesi ihtimali küresel piyasalara destekleyici bir unsur olurken Başbakan May Brexit anlaşması sağlanamaması durumunda Brexit’in ertelenmesini isteyeceğini söyledi. Sterlin de bu görüntü altında dün kazançlarını pekiştirdi ve 1,32 seviyesinin üzerine tırmandı. Ayrıca May İngiltere’nin yalnızca parlamentonun açık onayı olması durumunda, 29 Mart’ta Avrupa Birliği’nden(AB) anlaşmasız ayrılacağını söyledi. Bu durum anlaşmasız ayrılığı zayıflatan bir gelişme olarak olumlu algılandı.
Fed Başkanı Jerome Powell “sabırlı” yaklaşıma bağlı kaldı. Ekonominin sağlıklı ancak ‘çelişkili’ sinyaller içerdiğini, küresel büyümenin ABD için bir miktar sorun haline geldiğini ve gerekirse bilanço normalleşmesinde ayarlama yapmaya hazır olduklarını vurguladı. Neticede Powell’ın açıklamalarının, bu sene faiz artırımı beklemeyen bazı piyasa katılımcılarının beklentilerini ve bununla birlikte 2020 yılına kadar faiz indirimi gelebileceği ihtimalini de canlı tuttuğunu görüyoruz.
- Powell, son dönemde açıklanan zayıf verilerin ABD’deki güçlü ekonomik büyümeyi aşağı çekemeyeceğini, ancak merkez bankasının bundan sonraki faiz artırım kararlarına “sabırlı” yaklaşacağını ifade etti. Powell “çelişen sinyaller” nedeniyle faiz artırımlarının devam etme ihtimalinin azaldığını ve bu durumun olumlu ekonomik görünüm üzerinde belirsizlik yarattığını belirtti.
Güven endekslerine odaklanacağımız bir gündeyiz. Yurtiçinde saat 10’da şubat ayına ait ekonomik güven endeksi, yurtdışında TSİ 13’te Euro Bölgesi tüketici güven endeksi açıklanacak. Küresel büyümedeki yavaşlama görünümü, İngiltere’de Brexit kaynaklı belirsizlik ve Çin ekonomisindeki ivme kaybı gibi faktörler güven kanalını etkilemeye devam ediyor.
- Yurtiçinde ocak ayında ekonomik güven endeksi, %4,2 azalışla 78,5 seviyesine gerilemişti. Endeksi oluşturan kalemleri şubat ayı özelinde incelediğimizde perakende ticaret sektörü güven endeksi, inşaat sektörü güven endeksi, tüketici güven endeksi gerilemeyi sürdürdü. Reel kesim güven endeksi ise şubat ayında ılımlı bir yükseliş kaydetti. Dolayısıyla endeksteki genel zayıflığın azalarak da olsa sürmesini bekleyebiliriz.
- Euro Bölgesi’nde tüketici güven endeksi ocak ayında -7,4 seviyesinde gerçekleşmişti. Tüketici güveni geçen yılın tamamında kademeli bir şekilde gerileme göstererek, aralık ayında son bir yılın en düşük seviyesi olan -8,3 seviyesine kadar düşmüştü. Tüketici güveninin 2019 yılı Şubat ayında ise -7,4 seviyesinde yatay seyretmesi beklenmekte.
TSİ 13’te Almanya Merkez Bankası (Bundesbank) Başkanı Jens Weidmann’ın konuşması bulunuyor. TSİ 11.30’da ECB Yönetim Kurulu Üyesi Benoit Coeure’nin konuşması izlenecek.
ABD’de TSİ 16.30’da öncü dış ticaret verisi, TSİ 18’te aralık ayına ait fabrika siparişleri ve dayanıklı tüketim mal siparişleri açıklanacak.
Hindistan-Pakistan gerginliği jeopolitik risk olarak küresel arenada izlenmeye devam edilirken, İran nükleer anlaşmasının mimarlarından Dışişleri Bakanı Muhammed Cevad Zarif beklenmedik şekilde istifasını açıkladı.
ŞİRKET HABERLERİ
Aselsan (ASELS, Öneri “AL”, Sınırlı Pozitif): Aselsan’ın 2018 yılı son çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %6,6 oranında azalarak 582,7mn TL’ye gerilemiş ve hem bizim beklentimiz olan 643,1mn TL’nin, hem de piyasa beklentisi olan 661,4mn TL’nin altında gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada kur kaynaklı diğer faaliyet giderlerinin beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi etkili olmuştur. Diğer taraftan FAVÖK ise 813mn TL ile beklentimiz olan 751mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Aselsan’ın satış gelirleri son çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %93,5 oranında artarak 3.794,6mn TL’ye yükselirken, brüt kar ise %50,5 oranında artarak 937,9mn TL’ye ulaşmıştır. Faaliyet giderleri aynı dönemde %3,5 oranında gerileyerek karlılığı desteklerken, diğer faaliyetlerden 4Ç2017’deki 124,5mn TL’lik gelire karşın, 4Ç2018’de kurlardaki gerilemenin etkisiyle 534,9mn TL’lik gider kaydedilmiş ve bu durum net dönem karındaki düşüşte ana etken olmuştur. Bunlara bağlı olarak da faaliyet karı 4Ç2017’deki 569,4mn TL’den 4Ç2018’de 230,9mn TL’ye gerilemiştir. Diğer taraftan Şirket’in FAVÖK’ü ise son çeyrekte %68,3 oranında artarak 813mn TL’ye ulaşmıştır. Bu çeyrekte şirket yine kur kaynaklı 238,1mn TL finansman geliri kaydetmiştir.
Son çeyrek kar rakamıyla birlikte Aselsan’ın 2018 yılı ana ortaklık net dönem karı 2.318,2mn TL’ye ulaşmış ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %68,5 oranında artış kaydetmiştir. Aselsan’ın bakiye sipariş miktarı, eklenmeye devam eden yeni projelerin katkısıyla, Eylül ayı sonundaki 8,6 milyar dolarlık seviyesinden Aralık ayı sonunda yeni rekor seviyesi olan 9,1 milyar dolara yükselmiştir. Aselsan ayrıca 2019 yılı başından itibaren de yaklaşık 620mn dolarlık yeni sözleşmeler imzalamıştır.
Aselsan ayrıca 2019 yılı beklentilerini de açıklamıştır. Aselsan 2019 yılında satış gelirlerinde %40-50 arası büyüme beklerken, FAVÖK marjının %19-21 arasında olacağını öngörmektedir. Şirket ayrıca 2019 yılında 1.000mn TL yatırım harcaması planlamıştır. Şirketin 2019 yılı hem ciro hem de FAVÖK marjı beklentileri olumludur.
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Nötr): Şirket hisse başına brüt 0,3023256 TL (net 0,2569768 TL) kar payı dağıtmayı planlamaktadır. Dünkü kapanışa göre bu oran %5,2 temettü verimine denk gelmektedir. Teklif edilen nakit kar payı hak kullanım tarihi 25 Mart’tır.
Migros (MGROS, Nötr): Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD) Migros’un 200mn TL’lik tahvil ihracına 40mn TL finansman sağladı. EBRD geçen yıl da Migros’un 150mn TL’lik tahvil ihracına 30mn TL, 46mn TL’lik tahvil ihracına 9mn TL finansman sağlamıştı. EBRD’den yapılan açıklamada ilgili finansmanın bankaların borçlanma koşullarını sıkılaştığı bir ortamda alternatif bir finansman kaynağı yarattığını ve borçlanma piyasalarının derinleşmesine katkı sağlayacağı belirtildi. (Kaynak: Reuters)
Türk Telekom (TTKOM, Öneri “AL”, Nötr): Şirket tarafından yurtdışında ihraç edilecek, talep toplama süreci tamamlanan, 6 yıl vadeli ve nominal değeri 500 milyon ABD Doları olan ve %6,875 kupon oranlı ve %99,396 satış fiyatlı tahvilin ihracına ilişkin tertip ihraç belgesi Sermaye Piyasası Kurulu tarafından onaylanmıştır.
7 Şubat 2019 Tarihli Türk Telekom Raporumuz için tıklayınız…
SEKTÖR HABERLERİ
Akaryakıt: Enerji Petrol Gaz İkmal İstasyonları İşveren Sendikası (EPGİS) benzinin pompa fiyatında 25 Şubat’ta yapılan 17 kuruş zammın ardından dün gece yarısı itibarıyla 11 kuruş indirim yapılacağını açıkladı. EPGİS’in Twitter hesabından yapılan açıklamada, “27 Şubat tarihinde geçerli olmak üzere benzinde 11 kuruş/litre pompa fiyatlarında indirim gerçekleşmiştir” denildi.
Bankacılık: Resmi Gazete’de Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu’nun yayımlanan kararına göre Türkiye Emlak Katılım Bankası A.Ş.’ye faaliyet izni verilmesine karar verildi.
Demir Çelik: Dünya Çelik Birliği’nin verilerine göre bu yılın ocak ayında global ham çelik üretimi 2018 ocak ayına göre %1 artışla 146,7mn ton olarak gerçekleşti. Çin’in ham çelik üretimi ocak ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %4,3 oranında artarak 75mn ton oldu. Hindistan Ocak 2019’da geçen yıla göre %1,9 oranında düşüşle 9,2mn ton ham çelik, Japonya geçen yıla göre %9,8 oranında düşüşle 8,1mn ton ham çelik üretti. Güney Kore ise %1,5 oranında düşüşle 6,2mn ton ham çelik üretti. Amerika geçen yılın aynı dönemine göre %11’lik artışla 7,6mn ton ham çelik üretti. Avrupa Birliğinde ise, İtalya %3,6’lık düşüşle 2mn ton, Fransa %9,7’lik düşüşle 1,2mn ton, İspanya ise %5,9’luk artışla 1,2mn ton ham çelik üretti. Türkiye’nin Ocak 2019 ham çelik üretimi 2018 yılının aynı ayına göre %19,5’lik düşüşle 2,6mn ton olarak gerçekleşti. Kaynak: WorldSteel
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Federal-Mogul İzmit Piston (FMIZP, Pozitif): Şirket 2018 yılı karından hisse başına brüt 1,9460 TL kar payı dağıtımı teklifini Genel Kurul onayına sunmaya karar verdi. Teklif edilen kar payı dağıtımı tarihi 1 Nisan 2019’dur. Dünkü hisse kapanış fiyatına göre temettü verimi %11,31 olarak hesaplanmaktadır. Genel Kurul tarihi 24 Mart 2019’dur.
Akdeniz Güvenlik Hizmetleri (AKGUV): Şirketin %50 oranında Bağlı Ortaklığı Tanıtek Bilişim Sistemleri San. ve Tic. A.Ş, İSTGÜVEN İstanbul Güvenlik A.Ş.’nin 36 ay süreli 4.000 adet kapasiteli “Takip ve Güvenlik Sistemi Kiralama Hizmet Alımı” işine ilişkin olarak 5mn TL + KDV bedelli sözleşme imzalamıştır.
FAİZ PİYASALARI
Merkez Bankası’nın piyasayı fonlama miktarı 67 milyar TL’den 65 milyar TL’ye geriledi. Tamamı haftalık repodan karşılandı ve ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %24 seviyesinde sabit kaldı.
Fed Başkanı Powell’ın, ocak ayı Fed toplantısındaki söylemleri koruması ve Fed’in sabırlı görünümüyle dolar endeksinin ılımlı seyrini sürdürmesi sonrası 10 yıllık tahvil faizinde sınırlı bir düşüş gözlemledik. Dün günlük 3 baz puan gerileyen ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, %2,63 seviyelerinden kapanırken bugün sabah saatlerinde de bu seviyelerde dengelendiği gözlenmekte.
Kur 5,30 seviyesinin aşağı ve yukarısında ılımlı hareketlerle gidip gelmekte. Kurun 5,30 altını ısrarla denemeyi sürdürmesi de bir yandan tahvil faizleri üzerinde aşağı yönlü hareketin sürmesine imkan sağlamakta. Dün 2 yıllık gösterge kağıdın faizi 2 baz puanlık düşüşle %18,77 seviyesine iyileşirken 10 yıllık gösterge kağıdın faizi 6 baz puanlık düşüşle %15,09 seviyesinden kapanış yaptı.