Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
SABAH STRATEJİSİ
Geçen hafta küresel borsalarda yaşanan sert satışların ardından haftanın ilk işlem gününde kayıplar bir miktar telafi ediliyor. ABD vadeliler %0,5’e yakın değer kazanırlarken, Asya borsaları da pozitif bir görüntü sergiliyorlar. %3,05’den geçen ABD on yıllık tahvil faizi de hafif de olsa yukarıda. Cuma günkü yurtdışı piyasalardaki sert satışlara rağmen günü artıda; haftayı da %2 oranında pozitif ayrışarak tamamlayan BIST100 de haftanın ilk işlem gününe de alıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Petrol fiyatlarındaki düşüşle destek bulan endeks geçen haftaki en yüksek seviye olan 94.600 seviyesini hedefleyebilir. Bu sabah petrolde tepki yükselişleri gözlemlense de, Brent yaklaşık üç yıllık yükseliş trendinin altında. Temel olarak da hem arz hem de talep tarafında değişen bir gelişme gözükmüyor. Bu kapsamda, her ne kadar petrol fiyatlarındaki – ve emtia- baskı Gelişmekte Olan Ülke varlıkları üzerinden genel bir risk taşısa da, Lira varlıklar petroldeki zayıf görüntüden bir miktar daha destek bulabilir. Bu hafta önemli bazı makro verilerin dışında, Cuma günü başlayacak G20 zirvesinde ABD – Çin görüşmesi yakından takip edilecek. Ayrıca, hafta ortasında Fed Başkanı Powell’ın konuşması ve Fed toplantı tutanakları öne çıkan diğer gelişmeler.
MAKROEKONOMİ
Kasım ayının son haftasında gündem yoğun. Konuşmalar ve buluşmalar gündemi belirleyecek.
- Hafta sonu AB liderleri Brexit anlaşmasını onayladı. Başbakan Theresa May, ‘yapılabilecek en iyi anlaşmayı yaptıklarını’ vurgularken; anlaşmayı parlamentoya götüreceğini belirtti.
- Nihayet, 30 Kasım-1 Aralık’ta Trump ile Çin liderinin buluşacağı G-20 Zirvesinin haftasına başlamış bulunuyoruz.
- Son dönemde ABD Merkez Bankası yetkililerinin beklenenden daha güvercin açıklamaları sonrası, bu hafta Fed Başkanı Jerome Powell’ın açıklamalarını izleyeceğiz. Ayın 28’inde Fed Başkanı Powell’ın New York Ekonomi Kulübü’nde konuşması bulunuyor.
- Ayın 29’unda Fed toplantı tutanaklarını takip edeceğiz.
- Çarşamba günü ABD büyüme verisinin üçüncü çeyrekteki performansı bir kez daha açıklanacak. Büyümenin revize edilmeyerek yıllıklandırılmış olarak %3,5 düzeyinde kalması bekleniyor. İkinci çeyrekte ekonomi %4,2 büyümüştü.
Çarşamba günkü Fed Başkanı konuşmasından önce bugün TSİ 17’de ECB Başkanı Mario Draghi’nin konuşması izlenecek.
Bugün yurtdışında TSİ 12’de kasım ayına ait Almanya IFO iş dünyası güven endeksini takip edeceğiz. TSİ 16.30’da ABD Chicago Fed Ulusal aktivite endeksi ve TSİ 18.30’da Dallas Fed imalat sanayi aktivite endeksi açıklanacak.
Bugün yurtiçinde saat 14.30’da açıklanacak kasım ayına ait reel sektör güven endeksi ve kapasite kullanım oranı dikkat çeken en önemli veri. Reel kesim güven endeksi, ekim ayında bir önceki aya göre 2 puan azalarak 87,6 olmuştu. Kasım ayında tüketici güven endeksi, %4 artışla 59,6 değerini almıştı. TL’deki değerlenmeyle birlikte tüketici güveninde gözlemlediğimiz toparlanmanın reel kesim güven endeksine de sirayet etmesini bekleyebiliriz.
ŞİRKET HABERLERİ
Albaraka Türk Katılım Bankası (ALBRK, Nötr): Banka, 21.11.2017 tarihinde temin ettiği 101 milyon Amerikan Doları tutarındaki 367 gün vadeli murabaha sendikasyon kredisinin geri ödemesinin tamamlandığını duyurmuştur.
Boyner Perakende (BOYP, Nötr): 13 Kasım’da, satıcı sıfatıyla İstanbul Portföy Ark II Serbest Fon adına hareket eden İstanbul Portföy Yönetimi A.Ş. ile Mayhoola For Investments LLC (“Mayhoola”) arasında imzalanan pay alım ve satım sözleşmesi tahtında öngörülen geçen işlemin satışı ve takası 15 Kasım tarihinde tamamlanmıştır. Bunun sonucu olarak Mayhoola’nın, Boyner Perakende ve Tekstil Yatırımları A.Ş.’de pay sahipliği oranı %42,68’den %53,95’e yükselmiş ve Mayhoola’nın SPK’nın hükümleri uyarınca pay alım teklifinde bulunması zorunluluğu doğmuştur. Söz konusu zorunlu pay alım teklifi yükümlülüğü kapsamında pay alım teklifinde bulunmak ve bu amaçla hazırlanan pay alım teklifi bilgi formunun onaylanması talebi ile Mayhoola tarafından 23 Kasım’da SPK nezdinde gerekli başvuru yapılmıştır.
Doğan Şirketler Grubu (DOHOL, Nötr): Şirket Yönetim Kurulu, tamamı ödenmiş 13mn TL sermayesine %99,90 oranında iştirak etmiş olduğu doğrudan bağlı ortaklığı Trend Motosiklet Pazarlama A.Ş.’nde; İbrahim Serdar Aral’ın sahibi bulunduğu beheri 1 Türk Lirası itibari değerdeki tamamı nama yazılı toplam 12.500 adet B Grubu pay senedinin, bedeli nakden ve peşinen ödenmek üzere itibari değeri üzerinden toplam 12.500 TL bedel ile devir ve satın alınmasına karar vermiştir. Söz konusu devir ve satın alıma ilişkin işlemler 23.11.2018 tarihinde tamamlandığı duyurulmuştur.
Türk Hava Yolları (THYAO, Öneri “AL”, Nötr): 29 Ekim’deki resmi açılış töreninin ardından 31 Ekim tarihinden itibaren İstanbul Havalimanı’nda tarifeli uçuşlara başlayan Türk Hava Yolları (THY), buradaki uçuş ağını genişletme kararı aldı. Buna göre Adana ve Trabzon’a tarifeli uçuş başlatılacak.
13 Kasım 2018 Tarihli THY Raporumuz için tıklayınız…
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık: BDDK, kredi kartlarında hava yolu ve konaklama için yapılan yurt içi harcamalarında taksit sayısı üst sınırının 6’dan 9’a çıkarılacağını belirtti.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Adese Alışveriş Merkezleri (ADESE): Şirket, Konya’da bulunan bir şubesini, firmanın yapmış olduğu verimlilik çalışması kapsamında 26.11.2018 tarihi itibari ile kapatılmasına karar verildiğini duyurmuştur.
FAİZ PİYASALARI
Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %24 seviyesinde. Toplam fonlama miktarı, 126 milyar TL’den 123 milyar TL’ye geriledi.
Haftayı %3,05 seviyelerine yakın sonlandıran ABD 10 yıllık tahvil faizi, yeni haftaya da %3,05 seviyelerine yakın yatay başlıyor.
Tahvil bono piyasasında 10 yıllık gösterge kağıdın faizi, cuma günü 26 baz puan gerileyerek %16,86 seviyesinden günü sonlandırdı. Haftalık bazda ise 10 yıllık gösterge kağıtta 17 baz puan yükseliş gözlemledik. Bununla birlikte TL’deki değerlenme ve Hazine’nin borçlanma miktarını azaltmasının katkısıyla kasım başından bu yana 10 yıllık gösterge kağıdın performansına baktığımızda, 173 baz puanlık düşüş görüyoruz.