Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
SABAH STRATEJİSİ
Ticari korumacılığa yönelik endişeler risk iştahını baskılamaya devam ediyor. Trump yönetiminin ABD’deki teknoloji şirketlerine yönelik Çin yatırımlarına daha fazla kısıtlama getirebileceği haberi ile ABD borsaları dün satıcılı bir görüntü sergilediler. Geçen hafta, Trump Avrupa’dan otomobil ithalatına %20 ek vergi getirilebileceğini açıklamıştı. Trump yönetiminin bu aksiyonları da gerek Çin gerekse de Avrupa’dan karşılık bulması risk iştahı üzerinde ilave bir baskı yarattı. Ancak, yatırım kısıtlamalarını eyleme dönüştürmeye yönelik acil bir planının bulunmadığına yönelik açıklamalar piyasalar üzerindeki baskıyı kısmen hafifletmiş gözüküyor. ABD borsalarında dün yaşanan kayıpların ardından bu sabah vadeliler yatay. Asya borsaları ise satıcılı bir görüntü sergilemekteler. ABD ve ticari partnerleri arasında yaşanan ticaret gerilimi Dolar’ı baskılasa da Gelişmekte Olan Ülke kurları baskı altında kalmaya devam ediyor. TL ise sepet bazında dünkü kapanış seviyelerine yakın. Dünkü sert satışların ardından, Borsa İstanbul güne tepki alımlarıyla başlayabilir. Pazar günkü seçimlerin ardından, siyasi belirsizliğin ortadan kalkmasıyla Lira varlıklarda oluşan pozitif görüntü, beklentimizin aksine dün kısa sürdü. Öte taraftan, dün 4,68 ile Cuma kapanışına yakın kapatan Dolar / TL 4,70’in üzerinde şu aşamada kalıcılı olamamakta. Benzer şekilde, Avro / TL’de de 5,50’nin üzerinde kalıcılı olamamakta. Söz konusu seviyelerin geçilememesi durumunda, endekste de dengelenme çabaları görülebilir.
MAKROEKONOMİ
Bugün makroekonomik veri takvimi görece sakin. Ancak ticaret gerilimleri, küresel borsaları baskı altında bırakıp risk iştahını kaçırmayı sürdürüyor. Örneğin riskli varlıklardan çıkışla borsalardaki düşüşün yansımasını ilk olarak görebileceğimiz makroekonomik veri ise tüketici güveni.
Bugün ABD’de TSİ 17’de Haziran ayına ait Conference Board tüketici güven endeksi açıklanacak. Geçtiğimiz hafta Philadelphia Fed imalat endeksi Haziran ayında 19 ayın en düşük seviyesine gerilemişti. Bölgesel imalat endeksinde gözlenen düşüşün bir düzeltme mi yoksa ticaret endişelerinden mi kaynaklandığını teyit etmesi açısından Conference Board tüketici güven endeksi takip edilecek.
Dün Almanya’da IFO cari durum endeksi 1 yılın en düşüğüne geriledi ve 105,1 değerini aldı. IFO cari durum endeksi ticaret gerilimleri, İtalya’daki gelişmelerle birlikte Haziran ayında düşüşünü sürdürdü. Neticede IFO’daki gerilemenin sürmesi Almanya’da ekonomik büyümede normalleşmenin devam ettiğini gösteriyor. Ayrıca Almanya’daki koalisyon krizinin Haziran ayı IFO endeksine yansımadığı görülüyor, dolayısıyla düşüş nispeten daha dramatik olmamış durumda.
ŞİRKET HABERLERİ
Coca-Cola İçecek (CCOLA, Nötr): 19 Nisan 2018 tarihinde duyurulduğu üzere Şirket ile Tek-Gıda İş Sendikası arasındaki toplu iş sözleşmesi görüşmeleri 18 Nisan 2018 tarihinde uzlaşma ile sonuçlanmıştı. 1.1.2018-31.12.2019 dönemini kapsayan sözleşme 25 Haziran 2018 tarihinde imzalanmıştır.
Turkcell İletişim (TCELL, Öneri “EKLE”, Nötr): Sermayesinin tamamına sahip olunan Turkcell Finansman A.Ş. tarafından sigorta acenteliği faaliyetleri yürütmesi amacıyla sermayesi 300bin TL olan Turkcell Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. kurulmuş olup, şirketin tescil ve ilanı aşamaları tamamlanmıştır.
9 Mayıs 2018 Tarihli Turkcell raporumuz için tıklayınız…
Türk Hava Yolları (THYAO, Öneri “AL”, Nötr): Ortaklığın Yönetim Kurulu’nca, pazar koşullarına bağlı olarak Sudan’ın Port Sudan şehrine tarifeli sefer başlatılmasına karar verilmiştir.
18 Mayıs 2018 Tarihli THY raporumuz için tıklayınız…
SEKTÖR HABERLERİ
Demir-Çelik: Dünya Çelik Birliği (Worldsteel), global ham çelik üretiminin Mayıs 2018’de geçen yılın aynı dönemine göre %6,6 artışla 155mn ton olduğunu açıkladı. Aynı dönemde Çin’in ham çelik üretimi %8,9 artarak 81,1mn ton oldu. Japonya Mayıs’ta yıllık %1,8 artışla 9,1mn ton ham çelik üretirken, Hindistan %7,6 artışla 8,8mn ton ham çelik üretti. Avrupa Birliği’nde ise, İtalya’da geçen yılın aynı dönemine göre %3,7 artışla 2,2mn ton çelik üretilmiştir. İspanya’da geçen yılın aynı dönemine göre %7,0 artışla 1,3mn ton, Fransa’da ise %6,5 azalışla 1,3mn ton çelik üretimi gerçekleştirilmiştir. Türkiye’de ise geçen yılın aynı dönemine göre %0,5 artışla 3,3mn ton çelik üretilmiştir. Kaynak: Worldsteel
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Adese (ADESE, Nötr): Şirket, Konya’da bulunan bir şubesini verimlilik çalışması kapsamında 27.06.2018 tarihi itibari ile kapatılmasına karar verildiğini duyurmuştur.
FAİZ PİYASALARI
TCMB’nin piyasayı toplam fonlama miktarı 129 milyar TL’den 121 milyar TL’ye geriledi. Merkez Bankası, piyasayı API ağırlıklı fonlamayı sürdürüyor. Fonlamanın 51 milyon TL’lik kısmı %19,25’ten BAPP’tan ve geri kalanı %17,75’ten API’den karşılandı. Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %17,75 seviyesinde sabit kaldı.
Güne oldukça iyimser ve pozitif başlayan TL varlıklar yurtdışındaki olumsuz havayı göz ardı edemedi ve kazanımlarını geri vererek günü sonlandırdı. Cuma günkü kapanışı olan %16,29 seviyesinden sert gevşeyerek düne %15,89 seviyesinde başlayan 10 yıllık gösterge kağıdın faizi, kapanışı 63 baz puan yükselişle %16,92 seviyesinden yaptı.
ABD 10 yıllıkların faizi, %2,86-2,89 dar bandında hareket ettiği bir günü geride bıraktı. Bugün de %2,88’lerde işlem görmekte.