Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
SABAH STRATEJİSİ
TCMB’nin güçlü faiz artırımının ardından dün de ihaleler yoluyla oluşacak vadeli döviz satım pozisyon tutarının 6,15 milyar dolardan 8 milyar dolara ulaşabileceği duyuruldu. 2018 boyunca döviz satım pozisyon tutarının ulaşabileceği üst sınır 10 milyar dolar olarak belirlendi. Dolar / TL’de dün 4,54 seviyesinden tekrar 4,80 seviyesine kadar bir yükseliş gözlemlesek de TCMB’nin hamlesinin ardından kapanış 4,71 seviyesinden gerçekleşti. 7 Haziran’daki toplantıda ilave önlemlerin alınabileceği olasılığı da kurda yukarı yönlü atakları sınırlayabilir. Oynaklıkta düşüş ve kurda geri çekilme denemeleri görebiliriz. Yurtdışına baktığımızda, Trump’ın açıklamaları risk iştahı üzerinde etkili olmaya devam etti. Dünkü açıklamalarla otomobil ithalatına gümrük vergisi getirilebileceği endişesi ve Kuzey Kore zirvesinin iptal edilebileceği ihtimali risk iştahını baskılamıştı. Dün Trump zirvenin iptal olduğunu açıkladı. Kuzey Kore tarafında ise bu sabah, Trump’ın açıklamalarının sürpriz olduğu ve herhangi bir tarihte görüşmeye istekleri olduklarına yönelik açıklamalar var. Asya’da zayıf görüntü şu aşamada bir miktar toparlansa da hafif satıcılı bir görüntü var. ABD vadelileri ise artıda.
MAKROEKONOMİ
Bugün yurtiçinde TSİ 14:30’da Mayıs ayına ait reel kesim güven endeksi ve kapasite kullanım oranı açıklanacak. TL varlıklardaki dalgalanmayla birlikte Mayıs ayında tüketici güven endeksi, 5 ay aradan sonra 70 seviyesinin hafif altına inmişti. Bugün Reel kesim güven endeksinde hafif ve geçici bir gerileme gözlemleyebiliriz. İhracatçı sektörlerde kapasite kullanım oranı %80 seviyesinin üzerinde seyretmeye devam ediyor. Bu durum yatırımlar ve ihracat siparişlerini destekleyebilecek bir unsur olarak öne çıkıyor.
TSİ 15:30’da Nisan ayına ait ABD dayanıklı tüketim mal siparişleri açıklanacak. Nisan ayında ulaşım hariç verinin %0,5 artış sergilemesi bekleniyor. Mayıs ayında Richmond ve New York Fed imalat endeksi, imalat ve hizmet PMI verileri beklentilerin hafif üstünde gerçekleşerek ekonomi tarafındaki olumlu performansın devam ettiğini gösteriyor. Bugün ayrıca TSİ 17’de Michigan tüketici güven endeksi açıklanacak. Nihai hali açıklanacağından verinin piyasa etkisi sınırlı olacaktır.
FOMC tutanakları ardından Fed yetkilileri konuşmayı sürdürüyor. TSİ 16:20’de Fed Başkanı Powell’ın konuşması bulunuyor. Ayrıca TSİ 18’de Fed bölgesel başkanlarından Chicago, Atlanta ve Dallas’ın konuşmaları bulunuyor. FOMC’de oy hakkı bulunan Atlanta Fed Başkanı, bu sene için toplam 3 faiz artışı konusunda rahat olduğunu belirtti.
Bugün İngiltere büyüme verisinin ikinci revizesini ve detaylarını göreceğiz. Beklentilerden zayıf gelen birinci çeyrek büyüme verisi ardından Merkez Bankası Mayıs ayındaki toplantısında faiz artırımından vazgeçmişti. Veri yıllık olarak %1,2 açıklanmıştı. Dün İngiltere’de ikinci çeyreğe ışık tutacak verilerinden biri olan, Nisan ayına ilişkin perakende satışlar %0,7 artış beklentisine karşın %1,6 ile güçlü açıklandı.
Gelecek hafta yurtiçinde ekonomik güven endeksi ve imalat PMI verisi öne çıkıyor. Ayrıca dış ticaret dengesi açıklanacak.
Yurtdışında ABD tarım dışı istihdam verisi haftanın en önemli verisi olacak. ABD büyüme, kişisel tüketim harcamaları, ISM imalat, tüketici güven endeksi öne çıkan diğer veriler.
Almanya TÜFE, Euro Bölgesi tüketici güven endeksi ve bölgenin PMI verileri gelecek hafta izlenecekler arasında.
ŞİRKET HABERLERİ
Aselsan (ASELS): Şirketin çıkarılmış sermayesinin 1 milyar TL’den 1,14 milyar TL’ye çıkarılması sebebiyle ihraç edilecek 140mnTL nominal değerli 140mn adet payın halka arz fiyat aralığının, Borsa İstanbul A.Ş. Toptan Alış Satış İşlemlerine İlişkin Uygulama Usulü ve Esasları çerçevesinde Borsa İstanbul A.Ş. tarafından, başvuru tarihinden önceki iş gününden başlamak üzere geçmiş 10 iş günü boyunca oluşmuş ağırlıklı ortalama fiyatların ortalaması alınıp en yakın fiyat adımına uyarlanması suretiyle tespit edilen baz fiyata +/- % 20 uygulanarak belirlenen ve tarafımıza bildirilen fiyat aralığı içerisinde kalmak üzere, 1 TL nominal değerli pay için halka arz fiyat aralığının 21,35 TL – 26,00 TL olarak belirlenmesine karar verilmiştir.
Borusan Mannesmann Boru; Borusan Yatırım ve Pazarlama (BRSAN, BRYAT, Nötr): 22 Mayıs’ta internet sitelerinde ve ardından sosyal medyada “Borusan da yeniden yapılandırma istedi” adlı asılsız haber ile ilgili olarak ana kuruluşları Borusan Holding A.Ş. tarafından sosyal medya ve basın kanalıyla kamuoyuna yapılan açıklama aşağıdaki gibidir:
“22 Mayıs Salı akşamı internet haber sitelerinde ve sosyal medyada dile getirilen “Borusan da yeniden yapılandırma istedi” iddiası tamamen asılsızdır. Borusan Grubu bugüne kadar hiçbir banka ile borç yapılandırması kapsamında hiçbir görüşme yapmamıştır. Grubumuzun böyle bir ihtiyacı da yoktur. Kim tarafından ileri sürüldüğü belli olmayan bir iddia ile yapılmak istenen toplam cirosu 17,1 milyar TL olan ve 9.000 kişiye istihdam sağlayan grubumuza zarar vermektir.”
Halkbank (HALKB, Öneri “AL”, Nötr): Halkbank dün Kamu Aydınlatma Platformu’na şu açıklamayı bildirmiştir: “Bazı sosyal medya hesapları üzerinden gerçeğe aykırı bir şekilde ABD’li yetkili kurumlar tarafından Bankamıza önemli miktarda para cezası verildiği yönünde kamuoyunu ve yatırımcıları yanıltıcı, Bankamızın güven ve itibarını sarsıcı nitelikte haber ve yorumların yapıldığı anlaşılmaktadır. 16 Mayıs 2018 tarihinde ABD’de karara bağlanan davada Bankamız taraf olmadığı gibi Mahkeme tarafından Bankamız hakkında alınmış herhangi idari veya mali bir karar bulunmamaktadır. ABD’nin uluslararası yaptırım kararlarını takip eden yetkili kurumlar tarafından da Bankamıza iletilen herhangi bir ceza bildirimi söz konusu değildir.Ülkemizin önemli kurumlarından biri olan Bankamızın güven ve itibarını sarsacak nitelikte sosyal medya hesapları üzerinden haksız haber ve yorumların yapılması Bankacılık Kanununun “İtibarın Korunması” başlıklı madde hükümlerine aykırılık teşkil etmektedir.”
11 Mayıs 2018 Tarihli Halkbank Raporumuz için tıklayınız…
İndeks Bilgisayar (INDES, Nötr): Şirket paylarının geri alımının gerçekleştirilmesine, geri alım için ayrılacak fonun en fazla 10mn TL olarak belirlenmesine ve geri alınacak pay adedinin bu tutarı geçmeyecek şekilde belirlenmesine bu konuda Şirket Yönetiminin yetkilendirilmesine karar verilmiştir.
Otokar (OTKAR, Öneri “TUT”, Sınırlı Pozitif): Şirket ile Kazakistan Engineering Şirketi arasında Kazakistan’da zırhlı araç üretiminin yapılmasını öngören iş birliği memorandumu imzalandı.
Turkcell (TCELL, Öneri “EKLE”, Nötr): Şirket tarafından bağlı ortaklıklar lehine verilen teminat ve kefaletlerin toplamı 31 Mart 2018 tarihli bilançodaki aktif toplamının %11,8’ine ulaşmıştır.
9 Mayıs 2018 Tarihli Turkcell Raporumuz için tıklayınız…
Vestel Beyaz Eşya (VESBE, Nötr): Şirketin Manisa OSB’de 750 bin adet/yıl çamaşır makinesi ve 750 bin adet/yıl kurutma makinesi üretim kapasitesi ile kurduğu yeni üretim tesisinin kurutma makinesi bölümünde Nisan ayında başlayan test üretim çalışmaları tamamlanarak, Mayıs ayı itibarıyla seri üretime geçildiği duyurulmuştur. Çamaşır makinesi bölümünde ise test üretimi devam ettiği, seri üretime Haziran ayında geçilmesinin planlandığı açıklanmıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Havacılık: 3. Havalimanı inşaatının ilk fazının tamamlanabilmesi için bankalardan 1 milyar EUR ek kredi alındı. Alınan kredi tutarı böylece 5,5 milyar EUR’ya ulaştı. Bloomberg’in yeni borçlanma planını bilen dört kişiye dayandırdığı haberinde 3. Havalimanı’nın ilk fazının tamamlanabilmesi için bankalardan 1 milyar EUR (1,2 milyar USD) ek kredi alındı. Alınan kredi tutarı böylece 5,5 milyar EUR’ya ulaştı. (Kaynak: Bloomberg)
Rekabet Kurulu: Kurul, Koç Hissedarları (Koç Holding A.Ş., Temel Ticaret ve Yatırım A.Ş., Semahat ARSEL, Suna KIRAÇ, Rahmi Mustafa KOÇ, Ömer Mehmet KOÇ, Ali Yıldırım KOÇ) ile Russell Square Holding B.V. tarafından Ingage Digital Pazarlama Hizmetleri A.Ş. üzerinde ortak girişim kurulması işlemine izin verdi.
Ayrıca, Rekabet Kurulu, T.C. Ziraat Bankası A.Ş., Türkiye Halk Bankası A.Ş., Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O., Vakıf Katılım Bankası A.Ş. ve Ziraat Katılım Bankası A.Ş. arasında imzalanan ikili anlaşmalar yoluyla anılan bankaların sahip oldukları ATM’lerin, müşterilere ilave bir komisyon yükü getirmeksizin söz konusu banka müşterilerinin ortak kullanımına açılması işlemine 4054 sayılı Kanun’un 5. maddesinde sayılan koşulların tamamını sağlaması nedeniyle, bireysel muafiyet tanınmasına karar verdi.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Fibabanka: Banka kanuni takip hesaplarına intikal etmiş kurumsal, ticari, kobi, mikro, tarım ve bireysel segmentlerinde toplam 71,6mn TL tutarındaki kredi portföyü 1,9mn TL bedel karşılığında satıldığını duyurmu.
FAİZ PİYASALARI
Merkez Bankası’nın ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti GLP’deki düzenleme ardından %16,5 seviyesine yükseldi. Toplam fonlama miktarı ise 111,8 milyar TL’den 110,8 milyar TL’ye geriledi.
Kurun rekor yüksek seviyelerin altında seyretmesiyle verim eğrisinin orta vadesinde dün gevşeme gözlendi. 5 yıllık gösterge kağıdın faizi günü 25 baz puan düşüşle sonlandırdı. Kur her ne kadar rekor yüksek seviyelerinin altında seyretse de dalgalanmayı sürdürmesi tahvil faizlerindeki düzeltme hareketini sınırlıyor. 10 yıllıkların faizi 6 baz puanla sınırlı bir artış sergilerken; 2 yıllık gösterge kağıdın faizi 21 baz puan yükseldi. Trump’ın, Kuzey Kore lideri Kim Jong Un ile olan zirveyi iptal etmesi ve otomobil sektörünü hedef alan açıklamaların yanısıra görece güvercin algılanan Fed toplantı tutanaklarıyla ABD 10 yıllıkların faizi, %3 seviyesinin altındaki hareketini sürdürüyor.