Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
SABAH STRATEJİSİ
PMI günü sabahına Dolar zayıflığı ile uyanıyoruz. FTSE100, vadeli işlemlerde %0,06 oranında değer kaybederken, Dolar / TL kotasyonları 3,9241 seviyesinden geçiyorlar. Bugün sabahtan yarımşar saat ara ile Avrupa’da Kasım ayı geçici PMI verilerini gözlemleyeceğiz. Kasım ayı değerleriyle son çeyreğe ilişkin veri setinin üçte ikisi (Ekim – Kasım / Aralık) tamamlanacak. Bugünkü veriler bize son çeyreğe ilişkin görünümü netleştirecekler. Avrupa’da iktisadi faaliyetin ivmeleneceğine yönelik beklentimizi sınayacağız. TSİ 11:00’de PMI akışı Fransa ile başlayacak. PMI’lardan önce Almanya TSİ 10:00’da üçüncü çeyrek büyümesinin nihai değerini açıklayacak. Almanya, nihai değeri açıklarken büyümenin kompozisyonunu da paylaşıyor. Bugün, yatırımların dönemsel %1,4 oranında artması bekleniyor. İhracat artış beklentisi de %1,0. Türkiye için Almanya’da yatırımların hızlanması önemli bir gösterge. Almanya’nın ardından TSİ 12:30’da İngiltere büyüme verisini güncelleyecek. İngiltere’de 2018 yılı zor geçecek. Dün meclise sunulan bütçe tasarısında geleceğe dönük büyüme beklentileri aşağı çekildi. Düşük büyüme, vergi gelirleri üzerinden kamu maliyesini zorlamakta.
Merkez bankaları tarafında Meksika toplantı tutanaklarını, Güney Afrika ise faiz kararını açıklayacak. Güney Afrika, not indirim tehlikesiyle karşı karşıya (Güney Afrika Randı ve Kredi Notları, 10 Kasım 2017). Çünkü, kamu maliyesi konusunda istenen disiplini sağlayamıyorlar. Eylül ayından beri para birimleri Rand %8,3 oranında değer kaybetti. Merkez bankasının bugün faizi %6,75 oranında sabit tutması bekleniyor. Meksika Pesosu’nda değer kaybı aynı dönem için %5,6 oranında. Merkez bankasının faiz arttırımlarını durdurmasına karşın sıkı duruşunu sürdüreceği anlaşılıyor. Bugünkü tutanaklarda Türkiye gibi “daha uzun süre ve daha sıkı” yaklaşımını görebiliriz.
Yurt-içinde sabahtan konut satış verileri açıklanacak (TSİ 10:00). Öğleden sonra TSİ 14:30’da her Perşembe gibi bugün de sermaye akımları ve döviz tevdiat hesapları (DTH) açıklanacak. Bugün takip edeceğimiz gelişmelerden birisi de İsviçre Merkez Bankası (SNB) Başkanı Thomas Jordan’ın TSİ 19:30’daki konuşması. Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) yol haritası belirginleştikçe SNB’nin kendi seçimlerini yapması kolaylaşıyor. En son tutanaklarda kelime ayarlaması gerçekleştiren kurumun hamleleri ECB için bizlere ipucu sunuyor.
ŞİRKET HABERLERİ
Albaraka Türk Katılım Bankası (ALBRK, Nötr): Banka, 101mn USD Murabaha Sendikasyon Kredisi temin etmiştir. 367 gün vadeli olarak temin edilen murabaha sendikasyon kredisinin maliyeti LIBOR+130bps olarak gerçekleşmiştir.
Migros (MGROS, Sınırlı Negatif): Moonlight Capital (Lüksemburg’da kurulu bir yatırım holding şirketi olup BC Partners tarafından yönetilen fonlara aittir), yaklaşık 13mn TL nominal değerli Migros hissesinin yurtdışında yerleşik kurumsal yatırımcılara satışı için sözleşme imzalamıştır. Satışın gerçekleşmesi halinde Şirket’te doğrudan sermaye payı yaklaşık %8 olması, BC Partners’ın ise yönettiği fonlar üzerinden Şirket’teki toplam payının yaklaşık %23,2 olması beklenmektedir. Satış fiyatı pay başına 26 TL olup satış işlemi borsa dışında gerçekleştirilecektir. Şirketin BC Partners tarafından yönetilen fonlara ait olan kalan hisseleri hisse satışının tamamlanmasından itibaren 90 gün için elde tutma taahhüdüne tabidir.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık: Hazine, İslam Kalkınma Bankası’ndan yüksek hızlı tren için 312mn EUR kredi aldı. Ayrıca, Hazine garantisinde Türkiye Kalkınma Bankası da 200mn USD kredi sağladı.
Demir-Çelik: Worldsteel verilerine göre global ham çelik üretimi Ekim’de yıllık %5,9 artışla 145mn ton oldu.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Hürriyet Gazetecilik (HURGZ): Daha önce Kamuyu Aydınlatma Platformu (“KAP”)’nda yer alan Özel Durum Açıklamaları vasıtasıyla; sermayesinde %100 oranında pay sahibi olunan doğrudan bağlı ortaklığı Hollanda’da mukim Hurriyet Invest B.V.’nin, sermayesinde %97,29 oranında pay sahibi olduğu Jersey’de mukim Trader Media East Ltd. (“TME”)’nin ve/veya TME’nin doğrudan veya dolaylı bağlı ortaklıklarının ve/veya bunların bünyesinde faaliyet gösteren iş kollarının, tamamen veya kısmen ayrı ayrı satışı veya bunlara stratejik ortak/ortaklar bulunması konusunda çalışmalara başlanmasına karar verildiği kamuya duyurulmuştu.
Bu kapsamda yapılan değerlendirmeler neticesinde, gelinen bu aşamada; TME’nin dolaylı bağlı ortaklığı Rusya’da mukim Pronto Media Holding Yönetim Kurulu’nun 22.11.2017 tarihli Kararı ile; faaliyet gösterilen pazarlardaki rekabetin yoğunluğu ve operasyonel performansın istenen seviyede olmaması nedenleriyle bünyesinde faaliyet gösteren dijital platformların faaliyetlerinin durdurulmasına karar verildiği öğrenilmiştir.
Söz konusu faaliyetlerin durdurulması neticesinde konsolide finansal tablolara ilave değer düşüklüğü giderleri yansıyacak olmakla birlikte, bu durumun diğer yandan gerek işletme sermayesi ihtiyacını azaltacak, gerekse de bu faaliyetler nedeniyle oluşabilecek zararları önleyecek olması nedenleriyle, önümüzdeki dönemlerde Şirket’in faaliyet sonuçlarına olumlu etkisi olması beklendiği açıklanmıştır.