Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
SABAH STRATEJİSİ
Güne zayıf risk iştahı ile başlarken, TL’de yüksek oynaklıkla birlikte baskı devam ediyor. Likiditenin azaldığı Asya seansında Dolar / TL 4,80 seviyesini gördü. Gelişmekte Olan Ülke kurları da zayıflayan risk iştahı ile birlikte zayıf. ABD Başkanı Trump’ın Çin ile yapılan ticaret görüşmelerinden memnun olmadığını söylerken, önümüzdeki ay yapılması planlanan Kuzey Kore zirvesinin ertelenebileceğini açıkladı. Bu açıklamalarla birlikte borsalar baskı altında kalırken, Asya borsalarında %1 civarında değer kayıpları yaşanmakta. Endeksin de güne satıcılı bir görüntüyle başlaması sürpriz olmayacaktır. Gün içerisinde kurdaki seyir takip edilmeye devam edilecekken, geçen hafta TCMB’nin kurdaki hareketlerin takip edildiğini duyurması ve gerekli adımların atılacağını açıklamasının ardından kurda geri çekilmeler gözlemlemiştik. Haftanın geri kalanında Merkez Bankası’ndan para politikası ile ilgili gelebilecek olası açıklamalar yakından izlenecektir. Son olarak veri tarafında bugün, ABD ve Avrupa’dan PMI verileri ön plana çıkmakta. Akşam ise Fed toplantı tutanakları son toplantının detayları hakkında bilgi verecek.
MAKROEKONOMİ
Bugün PMI ve Fed tutanakları zamanı.
TSİ 21’de 1-2 Mayıs’taki Fed toplantısının tutanakları açıklanacak. En sonki toplantıda piyasanın bu yılın geri kalanında 2 ya da 3 faiz artışı olacağı beklentisini daha net şekillendirecek herhangi bir ifade yoktu. Zira kademeli faiz artırımı söylemini sürdürmeye devam ediyorlar.
Fed yönlendirmelerine tavan yerine simetrik kelimesini ekleyerek enflasyonun %2 hedefini aşmasına izin vereceğine işaret etmişti. Yani %2’den daha yüksek enflasyona göz yumabileceğine işaret eden Fed kararı sonrası, toplantı tutanaklarında bu esnekliğin boyutuyla ilgili olası detaylara odaklanılacaktır. Bir sonraki Fed toplantısı 12-13 Haziran’da yapılacak.
Mayıs ayına ait PMI verileri bugünün öne çıkan gelişmelerinden.
- ABD’de TSİ 16:45’te hizmet ve imalat PMI açıklanacak. 2018 yılının ilk çeyreğinde imalat sektörü vergi indiriminin katkısıyla hizmet sektörüne göre güçlü bir görünüm sergiliyor. İmalat PMI 56,5 ile Bloomberg veri setinin uzandığı 2015 yılından bu yana en yüksek seviyede.
- Euro Bölgesi ekonomisi birinci çeyrekte ılımlı bir şekilde yavaşlayan bir görüntü sergilemişti. Bununla birlikte bileşik PMI Nisan ayında 0,1 puan düşüş göstermiş birinci çeyrekteki yavaşlamanın geçici olabileceğine işaret etmişti.
TSİ 11:30’da İngiltere’nin Nisan ayına ait enflasyon verileri açıklanacak. Yıllık enflasyonun %2,5’ten %2,4’e gerilemesi beklenmekte. Merkez Bankası Başkanı’nın vurguladığı üzere enflasyondaki düşüşlerin önümüzdeki süreçte devam edeceği görülüyor. Sterlin’deki değer kayıplarının geride kalması yükselen petrol fiyatlarına rağmen enflasyondaki aşağı yönlü seyrin süreceğine referans veriyor.
Bugün yurtiçinde TSİ 10’da Mayıs ayına ait tüketici güven endeksi açıklanacak. Hafta başında tüketici güveninin TL varlıklardaki artan oynaklıkla birlikte hafif gerileyebileceğini ifade etmiştik. Tüketici güven endeksi 71,9 seviyesinde bulunuyor.
ŞİRKET HABERLERİ
Aselsan (ASELS): Payları Borsa’da işlem gören Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin işlem sırası, Şirketin talebi üzerine, KAP’ta 14/05/2018 tarihinde duyurulan Borsa Yönetim Kurulu kararı çerçevesinde, 23/05/2018 tarihinden itibaren geçici olarak kapatılmış olup, halka arza ilişkin talep toplama ve Borsa’da gerçekleştirilecek toptan alış satış işleminin takasının tamamlandığının Borsa’ya bildirilmesine kadar kapalı kalacaktır.
Coca-Cola İçecek (CCOLA, Nötr): Coca-Cola İçecek orta vadeli (2018-2020) beklentilerini açıkladı. Şirketin konsolide satış hacmi beklentisinin yıllık bileşik %4-6 arasında artacağı öngörülürken, konsolide net satış gelirinin ise (kurdan arındırılmış) yıllık bileşik %10-12 arasında yükselmesi beklenmektedir. Konsolide FAVÖK marjında hafif artış öngörülürken, net borç / FAVÖK oranının 1,5x’in altında gerçekleşmesi tahmin edilmektedir. Şirketin öngördüğü yatırım harcamalarının satışlara oranı ise %7-8 arasındadır.
Global Yatırım Holding (GLYHO, Nötr): Global Yatırım Holding’in bağlı ortaklığı Global Liman İşletmeleri (Global Ports) Havana Kruvaziyer Limanı’nın işletilmesine yönelik Küba’da “Aries S.A” ile 15 yıllık bir anlaşma imzaladı. Global Ports’un, anlaşma hükümleri gereği, işletme modelini 21 Haziran 2018’den başlayarak anlaşma süresince Havana Kruvaziyer Limanı’na da uygulayacağı belirtilerek, bunun karşılığında yolcu sayıları da dahil olmak üzere çeşitli parametrelerde büyümeye dayalı bir yönetim ücreti alacağı ifade edildi. Açıklamada ayrıca, limana gelen yolcu sayısının 2017’de yıllık %156 artışla yaklaşık 328,000 olduğu, 2018’de de 500,000 seviyesinin üzerinde gerçekleşmesinin beklendiği kaydedildi. Global Ports’un 7 ülkede 13 kruvaziyer, 2 ticari liman ağı bulunuyor. (Kaynak: Reuters)
İş GYO (ISGYO, Öneri “AL”, Nötr): Şirket portföyünde yer alan İş Kuleleri Kule 3’ün muhtelif kiracılara kiralanmasına ilişkin çalışmalara devam edilmektedir.
9 Mayıs 2018 Tarihli İş GYO Raporumuz için tıklayınız..
SEKTÖR HABERLERİ
Demir Çelik: Türkiye, Dünya Ticaret Örgütüne (DTÖ), ABD yönetiminin ithal çelik ve alüminyuma getirdiği ek vergilere karşı önlemler alacağını bildirdi. ABD Başkanı Donald Trump’ın, ithal çelik ve alüminyuma sırasıyla yüzde 25 ve yüzde 10 gümrük tarifesi uygulanması kararını imzalamasının ardından, aralarında Türkiye’nin de bulunduğu bazı ülkelerden karşı hamle geldi. (Kaynak: Dünya)
Doğalgaz: Dünya Bankası İcra Direktörleri Kurulunca, Tuz Gölü Yeraltı Doğalgaz Depolama Tesisi’nin genişletme çalışmaları için ilk yedi yılı geri ödemesiz olmak üzere 22,5 yıl vadeli 600 milyon dolarlık kredi onaylandı. Dünya Bankası’ndan yapılan açıklamada, “Doğalgaz Depolama Genişletme Projesi” olarak bir finansman paketinin onaylandığı bildirildi. Açıklamada, söz konusu proje kapsamında yer alan ve Türkiye’nin doğalgaz arz güvenliğini artıracak Tuz Gölü Yeraltı Doğalgaz Depolama Tesisi için Kasım 2005’te 325 milyon dolar, Temmuz 2014’te de 400 milyon dolar tutarında iki kredinin onaylandığı hatırlatıldı. Tesisin başlangıç kapasitesinin bir milyar metreküp olduğu kaydedilen açıklamada, ” (Tuz Gölü) Doğalgaz Depolama Genişletme Projesi, hükümetin depolama tesisisin büyüklüğünü yine aynı yerde yapılacak yatırım ile 5 katına çıkartmaya yönelik çabalarını destekleyecektir.” ifadeleri kullanıldı. (Kaynak: Dünya)
İnşaat: TÜİK, Ocak-Mart dönemine ilişkin yapı izin istatistiklerini açıkladı. Buna göre, bu yılın ilk çeyreğinde geçen yılın aynı dönemine kıyasla belediyeler tarafından yapı ruhsatı verilen bina sayısı %23,5, yüzölçümü %32,9, değeri %19,8, daire sayısı %41,9 düştü.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Ata GYO (ATAGY): Şirket, Çanakkale İl Özel İdaresi tarafından düzenlenen ve mülkiyeti Çanakkale İl Özel İdaresine ait olan Çanakkale’deki taşınmazın satışına ilişkin ihaleyi 6,1mn TL bedelle kazanmış olup, sözkonusu taşınmazın tapu işlemimin gerçekleştirdiğini duyurmuştur.
FAİZ PİYASALARI
TCMB’nin geç likidite penceresinden (%13,5) yaptığı toplam fonlama miktarı 113,1 milyar TL’den 117 milyar TL’ye yükseldi.
TL’deki hareketliliğin sürmesine karşın dün tahvil faizlerinde tersine bir hareket gözlendi. 5 ve 10 yıllık gösterge kağıtların faizi yaklaşık 20 baz puan gevşedi. 10 yıllık kağıdın faizi tekrar %15’in altına geriledi. İtalya’da tahvil faizlerinde Pazartesi gözlenen sert yükseliş ardından ülkenin tahvil piyasasının dün sakinlediği görüldü. İtalya 10 yıllık tahvil faizi, %2,38’lerden %2,32’ye gevşedi. ABD 10 yıllıkların faizi ise %3,05 civarında dalgalanmayı sevmiş durumda. Cuma gününden bu yana bu seviyeden kapanmakta,