Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
SABAH STRATEJİSİ
Pazar günü yapılacak Cumhurbaşkanlığı ve milletvekilliği genel seçimleri öncesindeki son işlem gününde küresel piyasalardaki toparlanma isteği zayıf. Dün, küresel çapta satıcılı bir görüntü takip edilirken, bu sabah ABD vadelilerdeki kısmi yükseliş tepki niteliğinde. Asya’da da genel olarak zayıf bir eğilim var. ABD faizleri de tekrar alımlarla karşılaşmış durumda ki ABD on yıllık faizi %2,90 civarında. Piyasaların defansif modda kalmasının nedeni de ABD – Çin arasındaki ticaret savaşlarının büyüme üzerinde yapacağı olası negatif etki. Bu tarafta gelebilecek haber akışı takip edilmeye devam edilecektir. Diğer yandan, bugün başlayacak OPEC toplantısı öncesinde petrol fiyatları dalgalanmaya devam ediyor. Dün, 73 USD’nin altına kadar gerileyen brent petrol bu sabah alıcılı seyretmekte. Son zamanlarda, Lira varlıklardaki baskının bir nedeni de petrol fiyatlarındaki yüksek seyir idi. Dün pozitif ayrışan Lira varlıklar, petroldeki sert düşüşten etkilenmiş olabilirler. Nitekim, bu sabah yükseliş kaydeden petrol ile birlikte TL sepet bazında (1 USD 1 EUR ortalaması) bir miktar satıcılı seyrederek negatif ayrışmakta. BIST100 endeksi ise güne yatay bir görüntüyle başlayabilir. Veri tarafında Avrupa ve ABD’de açıklanacak PMI verileri kısmi hareketlilik yaratabilir. Özetle, küresel çaptaki gelişmeler piyasa etkili olmaya devam etse de, piyasalarda Pazar günkü seçimlere bağlı fiyatlamalar ön planda kalabilir. Yüksek seviyelerde seyreden ülke risk primimiz (5 yıllık CDS) bu sabah sınırlı da olsa geri çekilerek 314 seviyesine gerilemiş durumda.
MAKROEKONOMİ
Haziran ayındaki görünüme ilişkin ilk ipuçlarını verecek PMI verileri bugün takip edilecek. Euro Bölgesi’nin PMI verileri TSİ 11’de, ABD PMI verileri TSİ 16:45’te açıklanacak.
- ABD ve Euro Bölgesi PMI verilerinin sınırlı da olsa ayrıştığını ifade ediyoruz. Bu ayrışma ECB ve Fed’in büyüme tahminlerinde de kendini gösterdi.
- Öyle ki Fed güçlü büyümeye vurgu yaptı ve büyüme tahminini 0,1 puanla yukarı revize ederek %2,8 seviyesine çekti. ECB ise bu sene için büyüme beklentisini 0,3 puan aşağı çekerek %2,1’e düşürdü.
OPEC’in Viyana’daki 174. olağan toplantısı bugün başlıyor. Toplantının bugün ve yarın sürmesi bekleniyor.
OPEC’te İran muhalefetinin nispeten hafiflediğine dair haber akışının takip edildiğini dün belirtmiştik. ABD petrol arzının artırılması yönünde baskı yaparken; İran bu tutum karşısında isteksiz bir görünüm sergiliyor.
Rusya üretimi 1,5 milyon varil civarında artırma isteğinde olduğunu dile getirse de İran’ın bu tutumu sonrası Suudi Arabistan daha ılımlı bir politika güderek orta yolu bulmaya çalışıyor. Suudi Arabistan’ın isteği üretimin 300 bin ila 600 bin varil artırılması yönünde.
Dünya genelinde en fazla petrol ihracatını Suudi Arabistan yapmakta. Suudi Arabistan’ı, Rusya ve Irak izlemekte. En çok petrol üretimini ise Dünya Enerji İstatistik Görünümü raporuna göre, 2017 yılında ABD’nin gerçekleştirdiği görülmekte. ABD’yi en çok üretimde ise Suudi Arabistan ve Rusya izliyor. En çok petrol tüketiminde ise ABD’yi Çin ve Hindistan izlemekte.
Meksika Merkez Bankası, 1 Temmuz’da yapılacak devlet başkanlığı, senato ve temsilciler meclisi seçimleri öncesinde 25 baz puanlık faiz artırımına gitti. Bu sene ikinci kez faiz artırımına giden Merkez Bankası, Meksika Pezosu’ndaki kayıpları ve enflasyondaki yükselişi sınırlamak için kademeli faiz artışını sürdürdü ve politika faizini %7,75’e çekti. Ülkede enflasyon %4,5 seviyesinde, enflasyon hedefi ise %3.
Fed’in bu sene iki kez daha faiz artırabilecek ve ECB’nin yılsonunda varlık alımlarını sonlandıracak olması ile İngiltere Merkez Bankası’nın Ağustos ayındaki toplantısında faiz artırımı için ışık yakması bütünüyle düşünüldüğünde, gelişmekte olan ülkelerde para birimlerini koruyabilmek için sınırlı faiz artırımlarını tercih ediyor.
ŞİRKET HABERLERİ
Aselsan (ASELS, Sınırlı Pozitif): Aselsan ve Konya Savunma Sanayi Anonim Şirketi ortaklığında Konya’da, Türkiye’nin ihtiyacı olan savunma araçlarının üretileceği tesis kurulacağı bildirildi. AK Parti Genel Başkan Yardımcısı Ahmet Sorgun, AK Parti Konya İl Seçim Koordinasyon Merkezi’nde düzenlediği basın toplantısında, Konya’da Aselsan ve Konya Savunma Sanayi AŞ ortaklığında, Türkiye’nin ihtiyacı olan bütün savunma araç ve gereçlerinin üretilmesi konusunda 300 milyon lira sermayeli bir şirketin kurulmasına dair proje için gerekli imzaların atıldığını belirtti. Kaynak: aa
Doğan Holding (DOHOL, Nötr): Şirket ile Demirören Medya Yatırımları Ticaret A.Ş. arasında imzalanan “Hisse Satış Sözleşmesi” gereğince, “Hisse Satış Sözleşmesi”‘nde belirlenen “kapanış” koşullarının yerine getirilmesi ve satış/devir işlemlerinin yasal olarak usulüne uygun bir şekilde tamamlanması neticesinde, toplam 893mn Amerikan Doları tutarındaki “Satış Bedeli”, 16 Mayıs 2018 tarihinde tam, nakit olarak ve kullanımı serbest bir şekilde Şirket hesabına intikal etmişti.
Son olarak söz konusu “Hisse Satış Sözleşmesi” gereğince, mevcut durum itibariyle eski ticaret unvanı ile Doğan TV Holding A.Ş. sermayesinde sahip olunan ve Doğan TV Holding A.Ş. sermayesinin %6,68’ini temsil eden 138.999.811 adet pay senedinin de Demirören Medya Yatırımları Ticaret A.Ş.’ye devri 21 Haziran 2018 tarihinde tamamlanmıştır. “Hisse Satış Sözleşmesi”ne göre 26mn ABD Doları olarak belirlenen söz konusu pay senetlerinin satış ve devir bedelinin 5mn ABD Dolarlık kısmı 21 Haziran 2018 tarihinde nakden ve peşin olarak tahsil edilmiş ve serbest bir şekilde Şirket hesabına intikal etmiştir. Kalan 21mn ABD Doları tutarındaki bakiye ise vade farkı ile birlikte 31 Temmuz 2018 tarihinde tahsil edilecektir. Bu tutarın da tahsil edilmesi ile birlikte, mezkur hisse satış işlemi kapsamında toplam tahsil edilmiş tutar 919mn ABD Dolarına ulaşacaktır.
Tofaş Otomobil (TOASO, Öneri “AL”, Sınırlı Pozitif): 2007-2012 yılları arasındaki dönemler için Şirkete tarh ve tebliğ edilen cezalı vergi tarhiyatları için yeniden yapılandırma hükümlerinden yararlanma amacıyla yapolan başvuru ilgili resmi makamlarca değerlendirilerek Şirkete ödenmesi gereken nihai tutarın 55mn TL olduğu Şirkete bildirilmiştir.
22 Mayıs 2018 Tarihli Tofaş Otomobil Raporumuz için tıklayınız…
SEKTÖR HABERLERİ
Eximbank: Türk Eximbank Genel Müdürü Adnan Yıldırım, “TEB ile ihracatçı firmalara yönelik protokol imzaladık. 200 milyon dolarlık limit belirledik. Bu protokol ile artık yurt içinde işletme sermayesi için kendi bankalarımıza da garanti vereceğiz.” dedi. Kaynak: aa
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Bursa Çimento (BUCIM, Nötr): Bursa Çimento Fabrikası A.Ş. Modernizasyon İnşaatı Projesi ile ilgili olarak T.C. Bursa Valiliği Çevre ve Şehircilik İl Müdürlüğü tarafından “Çevresel Etki Değerlendirmesi Gerekli Değildir” kararı verilmiş ve karar Şirkete 21.06.2018 tarihinde tebliğ edilmiştir.
QNB Finansbank (QNBFB, Nötr): Şirket, proje finansmanı kredilerini teminat göstererek JP Morgan’dan aldığı 3 yıl vadeli 200mn Dolar kredinin vadesinin 14 ay uzatıldığını açıkladı. Ayrıca JP Morgan’dan ilave olarak aynı şartlarda 3 yıl vadeli 105,5mn Dolar bir finansman daha temin edildiği belirtildi.
FAİZ PİYASALARI
TCMB’nin piyasayı toplam fonlama miktarı 128 milyar TL’den 130 milyar TL düzeyine yükseldi. Fonlamanın 500 milyon TL’lik kısmı %19,25’ten BAPP’tan ve kalanı %17,75’ten API’den karşılandı. Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %17,75 seviyesinden %17,76 seviyesine yükseldi.
Dün verim eğrisinin genelinde sınırlı aşağı yönlü bir eğilim vardı. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi, 30 Mayıs’tan bu yana ilk kez günlük olarak geriledi ve 4 baz puan düşüşle %19,39 seviyesine geriledi. 2 ile 10 yıllık gösterge kağıdın arasındaki faiz farkı 258 baz puan civarında bulunuyor. 5 ve 10 yıllık gösterge kağıtların faizi ise günü sırasıyla 7 ve 2 baz puan düşüşle %17,34, %16,81 seviyesinden sonlandırdı. ABD 10 yıllıkların faizi ise bu hafta anlamlı bir değişim göstermedi ve bugün %2,90 seviyelerinde seyrediyor. Parlamentoda bütçe ve finans gibi kilit kadrolara AB karşıtı isimleri atanması İtalyan varlıklarında tekrar hareketliliği gündeme getirdi. Dün İtalya 10 yıllık tahvilin faizi, 18 baz puan yükselerek günü %2,72 seviyesinden sonlandırdı.