Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
SABAH STRATEJİSİ
Haftanın sakin gündemli sabahına Asya’dan güçlü ticaret verileri ile uyanıyoruz. S&P500, vadeli işlemlerde %0,23 oranında değer kazanırken, Dolar / TL kotasyonları 3,9308 seviyesinden geçiyorlar. Sabahın erken saatlerinde Güney Kore, Kasım ayının ilk 20 gününe ilişkin geçici dış ticaret verilerini açıkladı. Geçtiğimiz Cuma günü FOREKS haber ajansı, Türkiye’nin ilk 15 günlük ihracatına ilişkin Türkiye İhracatçılar Meclisi’nin (TİM) verilerini derlemişti (Avrupa Otomotiv Pazarı ve Dış Talep, 16 Kasım 2017). Güney Kore’nin ihracatı yıllık %9,7 oranında artış kaydetti. Kore ihracatındaki değişim, Türkiye’nin yıllık %9,4 artış oranı ile uyumlu. Dün de Tayvan Ekim ayı ihracat siparişlerini açıkladı. Tayvan’ın siparişleri de yıllık %9,2 oranında yükseldi. Dış ticaret konusunda Asya ülkelerine ağırlık vermemizin sebebi; küresel değer zincirinde ilgili bölgenin ana ihracat merkezi rolü. Tayvan’ın detaylarında teknoloji ürünleri güçlü artış gösterdi. Anlaşılan, yıl içerisinde yeniden ortaya çıkan teknoloji döngüsü halen canlı. Genel anlamı ile küresel ticaret koşulları elverişli seyrediyorlar.
Küresel ticaretteki canlılığa bağlı risk iştahı yüksek. S&P500, 2.582 seviyesinden kapanış gerçekleştirirken; Kore Wonu, ABD Doları karşısında 1.100 seviyesinin altına güçlendi. S&P500 için tarihi zirveye yakınlıktan bahsederken, Kore Wonu içinse son bir yılın (52 hafta) en güçlü seviyesinden bahsedebiliyoruz. Kore Wonu – malum – bizim risk göstergesi ve küresel ticaret barometresi şeklinde izlediğimiz bir kur (“Yaralar Sarılıyor“, Güne Başlarken, 26 Ağustos 2015). Won için 1.150 seviyesi bizim açımızdan denge nokta. Şunu da not düşmemiz gerekiyor ki Kore’de faiz arttırım beklentisi söz konusu. Kore Merkez Bankası’nı ay sonu 30 Kasım günü faiz arttırırken görebiliriz. Buna karşın siyasi kanattan Won’daki değer kazançlarına yönelik tepki söylemleri söz konusu. Kore kaynaklı dinamiklere rağmen 1.100 seviyesinin altına güçlenen Won, hem küresel risk iştahının hem de küresel ticaretin canlılığını onaylıyor.
Günün piyasalar açısından takip edilecek gelişmesi FED Başkanı Janet Yellen’ın konuşmasıydı. Çünkü; Yellen’ın konuşmasında, başkanlık görevi sona erdikten sonra FED yöneticiliğini sürdürüp sürdürmeyeceği merak ediliyordu. Dün Türkiye için akşam saatlerinde Yellen, ABD Başkanı Donald Trump’a istifasını sundu. Böylece FED’in yeni başkanı görevine başlamak için yemin edince Yellen, FED’den ayrılacak. Yellen’ın yöneticilik görevinden ayrılmasının önemi ise şu anda FED Yönetim Kurulu’ndaki boşluklarla ilgili. Yedi üyeden oluşan FED yönetiminde şu anda zaten 3 kişilik boşluk var. Yellen, başkanlığı bittikten sonra görevini bırakınca boşluk dört üyeye yükselecek ki başkan yardımcılığı görevi de bu dört boşluktan birisi. Hem yönetimdeki boşluklar hem de Yellen’ın tecrübesi bir arada göz önüne alındığında Yellen’ın görevde kalması piyasalar açısından tercih ediliyordu. Trump’ın başkan adayı Jerome Powell, Bernanke – Yellen ekolünün para politikası anlamında devamı gibi görünüyor. Ancak yönetime bu denli yeni katılımın ardından ekolün belirli ölçülerde yönünü değiştirmesi mümkün. Özellikle finansal regülasyon anlamında yeni FED yönetiminin Bernanke – Yellen ekolüne nazaran konulara daha farklı yaklaştığını görebiliriz.
Veri tarafında öğleden sonra ABD’de açıklanacak konut satışları ve FED Şikago Şubesi’nin faaliyet endeksi izlenecek. Merkez bankaları tarafında ise bugün Macaristan’ın para politikası kararı bulunuyor.
ŞİRKET HABERLERİ
Bimaş (BIMAS, Öneri “TUT” Nötr): Basında Şirket hakkında çıkan haberlerde, İran Pazarına yatırım yapılması ile ilgili olarak olumlu kararın alındığı belirtilmiştir. İran pazarına yönelik araştırmalar halihazırda devam etmekte olduğu ve konu ile ilgili alınmış bir karar henüz bulunmadığı duyurulmuştur.
10 Kasım 2017 Tarihli Bim Raporumuz için Tıklayınız…
Global Yatırım Holding (GLYHO, Nötr): Şirket, sermayesinde %90,1’lik oranla hakim hissedarı olduğu Actus Portföy Yönetimi A.Ş.’nin 5mn TL olan çıkarılmış sermayesinin nakit karşılığı ve toplamda 1mn TL olmak üzere 6mn TL’ye artırılmasına ilişkin sermaye artırımına iştirak edilmesine karar verildiğini duyurmuştur.
İndeks Bilgisayar (INDES, Nötr): İletişim ve Telekomünikasyon ürünleri alım satımı alanında faaliyet göstermek üzere 100binTL sermayeli Neteks Teknoloji Ürünleri Anonim Şirketi ünvanlı bir Şirket kurulmasına, bu Şirkete %50 oranında ortak olunmasına karar verilmiştir.
Petkim (PETKM, Öneri “EKLE”, Nötr): Şirket azami 500mn USD nominal değerli tahvilin yurt dışında ihraç edilmesiyle ilgili olarak ihraç belgesinin onaylanması amacıyla SPK’ya başvuruda bulunulmuştur.
15 Kasım 2017 Tarihli Petkim Raporumuz için tıklayınız…
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB, Öneri “EKLE”, Nötr): Banka, kurulan ve mevcut durumda 750mn USD tutarındaki “Medium Term Note” (MTN) programının 1 milyar 400mn USD tutarına arttırılarak güncellenmesi ve 750mn USD veya diğer para birimleri cinsinden muadili tutara kadar tahvil ve/veya benzeri türden borçlanma aracı ihracı için Genel Müdürlük yetkili kılınmıştır. Bahse konu karar kapsamında yeni bir ihraç belgesi alınması amacıyla Banka SPK’ya gerekli başvuruda bulunduğunu duyurmuştur.
9 Kasım 2017 Tarihli TSKB Raporumuz için tıklayınız…
Vakıfbank (VAKBN, Öneri “AL”, Nötr): Banka ile Fransız Kalkınma Ajansı (AFD) arasında kırsal kalkınma ve tarım sektörlerini desteklemek amacıyla Türkiye’de bu sektörlerde faaliyet gösteren mikro, küçük ve orta büyüklükteki şirketlerin ve kooperatif, üretici birlikleri ve çiftçilerin finansmanında kullanılmak üzere 3 yıl geri ödemesiz toplam 12 yıl vadeli 80mn EUR tutarındaki kredi sözleşmesi 20 Kasım 2017 tarihinde imzalanmıştır.
7 Kasım 2017 Tarihli Vakıfbank Raporumuz için tıklayınız…
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Akmerkez GYO (AKGMY, Nötr): Şirket, sermayesinin %25’ini aşacak şekilde toplam sorumluluk limiti 5mn USD olan, 1 yıl süreli Yönetici Sorumluluk Sigortası poliçesi imzalamıştır.