SABAH STRATEJİSİ
Ticaret görüşmelerinin odakta kalmaya devam ettiği günde iyimserlik devam ederken, bu sabah ABD vadeliler kar satışlarıyla karşılaşıyor. Asya ise karışık. Endeks de güne yatay bir görüntüyle başlayabilir. Dün Dolar /TL güçlü gözüken 5,32 / 33 direnç bölgesini aşamadı. Gün içerisinde bu seviye etrafında seyreden kur, endekste baskıya neden oldu; ancak burayı geçmekte zorlanması seans sonuna doğru bankacılık hisselerine alım getirdi. Endeks de günü yatay bir görüntüyle kapattı. Diğer yandan devam eden ticaret görüşmelerinde ABD’nin Çin’den Yuan’ın değerini sabit tutmasını istemesiyle Dolar değer kaybederken, bir süredir baskı altında kalan Gelişmekte Olan Ülke(GOÜ) para birimleri de rahatladı. Bu sabah da GOÜ para birimleri yatay. Dolar / TL ise 5,30’un hafif altında. TCMB’nin TL zorunlu karşılıklarda indirime gitmesinin ardından kurun sınırlı tepki vermesi ve direnç seviyelerini aşamaması nedeniyle endekste dün seans sonunda oluşan pozitif hava bugün de devam edebilir. Kurda önemli destek ise 5,2750 seviyesinde. Buranın kırılması durumunda endekste olası alıcılı görüntü genele yayılarak ivme kazanabilir.
MAKROEKONOMİ
ABD Merkez Bankası (Fed) toplantı tutanaklarının takip edileceği güne başlangıç yapıyoruz. ABD-Çin ticaret görüşmeleri izlenmeye devam ediliyor. ABD’nin, Çin’den, yuanın değerini sabit tutması yönünde talepte bulunduğu görülüyor. Bu durum aslında Çin’in Amerikan tarifelerine karşı yuanın değerini düşürme politikasını etkisiz hale getirme amacı taşıyor.
Halihazırda ABD-Çin ticaret görüşmelerine yönelik belirsizlik sürerken Avrupa Birliği’nin ABD’nin ithal araçlara ek gümrük vergisi getirmesi durumunda misilleme yapacağını belirttiği görülüyor. Bununla birlikte ABD’de perakende satışların zayıf bir görünüm sergilemesi ardından dikkatler ABD’deki tüketici harcamalarına çevrilmişti. Dün ABD’nin perakende satış mağazaları zinciri olan Walmart’ın güçlü kar rakamları açıklaması tüketicilerin hala harcama yaptığına işaret ediyor. Bu durum da küresel borsa endekslerini ticaret gerilimlerine karşı destekliyor.
Bugün ocak ayı sonunda gerçekleştirilen ABD Merkez Bankası’nın toplantı tutanaklarını takip edeceğiz. TSİ 22’de açıklanacak tutanaklarda bu yıl faiz artırımı yapılıp yapılmayacağına dair mesajlara ve bilanço daraltma hızında hangi ölçüde ayarlamalar yapmaya hazır olduklarına dair ipuçlarına odaklanılacak.
Hatırlamak gerekirse,
- Fed bu toplantıda ilerdeki faiz artışlarında “sabırlı” olacağı mesajını vermiş ve faiz oranlarındaki “daha fazla kademeli artışlar” sözünden vazgeçmişti. Bu durum Fed’in, üç yıllık sıkılaştırma politikasına ara verebileceğine işaret etmişti. Ayrıca Fed Başkanı Powell da 4,1 trilyon dolar büyüklüğündeki bilançonun küçültülmesinin düşünülenden daha önce sona erdirilebileceğini vurgulamıştı.
Bugün yurtiçinde saat 10’da şubat ayına ait tüketici güven endeksi açıklanacak. TL’deki dalgalanmanın boyutunun belirgin azalmasına karşın tüketici güven endeksi zayıf seyretmeye devam ediyor. Ocak ayında tüketici güven endeksi %0,9 azalışla 58,2 değerini almıştı. Tüketici güven endeksindeki düşüş hızı azalsa da ekim ayında gördüğü 10 yılın en düşük seviyesi olan 57,6’ya yakın bulunuyor.
Euro Bölgesi’nde TSİ 18’de şubat ayına ilişkin tüketici güveni verisi açıklanacak. Avrupa’da da tüketici güven endeksinde zayıflama dikkat çekiyor. Geçen yılın başlarında -4 seviyelerinde seyreden tüketici güveni, aralık ayında düşüşünü hızlandırarak -8,3 seviyesine kadar gerilemişti. Ocak ayında ise -7,9 seviyesinde gerçekleşen tüketici güveninin, şubat ayında ise negatif değer almaya devam ederek -7,7 seviyesinde gerçekleşmesi beklenmekte
Almanya’da TSİ 10’da ocak ayına ilişkin ÜFE verileri açıklanacak. ÜFE geçen yılın aralık ayında aylık bazda -%0,4 düşmüştü. ÜFE’nin ocak ayında ise düşüşüne devam ederek aylık -%0,1 gerilemesi beklenmekte. Küresel ana ihracatçı ülkelerden biri olan Çin’in, ÜFE’sindeki zayıflama da dikkatimizi çekiyor. Çin tarafından dünyaya yayılan enflasyonist baskıların gittikçe hafiflediği görülmekte.
Asya seansında Japonya dış ticaret rakamlarını takip ettik. Çin’e yapılan ihracatın zayıflamasıyla birlikte Japonya ihracatının 2 yılın en düşük seviyelerine gerilediği görülüyor. İhracatın yıllık %5,5 düşüş beklentisine karşılık %8,4 düştüğü görülüyor. Bu zayıflamayı sadece küresel ticaretteki yavaşlamaya bağlamak doğru olmayabilir. Çin’de yeni ay yılı tatili de veri üzerinde sapmalara neden olmuş olabilir. Japonya tarafında dikkatimizi çeken asıl önemli gelişme ise Japonya Merkez Bankası’ndan gelen güvercin açıklamalar oldu. Japonya Merkez Bankası Başkanı Haruhiko Kuroda, merkez bankasının ihtiyaç duyulursa ekstra parasal genişlemeye gidebileceğini söyledi.
ŞİRKET HABERLERİ
Brisa (BRISA, Sınırlı Pozitif): Şirketin 2018 yılı 4. çeyrek net dönem karı 4Ç2017’ye göre %5,7 artarak 20,7mn TL’ye yükselmiştir. Satış gelirleri 4. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %13,1 oranında artan şirketin brüt karı %1 oranında artarak 191,9mn TL’ye ulaşmıştır. Operasyonel giderlerdeki %1,6’lık artış ve 71,2mn TL’lik net diğer faaliyet gelirleri ile 13,2mn TL’lik diğer kayıplara bağlı olarak faaliyet karı %144,9 oranında artarak 160,7mn TL’ye yükselmiştir. Diğer taraftan finansman giderleri 4Ç2017’deki 40,3mn TL’den 4Ç2018’de 144,5mn TL’ye yükselmiştir. 4,7mn TL’lik vergi geliri sonrasında net dönem karı 20,7mn TL’yi göstermiştir. 4. çeyrek karı ile birlikte Şirket’in 2018 yılı net dönem karı 95,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket, 2017’de 95,2mn TL net dönem karı elde etmişti.
Carrefoursa (CRFSA, Sınırlı Negatif): Şirket 2018 yılının son çeyreğinde 215,8mn TL net dönem zararı kaydetmiştir. Bir önceki yılın aynı döneminde net dönem zararı 172,3mn TL idi. Satış gelirleri son çeyrekte %17,3 oranında artan Şirket’in brüt karı ise %22,1 oranında artarak 371,5mn TL’ye yükselmiştir. Operasyonel giderler %15,1 oranında artarken, Şirket’in son çeyrekte 150,2mn TL Kiler Alışveriş kaynaklı şerefiye değer düşüş karşılığı gideri kaydetmesine bağlı olarak diğer faaliyetlerden net giderler 4Ç2018’de 204,8mn TL’ye ulaşmış ve faaliyet zararının %40,4 oranında artarak 175,5mn TL’ye ulaşmasına neden olmuştur. 2017 yılı aynı döneminde de 141,7mn TL şerefiye gider karşılığı kaydedilmişti. Finansman tarafında kaydedilen 38,1mn TL’lik gider ve 3,1mn TL’lik vergi ile birlikte Şirketin net dönem zararı 215,8mn TL’ye ulaşmıştır. Son çeyrekteki yüksek zarar rakamı ile birlikte Şirket 2018 yılını 11,5mn TL net dönem zararı ile kapamıştır. Şirket’in 2017 yılı net dönem zararı ise 305,8mn TL idi.
Kordsa Teknik Tekstil (KORDS, Nötr): Şirket’in 4Ç2018’deki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %21 oranında gerileyerek 34,5mn TL olmuştur. Piyasa beklentisi de Şirket’in açıklanan rakamına yakın, 35mn TL kar elde etmesi yönündeydi. Şirket’in satış gelirleri 4Ç2018’de 1.171mn TL gerçekleşerek bir önceki yılın aynı dönemine göre %81 oranında artarken, brüt kar yine aynı dönemler itibariyle %76 oranında artarak 187,4mn TL olmuştur. Kordsa’nın 2018 yılının son çeyreğindeki ana ortaklık net kar marjı ve brüt kar marjı sırasıyla %2,9 ve %16,0 olarak gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı çeyreğinde bu oranlar sırasıyla %6,7 ve %16,4 idi. Son olarak, dördüncü çeyrek kar rakamı ile birlikte Şirket’in 2018 yılındaki ana ortaklık net dönem karı ise bir önceki yıla göre %77 oranında artarak 292,5mn TL’ye yükselmiştir.
Kartonsan (KARTN, Pozitif): Şirketin 4Ç2018 ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %107,6 oranında artarak 30,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. Satış gelirleri 4.çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %46,5 oranında artan şirketin brüt karı ise %109,1 oranında artarak 50,7mn TL’ye ulaşmıştır. Operasyonel giderler ise %37 oranında artmış ve 11,6mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden giderler 0,6mn TL’yi gösterirken, faaliyet karı da %91,7 oranında artarak 38,5mn TL olmuştur. Bu çeyrekte yatırım faaliyetlerinden 8,1mn TL gider kaydedilirken, finansman tarafında ise 1,7mn TL gider kaydedilmiştir. 4. çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirket’in 2018 yılı ana ortaklık net dönem karı 113,5mn TL’ye yükselmiştir. 2017 yılında ise şirket 38,4mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti.
Aksa Akrilik (AKSA, Sınırlı Pozitif): Şirketin Yönetim Kurulu 2018 yılı karından hisse başına 1,1065 TL brüt (0,940525 net) kar payı ödenmesi teklifini Genel Kurul Onayına sunmaya karar verdi. Teklif edilen nakit kar payı hak kullanım tarihi 9 Nisan 2019’dur. Dünkü hisse kapanış fiyatına göre temettü verimi %12,3 olarak hesaplanmaktadır.
Avivasa Emeklilik (AVISA, Sınırlı Pozitif): Şirket’in ocak 2019 dönemine ait brüt prim üretimi toplamda 50,6mn TL gerçekleşerek bir önceki yılın aynı dönemine göre %19 oranında artış göstermiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
İnşaat: Belediyeler tarafından verilen yapı ruhsatlarının 2018 yılında bir önceki yıla göre bina sayısı %36,7, yüzölçümü %48,9, değeri %35,8, daire sayısı %53,3 azaldı.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Ziraat Katılım: Ziraat Katılım’ın 2018 yılsonu itibarıyla net kârı %103 artışla 322,6mn TL oldu. Ziraat Katılım’ın 2017’de net kârı 158,9mn TL olarak gerçekleşmişti. Bankadan yapılan yazılı açıklamaya göre toplam aktifleri 2017 yılı sonuna göre %55 artırarak 22,2 milyar TL’ye ulaşan Ziraat Katılım’ın kullandırılan nakdi ve gayri nakdi fonlarının toplamı 28,1 milyar TL oldu. Açıklamada “2018’de Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın Ziraat Katılım’a sağladığı 500mn TL’lik ilave sermaye ve kuruluşumuzdan itibaren şube ağını genişletmeye yönelik sabit sermaye harcamalarının 2018 yılında azalma eğilimine girmesi, 2018 yılında bilançomuzda kaydettiğimiz sağlıklı büyümeyi desteklemiştir” denildi. Bültendeki verilere göre, 2016 sonunda 44 şubeye ulaşan ve %6’lık katılım bankacılığı pazar payına sahip olan Ziraat Katılım’ın 2018 sonundaki şube sayısı ise 80’e çıkarken, pazar payı da %11’e yükseldi. (Kaynak: Reuters)
Peker GYO (PEKGY): Ataköy Nef22 projesinde yer alan bağımsız bölüm ekspertiz değeri 5,6mn TL olup, ilgili bağımsız bölüm KDV hariç 4,6mn TL’ye satılmıştır.
Demirören Gazetecilik (DGZTE): 29/01/2019 tarihli Borsa duyurusunda belirtildiği üzere, payları Borsa Ana Pazar’ında işlem gören ve 08/02/2019 tarihinden bu yana işlem sırası kapalı olan Demirören Gazetecilik A.Ş.’nin, 12/11/2014 tarihli ve II-27.2 sayılı “Ortaklıktan Çıkarma ve Satma Hakları Tebliği” kapsamındaki Merkezi Kayıt Kuruluşu süreci 19/02/2019 tarihinde tamamlandığından, Şirket payları 20/02/2019 tarihinden itibaren Borsa kotundan çıkarılacaktır.
FAİZ PİYASALARI
Merkez Bankası’nın piyasayı fonlama miktarı 61 milyar TL’den 69 milyar TL’ye yükseldi. Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %24 seviyesinde sabit kaldı.
Güvercin bir ton takınması öngörülen Fed toplantı tutanaklarını beklerken ABD 10 yıllıkların faizi, %2,63’lerde seyretmekte.
Hazine ve Maliye Bakanlığı dün gerçekleştirdiği iki ihalenin ardından şubat ayı borçlanma programını beklentilere yakın tamamladı. Hazine böylece dört ihalede 8,6 milyar TL’si piyasadan, 6,3 milyar TL’si kamudan, 1,48 milyar TL’si kira sertifikası yoluyla olmak üzere 16,4 milyar TL borçlanma gerçekleştirdi. Hazine, 10,5 milyar TL’si piyasadan, 4,5 milyar TL’si kamudan, 2 milyar TL’si ise kira sertifikası ihracı yoluyla toplam 17 milyar TL’lik iç borçlanma yapmayı öngörüyordu. Buna göre Hazine’nin kamuya satışları daha yüksek tuttuğu görülmekte. Hazine ve Maliye Bakanı Sayın Albayrak, TCMB’den Hazine’ye devredilecek kârı 2019’da bütçede 20 milyar TL olarak öngördüklerini belirtmişti. Ancak bu tutarın 37 milyar TL ile beklentinin üzerinde gerçekleşmesi ardından Hazine’nin finansman konusunda elinin daha rahatladığı görülmekte. İhaleler ardından ise verim eğrisinin kısa ve orta vadesi ağırlıklı olmak üzere faizlerde yükseliş dikkat çekti. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi 49 baz puanlık artışla %18,68 seviyesine yükselirken, 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise 21 baz puanlık artışla %15,13 seviyesine yükselerek günü sonlandırdı.