Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
SABAH STRATEJİSİ
Haftanın ilk işlem gününde küresel piyasalarda karışık bir görüntü gözlemleniyor. Ay sonunda yapılacak G20 zirvesi öncesi ABD – Çin arasındaki ticaret gelişmeleri konusundaki açıklamalar yakından takip ediliyor. Haftasonu ABD Başkan Yardımcısı Mike Pence’in ABD’nin, Çin’in patikasını değiştirmediği sürece ticaret savaşına son verme niyetinde olmadığını söylemesi risk iştahı üzerinde etkili. Çin tarafında yukarı yönlü eğilim sınırlı kalırken ABD vadeliler ekside. Geçen hafta ortasında Powell’ın açıklamaları sonrasında Cuma günü de bazı üyelerin global risklere atıf yaparak yumuşak tonda konuşmaları sonrasında değer kazanan Gelişmekte Olan Ülke kurları da haftanın ilk işlem gününde satıcılı. Benzer şekilde TL de kısmi baskı altında haftaya başlarken, BIST100 endeksi de hafif satıcılı bir görüntüyle güne başlayabilir. Hafta genelinde ikincil öneme sahip veriler takip edilecekken, odakta daha çok ticaret gelişmeleri, Brexit ve İtalya bütçe konusu gibi risk olayları yer almaya devam edecek.
MAKROEKONOMİ
Tüketici harcamalarına ışık tutması açısından önemli olan Black Friday-Kara Cuma haftasına başlangıç yapıyoruz. Black Friday, ABD’de Şükran Günü’nden sonra gelen ilk cuma gününe denir ve bugün, dünyanın en büyük alışveriş günlerinden birisi kabul edilir.
Yurtiçinde sakin bir haftadayız. Çarşamba günü konut satışları, perşembe günü de kasım ayına ait tüketici güven endeksi öne çıkıyor.
Merkez Bankaları tarafında salı günü Macaristan, perşembe günü Güney Afrika Merkez Bankası’nın faiz kararı bulunuyor. İki ülke Merkez Bankası’nın politika faizlerinde bir değişiklik yapması beklenmiyor. Geride bıraktığımız haftada Meksika, Filipinler ve Endonezya 25 baz puanlık faiz artışına imza atmıştı.
Kasım ayının ilk haftasında Hindistan Merkez Bankası Başkanı Patel’in, bugünkü yönetim kurulu toplantısında istifa edebileceği yönünde haber akışını takip etmiştik. Hindistan’da hükümet, borçlanma sınırlarını azaltmaya ve Hindistan Merkez Bankası’nın rezerv fazlasına erişim elde etmeye çalışıyor. Bugünkü toplantıda bu konuların görüşülmesi bekleniyor.
Bugün Asya seansında ekim ayına ait Japonya dış ticaret dengesi rakamlarını takip ettik. İhracat beklentilerin altında (yıllık %8,2 artış, beklenti %9), ithalat ise beklentilerin üzerinde (yıllık %19,9 artış beklenti %14,5) artış kaydederek dış ticaret fazlasının öngörüleri aşmasına neden oldu. Bununla birlikte ihracatın eylül ayına göre toparlandığını görüyoruz. Doğal afetlerle üretiminin baskılanmasıyla eylül ayında ihracat, 2016 yılından bu yana ilk kez yıllık bazda %1,2 gerileme ile düşüş kaydetmişti.
Günün geri kalanında veri takvimi sakin. ABD’de konut piyasasının öncü göstergelerinden biri olan, NAHB konut piyasası endeksi( kasım ayı) açıklanacak.
Haftanın geri kalanında,
Salı günü, ABD konut başlangıçları,
Çarşamba günü, OECD “Ekonomik Görünüm” raporu, ABD dayanıklı tüketim mal siparişleri,
Perşembe günü, Japonya TÜFE, Euro Bölgesi tüketici güven endeksi,
Cuma günü, kasım ayına ait imalat ve hizmet PMI verilerini izleyeceğiz.
ŞİRKET HABERLERİ
ŞİRKET HABERLERİ
Anadolu Sigorta (ANSGR, Nötr): Şirket’in 2018 Ekim ayı brüt prim üretimi bir önceki yılın aynı ayına göre %12 oranında artarak 446mn TL’ye yükselmiştir. Ekim ayı prim üretimi ile birlikte Şirket’in Ocak – Ekim 2018 dönemine ait prim üretimi de bir önceki yılın aynı dönemine göre %23 oranında artarak 4,5milyar TL’ye yükselmiştir.
AG Anadolu Grubu Holding (AHGOL, Nötr): Bağlı ortaklıklarından Anadolu Kafkasya Enerji Yatırımları A.Ş. (Anadolu Kafkasya)’de sahip olduğu hisselerin %13,51 lik kısmının sözkonusu şirketteki mevcut ortağı Paravani Energy B.V. (Paravani Energy)’ye toplam 10mn USD bedel ile satışı konusunda 14.11.2018 tarihinde bir pay devir sözleşmesi imzalanmıştır. Sözkonusu satış işlemi 21.12.2018 tarihinde bedelin nakden ve defeaten tahsil edilmesi suretiyle gerçekleştirilecektir. Taraflar ayrıca 2019 yılı sonuna kadar %14,19 oranındaki bir kısmın daha 10,5mn USD bedelle satışı hususunda da mutabakata varmışlardır. Sözkonusu satışlar neticesinde şirketimizin Anadolu Kafkasya’daki iştirak oranı %89,19’dan %61,49’a inecektir. Aynı zamanda, Anadolu Kafkasya ile Hollanda’da yerleşik ve Paravani Energy’nin ilişkili tarafı olan Ricoti Energy B.V. (Ricoti), Ricoti’nin bağlı ortaklığı olan Gürcistan’da yerleşik TABA L.L.C. (TABA)’nin %50 payının Anadolu Kafkasya tarafından satın alınması konusunda mutabakata varmışlardır. TABA’nın Gürcistan’da 20 MW’lık bir rüzgar santrali kurma projesi bulunmaktadır.
Aygaz (AYGAZ, Öneri “AL”, Nötr): Şirket 300mn TL tutara kadar borçlanma aracı ihraç edilmesi kapsamında SPK’ya başvuru yapılacağını bildirilmiştir.
12 Kasım 2018 Tarihli Aygaz Raporumuz için tıklayınız…
Turkcell (TCELL, Öneri “AL”, Nötr): Turkcell’in bağlı ortaklığı İnteltek, Azerinteltek’teki %51 payının tamamını Baltech Investment’e 19,5mn EUR’ya sattı. Baltech Investment daha önce Azerinteltek’in %24,5 paya sahipti. KAP’a yapılan açıklamada taraflar arasında hisse satış sözleşmesi 15 Kasım’da imzalandığı belirtilerek pay devrinin 6 aylık zaman dilimi içerisinde gerçekleşeceği bildirildi. Satış bedelinin pay devir tarihinde EUR olarak ödenecek olması sebebiyle, satış bedelinin ödenmesi tarihindeki kur ile hesaplanması gereken oran ve bilgiler ilgili tarihte açıklanacak.
26 Ekim 2018 Tarihli Turkcell Raporumuz için tıklayınız…
SEKTÖR HABERLERİ
Akaryakıt: Petrol Ürünleri İşverenler Sendikası Başkanı İmran Okumuş, “20 Kasım salı gününden geçerli olmak üzere benzin ve motorinde indirim bekliyoruz” dedi. İndirim motorinde 22 kuruş, benzinde ise 19 kuruş olacak. Benzindeki indirim pompa fiyatlarına yansıyacak. Yapılan indirimle birlikte benzin ve motorin arasındaki 25 kuruşluk fiyat farkı 5 kuruşa inecek. Kaynak: NTV
İnternet: Kotanın aşılması durumunda internet hızının yavaşlamasına neden olan Adil Kullanım Noktası uygulaması 1 Ocak 2019 itibarıyla kalkacak. Ulaştırma ve Altyapı Bakanı Cahit Turhan, veri indirme hızının iyileştirilmesi ve erişim hızında tüketici nezdinde şeffaflığın sağlanması amacıyla 1 Ocak 2019 itibarıyla Adil Kullanım Noktası’nın (AKN) tamamen kaldırılacağını belirterek, “AKN’nin kaldırılması dolayısıyla aboneler herhangi bir dilekçe vermeyecek. Bu uygulama nedeniyle de ilave ücret alınmayacak.” dedi. Kaynak: AA
Konut: TCMB, 2018 yılı Eylül ayı “Konut Fiyat Endeksi” verisini açıkladı. Buna göre Türkiye geneli konut fiyat endeksi, 2018 yılı Eylül ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre %10,5 oranında artış kaydetti. İstanbul, Ankara ve İzmir’de ise sırasıyla %4,91, %10,34 ve %12,36 oranlarında artış gözlendi.
Demir-Çelik: Ekim ayında Türkiye’nin ham çelik üretimi, 2017 yılının aynı ayına kıyasla %4,3 düşüşle, Eylül ayına kıyasla ise %7,8 oranında artışla 3,2mn ton seviyesinde kaydedildi. Ekim ayında elektrik ark ocaklı tesislerin üretimi, geçtiğimiz yılın aynı ayına kıyasla %3, azalırken, entegre tesislerin üretimi %5,6 düştü. Ocak-Ekim döneminde ham çelik üretimi %0,8 oranında artışla, geçtiğimiz yılın aynı dönemindeki 31mn tondan 31,3mn tona yükseldi. Yılın on aylık döneminde, elektrik ark ocaklı tesisler %1,5 oranında artışla 21,8mn ton; entegre tesisler, %0,9 azalışla 9,5mn ton ham çelik üretimi gerçekleştirdi. Ocak-Ekim döneminde Türkiye’nin kütük üretimi, geçtiğimiz yılın aynı dönemine kıyasla %2,1 oranında düşüşle, 20,8mn tona düşerken, slab üretimi, %7,1 artışla 10,5mn ton seviyesine ulaştı. Kaynak: TÇÜD
FAİZ PİYASALARI
Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti, %24 seviyesinde sabit kalmaya devam ediyor. Toplam fonlama miktarı 116 milyar TL’den 115 milyar TL’ye geriledi.
Fed yetkilileri tarafından küresel büyümeye yönelik yavaşlama sinyalleri alındığının vurgulanmasıyla dolar varlıklarında sakin bir seyir gözlüyoruz. Dolar endeksi, 96,5 seviyesinin altında, ABD 10 yıllıkların faizi ise %3,06’larda dengelenmiş durumda. ABD’de tatil nedeniyle kısa sürecek haftada, hacimlerde sınırlı azalma beklenebilir.
Hazine’nin önceki hafta finansman ihtiyacının azaldığını belirtmesi ve TL’deki değerlenmeyle geçtiğimiz hafta iki yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi, haftalık 152 baz puan düşerek %20,19 seviyesinden cuma gününü sonlandırdı.