SABAH STRATEJİSİ
Dün iyimser risk ortamına rağmen BIST100 endeksi satıcılı bir görüntü sergiledi. TCMB’nin TL zorunlu karşılıklarda indirime gitmesi TL üzerinde sınırlı baskı yapsa da Dolar /TL’nin 5,30’un üzerinde kalma eğiliminde olmasının özellikle bankacılık hisseleri üzerinde stres yarattığı söylenebilir. Dün bankacılık endeksi %2,3 oranında değer kaybetti. Dolar / TL için önemli direnç 5,32/33 bölgesindeyken, kurun buraya yakın seyretmesi durumunda endekste baskı devam edebilir. Teknik olarak bakıldığında ise, 102,4bin direncinin altında kalındıkça gün içerisinde stres devam edebilir. Sıralı destekler de 101,2 ve 100,3bin seviyelerinde. Küresel piyasalara baktığımızda, ticaret iyimserliği devam ediyor. Asya borsalarında hafif alıcı bir görüntü hakim. Geçen hafta sert bir yükseliş kaydeden ve Lira varlıkların seyrinde önemli bir değişken olan Brent petrol ise bu sabah 66 USD civarında yatay seyrediyor.
MAKROEKONOMİ
Küresel piyasalar ABD-Çin ticaret görüşmelerini takip etmeyi sürdürüyor. Ticaret iyimserliğiyle Çin borsası CSI 300 yılbaşından bu yana %17 yükselmiş durumda. Ticaret görüşmelerindeki iyimserlik sadece borsaları pozitif etkilemiyor. Emtia grubu da yükseliş eğiliminde. Dün altın 10 ayın en yüksek seviyelerine, paladyumda rekor yüksek seviyesine çıktı. Bugün ise küresel piyasaların hafif dengelenme eğiliminde olduğunu görüyoruz. Dün 66,8 dolar ile kasım ayı ortasından bu yana en yüksek seviyeye çıkan petrol fiyatları bugün 66,1 dolar civarında seyretmekte.
Bugün TSİ 13’de şubat ayına ait Almanya ZEW endeksi açıklanacak. ZEW endeksi, ekonomist ve analist cevaplarıyla oluşturulan bir endeks. Endeks mevcut duruma ve geleceğe yönelik gelişmelere ışık tutmakta. ZEW Ekonomik Güven Endeksi, ocak ayında -15 seviyesinde gerçekleşmişti. Söz konusu endeks, geçen yıl en düşük seviyelerini temmuz ve ekim aylarında -24,7 seviyeleriyle görmüştü. Endeksin şubat ayında -13,7 değer alarak negatif seyrini sürdürmesi beklenmekte. Küresel ticaret gerilimleri, Almanya ekonomisindeki tempo kaybı ve Brexit belirsizliği gibi birçok risk endeksin negatif seyrinde etkili.
Bugün ECB Başkan Yardımcısı Luis De Guindos’un (TSİ 13.15) ve ECB Baş Ekonomisti Peter Praet’in (TSİ 18) konuşması bulunuyor. Dün ECB Yönetim Kurulu Üyesi ve Baş Ekonomisti Peter Praet, ECB’nin ekonomiye dair risklerde dikkat çekici yükseliş gözlemlediğini vurgulayarak güvercin bir duruş sergiledi.
TSİ 18’te ABD’de konut piyasasının öncü göstergelerinden NAHB konut piyasası endeksi açıklanacak. TSİ 16.50’de Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester konuşacak.
ŞİRKET HABERLERİ
Deva Holding (DEVA, Nötr): Şirket tarafından, Kocaeli, Kartepe’de bulunan üretim tesisindeki modernizasyon yatırımı için alınan Yatırım Teşvik Belgesi, Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü’ne müracaat edilmek suretiyle yatırım tamamlama vizesi alınarak kapatılmıştır.
Ford Otosan (FROTO, Öneri “EKLE”, Sınırlı Pozitif): Şirketin Yönetim Kurulu 2018 yılı karından hisse başına 2,43 TL brüt (2,0655 net) kar payı ödenmesi teklifini Genel Kurul Onayına sunmaya karar verdi. Teklif edilen nakit kar payı hak kullanım tarihi 1 Nisan 2019’dur. Dünkü hisse kapanış fiyatına göre temettü verimi %4,5 olarak hesaplanmaktadır. Genel Kurul tarihi 15 Mart 2019 olarak belirlenmiştir.
Karsan (KARSN, Sınırlı Pozitif): Şirket ile Industria Italiana Autobus S.p.A. (IIA) arasındaki Tesis Kullanım Sözleşmesi çerçevesinde, IIA 2018 yılı içinde farklı müşteriler için ayrı ayrı zamanlarda toplam 50,9mn EUR tutarında tam ve yarı mamul otobüs üretim siparişinde bulunmuş ve söz konusu siparişlerin tamamı 2018 yılında teslim edilmiştir. Ayrıca IIA, 2019 yılı içinde iş bu açıklama tarihi itibariyle farklı müşteriler için ayrı ayrı zamanlarda Şirkete 46,5mn EUR tutarında yeni tam ve yarı mamul otobüs üretim siparişinde bulunmuştur.
Kordsa Teknik Tekstil (KORDS, Pozitif): Şirket’in %100 iştiraki konumunda olan ve Amerika’da mukim Kordsa Inc., tamamı AxiomMaterialsHoldings LLC şirketine ait olan uzay ve havacılık endüstrisinin yanı sıra gelecek nesil ulaşım araçlarına da ileri kompozit materyaller sağlayan AxiomMaterialsAcquisition LLC şirketinin, Türkiye ve Amerika’daki yasal tüm onayların alınması ve şartların sağlanması kaydı ile %95,83’ünün kapanış düzeltmeleri hariç yaklaşık 174,8mn USD karşılığında satın alınmasına ve kapanış işlemlerinin onayların tamamlanması sonrası gerçekleştirilmesine karar vermiştir. Söz konusu nihai satın alma bedeli, Amerika’da rekabet hukuku ve yabancı yatırımlar komitesi tarafından verilecek onaylara ilişkin kapanış koşullarının gerçekleşmesini takiben kesinleşecektir.
AxiomMaterialsAcquisition LLC şirketinin satın alınması sürecine ilişkin özel durum açıklaması, sürecin olumsuz sonuçlanması durumunda Şirket hisse değerinde dalgalanmalara yol açabileceği, hisselerde spekülatif hareketler olabileceği ve hisselerin gerçek değerinden uzaklaşan fiyat hareketiyle hisse senedi yatırımcılarımızın zarar görebileceği gerekçesiyle ertelenmiştir.
Koza Altın (KOZAL, Sınırlı Negatif): Şirket 2018 yılı için hedeflenen üretim rakamının sınırlı altında kalarak 2018 yılı toplamında 263.000 ons altın üretimi gerçekleştirmiş ve 2017 yılı toplam altın üretimine göre yaklaşık %28 artış sağlamıştır. Şirket’in 2018 yılı üretim tahminini 280.000-300.000 ons idi. 2018 yılında Kaymaz işletmesinin ADT inşaatı nedeniyle öngörülenden 10 gün daha uzun bir süreyle durmuş olması ve 2018 yılı son çeyrekte Kaymaz, Çukuralan üretim tenörlerinin beklenenden daha düşük olması gibi teknik sebepler öngörülen altın üretimi hedefinden bir miktar daha aşağıda altın üretimine sebep olmuştur. Diğer yandan, Koza Altın İşletmeleri 2019 yılı için 300.000 – 320.000 ons altın üretimi hedeflenmektedir. Ek olarak, Şirket üretim hedefine ek olarak ons başı maliyetler ve karlılık oranlarındaki güçlü pozisyonunun benzer şekilde devam edeceğini öngörmektedir.
Pegasus (PGSUS, Sınırlı Negatif): Şirket 2019 yılının ilk trafik verisini açıkladı. Buna göre misafir sayısı Ocak’ta %3,2 azalışla 2,3mn kişi olurken, yolcu doluluk oranı 2,6 puan gerilemeyle 82,9 olarak gerçekleşmiştir. Doluluk oranı iç hatlarda 0,2 puan artışla %89,2 olurken, dış hatlarda doluluk oranı 4,6 puan azalışla 75,2 olmuştur.
Teknosa (TKNSA, Sınırlı Negatif): Şirket 4Ç2018’de 54,5mn TL net dönem zararı kaydetmiştir. Bir önceki yılın aynı döneminde şirket 1,9mn TL net dönem karı kaydetmişti. Satış gelirleri 4Ç2018’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %12,4 oranında azalan şirketin brüt karı ise %1 oranında artarak 169,5mn TL olarak gerçekleşmiştir. Diğer taraftan operasyonel giderler %10 oranında artarken, diğer faaliyetlerden de 36mn TL’lik gider kaydedilmiş ve böylece şirket 6,3mn TL net faaliyet zararı kaydetmiştir. Finansman giderleri ve yatırım faaliyetlerinden kaydedilen giderlerle birlikte şirketin net dönem zararı 54,5mn TL olarak gerçekleşmiştir. Son çeyrek zarar rakamıyla birlikte şirketin 2018 yılı net dönem zararı 64,6mn TL’ye ulaşmıştır. Bir önceki yıl şirket 19,6mn TL net dönem karı kaydetmişti.
Teknosa ayrıca 2019 yılı beklentilerini de açıklamıştır. Buna göre, Şirket benzer mağaza satışlarında, (like-for-like satışlar) yüksek tek haneli veya düşük çift haneli büyüme öngörürken, 2019 yılı cirosunun 2018 yılı cirosunun üzerinde, 2019 yılında uygulamaya geçen IFRS16 etkisi hariç FAVÖK marjı hedefinin ise %3-%4 aralığında gerçekleşeceği beklemektedir. Şirket ayrıca 2019 yılında toplam 30 milyon TL üzerinde yatırım yapılması planlamaktadır.
SEKTÖR HABERLERİ
Konut: Türkiye genelinde konut satışları 2019 Ocak ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %24,8 oranında azalarak 72.937 oldu. Konut satışlarında, İstanbul 13.455 konut satışı ve %18,4 ile en yüksek paya sahip oldu. Diğer taraftan, Türkiye genelinde ipotekli konut satışları bir önceki yılın aynı ayına göre %77,2 oranında azalış göstererek 6.537 oldu. Toplam konut satışları içinde ipotekli satışların payı %9 olarak gerçekleşti.Yabancılara yapılan konut satışları ise bir önceki yılın aynı ayına göre %81,9 artarak 3.168 oldu. Ülke uyruklarına göre en çok konut satışı Irak vatandaşlarına yapıldı. Konut sektörü ile ilgili bir diğer gelişme de TCMB tarafından açıklanan aralık dönemine ilişkin konut fiyat endeksi verileri oldu. Buna göre Konut Fiyat Endeksi, aralıkta yıllık bazda % 9,7 oranında artış kaydetti. Metrekare başına konut değeri olarak hesaplanan birim fiyat, aralıkta 2.315 TL’ye geriledi
.
Akaryakıt: Benzinin litre fiyatına bugünden geçerli olmak üzere 27 kuruş zam yapıldı. Enerji Petrol Gaz İkmal İstasyonları İşveren Sendikası’ndan edinilen bilgiye göre, Ankara’da ortalama 6,16 liradan satılan benzinin litre fiyatı 6,43 lira olacak. Benzinin litresi İstanbul’da 6,09 liradan 6,36 liraya, İzmir’de 6,14 liradan 6,41 liraya yükselecek. Dağıtım firmalarının belirlediği fiyatlar rekabet ve serbesti nedeniyle şirketler ve kentlere göre küçük değişiklikler gösteriyor. Kaynak: Sputniknews
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Sınırlı Negatif): Şirket’in ocak 2019 dönemine ait brüt prim üretimi toplamda 40,7mn TL gerçekleşerek bir önceki yılın aynı dönemine göre %9 oranında gerilemiştir.
Hayat Varlık Yönetim: Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD) varlık yönetim şirketi Hayat Varlık’a 100mn TL tutarında finansman sağladı.
FAİZ PİYASALARI
Merkez Bankası’nın piyasayı fonlama miktarı 11 Şubat’tan bu yana kademeli bir şekilde azalmaya devam ediyor ve toplam fonlama miktarı 62 milyar TL’den 61 milyar TL’ye geriledi. Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %24 seviyesinde sabit kaldı.
ABD bono piyasası tatilden dönüyor. Cuma gününü %2,66 seviyesine yakın sonlandıran ABD 10 yıllık tahvil faizi, bugün %2,67’lere yakın seyretmekte.
Merkez Bankası Başkanı Sayın Murat Çetinkaya’nın geçtiğimiz haftaki likidite adımlarına yönelik açıklaması ardından zorunlu karşılıklarda olası bir düzenleme halihazırda bekleniyordu. Dolayısıyla TL’de dün sınırlı bir değer kaybı gözlemlesek de negatif ayrışmanın belirgin olmadığını görüyoruz. TCMB’nin sıkı duruşunu koruyacağı beklentisi altında dün kısa vadeli faizlerde 40 baz puan civarı düşüş gözlemledik. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi 41 baz puanlık düşüşle %18,19 seviyesine geriledi. 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise değişmeyerek %14,92 seviyesinde günü yatay sonlandırdı.