Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
SABAH STRATEJİSİ
Para politikası sabahına Çin’den gelen konut piyasası verileriyle uyanıyoruz. S&P500, vadeli işlemlerde %0,07 oranında değer kazanırken, Dolar / TL kotasyonları 3,8140 seviyesinden geçiyorlar. TSİ 14:00’de Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) yılın ilk para politikası kurulu (PPK) kararını açıklayacak. Aralık ayı kararı öncesinde 2015 – 2016 dönemiyle günümüz arasındaki benzerlikleri incelemiştik (Sabah Stratejisi, 14 Aralık 2017). Enflasyon gerileme eğilimine girdi ve beraberinde beklentileri de iyileştirmeye başladı. Dez-enflasyon sürecinde merkez bankasının “kararlı” yaklaşımıyla mevcut sıkı para politikası duruşunu sürdürmesi muhtemel. Faiz parametrelerinde değişiklik beklemiyoruz. 30 Ocak günü, yılın ilk enflasyon raporu kamuoyuna açıklanacak (Sabah Stratejisi, 15 Ocak 2018). Başkan Sayın Murat Çetinkaya kamuoyu ile doğrudan iletişim kuracak. Ekim ayında açıklanan enflasyon raporunda yıl sonu tahmini %7 seviyesindeydi. %7 oranındaki yıl sonu enflasyon tahminin yükseltilmesi beklenebilir. Enflasyon tahmini güncellenirken hangi değişkenlerde ayarlamaya gidileceği, piyasa için kıymetli bilgiler sunacak. Türkiye ile birlikte bugün Güney Kore, Endonezya ve Güney Afrika para politikası kararlarını açıklayacak ülkeler kümesi. Tüm üç merkez bankasının – Türkiye gibi – senenin hemen başında, mevcut senkronize büyüme konjonktüründe para politikası göstergelerini sabit tutmaları bekleniyor. Güney Kore, günün ilk saatlerinde %1,50 oranındaki faizi değiştirmedi. Diğer iki ülke arasında Güney Afrika’nın düşük bir olasılıkla faiz indirme şansı bulunuyor. Anket katılımcılarının üçte biri, Güney Afrika Merkez Bankası’ndan (SARB) faiz indirimi beklemekte. Endonezya içinse tüm katılımcılar sabit faizde hemfikirler. Bugün Güney Afrika’da merkez bankasıyla birlikte iç siyaset de izlenecek. Güney Afrika Randı iç siyasete bağlı, 13 Kasım gününden beri, Amerikan Doları karşısında %15 değer kazandı. Aralık ayı sonundan beri Rand, yaklaşık 12,25 – 12,50 bandı içerisinde yatay seyirde. Merkez bankası kararı ve siyasi haber akışına bağlı para birimi bandın dışına çıkarak yeni bir trende başlayabilir.
Çin, 2017 yılının son büyüme verisini TSİ 10:00’da açıklayacak. Veriyle birlikte tüketim ve üretim değerlerini de görme şansı bulacağız. Yetkililerin açıklamaları ve PMI gibi öncü veriler, Çin’in son çeyrekte ekonomisini canlı tutabildiğini gösteriyor. 2010 yılından sonra ilk defa Çin, yıl genelinde ekonomisini hızlandırabilmiş gibi görünüyor. Küresel senkronize büyüme, piyasa oyuncuları arasında yaygın kabul edilen konjonktürü nitelemekte. Bu nedenle yeni bilgi özelliği düşük. Buna karşılık, “reflasyon” teması dahilinde hammadde fiyatlarının nasıl seyredeceği daha önemli. Bunun için de Çin’deki konut piyasasından gelecek verileri izlemek gerekecek. Çin konut piyasası da tüm makro-ihtiyati tedbirlere rağmen hareketliliğini koruyor.
Her Perşembe günü gibi bugün de TSİ 14:30’da sermaye hareketleri ve döviz tevdiat hesapları (DTH) açıklanacak. Öğleden sonra TSİ 16:30’da ABD konut piyasası ve Philadelphia FED’in “Philly” reel kesim güven endeksi açıklanacak. Öğleden önce, yurt-dışında izleyeceğimiz bir gelişme de Almanya’nın Frankfurt kentinde gerçekleşecek sempozyum. Sempozyumu, Almanya Merkez Bankası (BUndesBAnk) ve IMF düzenliyorlar. BUndesBAnk Başkanı Jens Weidmann ile birlikte IMF Başkanı Christine Lagarde’ın konuşması küresel ekonominin seyri ve yılın tartışma başlıklarıyla ilgili fikir verecek.
ŞİRKET HABERLERİ
Aksa Enerji (AKSEN, Nötr): 21.09.2017 ve 31.10.2017 tarihlerinde yapılan KAP duyurularında toplam 15 MW kurulu güce sahip, İncesu Hidroelektrik Santrali’nin toplam 15mn USD bedel ile Fernas Şirketler Grubu’na satışı konusunda anlaşmaya varılmıştı. EPDK ve Rekabet Kurumu tarafından İncesu Hidroelektrik Santrali’nin satışı onaylanmış olup, Fernas Grup Şirketlerinden Deniz Elektrik Üretim Ltd. Şti’ye satışı 17 Ocak 2018 tarihinde tamamlanmıştır. Satış bedeli olan 15mn USD (KDV Dahil) tahsil edilmiş olup, 1,4mn TL satış kârı Aksa Enerji’nin kısa vadeli yükümlülüklerinin azaltılmasında kullanılacaktır.
Koza Altın (KOZAL, Sınırlı Pozitif): Şirket uhdesinde bulunan İzmir ili, Bergama İlçesi, Ovacık mevkiindeki Ovacık Altın Madeni hakkında 09.11.2017 tarihinde yapılan açıklamada mevcut 2.nolu ADT’nin dolması nedeniyle tesis üretim duruşu ve Ovacık 3. nolu ADT inşaatının devam ettiği bilgisi verilmişti. 15.01.2018 tarihinde Ovacık 3.nolu ADT için GFB onayı alınmış olup bugün itibariye Ovacık tesisinde üretime tekrar başlanmıştır. Ayrıca yaşanan bu duruş sürecinde inşaat yılı 1997 olan tesiste önemli ölçüde yenileme işlemleri de yapılarak tesis işletme ömrü uzatılmıştır.
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): THY’den yapılan açıklamaya göre, THY Air Moldova ile 29 Ocak 2018 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere kod paylaşımı anlaşması imzaladı. Bu anlaşma ile Türk Hava Yolları ve Air Moldova, İstanbul-Kişinev v.v. hattında karşılıklı olarak bir diğerinin seferine kendi uçuş kodunu koyabilecek.
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB, Öneri “EKLE”, Nötr): Banka, uluslararası piyasalarda 350mn USD tutarında 5 yıl vadeli ve sabit faizli Eurobond ihracı gerçekleştirdi. Üç katın üzerinde talep gelen ihracın kapanış itibarıyla toplam talep tutarı 1,1 milyar USD’yi aştı. MS+340 baz puan ile duyurulan ihraçta, MS+325 baz puan ile fiyatlama tamamlandı. TSKB Genel Müdürü İnce: “Yeni Eurobond ihracımız da uluslararası yatırımcılardan yüksek talep gördü. Bu talebin, ülkemiz ekonomisine, bankacılık sektörüne ve TSKB’nin güçlü yapısına duyulan güvenin bir göstergesi olduğunu düşünüyoruz.” dedi.
9 Kasım 2017 Tarihli TSKB Raporumuz için tıklayınız…
Vakıfbank (VAKBN, Öneri “AL”, Nötr): 154 gün vadeli 400mn TL nominal değerli Vakıfbank finansman bonoları ihraç ve halka arz edilecek olup Vakıfbank Finansman Bonolarının ihraç ve halka arzına ilişkin talep toplama işlemi 22-23-24 Ocak 2018 tarihlerinde gerçekleştirilecektir. Söz konusu bonolara, 400mn TL nominal olan halka arz büyüklüğünden fazla talep gelmesi durumunda toplam halka arz miktarı 600mn TL nominal tutara yükseltilebilecektir.
7 Kasım 2017 Tarihli Vakıfbank Raporumuz için tıklayınız…
SEKTÖR HABERLERİ
Otomotiv: Katar Ticaret Odası Başkanı Şeyh Halife bin Casım el Sani, BMC aracılığı ile yerli otomobil üretiminde Türkiye’ye yatırım yapacaklarını açıkladı. Gazete Habertürk’ün haberine göre Katar’da yayın yapan Peninsula Qatar Gazetesi’ne konuşan Casım el Sani, “Katar bir Türk şirketi üzerinden Türkiye’nin otomotiv endüstrisine yatırım yapacak. Bu Katar’ın da hissesinin bulunduğu ve bu büyük projeyi gerçekleştirmek için diğer Türk yatırımcılarla el ele veren özel bir şirket” dedi. Gazetede yer alan haberde görüşlerine yer verilen Türkiye’nin Doha Büyükelçiliği Ticaret Müşaviri Burak Güreşçi de Türkiye’de yabancı şirketlere ait üretim tesisleri bulunduğunu ancak Türkiye’nin halen ülkede satılan otomobillerin yüzde 70’ine yakınını ithal ettiğini hatırlattı. Güreşçi, ilk aşamada sedan araç üretiminin hedeflendiğini, daha sonra SUV ve elektrikli otomobil üretimine geçilebileceğini söyledi. Kaynak: Habertürk
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Orge Enerji (ORGE, Nötr): Şirketin, İstanbul’da inşası devam etmekte olan ve toplam 19 istasyondan oluşan Kabataş-Mecidiyeköy-Mahmutbey Metro Projesi’nin, öncelikle ihale edilen 2 istasyonunun Elektrik İşlerinin bir kısmına yönelik olarak verdiği 1,6mn EUR + KDV tutarındaki teklife ilişkin olarak, işveren Alsim Alarko Sanayi Tesisleri ve Ticaret A.Ş. ile alt yüklenici sözleşme görüşmelerine başlanmıştır. İşin Ağustos 2018’de bitirilmesi planlanmaktadır.