Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
SABAH STRATEJİSİ
FED’in Bej Kitap günü sabahına Avrupa’da otomotiv pazarı verisiyle başlayacağız. S&P500, vadeli işlemlerde %0,1 oranında değer kazanırken, Dolar / TL kotasyonları 3,8028 seviyesinden geçiyorlar. TSİ 10:00’da Avrupa’da araç tescilleri verisini izleyeceğiz. Geçen sene Avrupa’da araç pazarı ciddiydi ve bizim ihracata dönük otomotiv sektörümüz rekorlar kırdı. Bugünkü veri, Aralık ayının verisi. Önümüzdeki aylarda yeni yıldaki seyri anlamaya çalışacağız. Şimdilik, Avrupa’da artan istihdam ve uygun finansman koşulları, yüksek tüketici güveniyle birleştiğinde talebin bu sene de iyi seyredebileceğini söylüyorlar. Reel sektöre yönelik IFO anketindeki otomobil endeksinde artan üretim piyasadaki talep koşullarının canlı seyretmesiyle örtüşüyor.
Dün Almanya’nın Aralık ayı enflasyon verisi nihai değerini aldıktan sonra bugün de Euro Bölgesi’nin enflasyon oranı nihai değerini alacak (TSİ 13:00). Avrupa Merkez Bankası (ECB), önümüzdeki hafta toplanacak. Almanya Merkez Bankası Başkanı (BUndesBAnk) Jens Weidmann, dünkü gazete mülakatında bu yıl varlık alımlarının sonlandırılıp, önümüzdeki yılın ortasında faizlerin arttırılmasını makul bulduğunu açıkladı. Weidmann, şu anki başkan Mario Draghi’nin halefi olmaya adaylardan. Genellikle şahin tutum takınan Weidmann’ın açıklamaları piyasanın mevcut beklentileriyle örtüşmekte.
Öğleden sonra TSİ 16:00’da Rusya’da dış ticaret verilerini izleyeceğiz. Kanada Merkez Bankası, para politikası kararını TSİ 18:00’de açıklayacak. Kanada, ABD’nin ardından faiz arttırım döngüsüne başlayan ülkelerden. Ancak Kuzey Amerika Serbest Ticaret Antlaşması (NAFTA) itilaflı hale geldi. Antlaşmanın tarafları ABD, Kanada ve Meksika metni güncelleme konusunda henüz uzlaşamadılar. Belirsizlikler nedeniyle Kanada bugün “güvercin” bir faiz arttırımı yapabilir ya da “şahin” tutumla pas geçebilir.
TSİ 17:15’de ABD’nin sınai üretim ve kapasite kullanım oranlarını izleyeceğiz. Amerikan sanayisi geçtiğimiz yıl güçlüydü. Üstelik, üretimdeki artışlar kapasite kullanımı üzerinden yeni yatırımları da canlandırdılar. (Yatırımlar, Küresel Sanayi ve İktisadi Konjonktür, 10 Ocak 2018). Akşam TSİ 22:00’de ise FED’in Bej Kitabı tahminen yorumlarımızı teyit ederek Amerikan ekonomisindeki toparlanmayı vurgulayacak.
ŞİRKET HABERLERİ
Aksa Enerji (AKSEN, Sınırlı Pozitif): Şirket, dünyanın çeşitli bölgelerinde enerji yatırımı yapmak için görüşmeler yürüttüğünü ve Asya bölgesinden Endonezya ile yakından ilgilendiğini belirtti. Endonezya’nın, kurulu gücüne 35 bin megavatlık bir kapasite eklemeyi planladığını ve bu ülkede gaz santrali kurmak için çalıştıkları vurgulandı. Afrika kıtasında ilk yatırımlarına 2015 yılında Gana’da başladığını belirten şirket, Türkiye’den 280 megavat kapasiteli santral aracılığı ile ülkede geçen marttan beri elektrik ürettiklerini ifade etti. Madagaskar ve Mali’de de fuel-oil santrallerinin bulunduğunu ve kapasitenin arttırılacağını vurgulandı. Şirket 2018’in Afrika’daki yatırımlarının meyvesini alacakları bir yıl olacağını ve Türkiye’nin döviz girdisini de arttıracaklarını sözlerine ekledi. Kaynak: AA
Anadolu Efes (AEFES, Nötr): Oppenheimer Developing Markets fonu 11 Ocak tarihinde 25,45 TL fiyattan 5,9mn adet Anadolu Efes hissesi aldığını açıkladı. İşlem sonrası fonun şirket sermayesindeki payı %5,79’a yükselmiştir.
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Sınırlı Negatif): Şirket’in 2017 Aralık ayındaki toplam brüt prim üretimi bir önceki yılın aynı ayına göre %9 oranında azalarak 55,5mn TL olmuştur. Aralık ayı prim üretimi ile birlikte Şirket’in 2017 dönemine ait brüt prim üretimi ise bir önceki yılın aynı yılına göre %15 oranında artarak toplam 575,7mn TL olarak gerçeklemişitir
Enka İnşaat (ENKAI, Öneri “EKLE”, Pozitif): Şirket, küçük hissedarların menfaatlerinin korunması amacıyla Yönetim Kurulu’nun ikinci bir duyurusuna kadar uygulanmak üzere; borsada nominal bedeli 4,6mn TL tutarına kadar kendi paylarının geri alımını gerçekleştirmesine, geri alım için ayrılacak fonun en fazla 50mn TL olarak belirlenmesine karar vermiştir.
İş GYO (ISGYO, Öneri “AL”, Nötr): Şirket’in İstanbul Tuzla İlçesinde yer alan 63bin m2 yüz ölçümlü arsa üzerinde geliştirmeyi planladığı Tuzla Konut Projesinin arsa dahil tahmini geliştirme maliyetinin yaklaşık 680-700mn TL, İstanbul Kadıköy İlçesinde yer alan 9bin m2 yüzölçümlü arsa üzerinde geliştirilmesi planlanan ve Şirket’in %45 ortaklığının olduğu Kadıköy Otel Projesinde ise Şirket payına düşen arsa dahil tahmini geliştirme maliyetinin 135-140mn TL olması beklenmektedir. Her iki projeye ilişkin inşaat ihalesi henüz yapılmamış olup, ihaleler sonrasında kesinleşecek maliyetler ayrıca paylaşılacağı duyurulmuştur.
Pınar Et ve Un (PETUN, Sınırlı Pozitif): T.C. Ekonomi Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü’nden modernizasyon cinsi yatırımlarda kullanılmak üzere, 30.11.2017 – 30.11.2020 tarihleri arasında ve toplam 19,8mn TL’lik sabit yatırım tutarı kapsamına sahip Yatırım Teşvik Belgesi alınmıştır. Yatırım Teşvik Belgesi’nde öngörülen destek unsurları “KDV istisnası” ve “Vergi İndirimi %55, YKO %20” şeklindedir.
Pınar Süt (PNSUT, Sınırlı Pozitif): T.C. Ekonomi Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü’nden modernizasyon cinsi yatırımlarda kullanılmak üzere, 22.11.2017 – 22.11.2020 tarihleri arasında ve toplam 169mn TL’lik sabit yatırım tutarı, 31,2mn USD ithal makine, teçhizat tutarı ve 50 kişilik istihdam kapsamına sahip Yatırım Teşvik Belgesi alınmıştır. Yatırım Teşvik Belgesi’nde öngörülen destek unsurları “KDV istisnası”, “Gümrük Vergisi Muafiyeti”, “Vergi İndirimi %50, YKO %15” ve “Sigorta Primi İşveren Hissesi Desteği 2 Yıl” şeklindedir.
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): Şirket kabinde uyguladığı ekonomi sınıfı ücret politikasına yeni bir düzenleme getirdi. Buna göre diz mesafesi geniş koltuklardan artık ücret alınacak. 8 Ocak itibariyle başlayan söz konusu uygulama sadece dış hat seferlerinde geçerli olacak ve koltuklar 19-79 dolar arasında fiyatlarla satılacak. Kaynak: NTV
Vakıf GYO (VKGYO, Nötr): Şirket’in geliştirmekte olduğu projelerin finansmanı kapsamında ana ortağı Vakıfbank ile 600mn TL limitli genel kredi sözleşmesi imzalanmıştır. Tanımlanan üst limit dahilinde finansman ihtiyacı doğdukça kullanılacak kredinin bir kısmı kullanılmıştır. Kamuya açıklanan son bilançodaki aktif toplamının %10’una ulaşan kredi tutarları özel durum açıklaması ile duyurulacak olup bu oranın altında kalan kredi kullanım detaylarına Şirket tarafından üç ayda bir açıklanacak olan finansal raporlarda yer verilecektir.
Zorlu Enerji (ZOREN, Nötr): Şirketin %100 bağlı ortaklığı Zorlu Jeotermal Enerji Elektrik Üretimi AŞ’nin Manisa ili Alaşehir ilçesinde kurmayı planladığı Alaşehir II Jeotermal Enerji Santrali projesinin üretim lisansında 24,9 MW olarak yer alan kurulu gücün yapılan kaynak arama çalışmaları sonucunda her biri 22,5 MW olmak üzere iki ünite şeklinde toplamda 45 MW olarak tadil edilmesi için bugün EPDK’ya başvuruda bulunulmuştur.
SEKTÖR HABERLERİ
Borsa İstanbul: Yılın ikinci çeyreğinde halka arz olmayı hedefleyen Borsa İstanbul, sermayesinin yüzde 9,4’ünü oluşturan C grubu payların geri alım sürecini yeniden başlattı. Borsa İstanbul’un internet sitesinde yer alan açıklamada, “Devretmek isteyen pay sahiplerinden Borsa İstanbul AŞ C grubu paylarının iktisap edilmesine karar verilmiştir. Ayrıntılı bilgi… pay sahiplerine postayla iletilmiştir” denildi. Borsa İstanbul’un internet sitesinde yer alan bilgiye göre 423.2 milyon lira nominal sermayenin 39.8 milyon liralık bölümü C grubu paylardan oluşuyor. Toplam sermayenin yüzde 7.31’ine karşılık gelen C grubu paylar eski İMKB, Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası ile İstanbul Altın Borsası üyelerinde, yüzde 1,3’üne karşılık gelen bölümü Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği’nde bulunuyor. Ayrıca sermayenin yüzde 0.79’u oranında C grubu pay Borsa İstanbul’un elinde, çok küçük bir miktar ise Türkiye Varlık Fonu elinde bulunuyor. Kaynak: Dünya
Enerji ve Madencilik: Enerji ve madencilik sektörlerinde aralık ayında 93 proje için yatırım teşvik belgesi düzenlendi. Ekonomi Bakanlığı verilerine göre belge alan projelerin sabit yatırım tutarı toplam 492mn TL olarak hesaplandı. Enerji ve madencilik yatırımları için verilen toplam 93 teşvik belgesinin 82’si tamamen yeni yatırımlar için düzenlendi. Kaynak: AA