Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
SABAH STRATEJİSİ
Küresel çapta yaşanan dalgalanmaların ardından güne nötr risk iştahı ile başlıyoruz. Asya’da tepki denemeleri var. Dün de bahsettiğimiz gibi, geçen haftaki sert satışların ardından küresel piyasalar bu hafta bekle – göre modunda geçirebilir. Suudi Arabistan kaynaklı siyasi risklerin gündemde kalmaya devam etmesine karşın ABD vadelilerde bu sabah hafif yükselişler gözlemliyoruz. Lira varlıklarda ise genele yayılan olumlu ayrışma dün de devam etti. Dış ilişkilerde normalleşme beklentileri fiyatlamalarda ana katalizör. Risk primimizdeki düşüş eğiliminin devam etmesi söz konusu fiyatlamaların devam etmesini sağlayabilir. Bu kapsamda, endeksin güne alıcılı bir görüntüyle başlayabileceğini 100bin seviyesine doğru hareketlenebileceğini düşünüyoruz.
MAKROEKONOMİ
Bugün yurtiçinde saat 10’da ağustos ayına ait sanayi üretim verisi açıklanacak. Verinin aylık bazda %2,4 düşüş kaydetmesi, yıllık bazda ise %1 artması bekleniyor. Temmuz ayında veri beklentilerden güçlü gelerek yıllık %5,6 artmıştı. Ağustos ayının ise Kurban bayramı tatili ve TL’deki sert değer kaybının yaşandığı ay olması sebebiyle bir kademe daha düşüşünü belirginleştirebileceğini düşünüyoruz. Geçtiğimiz sene ağustos ayı 26 iş günüydü, bu sene ise 22 iş günü gerçekleşti. Yani 4 günlük bir kayıp vardı. Bu kaybı ağustos ayı ihracat rakamlarında da teyit etmiştik. Bugün ayrıca 14.30’da konut fiyatları açıklanacak.
Çin TÜFE verisinin eylül ayında yıllık %2,5 artışla beklentiler doğrultusunda gelmesiyle salı gününe başlıyoruz. ÜFE verisi yıllık %3,6 artışla geçtiğimiz aya göre yavaşlamış görünüyor. Ticaret geriliminin gölgesinde fabrika çıkış fiyatlarının ılımlı seyrettiği ek olarak büyümenin yavaşlamasıyla tüketici talebinde ise sakin bir seyir olduğu gözleniyor.
Bugün TSİ 12’de Almanya ekonomisinin ekim ayındaki görüntüsüne ışık tutacak Almanya ZEW endeksi açıklanacak. Almanya ekonomisinin son çeyreğe nasıl bir başlangıç yaptığı izlenecek. Endeksin 76 seviyesinden 74,2’ye gerilemesi bekleniyor. ZEW endeksi yaklaşık 300 analistin cevapladığı ve ekonominin görünümü hakkında bilgi veren bir endeks. Ayrıca TSİ 14.30’da İngiltere işsizlik oranı açıklanacak.
ABD’de TSİ 16.15’te eylül sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı açıklanacak. Veride Florence Kasırgasının herhangi bir etkisi var mı izlenecek. Verinin aylık bazda %0,2 artış sergilemesi bekleniyor. Bir önceki ay %0,4 yükselmişti. ABD’de dün eylül manşet perakende satışlar beklentilerin hafif altında kalarak ılımlı bir görünüm sergiledi. Ancak perakende satışların büyüme dahil edilen kontrol grubu verisi beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşti. Bu durum ABD ekonomisinin üçte ikisini oluşturan tüketici harcamalarının üçüncü çeyreği güçlü bir şekilde sonlandırdığını işaret etti. Sıkı istihdam piyasası ve 49 yılın en düşük seviyelerinde bulunan işsizlik oranı tüketici harcamalarını destekliyor.
ŞİRKET HABERLERİ
Anadolu Sigorta (ANSGR, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 2018 Eylül brüt prim üretimi bir önceki yılın aynı ayına göre %28 oranında artarak 376,4mn TL’ye yükselmiştir. Eylül ayı prim üretimi ile birlikte Şirket’in Ocak – Eylül 2018 dönemine ait prim üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre %24 oranında artarak 4.078mn TL’ye yükselmiştir.
Avivasa Emeklilik (AVISA, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 2018 Eylül toplam prim üretimi bir önceki yılın aynı ayına göre %23 oranında artarak 46,4mn TL’ye yükselmiştir. Eylül ayı prim üretimi ile birlikte Şirket’in Ocak – Eylül 2018 dönemine ait prim üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre de %23 oranında artarak 422,3mn TL’ye yükselmiştir.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Öneri “EKLE”, Nötr): Dün gerçekleştirilen gayrimenkul satış ihalesinde, muhammen satış bedelleri toplamı KDV Dahil 1.150mn TL olan 22 adet gayrimenkulün, 16 adedine KDV Dahil 472mn TL teklif gelmiştir. Teklif gelen gayrimenkullere ilişkin ihale süreci devam etmektedir.
3 Eylül 2018 Tarihli Emlak Konut GYO Raporumuz için tıklayınız…
Enka İnşaat (ENKAI, Öneri “EKLE”, Sınırlı Pozitif): Bechtel ve Enka ortak girişimi Sırbistan’da otoyol inşa edecek. Kaynak: Bloomberg
31 Ağustos 2018 Tarihli Enka İnşaat Raporumuz için tıklayınız…
Vakıfbank (VAKBN, Öneri “AL”, Nötr): Banka, 210 gün vadeli 100mn TL ve 119 gün 200mn TL nominal değerli finansman bonolarının ihraç ve halka arz edilmesi amacıyla SPK ve Borsa İstanbul’a başvuru yapıldığını duyurmuştur.
8 Ağustos 2018 Tarihli Vakıfbank Raporumuz için tıklayınız…
SEKTÖR HABERLERİ
Demir-çelik: Dünya Çelik Birliği Genel Direktörü Edwin Basson, AB’nin çelik talebinin bu yıl, bölgedeki ekonomik büyümenin etkisiyle % 2.2 oranında artarak 166.6 milyon tona ulaşmasının beklendiğini bildirdi. Basson, “Otomotiv, son çeyrekte çok iyi bir performans sergiliyor. Avrupa’da, son yıllarda şaşırtıcı derecede güçlenen inşaat sektörünün etkisi var.” dedi. Kaynak: Matriks
Tarım: Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak, sebze ve meyve fiyatlarındaki manipülasyonu ve suni süreçleri azaltacak Hal Yasası’nın çok yakın süreçte TBMM’ye geleceğini bildirerek, “İnşallah artık komisyonculuk tarihe karışacak. Satışta rekabet üst düzeye çıkacak ve yeni haller, yeni satış alanları, üretici ve üretici örgütlerinin satış imkânlarının artırılması sağlanacak” dedi. Kaynak: Hürriyet
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Altınyağ Kombinaları (ALYAG): Rekabet Kurulu, Altınyağ Kombinaları ve bağlı ortaklığı Gürtaş Tarım Enerji’nin birtakım varlıklarının Yakamoz Yağ Sanayi tarafından devralınması işlemine izin verdi.
FAİZ PİYASALARI
Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti, %24 seviyesinden %24,01 seviyesine yükseldi. Toplam fonlama miktarı 148 milyar TL’den 144,1 milyar TL’ye geriledi.
TL varlıklarda olumlu hava sürüyor ve faizler haftaya düşüşle başladı. Ağırlıklı olarak düşüşün verim eğrisinin orta vadesinde yoğunlaştığını gözlemledik. 5 yıllık gösterge kağıdın faizi, 108 baz puan gerileyerek %21,9 seviyesinden kapandı. 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise 47 baz puan gerileyerek %18,59 seviyesinden günü sonlandırdı.
ABD 10 yıllık tahvil faizleri sakin bir seyir izliyor ve %3,16’larda stabil olmuş durumda.