SABAH STRATEJİSİ
Oldukça olumlu geçen haftanın ardından yeni haftanın ilk işlem gününe nötr risk iştahı ile başlıyoruz. Sabah saatlerinde Asya piyasaları karışık seyrederken, ABD vadeliler hafif ekside. Cuma günü ABD’de açıklanan İstihdam Raporu’na göre tarım dışı istihdam Mart’ta 196bin kişi arttı. (Beklenti 180bin) Diğer yandan, saatlik ücretler %0,1 artarak %0,3’ün altında gerçekleşti. Bu veriler Sabah Bülteni’nde belirttiğimiz gibi GOÜ’ler için en iyi senaryoydu. Bu da piyasaları haftanın son gününde destekledi. Haftanın son günü de BİST100 yükselişini sürdürürken, Dolar / TL haftayı 5,6260’dan kapattı. Bu sabah söz konusu seviyenin biraz üzerinde dalgalanıyor. Ülke risk primimiz ise (5 yıllık CDS) 392 seviyesinde. Libya’da artan gerilim petrol fiyatlarını olumsuz etkilemeye devam ediyor. Brent petrol 70 doların üzerinde seyrediyor. Yurtdışı tarafta ABD-Çin arasında süren ticaret görüşmeleri ile ABD’de gelmeye başlayacak olan ilk çeyrek banka finansalları bu hafta yakından takip edilecekken, yurtiçinde ise Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak’ın 10 Nisan Çarşamba günü açıklayacağı ekonominin yeni yol haritası haftanın en önemli konusu. Ayrıca bugün Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan’ın Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile görüşmesi de yakından takip edilecektir. Endeksin haftaya yatay bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz.
MAKROEKONOMİ
Bu hafta Fed toplantı tutanakları, ECB faiz kararı, ABD enflasyon, Çin enflasyon ile dış ticaret dengesi, Euro Bölgesi ülkeleri sanayi üretimi ile Dünya Bankası ve IMF Bahar 2019 toplantıları izlenecek.
- ECB’nin politika faiz bileşenlerinde bir değişikliğe gitmesi beklenmiyor, muhtemelen TLTRO hakkında daha detaylı bilgiler paylaşacak.
- ABD bankaları öncülüğünde bilanço sezonu da bu hafta başlıyor. İsrail’de yarın genel seçimler bulunuyor.
- İngiltere Başbakanı Theresa May, Avrupa Birliği’ne Brexit tarihinin 30 Haziran’a ertelenmesini talep eden bir mektup yazdı. İngiltere’nin erteleme talebi, 10 Nisan’da yapılacak AB Liderler Zirvesi’nde ele alınacak.
- Hazine ve Maliye Bakanı Sayın Berat Albayrak, ekonominin yeni yol haritasını 10 Nisan Çarşamba günü açıklayacak.
Haftanın enlerini özetledikten sonra bugünkü veri takvimine göz atarsak,
Bugün TSİ 11.30’da Euro Bölgesi’nde nisan ayına ilişkin Sentix yatırımcı güven endeksi açıklanacak. Endeks, martta -2,2 değerinde gerçekleşmişti. Endeks, geçen yılın aralık ayında -0,3, bu yılın ocak ayında -1,5 değerini aldıktan sonra, şubat ayında -3,7 değerini alarak son 1 yılın en düşük seviyesini görmüştü. Endeksin negatif değerler alması, Euro Bölgesi’nde yatırım isteğindeki zayıflığı göstermekte.
Bugün TSİ 17’de ise ABD’de şubat ayına ilişkin fabrika siparişleri verisi açıklanacak. ABD’de fabrika siparişleri ocakta %0,1 oranında artış göstermişti. Fabrika siparişleri, geçen yılın ekim ayında -%2,1 oranında gerileyerek son 1 yılın en sert düşüşünü gerçekleştirmişti. Geçen yılın kasım ayı itibarıyla toparlanmaya başlayan fabrika siparişleri, kasımda -%0,5 oranında daralmanın ardından, aralık ayında %0,1 ve bu yılın ocak ayında ise yine %0,1 oranında artış göstererek yeniden büyümeye geçmişti. Fabrika siparişlerinin, şubat ayında ise -%0,6 oranında daralarak yeniden negatif bölgeye geçmesi beklenmekte. Öte yandan, bugün TSİ 17’de ABD’de şubat ayına ilişkin dayanıklı tüketim malları siparişleri verisi de açıklanacak. ABD’de ocakta dayanıklı tüketim malları siparişleri -%1,6 oranında gerilemişti.
Ayrıca bugün TSİ 15.45’de ECB Denetim Kurulu Başkanı Andrea Enria’nın konuşması bulunuyor. Bunun yanında, bugün Çin Başbakanı Li Keqiang, 21. Çin-AB Liderler Toplantılarına katılacak. Söz konusu toplantılardan, özellikle AB ve Çin ticaret görüşmelerine ve Çin ekonomisine ilişkin gelecek açıklamalar önem arz etmekte.
Yurtiçi tarafta ise, bu haftanın en önemli gelişmesi, Hazine ve Maliye Bakanı Sayın Berat Albayrak’ın, ekonominin yeni yol haritası olan Reform Paketi’ni 10 Nisan Çarşamba günü kamuoyuna açıklaması olacak. Bakan Albayrak, geçen hafta yaptığı açıklamada; büyüme, enflasyon, bankacılık başta olmak üzere tüm alanlarda atılacak adımları içeren genel çerçeveye ilişkin açıklamalarda bulunacaklarını belirtmişti. Bu çerçevede, Yeni Ekonomi Programı (YEP) kapsamında ortaya konulan hedefler doğrultusunda hayata geçirilecek düzenlemeler paylaşılacak. Bakan Albayrak, Reform Paketi’nin sunumunun ardından, fon yöneticileri ve yatırımcılarla buluşacağı ABD seyahatine çıkacak. IMF-Dünya Bankası ve G20 Bakanlar Toplantısına katılacak olan Albayrak’ın, burada dünyanın önemli fon yöneticileriyle başbaşa görüşmeler yapması da bekleniyor.
ŞİRKET HABERLERİ
Emlak Konut GYO (EKGYO, Öneri “EKLE”, Nötr): Şirketin Yönetim Kurulu hisse başına 0,03235 TL brüt (0,03235 TL net) kar payı dağıtımı teklifini 30 Nisan’da gerçekleşecek Genel Kurul’da onaya sunmaya karar verdi. Cuma gününün hisse kapanış fiyatına göre temettü verimi %2,2 olarak hesaplanmaktadır. Teklif edilen nakit kar payı hak kullanım tarihi 31 Mayıs’tır.
18 Mart 2019 tarihli Emlak Konut raporumuz için tıklayınız…
Halkbank (HALKB, Öneri “AL”, Sınırlı Pozitif): Banka hisse geri alım programı kapsamında 6,30 – 6,43 fiyat aralığından 7mn lot hisseyi toplam 44,5mn TL bedel ise geri aldığını açıkladı.
18 Mart 2019 tarihli Emlak Konut raporumuz için tıklayınız…
TAV Havalimanları Holding (TAVHL, Öneri “EKLE”, Nötr): Devlet Hava Meydanları İşletmesi Genel Müdürlüğü (“DHMİ”) ile imzaladığı Kira Sözleşmesi uyarınca, 03.07.2005 tarihi saat 00.01’den başlamak ve 02.01.2021 tarihi saat 24.00’te sona ermek üzere, toplam 15,5 yıl süreyle Atatürk Havalimanı dış ve iç hatlar terminal binası, katlı otopark ile genel havacılık terminalini işletme hakkını haiz olan TAV İstanbul Terminal İşletmeciliği A.Ş. (“TAV İstanbul”) tarafından işletilen Atatürk Havalimanı’ndaki tüm ticari uçuşlar 6 Nisan 2019 tarihi saat 02:00 itibarıyla İstanbul Havalimanı’na transfer edilmiştir. 22 Ocak 2013 tarihinde yaptığı Özel Durum Açıklaması’nda Devlet Hava Meydanları İşletmesi (“DHMİ”) tarafından Şirketimize gönderilen yazıda, İstanbul’un Avrupa yakasına yapılacak yeni havalimanının (“İstanbul Havalimanı”) TAV İstanbul’un 3 Ocak 2021’e kadar geçerliliği süren kira sözleşme süresinin bitiminden önce hizmete açılması halinde, çakışma dönemine ilişkin şirketin uğrayacağı kâr kayıplarının DHMİ tarafından tazmin edileceğinin ve kayıpların tespiti için bağımsız kuruluşlardan yararlanılabileceğinin ifade edildiğini duyurulmuştu.
Atatürk Havalimanı’nın sözleşme süresinden daha önce ticari uçuşlara kapanması nedeniyle Şirketin uğrayacağı kâr kayıplarının hesaplanmasına ilişkin DHMİ, Şirket ve danışmanlar tarafından yapılan çalışmalar devam etmektedir. Şirket, uğrayacağı kâr kayıplarının tazminine ilişkin resmi bilgilendirmeyi almayı beklemektedir.
20 Şubat 2019 Tarihli TAV Raporumuz için tıklayınız…
Türk Hava Yolları (THYAO, Öneri “AL”, Nötr): Atatürk Havalimanı’ndan başlayan taşınma sürecinin son aşamasında 150’nin üzerinde uçak bu kapsamda İstanbul Havalimanı’na geldi. Son uçak ile İstanbul Havalimanı’na gelen Türk Hava Yolları (THY) Yönetim Kurulu Başkanı İlker Aycı, “Türk Hava Yolları tüm filosuyla intikalini yeni havalimanımıza planlanandan 13 saat erken bir şekilde yapmıştır” dedi. Kaynak: Matriks
15 Mart 2018 Tarihli THY Raporumuz için tıklayınız…
SEKTÖR HABERLERİ
Tarım: İthalat Rejimi Kararı’nda yapılan değişiklikle, soğan ve patates gibi tarım ürünlerinin yer aldığı 7’nci fasıldaki 0703.10.19.00.11 Gümrük Tarife İstatistik Pozisyonlu (GTİP) soğan için 31 Mart’a kadar geçerli olan gümrüksüz ithalat süresi 1 ay uzatıldı. Resmi Gazete’de yayınlanan Cumhurbaşkanlığı kararı ile İthalat Rejimi 7’nci fasla ait 3 numaralı dipnotta yer alan 31 Mart 2019 ibaresi, 30 Nisan 2019 olarak değiştirildi. Kaynak: Dünya
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Adese Alışveriş Merkezleri (ADESE): Toplanan yönetim kurulu, Karatay / KONYA adresinde bulunan ‘KARAKAYIŞ’ şubesinin, firmanın yapmış olduğu verimlilik çalışması kapsamında kapatılmasına karar vermiştir.
Niğbaş Niğde Beton Sanayi (NIBAS): Niğde’de bulunan ana fabrika binasında, aylık 3.500 metrekare üzerinde üretim kapasiteli yeni kurulan imalat hattı ile Cam Elyaf Takviyeli Beton Levha (GRC-Glassfiber Reinforced Concrete) üretimine başlanmıştır. Özellikle çok katlı binalarda Işıklar Kaplama Tuğla ürünleriyle birlikte kullanılan GRC levha konusunda yurt içi pazarın yanı sıra, ihracat pazarı hedeflenmektedir. Söz konusu yatırımla birlikte 9 kişilik ilave istihdam sağlanmıştır.
FAİZ PİYASALARI
Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %25,5 seviyesinde bulunuyor. Toplam fonlama miktarı 76,3 milyar TL’den 81,9 milyar TL’ye yükseldi. Fonlamanın tamamı koridorun üst bandı olan %25,5 seviyesinden sağlanıyor.
ABD Başkanı Trump’ın, Fed’e yönelik faiz eleştirilerini sürdürmesinin de katkısıyla ABD 10 yıllıkların faizi %2,50 seviyelerine yakın dalgalanmayı sürdürüyor. 10 yıllıkların faizi bu haftaya %2,49 seviyesinden başlangıç yapıyor. Trump, Fed’in faiz indirmesi gerektiğini ve sıkılaşmayı durdurması gerektiğini söyledi. Trump, ayrıca Fed’e parasal gevşemede bulunma çağrısı yaptı.
Yurtiçi tahvil piyasasında faizlerde, küresel risk iştahının canlı olması ve TL’deki görece yatay seyrin etkisiyle kısmi değişimler gözlendi. Bu kapsamda, 2 yıllık gösterge kağıdın faizi, haftalık bazda değişmeyerek %21,19 seviyesinde yatay seyrederken, 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise haftalık bazda 64 baz puanlık düşüşle %17,28 seviyesine geriledi.