Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
SABAH STRATEJİSİ
ABD İstihdam Raporu sabahına sakin gündem ile uyanıyoruz. ABD Çalışma Bakanlığı, senenin ilk İstihdam Raporu’nu TSİ 16:30’da yayımlayacak. Rapor’da istihdamın önceki aya göre güçlü artması bekleniyor. Çarşamba günü gördüğümüz özel sektör bordrolarının (ADP) ardından FED’in karar metni de eklendiğinde kuvvetli veri muhtemelen piyasa fiyatlarına dahil. Aralık ayında ABD ekonomisi 148bin kişiye tarım dışı sektörlerde istihdam sağlayabilmişti. Ocak ayında 180bin kişiye daha çalışma fırsatı verildiği düşünülüyor. Çarşamba günü ADP verisinde 234bin kişi ile 185bin kişilik beklenti geçilmişti. Uzun bir aradan sonra Rapor’un detaylarına göre piyasa tepkisinde hassasiyet görebiliriz. ABD Doları’nın tepkisini muhtemelen kazançların beklentileri geçip geçmemesi belirleyecek. Kazançlar için piyasadaki artış beklentisi aylık %0,2 oranında. ABD’de izleyeceğimiz diğer veriler TSİ 18:00’de fabrika siparişleri ve Michigan Üniversitesi’nin anketi. ABD dışında bugün Avrupa’da TSİ 13:00’de Aralık ayı üretici fiyatları (ÜFE) enflasyonunu izleyeceğiz. Çin’de ÜFE enflasyonunun %4,9 oranına düşmesiyle birlikte Avrupa’da bugün ÜFE enflasyonunun yıllık %2,3 oranına yavaşladığını görebiliriz. Önceki ayın değeri %2,8 oranındaydı. Küresel anlamda ÜFE enflasyonunun geçtiğimiz yıl zirveye ulaşmasıyla bu yıl döngüsel gerilemeler beklemekteyiz (Şekil 1). Yurt-içinde ise açıklanacak veri bulunmuyor. Bundan sonra Türkiye için kritik gelişme Pazartesi sabahı önümüzdeki haftaya başlarken TÜİK’in TSİ 10:00’da açıklayacağı Ocak ayı enflasyonu.
S&P500, vadeli işlemlerde %0,2 oranında değer kaybederken, Dolar / TL kotasyonları 3,7409 seviyesinden geçiyorlar.
ŞİRKET HABERLERİ
TOFAŞ (TOASO, Öneri “EKLE”, Pozitif): Şirket’in 4. çeyrek net dönem karı 424,3mn TL ile hem bizim beklentimiz olan 363mn TL’nin hem de 365mn TL olan piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşmiştir. 4Ç2016’daki net dönem karı 280,8mn TL idi. Şirketin satış gelirleri 4Ç2017’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %6,5 oranında artmış ve 5.067mn TL olmuştur. Satışların maliyeti, gelirlerdeki artışın altında, %2,5 oranında artmış ve 4.397mn TL’yi göstermiştir. Finans sektörü faaliyetlerindeki kar 28,4mn TL ile brüt karı desteklemiştir. Böylece brüt kar marjı ise 3,6 puan iyileşme ile %13,8 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderlerdeki artış %21,4 olmuştur. Diğer faaliyetlerden 117,6mn TL gider kaydedilmiştir. Bu gelişmeler neticesinde, 4. çeyrek faaliyet karı %31,5 artışla 342,5mn TL’ye yükselmiştir. Faaliyet kar marjı ise 4Ç2016’ya göre 1,3 puan artarak %6,8 olmuştur. Finansman tarafında ise 95,7mn TL gelir yazılmıştır. Diğer taraftan, 4Ç2017 vergi gideri 13,9mn TL ile geçen seneki aynı dönemdeki 20,5mn TL’lik vergi gelirinin tersi yönünde gerçekleşmiş ve karın daha yüksek gerçekleşmesini engellemiştir. Net kar marjı da 2,5 puan artışla %8,4 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Son çeyrek karı ile birlikte, Şirket’in 2017 yılı net dönem karı ise %32,2 artışla 1.283mn TL olmuştur. Şirket ayrıca 2018 yılı beklentilerini de açıklamıştır. Buna göre yurtiçi hafif araç pazarı öngörüsü 930-950bin adet, Tofaş yurtiçi pazar beklentisi 110-120bin adet olarak açıklanmıştır. İhracat beklentisi 270-290bin adet olarak açıklanırken, 2018 yılı üretiminin 370-390bin adet bandında olabileceği bildirilmiştir. Tofaş’ın 2018 yılı yatırım harcamalarının ise 150-170mn EUR seviyeleri arasında gerçekleşmesi beklenmektedir.
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): Komorlar Birliği’nin başkenti Moroni şehrine tarifeli seferler başlatılmasına karar verilmiştir.
Katmerciler (KATMR, Sınırlı Negatif): 5 yatırımcı Kurul kaydında olan ancak Borsada işlem görmeyen statüde 6.069.000 nominal değerli KATMR pay senetlerinin Borsada satışa konu edilebilmesi amacıyla Merkezi Kayıt Kuruluşu’na başvurdu. Hisse fiyatında dün %1,6 oranında düşüş kaydedildi.
SEKTÖR HABERLERİ
Boru Hattı: TürkAkım Gaz Boru Hattı projesi ile ilgili vergi istisnalarını içeren genel tebliğ Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
Çimento: Çimento sektöründe işveren ve işçi sendikaları anlaştı.
Demir- Çelik: ArcelorMittal’in derecelendirme notu 6 yıl aradan sonra S&P tarafından yatırım yapılabilir seviyeye yükseltildi. Görünüm pozitiften durağana çekildi. Kaynak: Bloomberg
Enerji: Bugünde itibaren otogazın litre fiyatına 16 kuruş indirim yansıtılacak.