Bolu Çimento Hisse Yorumu
Fiyat (TL) 6.40
Hedef Fiyat (TL) 8.30
Yükseliş Potansiyeli 30%
Hisseyi neden beğeniyoruz?
Bolu Çimento yılın ilk yarısında açıkladığı %35’lik FAVÖK marjıyla OYAK Çimento Grubu portföyündeki en karlı çimento operasyonu olarak ön plana çıkmaktadır. Şirketin yüksek talep/fiyatların olduğu Marmara, Batı Karadeniz ve İç Anadolu Bölgelerinde faaliyet göstermesi orta vadede gelir büyümesini destekleyecektir. Şirket geçen yılın Temmuz ayında 1mn tonluk kapasite artışı yatırımını tamamlamıştı. Orta vadede ciddi bir yatırım ihtiyacı olmayan Bolu Çimento’nun düşen borçluluk oranları sayesinde yüksek temettü verimini devam ettirebileceğini düşünüyoruz.
Bolu Çimento’nun 3. çeyrek sonuçlarını 31 Ekim Pazartesi açıklamasını bekleniyor. Geçen yılın Temmuz ayında devreye giren yeni kapasite sayesinde, Şirket’in gelirlerini %20 civarında artırmasını bekliyoruz. Faaliyet karı büyümesinin ise gelir büyümesine paralel gerçekleşmesini ve şirketin %37 faaliyet kar marjı açıklamasını bekliyoruz. Böylece Bolu Çimento araştırma kapsamımızdaki en karlı şirket olarak ön plana çıkmaktadır. Bolu Çimento’nun net karının %29 büyümeyle 35mn TL olarak gerçekleşmesini bekliyoruz.
Riskler
İnşaat aktivitesinin özellikle kamu yatırımlarının yavaşlaması ve yakın zamanda artmaya başlayan kömür fiyatları olası riskler olarak göze çarpmaktadır.
Değerleme
Hisse başına 8.3TL hedef fiyatımız %30 yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
Oyak Yatırım Portföy Önerileri Raporu için tıklayın.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!