Bolu Çimento (BOLUC) 3Ç16 Finansal Sonuçları: Net kar piyasa beklentilerine paralel (=)
Şirket, Ç16 dönemini 31 mn TL net kar ile tamamlamıştır. Açıklanan kar rakamı yıllık bazda %13 artışa denk gelse de piyasa beklentisine paralel, bizim 34 mn TL’lik beklentimizin ise altında gerçekleşmiştir.
Ciro tarafında ise hem bizim 126 mn TL’lik hem de 125 mn TL’lik piyasa beklentisi altında 115 mn TL’lik bir gerçekleşme görüyoruz. Bu ise çeyreksel bazda %15 daralmaya, yıllık bazda ise 2015’e paralel bir gerçekleşmedir. FAVÖK tarafında ise ulaşılan 48 mn TL’lik rakam, hem bizim hem de piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşmiştir. Yıllık bazda %11 büyümeye işaret eden FAVÖK rakamı, çeyreksel bazda ise %7 daralma anlamına gelmekte.
Yorum: Operasyonel tarafta performans beklentileri aşarken, net kar beklentilere paraleldir. Hisse son 1 ayda ise piyasaya paralel bir performans sergilemiştir. Hissenin 3Ç16 verilerine nötr tepki vereceğini düşünüyoruz. Veriler ardından Şirketin 2016 yılını 454 mn TL ciro, 149 mn TL FAVÖK ve 114 mn TL net kar ile tamamlamasını bekliyoruz. Ciroda %1, FAVÖK tarafında %8, ve net kar tarafında %4 aşağı revizyon yapıyoruz. Tüm bunların sonrasında hisse için 8.84 TL olan hedef değerimizi 8,51 TL seviyesine çekiyor, hissede alım önerimiz sürdürüyoruz.
Raporun tamamı için tıklayın.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!