Bizim Toptan Hisse Yorumu
Potansiyel Getiri 17%
Bizim Toptan, 3Ç15’te, beklentilere paralel, 5mn TL net kar açıklamıştır (3Ç14: 4mn TL). Satışlar ve FVAÖK beklentilere yakın gerçekleşirken, FVAÖK marjı yıllık bazda 0.1 puan daralarak %2.8 seviyesinde gerçekleşmiştir. Hisse için endekse paralel getiri tavsiyemizi koruyoruz; 12 aylık hedef fiyatımız 15.00TL’dir. 3Ç15’te Şirket’in satış gelirleri yıllık bazda %10 artarak 689mn TL olarak gerçekleşmiştir. Ana kategori satışları %1 büyürken, tütün satışları %37 büyüme kaydetmiştir. Şirket 3Ç15’te 1 adet yeni mağaza açılışı gerçekleştirmiştir, toplam 155 mağaza sayısına ulaşmıştır. Bizim Toptan, 2013’de toplam 17 yeni mağaza açılışı gerçekleştirirken, 2014’de 8 yeni mağaza açılışı gerçekleştirmiştir. Bizim Toptan 3Ç15 döneminde, 60mn TL brüt kar kaydetti. Ana kategorilerin %11.8 seviyesindeki brüt marjına rağmen, tütün satışlarının etkisiyle Şirket’in brüt marjı yıllık bazda 0.4 puan daralarak %8.7 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderlerdeki iyileşme ve etkili maaliyet yönetimiyle, Şirket’in FVAÖK marjı 3Ç15’te yıllık bazda 0.1 puan daralarak %2.8 seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirket, 3Ç15’te 5mn TL net kar (3Ç14: 4mn TL net kar) kaydetmiştir. 3Ç15 sonunda net nakit pozisyonu 33mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!