Bizim Toptan 2018 / 2. Çeyrek Bilanço Analizi
Mevcut Hisse Fiyatı: 6.12 TL
Hedef Hisse Fiyatı : 6.55TL
Potansiyel Getiri: 7%
2Ç18 Finansal Sonuçlar – Olumlu
Bizim Toptan, 2Ç18’de, beklentilerin üstünde 5mn TL net kar açıklamıştır.
Şirket’in satışları beklentilerin üstünde %30 oranında artarken, FVAÖK marjı da %3.3 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Operasyonel iyileşmeyle gelen güçlü 2Ç18 finansallarının hisse etkisinin olumlu olmasını bekliyoruz.
Ana kategori satışlarında %29, tütün satışlarında %35 artış
2Ç18’de Şirket’in satış gelirleri yıllık bazda %30 artarak 947mn TL olarak gerçekleşmiştir. Ana kategori satışları %29 oranında artarken, tütün satışları ise %35 oranında artmıştır.
Şirket 2Ç18’de 1 adet yeni mağaza açılışı gerçekleştirirken; toplam 175 mağaza sayısına ulaşmıştır. Franchising operasyonlarında ise toplam 458 franchise mağazasına ulaşmıştır.
Ana kategori brüt kar marjı 2.8 puan artışla 13% seviyesinde
Ana kategorilerin %13 seviyesindeki brüt marjının etkisiyle konsolide brüt kar marjı 2 puan artarak %9.9 olarak gerçekleşmiştir.
Ana kategori brüt kar marjındaki yıllık bazda 2.8 puanlık iyileşme şirketin optimizasyon stratejisinin başarılı sonuç verdiğini göstermektedir.
FVAÖK marjı da buna paralel olarak yıllık bazda 2.3 puan artarak %3.3 seviyesinde gerçekleşti.