Olumlu Operasyonel Sonuçlar, Güçlü Net Kar
Birleşim Mühendislik 2022 üçüncü çeyreğinde 332 milyon TL ciro, 31 milyon TL FAVÖK ve 76 milyon TL net kar açıkladı. Böylelikle şirketin 2022 2. çeyreğine kıyasla satışları %3 arttı, FAVÖK’ü %33 azaldı ve net karı %82 arttı. Büyüme oranları geçen sene ile kıyaslandığında sırasıyla %124, %126 ve %927 artış şeklinde oldu.
Yıllık bazda bakıldığında artış sebebi, pandemi kaynaklı yavaşlayan inşaat faaliyetlerinin normalleşmesi ile birlikte tekrar tahsilatların yapılmaya başlanması olurken, çeyreklik bazda kur farkı gelirleri ve vergi indirimleri etkili oldu. Şirketin 2022 3. çeyrek itibariyle devam eden 16 projesi olup, bu projelerin backlogu toplam 1.9 milyar TL’dir.
Dönen varlıklarda yeni imzalanan iş sözleşmeleri nedeniyle alınan avanslar, hakedişler nedeniyle artan ticari alacaklar ve stok artışı sebepleriyle artış gözlenmektedir. Kısa vadeli yükümlülüklerdeki artışın önemli kısmı yeni imzalanan iş sözleşmeleri nedeniyle oluşan ertelenmiş gelirlerden kaynaklanmaktadır.
Açıklanan finansal sonuçları olumlu buluyor, taahüt işlerinde güçlü son çeyrek beklentileri sebebiyle 12 Ocak 2022 tarihinde hisse önerileri listemize aldığımızdan beri %110 nominal %2 relatif getiri sağlayan Birleşim Mühendislik’i hedef fiyatımızı gözden geçirmek üzere hisse önerileri listemizde tutmaya devam ediyoruz.
Rapor için tıklayın.
Kaynak: İnfo Yatırım