BİM Hisse Yorumu
Güçlü Nakit Pozisyonu & 4500 Mağaza Hedefi
2013 12 aylık dönemde 413 mln TL kar açıklayan şirket, 2014 03 aylık dönemde 107 mln TL kar açıkladı. Geçen sene 97 mln TL kar açıklamıştı.
- Net satışlar önceki senenin aynı çeyreğine göre %21.4 artarken, brüt kar %21.6, Faaliyet Karı %9.3, FAVÖK %11.6 arttı.
- Geçen sene üç aylık dönemde 15.5% olan Brüt Marj %15.6, %4.2 olan Faaliyet Marjı %3.8, 5.1% olan FAVÖK marjı ise %4.7 oldu.
- Net nakit pozisyonu 525 (510) mln TL seviyesindedir.Net yabancı para pozisyonu ABD Doları 265.259, Avro 83.870 seviyesindedir.
- 31 Mart 2014 tarihi itibariyle 38 bölge genel müdürlüğü ve 4.159 (4.000) mağazası bulunmaktadır.
- Fas ülkesinde Mayıs 2008 tarihinde kurulan ve ana ortaklık şirketin %100 iştirak ettiği Bim Stores SARL 31 Mart 2014 tarihi itibariyle 180 mağaza ile faaliyetlerini sürdürmektedir.Mısır’da Bim Stores L.L.C’nin 52 mağazası bulunmaktadır.
- Sektördeki ilk beş perakendecinin pazar payı %15 seviyesindedir.
- Mağazalarında satılan özel markalı ürünlerin toplam satışlara oranı 2014 yılının ilk çeyreğinde %69’a ulaşmıştır.
– Ziylan Grubu Bünyesindeki Ziylan Mağazacılık ve Pazarlama A.Ş. , Polaris Pazarlama ve Mümessillik A.Ş. ve Uğur İç ve Dış Ticaret A.Ş.’lerinin %11,5 oranındaki payları 105.441.200 TL ön ödeme tutarı ile satın alınmıştı.
- 2014 hedefleri Türkiyede 4.500 mağaza, Fas’da 234, Mısır’da 85.Toplamda 4.819 (4.199).
- 70’den fazla mağaza açılması planlanmaktadır (Kaynak BIM sunumu 31 Ara 2013).Yabancı marketlerde mağaza oranının %6.6 (4.7%) olması hedeflenmektedir.
- 2014 2Ç sonuçlarının 15 Ağustos tarihinde açıklanması beklenmektedir.
- 06 aylık dönemler referans alındığında (2013-2010) şirketin ortalama satış değişimi %100 seviyesindedir. 6.8 (5.6) mlr TL satış, 215-222 (190 2013 2Ç) mln TL net kar öngörüyoruz.
Timuçin ALP
Müdür Yardımcısı
Araştırma
Tekstil Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Raporun tamamı için tıklayın.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!