BİM Hisse Yorumu
Yükseliş Potansiyeli 33%
Hisseyi neden beğeniyoruz?
– Son dönemde hissenin asgari ücret artışına yönelik kaygılar nedeniyle baskı altında kaldığı gözlenirken, bize göre BİM için olası maliyet artışından kaynaklanan riskler yönetebilir düzeyde olacaktır.
– Personel ücretlerindeki artış tüm perakendecileri etkileyeceği için, rekabet açısından daha yumuşak bir ortam oluşmasını ve brüt karlılıktaki artış trendinin devamını bekliyoruz.
– Diğer yandan düşük gelir grubundaki hanehalkları asgari ücret artışından en olumlu şekilde etkilenecektir. Bu gruptaki hanehalklarının gıda harcamalarının da gelir artışına bağlı olarak en az %10 artmasını öngörüyoruz. Bu nedenle BİM’in aynı mağaza satış büyüme hızı en az 2-3 puan hızlanma gösterebilir. Aynı mağaza satış büyümesinde yaşanan artış, maliyet artışından kaynaklanan marj baskını da azaltacaktır.
– BİM’in Türkiye’deki güçlü konumunu uzun vadede sürdürmesini ve pazar payını mevcut %11 seviyesinden 10 sene içerisinde %20 üzerine taşımasını bekliyoruz. Diğer yandan yurtdışındaki operasyonların uzun vadede BİM’i bölgesel bir oyuncuya çevirme potansiyeli taşıdığına inanıyoruz.
Değerleme
Hisse için hedef fiyatımız 66.0 TL seviyesinde olup %33 yükseliş potansiyeli öngörerek Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyesine devam ediyoruz.
Oyak Yatırım Ocak ayı model portföyüne ulaşmak için tıklayınız.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!