Bim Hisse Yorumu / Oyak Yatırım – (09.04.2014)

Bim Hisse Yorumu

BIMAS hisseleri için tavsiyemizi Endeksin Üzerinde Getiri’den Endekse Paralel Getiri’ye çekiyoruz

BIM hisseleri 2013 yılı ikinci yarısından itibaren güçlü performans sergilemiştir. Mevcut hisse fiyatının hedef fiyatlarımıza yaklaştığını düşünerek tavsiyemizi Endekse Paralel Getiri olarak revize ediyoruz. Şirketin satışlarında %20 civarında büyüme hızının devam etmesini bekliyoruz, fakat özellikle personel giderleri ve daha fazla yeni mağaza açılması nedeniyle hızla artan faaliyet giderlerinin kar marjlarını baskılamasını bekliyoruz. Özellikle 1Ç sonuçlarında maliyet baskısının belirgin şekilde gözlenmesi olasıdır. 2014 yılı faaliyet kar marjı tahminimizi 20 baz puan daha kısarak  yüzde 4.7 seviyesine çektik (2013: yüzde 5.0). Ayrıca yıllık kar tahminimizi de %6 aşağı yönde revize ettik. Buna göre hisseler 2014 yılı tahmini karına göre 33x F/K çarpanıyla işlem görmektedir.

TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!

Bir yanıt yazın

E-posta adresiniz yayınlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir