BİM Hisse Yorumu
Potansiyel Getiri -7%
BİM 3Ç15 sonuçlarında, güçlü operasyonel performansın etkisiyle, beklentilerin üzerinde, 169mn TL net kar açıkladı. Şirket’in satışları beklentilerin hafif altında gerçekleşirken, FVAÖK marjı yıllık bazda 0.5 puan artarak beklentilerin üzerinde gerçekleşmiştir. BIM, 2015T 32.3x F/K ve 20.9x FD/FVAÖK çarpanlarıyla benzerlerine göre primli işlem görmektedir. Hisse için endeks üzeri tavsiyemizi koruyoruz. Hissenin açıklanan finansallar sonrasında, bugün olumlu performans göstermesini bekliyoruz. BİM 2Ç15’te, 4,448mn TL konsolide gelir açıkladı. Şirketin 3Ç15’te satışları yıllık bazda %19 iyileşirken, çeyreksel bazda %2 büyümüştür. Şirket, 3Ç15’te Türkiye’de 56 yeni mağaza açılışı gerçekleştirerek, yurtiçinde toplam 4,878 mağaza sayısına ulaşmıştır. BİM 3Ç15’te 732mn TL brüt kar (yıllık bazda %24 artış) ve 230mn TL FVAÖK (yıllık %31 artış) elde etti. %16.4 brüt kar marjı, 3Ç15’te bir önceki çeyreğe göre 0.7 puan artarken, Sektördeki hızlı mağaza açılışlarıyla yüksek rekabet ve zayıf tüketici güvenine rağmen FVAÖK marjı, çeyreksel bazda 0.5 puan artarak, %5.2 seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirket’in 2Ç15’te net nakit pozisyonu 248mn TL’den 452mn TL’ye yükselmiştir. Aynı zamanda, Şirket’in negatif işletme sermayesi 3Ç15’te 625mn TL (1Ç15:560mn TL) seviyesinde gerçekleşmiştir.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!