2023/06 Finansal Değerlendirme
Geniş Mağaza Ağı ile Beklenti Üstü Net Kar
Bim, 2023 yılının ikinci çeyreğinde beklentilere paralel 57,9 milyar TL ciro, beklentilere paralel 4,3 milyar TL FAVÖK, 2,4 milyar TL olan konsensüs beklentilerin %16 üstünde 2,8 milyar TL net kar açıkladı. Geçen çeyreğe göre ciro %12, FAVÖK %37, net kar %101 arttı. Yarı yıldan yarı yıla bakıldığında 6A23’te 6A22’ye göre ciro %77, FAVÖK %45, net kar %39 artışa işaret etti.
2Ç23’te 2Ç22’ye göre mağaza başı günlük satış %64 oranında artışla 58.954 TL’ye, mağaza sepet hacmi ise alışveriş başına %67 oranında artışla 103 TL’ye yükseldi. 6A23’te 6A22’ye göre ise mağaza başı günlük satış %71, mağaza sepet hacmi ise alışveriş başına %76 arttı. Çeyreksel bazda ve yarıyıl başına mağaza trafik sayıları yatay seyretti. İlk altı ayda şirket tarafından 553 mağaza açıldı. 2Ç23’te bu sayı 267 olurken, Kahramanmaraş merkezli deprem nedeniyle 225 mağaza kapandı. File dahil güçlü mağaza ağı ile 10.830 yurt içi, 988 yurt dışı olmak üzere toplam 11.818 mağaza ile hizmet veren Bim’in satış kırılımında %62’yi özel markalar oluşturuyor.
Rekabet Kurulu cezasının yapılandırılması ile 359 milyon TL’lik net kazanç ile beklenti üstü açıklanan finansalların hisse üzerine hafif olumlu katkı yapmasını beklemekteyiz. Enflasyonist ortamda indirim marketlerine olan ilginin artması ve gıda enflasyonun satışlara yansıtılarak ciroya katkı beklentisi ile Bim’i beğenmeye ve Hisse Önerileri listemizde tutmaya devam ediyoruz.
Kaynak: İnfo Yatırım