2Ç17 Finansal Sonuçlar – Olumlu
Hedef Hisse Fiyatı: 70.50TL
Potansiyel Getiri: 4%
Beklentiler üzerinde operasyonel performans
BİM 2Ç17 sonuçlarında, güçlü operasyonel performansın etkisiyle beklentilerin üzerinde 216mn TL net kar açıkladı.
Şirket’in ikinci çeyrekteki %25 satış ve %41 FVAÖK büyümesi beklentilerin üzerindedir. Bugün hisse etkisinin olumlu olmasını bekliyoruz.
Şirket 2Ç17’de %16 aynı mağaza satış büyümesi kaydederken, mağaza trafik büyümesi %2.5 seviyesinde gerçekleşti.
Güncel çarpanlarla BIM için hedef fiyatımızı 70.50TL (önceki 67.80TL) olarak revize ettik; Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Türkiye’de 197, yurtdışında 39 yeni mağaza açılışı
Şirket, 2Ç17’de Türkiye’de 197 yeni mağaza açılışı gerçekleştirerek, yurtiçinde toplam 5,914 mağaza sayısına ulaşmıştır. BIM yılsonunda sonu itibariyle 15 yeni mağaza açılışıyla Fas’ta 358; Mısır’da 24 yeni mağaza açılışıyla 255 mağaza sayısına ulaşmıştır.
BIM 2017’de Türkiye’de 500 yeni mağaza, Fas’ta 60 yeni mağaza ve Mısır’da 50 yeni mağaza açmayı
hedeflemektedir. Ayrıca, yıl içerisinde 25 yeni File mağazası açmayı planlamaktadır.
Yılsonu büyüme hedefi yukarı revize edildi: %20-23
BIM 1Y17’deki %22 seviyesindeki büyümenin ardından, yılsonu büyüme hedefini %15-18 aralığından %20-23 aralığına revize etti. FVAÖK marj hedefi 4,5%-5,5% aralığında korudu.
BİM 2Ç17’de %17.0 brüt kar marjı, sektördeki yüksek rekabete rağmen, yıllık bazda 0.5 puan artmıştır. FVAÖK marjı ise yıllık bazda 0.6 artarak, %5.2 seviyesinde gerçekleşmiştir.
BIM bugün 17:00’da 2Ç17 sonuçlarıyla ilgili telekonferans gerçekleştirecektir.
Raporun tamamı için tıklayın.