HSBC Yatırıım tarafından hazırlanan şirket bilanço değerlendirmeleri:
Doğuş Otomotiv 3.Çeyrek’de güçlü net kar ve operasyonel sonuçlar açıkladı. Doğuş Otomotiv 3Ç net karı geçtiğimiz yıla göre %46 artışla, HSBC’nin 42m TL ve piyasanın (CNBCe) 54m TL’lik beklentilerinin üzerinde 67m TL geldi. Şirketin %50 ortaklıklarından gelen güçlü sonuçlar net kardaki farkı destekledi. Şirketin FAVÖK’ü ise geçtiğimiz yıla göre %34 artış gösterdi, HSBC ve piyasanın 92m TL’lik beklentilerinin hafif üzerinde 101m TL olarak gerçekleşti. Doğuş Otomotiv 3Ç cirosu ise HSBC tahminine paralel, %9 artışla 1,844m TL seviyesinde gerçekleşti.
Gübretaş 3Ç sonuçları HSBC ve piyasa (CNBCe) tahminlerinin üzerinde geldi. Gübretaş 3Ç net karı 26m TL olan HSBC beklentisinin (CNBCe:24m TL) üzerinde 31m TL geldi. Operasyonel sonuçlara bakıldığında şirketin FAVÖK’ü geçen yıla göre %71 artış gösterdi, HSBC’nin 64m TL ve piyasanın 74m TL’lik beklentilerinin üzerinde 107m TL olarak gerçekleşti. Gübretaş cirosu da %54’lük bir büyüme göstererek beklentilerin üzerinde 778m TL seviyesinde geldi.
Kiler 3Ç sonuçlarını açıkladı. Kiler 3.Çeyrek’te beklentilerin altında 22m TL zarar açıkladı. Şirketin FAVÖK’ü ise HSBC’nin 17m TL’lik beklentisine paralel 15m TL geldi. Kiler net cirosu ise geçtiğimiz yıla göre %13 düşüş gösterdi, 302m TL olan HSBC beklentisinin altında 243m TL seviyesinde gerçekleşti.
Pegasus beklentilerin üzerinde 3Ç sonuçları açıkladı. Şirket 3Ç’de 251m TL net kar elde ederek geçen senenin %118 üzerine çıkarken, piyasa beklentisinin (209m TL) de %20 üzerine çıktı. Operasyonel tarafta satış gelirleri %33 büyüme ile 1.109 milyar TL oldu ve piyasa beklentisinin %6 üzerinde gerçekleşti. 3Ç FVAÖK ise %32 büyüme ile 335m TL oldu (piyasa: 282m TL). Şirketin operasyonel karlılığını, yolcu başına gelirlerin artışı ve iç uçuşlardaki verimliliğin yükselmiş olması desteklerken beklentilerden fazla gelen finansal giderler net kar büyümesini sınırladı.
Sabancı Holding 3Ç sonuçları piyasa beklentisinin hafifçe altında gerçekleşti. Şirket 3Ç’de 456m TL net kar ile piyasa beklentisi olan 490 m TL’nin %7 altında kaldı. Net karın beklentilerin altında kalmasının temel sebepleri, düşük operasyonel karlılık (FVAÖK’ün beklentilerin 53m TL altında kalması), iştirak gelirlerindeki düşüş ve finansal giderlerdeki artış olarak öne çıkıyor. Geçen yılın 3Ç’sini de etkileyen bir defaya mahsus etkiler için düzeltildiğinde ise net kar 470 milyon TL seviyesine çıkarak, geçen yıla göre % 14 büyümeye işaret ediyor. Şirket tarafından sağlanan FVAÖK’e bakıldığında ise (daha çok bankacılık tarafındaki büyüme ile) geçen yıla göre %22 büyüyerek 1,823m TL olduğu gözlemleniyor. Enerji segmentinde ise AYEDAS ve TOROSLAR rakamları düşüldüğünde FVAÖK büyümesi %13’e gelmekle birlikte net rakam finansal giderler sebebiyle 3Ç itibariyle 7m TL net zarara işaret ediyor. Sabancı Holding sonuçların ardından hedeflerini revize ederek enerji segmentindeki FVAÖK büyüme tahminini %30-35 seviyesinden %20-30’a çekerken, çimento tarafındaki büyüme tahminini %30-35 seviyesinden %35-40’a yükseltti.
Torunlar GMYO beklentilerin altında 3Ç sonuçları açıkladı. Şirket 3Ç’de 67 milyon TL zarar açıklayarak piyasa beklentisi olan 51 milyon TL zarardan fazla zarar açıklamış oldu. 3Ç satış gelirleri %55 büyüme ile 97 milyon TL olurken, satış büyümesini kira gelirlerindeki artış (%74) ve beklentilerin altında kalmış olsa da konut teslim gelirleri (%26 büyüme) destekledi. 3Ç FVAÖK’ü ise %25 büyüme ile 44m TL oldu (piyasa:51m TL)
THY beklentilerin üzerinde 3Ç sonuçları açıkladı. Şirket 3Ç’de 1,373m TL net kar elde ederek geçen senenin %95 üzerine çıkarken, piyasa beklentisinin (1,114m TL) de %23 üzerine çıktı. Operasyonel tarafta satış gelirleri piyasa beklentisinin %3 üzerinde gerçekleşirken, FVAÖK piyasa beklentisinin %12 üzerinde gerçekleşti. Şirket ayrıca iştirak ve ortaklıklardan da 103 milyon TL net kar elde etti. Bu iki kaleme ek olarak da finansal gelirler tarafında kur etkisi sebebiyle şirket 478 milyon TL gelir elde etmiş oldu. Şirketin operasyonel karlılığı, yolcu başına gelirlerin artışı ve iç (%15) ve dış (%3) uçuşlardaki verimliliğin yükselmiş olması il desteklendi ve FVAÖK marjı geçen seneki %21.3’lük seviyeden %21.9’a yükseldi.