Banvit Bilanço Analizi / Garanti Yatırım – (12.05.2017)

1Ç17 Finansal Sonuçlar – Olumlu

Potansiyel Getiri %1

Güçlü operasyonel performans

 Banvit 1Ç17’de güçlü operasyonel performansın etkisiyle beklentimize yakın 33mn TL net kar açıklamıştır.

 Satış büyümesi beklentimize paralel %32 seviyesinde gerçekleşirken, FVAÖK marjı sektörde piyasa koşullarının iyileşmesi ve fiyatların yüksek seyretmesinin etkisiyle beklentimizin üzerinde 14.8% seviyesinde gerçekleşmiştir.

 Hisse için tavsiyemiz Endekse Paralel Getiri; hatırlanacağı üzere BRF Banvit’i 11.5TL hisse başına fiyatla satın aldı. Güçlü finansallar sonrasında bugün hissenin olumlu performans göstermesini bekliyoruz.

%32 satış geliri büyümesi, %14.8 FVAÖK marjı

 Şirket’in 1Ç17 satış gelirleri yıllık bazda %32 artarak 570mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Talep ve fiyatlardaki iyileşmeyle şirket 63mn TL faaliyet karı kaydetmiştir.

 Buna bağlı olarak Şirket’in konsolide brüt marjı, fiyatlardaki iyileşmeyle, yıllık bazda 7.2 puan artışla %20.8 olarak gerçekleşmiştir. Banvit’in FVAÖK marjı da yıllık bazda 8.2 puan iyileşerek %14.8 seviyesinde gerçekleşmiştir.

 Banvit’in net borç seviyesi 406mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir (4Ç16: 429mn TL). Banvit likidite riskini azaltmak amacıyla, bankalara olan borcunu yeniden yapılandırmıştır.

Rapora ulaşmak için tıklayınız.

TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!