Banvit (OLUMLU; Endeksin Üzerinde Getiri; 12 aylık Hedef Fiyat: 3,50 TL)
2Ç14’te 24 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar bizim beklentimiz olan 26 milyon TL’ye paralel gerçekleşti. Ciro 2Ç14’te yıllık bazda %19 artarak 512 milyon TL’ye çıktı (bizim beklentimiz 476 milyon TL idi). Belirtmek gerekirse, Banvit Bim’e tavuk ürünleri satmaktadır ve Bim’in yılın ilk yarısında yaptığı hızlı mağaza açılışından Banvit’in satışları olumlu etkilendi. VAFÖK marjı yurtiçinde yüksek seyreden tavuk fiyatlarından olumlu etkilendi. Buna göre, VAFÖK marjı 2Ç14’te %10.2 oldu (9.6% 1Ç14). Son olarak net kar 2Ç14’te elde edilen kambiyo karından olumlu etkilendi.
Ayrıca, net borç 2Ç14’te doların TL karşısında düşmesine parerel ve güçlü nakit akışı ile birlikte çeyrek bazda %13 düşerek 562 milyon TL’ye geriledi.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!