İş Bankası Hisse Yorumu / Oyak Yatırım – (14.11.2014)

İş Bankası Hisse Yorumu

Hisseyi neden beğeniyoruz?

İş Bankası, benzer büyük bankalara göre (AKBNK, GARAN) iskontolu işlem görüyor. Ancak, net faiz marjı  açısından güçlü 3Ç14 performansının dördüncü çeyrekte de devam etmesini beklerken, bankanın varlık kalitesinin benzer bankalara göre daha iyi bir durumda olduğunu düşünüyoruz. Takipteki kredi oranı ve grup II kredi oranı %1.6 ve %1.7 ile geçen çeyreğe göre sabit seviyelerde bulunmaktadır.

Potansiyel Katalistler

Bünyesindeki cam şirketlerin halka açıklık oranın artması, AVEA hisselerinin satışı, Milli Reasurans ve

Paşabahçe hisselerinin halka arzı.

Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler

Beklenin altında ekonomik büyüme, likidite koşullarında kötüleşme

Değerleme

İş Bankası diğer bankaların ortalama 2014T Fiyat / Kazanç ve Fiyat / Defter Değeri çarpanlarına göre sırasıyla %25 ve %22 iskontolu işlem görüyor. Bu iskonto Akbank ve Garanti gibi benzer büyük özel bankalara göre daha da yüksektir.

Raporun tamamı için tıklayın.

Oyak Yatırım 2014 Kasım Portföy Önerileri

TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!

Bir yanıt yazın

E-posta adresiniz yayınlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir