Aygaz Hisse Yorumu
Hedef Fiyat 13,47
Getiri Potansiyeli 16,7%
Yaptığımız değerleme sonrasında AYGAZ için 13,47 TL hedef fiyat tespit edilmiştir.19.12.2016 kapanışına göre %17 getiri potansiyeli ve endeks üstü getiri tavsiyesi ile AYGAZ’ı Araştırma Model Portföyümüze dahil ediyoruz.
Aygaz esas faaliyet alanı dışında geniş bir iştirak portföyüne sahiptir. Şirketin ham petrol, sıvılaştırılmış petrol gazı gibi katı, sıvı ve her nevi maddenin taşınması konusunda faaliyet gösteren ayrı ayrı tüzel kişiliklere sahip %100 bağlı ortaklığı statüsünde dört adet iştiraki bulunmaktadır. Aygaz bağlı ortaklıkları Aygaz Doğalgaz Toptan, Aygaz Doğal Gaz İletim ile doğalgaz alanında, DG Enerji Yatırımları ile petrol türevlerinin üretilmesi alanında, AES Entek ile de elektrik üretim alanında faaliyet göstermektedir.
Katalizörler;
i) Güçlü temettü politikası,
ii) Faaliyet gösterdiği alanın tüketim anlamında ekonomik daralmalara karşı dirençli bir Pazar yapısına sahip olması,
iii) İstikrarlı ve güçlü nakit akımı
iv) Her ne kadar LPG ithal ediliyor olsa da güçlü pazar payı ve pazarın tüketim dinamikleri sayesinde faaliyet kar marjlarını koruyabilecek şekilde satış fiyatlarına artan maliyetleri yedirebilme gücü,
v) Faaliyet gösterdiği alan itibari ile yurtiçi veya yurtdışı önemli yatırım fırsatlarının var olması, sahip olduğu nakit pozisyonu ile önemli büyüme fırsatlarını fon sıkıntısı yaşamadan gerçekleştirebilecek olması),
vi) LNG depolama alanlarında gerçekleştirilen çalışmaların ilerleyen dönemlerde önemli kar fırsatları doğurabilecek olması,
vii) Güçlü finansal yapı
Raporun tamamı için tıklayın.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!