Ayen Enerji Hisse Yorumu
Genel Bilgiler
Ayen Enerji, elektrik üretimi sektöründe faaliyet göstermekte olup, 140 milyon US$ piyasa değerine sahiptir. Şirketin halka açıklık oranı %14 seviyesindedir. Son durumda 10.1x fiyat/kazanç, 1.6x piyasa değeri/defter değeri, 0.8x firma değeri/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir. Şirketin özsermaye karlılığı %16 seviyesindedir. Şirket yıllık bazda 567 milyon TL satış hacmi, 145 milyon TL FAVÖK ve 67 milyon TL net kar büyüklüğüne sahiptir.
Bilanço
Şirketin 2018 Mart dönemi bilançosunda 411 milyon TL özsermayesi ve 171 milyon TL ödenmiş sermayesi bulunmaktadır. Şirketin toplam bilanço büyüklüğü 2,206 milyon TL’dir. Şirketin net nakit pozisyonu -1,504 milyon TL (geçen çeyrek dönem -1,205 milyon TL) ve net döviz pozisyonu ise – 1,256 milyon TL (geçen dönem -1,132 milyon TL) seviyesindedir. Şirket bilançosu içinde özsermaye %19 ve yükümlülükler ise %81 düzeyindedir.
Gelir Tablosu
Şirket 2018 Mart son bilançosunda 4 milyon TL net kar açıklayarak geçen yıla göre zarardan kara geçti. FAVÖK ise 69 milyon TL ile geçen yıla kıyasla %107 yükseldi. Satışlar ise 202 milyon TL ile %81 arttı. Son bir yıllık dönemde şirketin satışlarında büyüme hızı %53 ve FAVÖK yıllık büyüme hızı ise %20 olarak gerçekleşmiştir.
Kar Marjları
Şirketin 2018 Mart döneminde brüt kar marjı %29 ile geçen yıldaki %24 seviyesine göre yükseldi Ayrıca FAVÖK Marjı %34 ile geçen yıldaki %30 seviyesine kıyasla yükselirken net kar marjı ise %2 ile geçen yılki -%24 oranına göre yükseldi.
Piyasa Çarpanlarına göre Prim/İskonto Analizi
Şirketin piyasa çarpanlarını son 5 yıllık dönemdeki ortalamalar ile kıyasladığımızda Firma Değeri/FAVÖK çarpanına göre %58 iskontolu ve Piyasa/Defter Değeri rasyosuna göre ise %28 iskontolu durumdadır.
Hisse Performansı
Şirketin hisse performansını incelediğimizde son bir ayda hisse fiyatı %13 yükselirken (BIST100 -%1), son 3 aylık dönemde %23 geriledi (BIST100 -%13) ve yıllık dönem getirisi -%20 (BIST100 -%11) oldu.
Teknik Analiz
Şirketin hisseleri 3.93 TL’den işlem görmekte olup kısa vadeli yükseliş, orta vadeli düşüş ve uzun vadeli düşüş trendinde bulunmaktadır.Hissenin kısa vadeli destek seviyeleri 3.72, 3.83 ve direnç seviyeleri ise 3.94, 4.05 görünmektedir. Diğer teknik indikatörlerden RSI’a göre hisse, aşırı alım bölgesine yaklaşmaktadır ve MACD’ye göre de yükseliş trendindedir.